반도체 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: TSMC가 연간 매출액과 Capex를 모두 상향하며, 매출액 증가폭을 30%에서 40% 이상으로 조정함; AI 수요 우려에도 불구하고 상향된 숫자들은 긍정적인 신호로 해석됨; 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 각각 8.3%와 15.7% 하락하며 3주 연속 코스피 지수를 하회함. 리스크: 메모리 업체들의 주가 하락폭 확대가 피크아웃 우려를 부각시킴; 전 세계 반도체 업체들이 동반 부진을 겪고 있는 상황.

REPORT · 하나증권

“or”가 아닌 “and”로 높아진 커트라인

2026-07-20읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01TSMC가 연간 매출액과 Capex를 모두 상향하며, 매출액 증가폭을 30%에서 40% 이상으로 조정함
02AI 수요 우려에도 불구하고 상향된 숫자들은 긍정적인 신호로 해석됨
03삼성전자와 SK하이닉스 주가가 각각 8.3%와 15.7% 하락하며 3주 연속 코스피 지수를 하회함

리스크

!메모리 업체들의 주가 하락폭 확대가 피크아웃 우려를 부각시킴
!전 세계 반도체 업체들이 동반 부진을 겪고 있는 상황

본문

• TSMC 매출 증가폭 40% 이상

• AI 수요 우려 속 수치 상향 긍정적

• 삼성전자 8.3% 하락

• SK하이닉스 15.7% 하락

• 메모리 업체 주가 하락폭 증가

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