반도체

• ▸증설 병목 재확인
• ▸WFE 시장 성장률 제약
• ▸메모리사 증설 타임 라인 유지
• ▸소부장 업체 실적 상향 우려
• ▸2027년 수익성 업사이드 가능성

• ▸주가가 메모리 반도체 업황 침체 반영
• ▸긍정적 변화가 업황에 나타남
• ▸삼성전자와 SK하이닉스 매수 의견 유지
• ▸반도체 공급업체의 Capex 증가 필요
• ▸장비 사이클 2028년까지 연장 가능

• ▸10월 메모리 반도체 수출 15.8억 달러 증가
• ▸전년 대비 219% 상승
• ▸AI 투자 우려에도 저가 매수 유입
• ▸메모리 가격 양호하지만 불확실성 지속
• ▸2027년 실적 기대감 유지

• ▸소재 업종 비중 확대 의견
• ▸주가 랠리 경험
• ▸소부장 반등 시 소재 업종 관심 확대 가능성

• ▸3Q26 매출 2.9조 원 기록
• ▸영업이익 5,006억 원 달성
• ▸수주 전망치 19조 원으로 상향
• ▸대형 화공 프로젝트와 반도체 프로젝트 관련 매출 증가
• ▸연간 가이던스도 상향 조정

• ▸코어위브 CDS 프리미엄 1,100bp 초과
• ▸일부 회사채 수익률 15~16% 상승
• ▸대형 하이퍼스케일러 AI 투자 지속
• ▸고금리로 인한 재무건전성 우려
• ▸코어위브 문제 AI 산업 전반으로 확대해석 불필요

• ▸AI 메모리 수요의 반복 재추정 지속
• ▸AI 강세로 공급 부족 장기화
• ▸공급자 증설 유인 증가 필요
• ▸장기공급계약으로 Cyclical 성격 완화

• ▸메모리반도체 가격 저항 주가 하락 원인
• ▸CoreWeave의 회사채 이슈로 하락 촉발
• ▸중국 CXMT의 메모리반도체 생산 증가 우려로 부정적 영향
• ▸현재 주가 하락 과도 평가
• ▸중국 반도체 위협 지속 시 추가 하락 가능성 존재

• ▸메모리 반도체 수출금액 148% 증가
• ▸DRAM과 NAND, MCP, SSD 전월 대비 수출 감소
• ▸AI 투자 우려로 주가 추가 하락
• ▸메모리 가격 상승 부담 확인
• ▸금리 상승에 따른 부담 확대

• ▸2028년 다운사이클 우려 과도 반영
• ▸HBM 비중 증가로 이익 저점 상승
• ▸업종 전체 이익 상향 가능성 높음
• ▸AI 서버 출하량 2026년 +32.2% 전망
• ▸중기 투자자에게 매수 기회

• ▸과도한 하락으로 평가됨
• ▸메모리반도체 이익 부정
• ▸중국 반도체의 발전 위협
• ▸CoreWeave 회사채 문제 존재
• ▸메모리반도체 가격 저항

• ▸메모리 공급 부족 심화
• ▸LTA로 실적 가시성 개선
• ▸P/E 수치 역사적 패턴 따른 저평가

• ▸Rubin 초기 상용화 시작
• ▸HBM4 공급 2027년 본격 증가 예상
• ▸AI 서비스의 처리 능력 향상
• ▸주요 클라우드 사업자 수요 증가
• ▸Rubin의 출하 확대 예상

• ▸후공정 주가 강세
• ▸디아이 목표주가 60,000원
• ▸엑시콘 목표주가 68,000원
• ▸메모리반도체 및 HBM 수혜 전망
• ▸후공정 투자 활성화

• ▸삼성전자의 잠정 실적, 최근 컨센서스 부합
• ▸LPDDR 공급 부족, 가격 상승 전망
• ▸메모리 가격 예상치 초과
• ▸국내외 메모리 주가 부진, 매크로 이슈 영향
• ▸소부장에 대한 투자 아이디어 유효

• ▸삼성전자와 SK하이닉스 700억달러 주주환원 계획
• ▸NVIDIA 대규모 자사주 매입 프로그램 승인
• ▸Apple과 TSMC 주주환원으로 밸류에이션 개선
• ▸메모리 업체 주주환원 지속 검증 필요
• ▸자사주 매입 EPS 개선 즉각적 주가 상승 미흡

• ▸3Q26 영업이익 110조원 전망
• ▸SK하이닉스 영업이익 78조원 전망
• ▸한국 메모리반도체 매출 1,700억 달러 돌파 예상
• ▸환율 하락 위험 존재

• ▸9월 반도체 수출액 603억 달러 기록
• ▸DRAM 595% 증가
• ▸전 품목 수출 증가세 지속
• ▸GPM 하락 우려
• ▸CapEX 증가 리스크

• ▸542억 달러 매출 기록
• ▸DRAM 매출 398억 달러
• ▸NAND 매출 141억 달러
• ▸EPS 33.42 달러 상회
• ▸영업이익 446억 달러

• ▸메타의 'AI Muse' 출시로 서버 CPU 및 DDR5 수요 증가
• ▸AMD, 서버 CPU 점유율 확대 및 큰 상승폭 기록
• ▸HBM 관련 실적 우려에도 주가 반등세 보

• ▸2026~2028년 메모리 및 비메모리 투자 확대 예상
• ▸Wafer CAPA 증설과 후공정 투자 증가
• ▸AI 모델로 인한 2.5D Packaging 수요 증가

• ▸AI 반도체 공급 부족 해결 목표
• ▸테슬라와 스페이스엑스의 자체 생산 능력 구축
• ▸단일 팹 내에서 생산 및 설계 통합
• ▸Logic과 Memory 제조 통합으로 효율성 증대

• ▸삼성전자 3분기 운영이익 104조원 예상
• ▸SK하이닉스 70조원 운영이익 전망
• ▸환율 하락에 따른 실적 부진
• ▸MX 원가 증가
• ▸제품 전환에 따른 출하 믹스 영향

• ▸9.4% 상승한 삼성전자의 주가
• ▸7.6억 달러에 도달한 DRAM 수출 금액
• ▸262% 증가한 메모리 반도체 수출 금액
• ▸2.6% 감소할 것으로 전망되는 메모리 전체 수출 금액
• ▸소부장 전반적인 투자 아이디어 유효

• ▸SK하이닉스 주가 견조 유지
• ▸글로벌 메모리 업계 긍정적 상승세
• ▸코스닥 지수 2주 연속 상승
• ▸전공정 장비 납기 지연 우려
• ▸반도체 증설에 따른 장비 소요 중요

• ▸AI 서버 증가에 따른 전력관리 반도체 수요 확대
• ▸AI 랙 시스템 전력 소비 수백 kW 상승
• ▸Rubin 이후 랙 전력 요구량 급증

• ▸2026~2028년 동시 증설 예상
• ▸TSMC CAPEX 600억~640억달러 상향
• ▸Intel 35억달러로 생산능력 확대
• ▸ASE CAPEX 105억달러 증액
• ▸삼성전자의 HBM 생산능력 확대

• ▸9월 메모리 수출금액 206% 증가
• ▸SK하이닉스 주가 27.2% 상승
• ▸DRAM과 NAND의 수출 세 자릿수 증가
• ▸메모리업체들 주가 전반적 부진
• ▸삼성전자 주가 상승폭 SK하이닉스에 크게 미치지 못함

• ▸여러 단계 업무 수행 가능
• ▸OSWorld 2.0 72.6% 점수 기록
• ▸작업시간 47% 감소
• ▸AutomationBench 점수 두 배 상승
• ▸특정 평가에서 경쟁 모델에 비해 낮은 성과

• ▸2027년 실적 개선 전망함
• ▸중소형주보다는 메모리 중심 접근 추천
• ▸10월부터 업종 랠리 예상함
• ▸9월 높은 변동성 우려됨
• ▸시장 조정 가능성 존재함

• ▸매수 의견 유지
• ▸사이클 강세 증거 구체화
• ▸공급 부족 심화
• ▸기업 가치 향상 노력 강화
• ▸리스크 요소 존재

• ▸8월 메모리 반도체 수출 15.8억 달러 기록
• ▸DRAM과 NAND 수출 각각 7.5억 달러, 1.4억 달러
• ▸코스피 1.5% 하락, 코스닥 3% 하락
• ▸메모리 가격 상승폭 축소 우려
• ▸글로벌 메모리 업체 주가 변동성

• ▸Astra는 장기 작업 수행 능력 향상
• ▸Terminal-Bench에서 경쟁 제품들보다 높은 성과
• ▸AI 인프라 수요 증대가 반도체 가치 재평가에 기여
• ▸Anthropic IPO에 따른 수급 부담 가능성
• ▸삼성전자와 SK하이닉스에 대한 긍정적인 전망 유지

• ▸삼성전자로부터 5건, 1,423억원 계약 체결
• ▸디지털 프론티어 3건, 2,321억원 계약 체결
• ▸와이씨 2건, 2,552억원 계약 체결
• ▸엑시콘 1,018억원 계약 체결
• ▸CLT 테스터 새로운 발주 시작

• ▸반도체 테스트 난이도 증가
• ▸메모리 후공정 생산능력 확대
• ▸투자 지속을 통한 테스트 업계 수혜 전망

• ▸HBM의 메모리 웨이퍼 투입 및 생산량 증가
• ▸DRAM 웨이퍼 투입량 2027년까지 15% 증가
• ▸NAND 웨이퍼 증가세 전환 전망
• ▸기존 캐파 전환으로 웨이퍼 총량 증가 제한 가능성

• ▸2027년 DRAM과 NAND의 CapEx 비중 68% 달성
• ▸전체 CSP CapEx 2026년 +98%, 2027년 +50% 증가
• ▸서버 DRAM 계약가격 270% 상승 전망
• ▸eSSD 가격 235% 상승 전망
• ▸HBM 계약 가격 추가 상승 지속 전망

• ▸글로벌 메모리반도체 시장 규모 2027년 1조 4,301억 달러 전망
• ▸한국 메모리반도체 합산 영업이익 2027년 967조원 예상
• ▸공급 부족 현상 심화 가능성
• ▸Macro 단 리스크 존재
• ▸가격 하락 우려 시기상조

• ▸Nvidia가 최소 70% 성장 제시
• ▸SK하이닉스 40조원 자사주 매입 계획
• ▸2028년까지 외형 성장 가시성
• ▸삼성전자의 주주환원 기대 미달
• ▸단기적 실망 우려

• ▸메모리 반도체 수출 259% 증가
• ▸SK하이닉스 40조원 자사주 매입
• ▸삼성전자 15조원 자사주 매입
• ▸코스닥 지수 7% 이상 하락
• ▸실적 부진으로 인한 기대감 저하

• ▸SK하이닉스, 40조원 규모 자사주 매입 결정
• ▸2025~2027 누적 주주환원 비율 50% 이상 상향
• ▸삼성전자, 2026년 주주환원 90~110조원 발표 예정
• ▸삼성전자의 특별배당 약 30조원 확정 예정
• ▸두 회사, 향후 추가 주주환원 발표 예고

• ▸주주환원 정책 변경, 50% 이상의 환원 목표 설정
• ▸2025~2027년 FCF 기반 130조원 환원 가능
• ▸자사주 매입 소각을 통해 3.3% 발행 주식 환원 계획
• ▸환원 규모 산정 시 외부 현금흐름 제외
• ▸추가 환원에 대한 불확실성 내포

• ▸AI 투자 증가율 둔화, 기저효과 및 주체 변화 영향
• ▸효율적 AI 모델 출현, Computing 파워 수요 증가
• ▸공급 과잉 가능성 낮음, 누구나 공급 과잉 원치 않음
• ▸메모리 업체 장기 투자, 수요 성장 대응
• ▸CXMT 공격적인 투자 우려, 현실적이지 않음

• ▸서버 수요 강세 및 HBM 용량 공백 지속
• ▸AI 수요가 메모리 사이클 지속성에 결정적 역할
• ▸Anthropic IPO가 AI 생태계의 분기점 도래
• ▸최근 메모리 업체 주가 상승세 관찰
• ▸HBM 공급 부족이 GPU 성능과 시스템 구조에 영향

• ▸메모리 투자 사이클과 소부장 주가 관계
• ▸5-7월 패턴 일시적 변동
• ▸8월부터 패턴 재조정

• ▸메모리 반도체 수출 214% 증가
• ▸삼성전자 19% 상승
• ▸SK하이닉스 16% 상승
• ▸3분기 실적 상향 전망
• ▸공정 장비 업체 주가 견조

• ▸주주환원액 150조원 이상 예상
• ▸조기 주주환원 2026년 8-9월 시행
• ▸안정적 이익 구조 확립 정책 변화 계획

• ▸AI Compute 자산으로서의 가능성 제시
• ▸CoreWeave 실적 발표로 가능성 확인
• ▸최신 및 구형 GPU 활용도 변화
• ▸AI 인프라 금융 확대의 시각 변화 필요

• ▸2027년 HBM 영업이익 83조원 예상
• ▸HBM 공급 부족 및 가격 급등 예상
• ▸HBM 수요 증가율 56%로 공급 증가율 초과
• ▸범용 메모리 실적 하향 조정 필요
• ▸투자 전략으로 삼성전자의 HBM 서플라이 체인 집중 추천

• ▸국내 메모리 업체들의 주가 급락과 역차별 상황
• ▸코스피 7주 연속 하락, 삼성전자 12% 및 SK하이닉스 17% 하락
• ▸SK하이닉스, 6주 연속 지수보다 큰 하락폭
• ▸코스닥 5주 만에 11% 상승, 반도체 업체 부진
• ▸실적 전망치 상향 및 주주환원 필요

• ▸7월 메모리 수출 12.7억 달러 기록
• ▸HBM4 공급 시작으로 MCP 수출 호조 기대
• ▸삼성전자의 공급 계약 발표로 시장 궁금증 해소
• ▸SK하이닉스, 5주 연속 주가 하락
• ▸메모리 수출 증가 여부 8월 데이터 확인 필요

• ▸132조원 추가 환원 예정
• ▸연간 9.8조원 분기 배당
• ▸2026년 영업이익 391.9조원
• ▸자사주 매입에 따른 FCF 감소 가능성
• ▸선수금에 따른 FCF 증가 가능성

• ▸SK하이닉스 영업이익 고점 2018년 3분기 기록
• ▸주가, 2017년 10월 1차 고점 경신, 2018년 3월 신고가 도달
• ▸영업이익 증가율 둔화가 주가 하락에 영향 없었던 경우

[하나증권 미래산업팀] 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔) IPO Brief ★뉴파워프라즈마 (144960.KQ): ROE 30%에 육박하는 글로벌 2위 부품 기업★ 원문링크: https://buly.kr/9iJ1bf3 [1] 글로벌 2위 플라즈마 핵심 부품 기업 ▷ 뉴파워프라즈마는 반도체 및 디스플레이 공정에 사용되는 핵심 부품 전문기업 ▷ 사업 부문은 반도체, 디스플레이 박막 및 식각 공정의 핵심 제품 RPG(Remote Plasma Generator)와 RF(RF Generator)를 자체 기술로 국산화하여 공급 ▷ 국내 최고 수준의 플라즈마 기술력을 바탕으로 삼성전자, SK하이닉스, 어플라이드 머티리얼즈 등 글로벌 탑티어 업체를 고객사로 확보 ▷ 외산에 의존하던 공정용 RPS 및 반도체 후처리 공정용 장비 국산화를 추진하여 글로벌 시장으로 영역을 확대 중 ▷ 연결 자회사는 폴더블 강화유리(UTG) 전문 기업인 도우인시스와 방산 복합 소재 스페이스프로가 있음 [2] 기존 상고하저 패턴 → 상고하고로 시선 변화 필요 ▷ 글로벌 메모리 업황 회복으로 인해 RPS, RFS 등 동사의 주력 제품의 성장은 하반기에도 가파르게 이어질 전망 ▷ 전체 매출의 약 80%에 이르는 RPG는 글로벌 경쟁사 MKS와 Advanced Energy와 견줘도 부족하지 않을 기술력과 원가 경쟁력을 확보 ▷ RPS 시장은 5조원 이상으로 추정되는데, 최근까지 이어져 왔던 글로벌 1위 기업 MKS와의 특허 분쟁에서도 무효 판정을 받으며 동사의 시장 점유율은 더욱 확대될 전망 ▷ 해외 수출 비중은 약 70%까지 확대될 전망이며, 이 중에서 어플라이드 머티리얼즈가 약 40% 비중을 차지 ▷곧이어 램리서치향으로 공급 확대가 예상, 상반기 다소 주춤했던 중국향 매출 또한 하반기 증가세로 반전된 것으로 파악됨에 따라 기존 상고하저의 계절성은 상고하고의 흐름으로 바라보는 시선 변화가 필요 ▷뉴파워프라즈마 별도 부문에서 올해 약 2,311억원(YoY+51.8%), 영

📊 애프터마켓 마감 테마·대장주 10/27 19:59 기준 · 거래대금(누적) **1. 카메라 | +20.27%** - LG이노텍 | +2.72% | 513.0억 원 - 나무가 | +29.96% | 187.8억 원 - 엠씨넥스 | +19.37% | 131.4억 원 **2. 반도체 장비 | +19.86%** - 주성엔지니어링 | +6.50% | 3,002.8억 원 - 한미반도체 | +5.22% | 1,266.0억 원 - 한화에어로스페이스 | +1.71% | 965.2억 원 **3. 반도체 재료/부품 | +18.78%** - 두산 | +6.55% | 741.9억 원 - ISC | +7.89% | 514.0억 원 - 뉴파워프라즈마 | +13.01% | 421.0억 원 **4. 자동차 부품 | +16.63%** - LG이노텍 | +2.72% | 513.0억 원 - POSCO홀딩스 | +2.60% | 474.3억 원 - LG화학 | +2.44% | 458.2억 원 **5. 로봇 | +15.76%** - 삼성전자 | +5.40% | 31,153.5억 원 - 현대차 | +1.22% | 2,046.7억 원 - 빅웨이브로보틱스 | +0.00% | 1,479.2억 원

✍️** <글로벌 이슈 / 시장 컬러>** ✅ **AI 자금조달 우려와 실제 수요는 아직 다른 방향** AI 투자 재원에 대한 우려가 커지고 있지만 B200 GPU 임대료는 한 달 새 14% 상승해 실제 컴퓨팅 수요는 여전히 견조. 닷컴버블과 주택시장 위기에서는 실물 수요 감소가 금융 불안보다 먼저 나타났다는 점에서 자금조달 우려만으로 AI 성장 사이클 종료를 단정하기는 이름. ✅ **한국 반도체, 이익 체력 대비 밸류에이션 매력 확대** 반도체 PBR은 AI 붐 이전 평균 수준까지 낮아졌지만 예상 ROE는 과거 평균의 4배 이상. AI 수요와 이익 성장이 유지된다는 전제에서는 최근 조정으로 한국 반도체의 가격 매력이 크게 높아져 분할매수를 검토할 구간. ✅ **앤트로픽 실적은 AI 수익화 우려를 일부 완화** 앤트로픽의 빠른 매출 증가와 영업손실 축소는 생성형 AI가 실제 매출로 이어질 수 있다는 점을 확인. 다만 장기 컴퓨팅 계약과 대규모 증자에 따른 자금조달 부담과 AI 생태계 내부의 순환금융 문제는 여전히 점검해야 할 변수. ✅ **국내 증시는 수급 취약하지만 이익 전망은 유지** 거래대금 감소와 중소형주 약세로 국내 시장의 가격 방어력은 약해졌지만 KOSPI 이익 전망 자체는 크게 훼손되지 않은 상황. 미국 AI주 불안도 일부 진정되고 있어 FOMC와 빅테크·반도체 실적이 분위기 반전의 계기가 될 가능성. 추가 비중 축소보다 기존 포지션 유지에 우선순위. ✅ **마이크로소프트, AI 투자 확대 속 비용구조 재점검** 마이크로소프트가 약 6만 명을 대상으로 희망퇴직 보상안을 검토한다는 소식은 AI 설비투자가 급증하는 가운데 비용구조를 다시 점검하고 있음을 시사. 총이익률은 7개 분기 연속 하락했고 FY27 1분기 CapEx도 500억 달러 이상이 예상돼 투자 부담이 커지는 모습. ✅ **클라우드 성장 둔화 신호로 단정하기는 일러** Azure와 클라우드 성장률, 계약잔액은 여전히 견조해 비용 절감 움직임을 곧바로 매출 둔화 신호로 해석하기는

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] **삼전닉스, 역대급 주주환원… 210조 이상 푼다 ▶️ 주주환원 개요** 삼성전자·SK하이닉스, 210조원 이상 규모 역대급 주주환원책 추진 올해 양사 합산 영업이익 650조원 전망(사상 최대), 성과를 주주에게 환원해 기업가치 제고·주가 부양 방침 **▶️ SK하이닉스 추가 주주환원** 28일 3분기 실적발표에서 추가 주주환원책 발표 예정 추가 환원 규모 연간 약 60조원 추산: 자사주 매입 30조원 + 현금배당 30조원 현금배당 주요 재원은 키옥시아 지분 매각 차익 활용 2018년 베인캐피털 컨소시엄 통해 키옥시아 투자, 지분 단계적 처분으로 세전 20조원 안팎 차익 확보 ▶️ URL: https://buly.kr/1n6vQxT * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

제목 : [美특징주]브로드컴, 개장 전 강세…앤트로픽 630억달러 AI 자금조달 지원 *이데일리FX* [이데일리 이주영 기자] 브로드컴(AVGO)이 앤트로픽의 AI 컴퓨팅 구축과 관련된 630억달러 규모의 자금 조달 지원 소식 이후 개장 전 상승세다. 27일(현지시간) 오전 6시 20분 개장 전 거래에서 브로드컴 주가는 전일 대비 2.15% 강세로 336.23달러까지 오르고 있다. 인베스팅닷컴에 따르면 전일 장 마감 이후 앤트로픽은 인공지능(AI) 컴퓨팅 구축을 위해 630억 달러 규모의 자금 조달에 나서기로 했다. 브로드컴은 글로벌 AI 선도 기업 중 하나인 앤트로픽의 하드웨어 공급업체로, 이번 자금 조달에 뱅크오브아메리카(BoA), 씨티그룹, 모간 스탠리, 블랙스톤이 참여하는 특수목적법인(SPV)을 통해 금융 거래 계약을 체결한 것이다. 해당 금융사들이 SPV에 자금을 대출해주면, SPV는 브로드컴의 AI 가속기와 네트워킹 장비를 앤트로픽에 대여하는 방식으로 진행된다. 인도 시점은 2027년으로 예정됐다. 이번 호재는 앤트로픽이 전일 공시한 공식 상장(IPO) 증권신고서(S-1)를 통해 더욱 확대됐다. 공시 내용에 따르면 브로드컴은 내년 앤트로픽의 최대 맞춤형 칩 고객사로 자리매김할 예정이며, 5년 동안 총 1252억달러 규모의 TPU 구매를 확정했다. 여기에 키뱅크가 투자의견 ‘비중확대’와 목표주가 575달러를 재확인한 점도 모멘텀을 더했다. 이들은 브로드컴이 앤트로픽의 주문형 반도체(ASIC) 디자인을 수주해 2028년 말 또는 2029년 초 양산에 들어갈 예정임을 확인했으며, 메타(META)가 AI 인프라 구축을 위해 최대 950억달러 규모의 자본 조달계획을 발표한 것 또한 브로드컴 생태계로 유입될 수요의 규모를 뒷받침한다고 키뱅크는 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

제목 : 美 AI는 돈 끌어모으고 中 AI주는 급락…삼성·하이닉스 ‘주문’에 쏠린 눈 *이데일리FX* - 메타 최대 950억달러 증자·앤스로픽 IPO…투자 재원 확보전 - 中 스타50 넉 달 새 40% 하락…시총 4800억달러 증발 - 한중일 메모리 4사 실적 발표…이익보다 장기 공급계약 주목 - “AI 수요 살아있어도 투자비 회수 못하면 반도체 주문 부담” [뉴욕·베이징=이데일리 성주원 이명철 특파원] 미국 인공지능(AI) 기업들이 천문학적인 투자금을 확보하기 위해 증자와 기업공개(IPO)에 나선 가운데 중국에서는 AI 관련주가 급락하고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 한·중·일 메모리 반도체 기업들의 실적 발표는 이런 불안을가를 시험대다. 26일(현지시간) 뉴욕증시에서 기술주 중심의 나스닥종합지수는 전 거래일 대비 0.83% 오른 2만6169.38에 거래를 마쳤다. 나스닥은 2주 연속 주간 하락세를 기록한 뒤 반등했다. 인공지능(AI) 기업 앤스로픽의 기업공개(IPO) 신청이 최근 위축됐던 월가의 AI 투자심리를 되살렸다. 그러나 막대한 AI 투자에 따른 자금조달 부담과 수익성에 대한 의구심은 여전하다. 이날 메타는 최대 950억달러(약 126조원) 규모의 주식 발행 계획을 발표했다. 보통주와 의무전환우선주 등으로 약 350억달러(약 46조3370억원)를 조달하고 내년 1분기부터 최대 600억달러(약 79조4340억원)를 추가로 확보한다는 구상이다. 메타의 올해 설비투자는 최대 1450억달러(약 191조9945억원)에 달한다. 3분기 매출이 전년 동기보다 26% 늘었지만 투자 지출이 불어나 잉여현금흐름은 21억2000만달러(약 2조8080억원) 적자를 기록했다. 영업으로 벌어들이는 현금만으로는 투자비를 감당하기 어려워진 것이다. 벤 우드 CCS인사이트 수석 파트너는 “메타의 증자가 AI 경쟁에 필요한 투자 규모가 얼마나 막대한지 보여준다”고 평가했다. 앤스로픽도 이날 미국 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서를 공개하고 나스닥 상장에 나섰

📊 애프터마켓 테마·대장주 10/27 19:09 기준 · 거래대금(누적) **1. 카메라 | +20.47%** - LG이노텍 | +1.50% | 501.0억 원 - 나무가 | +29.96% | 187.8억 원 - 엠씨넥스 | +19.94% | 128.7억 원 **2. 반도체 장비 | +19.61%** - 주성엔지니어링 | +5.73% | 2,914.8억 원 - 한미반도체 | +4.46% | 1,246.4억 원 - 한화에어로스페이스 | +0.92% | 958.9억 원 **3. 반도체 재료/부품 | +18.16%** - 두산 | +5.99% | 736.4억 원 - ISC | +7.47% | 512.3억 원 - 뉴파워프라즈마 | +11.35% | 409.1억 원 **4. 로봇 | +15.98%** - 삼성전자 | +4.69% | 30,508.3억 원 - 현대차 | +0.87% | 2,033.9억 원 - 빅웨이브로보틱스 | -1.73% | 1,457.1억 원 **5. 정보 보안 | +15.96%** - 샌즈랩 | +27.04% | 669.2억 원 - 안랩 | +20.07% | 334.1억 원 - 라온시큐어 | +7.21% | 308.7억 원

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 08분) 기준 🌡️ 센티먼트 낙관 (+40) 💡 요약 AI, 반도체, 바이오헬스 등 특정 산업의 긍정적 소식이 전반적인 시장 심리를 개선시키고 있습니다. 특히 AI 인프라 투자 확대와 주주환원 정책이 긍정적입니다. 🗣️ Top 키워드: AI(1395), 반도체(1221), CoWoS(222), DRAM(196), 주주환원(165) 🔥 주목받는 종목 📈 NAVER (+100) 브룩필드와 90억 달러 (12조원) 규모 AI 인프라(AI 팩토리) 계약 체결, 엔비디아 1.3조 지분투자 가시권 📈 삼성전자 (+75) 역대급 210조원+α 주주환원 정책 발표, 중국 빅테크(알리바바, 텐센트, 바이트댄스)의 DRAM 장기공급 요청, GPU 직접 적층 차세대 zHBM 상용화 가속 📈 SK하이닉스 (+75) 역대급 210조원+α 주주환원 정책 발표 (SK하이닉스 100조원 포함), 중국 빅테크(알리바바, 텐센트, 바이트댄스)의 DRAM 장기공급 요청, 모건스탠리, 반도체주 11월 중순 바닥 전망 📈 알멕 (+70) 스페이스X 실사 만점 및 보스턴다이나믹스 협력으로 글로벌 공급망 최정점 임박 📈 TSMC (+65) CoWoS 패키징 서비스 가격 20% 인상 검토, AI 반도체 패키징 수요 폭증, AI 가속기 및 서버 CPU 수요 폭증 📈 한미사이언스 (+35) 3분기 매출 호조 및 누적 매출 1조원 돌파 📈 멜콘 (+30) 앤트로픽 IPO 기대감에 상한가 달성 📈 한화에어로스페이스 (+25) 방산 수출 호조로 3분기 영업이익 60.5% 증가, K9 자주포 인도 추가수출 3조 청신호 📈 HD현대일렉트릭 (+25) 3분기 매출 1조 1,799억 달성 (역대 최대) 📉 한미약품 (-20) 3분기 잠정실적 컨센서스 하회 (영업익 31.3% 감소), 약 283억원 규모의 자기주식 소각 결정 🎉 성공! 159개 채널에서 오늘 게시글 866개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 14,031 👁️ | 380 📤

박현주 "AI혁명 이제 10%…반도체 고점론은 착각" https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005347201

제목 : 브로드컴, 앤트로픽 지원 위해 대규모 자금조달 확보 *연합인포맥스* 시킹 알파는 브로드컴이 은행들과 접촉하여 앤트로픽을 지원하기 위한 자금조달을 확보했다고 보도했다. “▲ 브로드컴(NAS: AVGO)의 혹 탄 CEO는 지난 2개월간 은행들과 접촉하여 400억 달러 이상의 대출을 확보하기 위해 협상을 진행해왔다. 이는 인공지능 관련 대출로는 역대 최대 규모로, 이번에 IPO 서류를 제출한 ▲ 앤트로픽이 TPU를 임대할 수 있도록 지원하기 위한 전략이다”고언급했다. 브로드컴은 ▲ 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG)과 협력하여 커스텀 인공지능 반도체인 TPU를 개발 및 생산하고 있다. “이러한 협상은 앤트로픽이 대규모 자금조달을 이어가기 위한 중요한 과정이다. 국채금리가 상승하고 인공지능 인프라 기업들의 자금조달이불투명해진 가운데, 은행들은 대출 위험에 비해 수익률이 충분하지 않을 것으로 우려하고 있으며 프로젝트에서 철수를 검토하기도 했다”고분석했다. “이에 따라 브로드컴은 주말 동안 은행과의 협상을 통해 대출금리를 높이는 대신 은행들의 프로젝트 참여를 확보했다. 앤트로픽이 대출을 상환하지 못하는 경우, 브로드컴이 이를 보증하는 조항도 강화되었다”고 밝혔다. “앤트로픽이 IPO 서류를 공개 제출한 이후, ▲ 뱅크오브아메리카(NYS: BAC) ▲ 씨티그룹(NYS: C) ▲ 모간스탠리(NYS: MS) 등이 프로젝트 참여를 발표했다. 또한 ▲ 블랙스톤(NYS: BX)이 참여하는 별도의 프로그램도 발표되면서, 총 약정은 630억 달러 규모에 달한다”고 설명했다.

"내 지갑은 닫혔는데"…반도체가 이끈 3%대 성장[클릭 e시장] https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005834228

📊 애프터마켓 테마·대장주 10/27 18:10 기준 · 거래대금(누적) **1. 카메라 | +20.60%** - LG이노텍 | +1.63% | 497.4억 원 - 나무가 | +29.96% | 187.8억 원 - 엠씨넥스 | +20.51% | 127.4억 원 **2. 반도체 장비 | +19.26%** - 주성엔지니어링 | +5.19% | 2,868.1억 원 - 한미반도체 | +4.29% | 1,238.8억 원 - 한화에어로스페이스 | +1.05% | 955.2억 원 **3. 반도체 재료/부품 | +17.91%** - 두산 | +5.88% | 734.5억 원 - ISC | +6.90% | 511.2억 원 - 뉴파워프라즈마 | +10.89% | 404.6억 원 **4. 정보 보안 | +17.41%** - 샌즈랩 | +27.64% | 639.6억 원 - 안랩 | +20.32% | 312.6억 원 - 라온시큐어 | +5.98% | 269.7억 원 **5. 로봇 | +15.27%** - 삼성전자 | +4.69% | 30,136.0억 원 - 현대차 | +0.87% | 2,028.7억 원 - 빅웨이브로보틱스 | -2.25% | 1,449.7억 원

"흑자전환·8천억弗 투자"… 앤트로픽 수익성 확인에 반도체株 반색 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005754877

“반도체株, PER 3배 저평가…빅테크 실탄 충분해 반등할 것” https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004675755

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] **삼전닉스, 역대급 주주환원… 210조 이상 푼다 ▶️ 주주환원 개요** 삼성전자·SK하이닉스, 210조원 이상 규모 역대급 주주환원책 추진 올해 양사 합산 영업이익 650조원 전망(사상 최대), 성과를 주주에게 환원해 기업가치 제고·주가 부양 방침 **▶️ SK하이닉스 추가 주주환원** 28일 3분기 실적발표에서 추가 주주환원책 발표 예정 추가 환원 규모 연간 약 60조원 추산: 자사주 매입 30조원 + 현금배당 30조원 현금배당 주요 재원은 키옥시아 지분 매각 차익 활용 2018년 베인캐피털 컨소시엄 통해 키옥시아 투자, 지분 단계적 처분으로 세전 20조원 안팎 차익 확보 ▶️ URL: https://buly.kr/1n6vQxT * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

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[한투증권 문다운] 한국 3Q GDP: 소비보다 투자, 민간보다 정부 한국 3분기 GDP가 전기대비 1.0%, 전년대비 3.4% 성장하며 컨센서스를 상회했습니다. 3분기 성장률을 반영해 2026년 연간 성장률을 3.7%, 2027년은 3.3%로 예상합니다. 이번 분기는 지출항목별로 소비보다 투자가 강했고, 주체별로는 민간보다 정부가 성장을 이끌었습니다. 부진한 소비에 서비스업이 약했고, 정부 투자 확대를 반영하며 제조업이 강해습니다. 특징적으로 민간소비는 7월 이후 주가 급락에 따른 심리 악화로 금융서비스 및 외식 등 서비스는 물론이고 자동차 등 재화 소비도 동반 감했습니다. 4분기 민간소비는 플러스 전환하며 완만하게 회복될 것으로 예상합니다. 반도체 업황 호조에 따른 파급 효과가 가계소득으로 반영되는 2027년 상반기 민간소비 회복세가 보다 뚜렷해질 것으로 예상합니다. ▶ 한국 3분기 GDP 전기대비 1.0% & 전년대비 3.4% 서프라이즈, 연간 성장률 3.7% 예상 ▶ 3분기 주가 급락과 자동차 파업에 감소한 소비, 4분기 플러스 전환 예상, 반도체 파급 효과는 27년 자료링크: https://alie.kr/5qAM00R

박현주 "삼전닉스 없으면 엔비디아도 스톱"…'반도체 고점론' 직격 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005347099

박현주 “내일 미래에셋 M&A 발표”…반도체 고점론엔 “틀릴 가능성 커” https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005754843

#농구천재 님 몇 개의 코멘트들 - Dylan Patel(SemiAnalysis)의 병목 언급 Histrory - 현재는 기판이 1위 SemiAnalysis CEO Dylan Patel은 CASPA 2026 Summit에서 **기판(서브스트레이트)을 AI 공급망의 최대 병목**으로 지목했다. 기존 1위였던 부지·전력·장비를 추월했으며, 그 뒤를 메모리, 광학, 전력이 이끈다고 분석했다. 일본 소재 공급사의 보수적 투자로 인한 기판 부족이 향후 2년간 가속기 및 CPU 전반에 큰 영향을 미칠 것으로 보이며, 이는 기판을 1위 병목으로 공식 언급한 첫 사례이다. 기판, PCB 소재, 기판 소재 — 이 모든 부품들이 심각하게 과소투자됐습니다. 이런 소재를 만드는 공급망의 상당 부분이 일본에 있는데, 그 회사들은 훨씬 보수적이고 생산능력에 대규모로 투자하길 꺼립니다. 그래서 향후 2년간 생산할 수 있는 물량 측면에서 엄청난 병목이 생겼습니다. 가속기뿐 아니라 CPU, 그리고 공급망의 다른 모든 부품에서요. ​ 그래서 기판이 부지·전력·건물, 반도체 장비를 포함한 모든 병목 중에서 가장 큰 병목이라고 봅니다. ​ 그다음 병목은 물론 메모리입니다. 그 뒤로는 광학(optics)을 정말 대규모로 램프업하려는 욕구를 둘러싼 병목들이 많습니다. ​ 전력이 큰 병목이긴 하지만, 사람들은 이를 우회하는 창의적인 방법들을 찾을 수 있습니다. 현장 터빈이든, 현장 왕복동 엔진이든, 현장 연료전지든, 이런 것들이 전력 병목을 완화하는 데 도움이 되고 있습니다. https://m.blog.naver.com/tosoha1/224455592791