새로운 역사의 시작점에서

• 01삼성전자의 목표주가가 45만원으로 상향되었고, SK하이닉스의 목표주가가 250만원으로 상향되었다.
• 02목표주가 상향에는 Target P/B 상향에 따른 분이 반영되었다.
• 03AI 추론 확산이 메모리반도체 사업가치에 대한 재평가를 글로벌 시장에서 촉진한다는 관점이 제시되었다.
• 04수요와 공급의 성격 변화로 Cyclical 비중이 축소된다는 논지가 포함되었다.
• 05성과급 구조 변화와 중장기 주주환원 정책 강화가 Capex Discipline 강화를 통해 산업 가치 재평가를 지속시킨다는 주장이 제시되었다.

목표주가가 상향되어 삼성전자는 45만원, SK하이닉스는 250만원으로 제시되었다. 상향 근거로 Target P/B 조정과 AI 추론 확산에 따른 메모리반도체 가치 재평가, 수요·공급 성격 변화로 Cyclical 비중 축소, 성과급 구조 변화·주주환원 정책 강화에 따른 Capex Discipline 지속이 언급되었다.