반도체 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: Rubin Ultra의 HBM4E 탑재 용량이 초기 1TB에서 384GB로 축소될 가능성이 논의되고 있다; 축소안은 2개의 레티클과 각 레티클당 HBM 큐브 4개, 큐브당 64GB에서 48GB로 바뀌는 구조를 시사한다; 코어 다이는 양 구성 모두 32Gb(4GB) 칩으로 동일하나, 레티클 수의 감소와 큐브당 다이 적층 수의 축소가 핵심 변화다. 리스크: 실제 적용 여부 및 최종 스펙은 협의 결과에 달려 있다; 두 제조 병목으로 인한 축소안의 실현 가능성은 여전히 확정되지 않았다.

REPORT · iM증권

Rubin Ultra와 HBM4E의 변화

2026-06-18읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01 Rubin Ultra의 HBM4E 탑재 용량이 초기 1TB에서 384GB로 축소될 가능성이 논의되고 있다
02 축소안은 2개의 레티클과 각 레티클당 HBM 큐브 4개, 큐브당 64GB에서 48GB로 바뀌는 구조를 시사한다
03 코어 다이는 양 구성 모두 32Gb(4GB) 칩으로 동일하나, 레티클 수의 감소와 큐브당 다이 적층 수의 축소가 핵심 변화다
04 공식 확정 스펙은 아직 NVIDIA와 메모리 업체 간 협의 중이며 확정 발표는 보류된 상태다

리스크

! 실제 적용 여부 및 최종 스펙은 협의 결과에 달려 있다
! 두 제조 병목으로 인한 축소안의 실현 가능성은 여전히 확정되지 않았다

본문

NVIDIA의 Rubin Ultra에 탑재될 HBM4E 용량이 초기 1TB에서 384GB로 축소될 가능성이 논의 중이다. 축소안은 레티클 수 감소와 큐브당 다이 축소가 핵심 변화로 시사된다. 확정 스펙은 아직 협의 중이며 발표는 보류된 상태다.

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