삼성전자는 2Q26 실적이 매출 171조원, 영업이익 89.4조원으로 예상치를 상회함에 따라 목표주가를 480,000원으로 유지함. Memory 부문 실적이 전사 이익 증가를 이끌었지만, DX 부문에서는 영업적자가 우려됨.
삼성전자의 주가는 최근 급격한 변동성을 보이고 있으며, 이러한 상황에 신중한 접근이 필요합니다. 시장의 과격한 반응에 주의해야 하며, 변동성 리스크가 남아있는 상황입니다.
삼성전자는 2026년 2분기 매출이 171조원, 영업이익은 89.4조원으로 각각 전분기 대비 27.9%와 56.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 목표주가는 460,000원으로 상향 조정되었습니다. 메모리 가격 상승과 AI 생태계에서의 입지 강화가 주요 요인입니다.
삼성전자는 2026년 2분기 매출 171조원, 영업이익 89.4조원을 기록하며 성과급을 고려할 때 100조원 이상으로 판단된다. 하나증권은 목표주가 48만원을 유지하고, 하반기 실적 상향 가능성을 긍정적으로 전망하고 있다.
2026년 2분기 영업이익은 89조원으로 예상되며, 3분기 영업이익은 112조원으로 전망된다. 하반기에는 EPS 성장률의 둔화가 우려되며, 주가 변동성이 확대될 가능성이 있다. 목표주가는 39만원으로 하향 조정되었다.
삼성전자는 2026년 2분기 매출이 171.0조원, 영업이익이 89.4조원으로 전분기 대비 각각 28%와 56% 성장했다고 보고했다. 메모리 부문은 강한 실적을 기록했으나, MX 부문은 적자 전환 우려가 요소로 작용하고 있다. 목표주가는 560,000원으로 유지하면서 강력한 펀더멘탈을 바탕으로 투자 의견을 STRONG BUY로 제시하였다.
삼성전자는 2026년 매출 744.777조원, 영업이익 387.203조원의 성과를 기대하며 매수 의견을 유지하고 있습니다. HBM 가격 상승과 자사주 매입 재개가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.
2026년 2분기 삼성전자의 잠정 실적은 매출 171조원과 영업이익 89.4조원으로 시장 기대치를 상회하며, 범용 메모리 사업부와 파운드리 사업부 모두 긍정적인 성과를 보여줌. 목표 주가는 58만원으로 유지함.
삼성전자는 2026년 2분기 실적을 매출 168.1조 원, 영업이익 83.1조 원으로 예상하고 있으며, 목표주가는 56만원으로 유지한다. 장기적으로 영업이익은 2026년 361.3조 원, 2027년 589.4조 원에 이를 것으로 보인다.
삼성전자의 목표 주가는 48만원으로 설정되었으며, FY26 영업이익은 360조원으로 예상된다. 2026년 2분기 영업이익은 80조원에 이를 것으로 보인다.
2Q26 매출은 전년 대비 큰 증가와 분기 증가로 176.2조원으로 전망된다. 영업이익은 80.3조원으로 예상되며 컨센서스보다 소폭 낮을 수 있다. 메모리 가격 상승과 원화 약세로 외형과 수익성이 함께 개선될 전망이나 세트 부문의 계절성 요인과 가격 변동 리스크가 존재한다.
삼성전자는 2026년 6개월 목표주가 440,000원을 제시하며 매수 의견을 유지한다. 다만 2분기 영업이익은 1분기에 비해 낮아질 가능성이 있고, 연간 영업이익은 메모리 반도체 가격 충격과 성과급 반영으로 하향될 전망이다. 메모리 반도체 의존도가 높은 구조가 수익성에 큰 영향을 미친다.
삼성전자의 2Q26 매출은 전분기 대비 증가한 183조원, 영업이익은 89조원으로 크게 늘었다. 다만 기존 전망치 100조원을 밑돌 것으로 예상되며, 2Q26 부문별 영업이익은 DS가 크게 증가하고 DX 부문은 적자 전환 가능성이 있다. 일회성 비용 반영과 8인치 공정 가동률 저하가 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있다.
목표가를 560,000원으로 제시하고 투자의견을 매수로 유지한다는 점이 핵심이다. 최근 주가의 변동성 커짐과 고점 논란에도 흔들리지 않는다고 판단한다. 현재의 매수 의견은 목표가를 달성하기 위한 전략적 방향으로 제시된다.
메모리 가격 상승 구간에서 최대 생산설비 가동 여력이 이익 개선의 핵심 근거로 제시된다. DRAM과 NAND의 최대 Capa 가동 여력이 수급 타이트 현실에서 공급 여력을 확보하는 위치로 평가된다. 27년 DRAM/NAND wafer Capa는 각각 평균 790K/403K로 추정되며 업종 내 Capa 점유율도 확대될 전망이다.
CY27까지 메모리 업황 호조가 지속될 가능성이 높으나, 메모리 가격 변동성 및 충당금 반영으로 단기 조정 가능성도 존재한다.
FY26 영업이익은 340조원으로 YoY 680% 증가가 예상되며, FY26 BPS는 10만원, ROE는 47%로 추정된다. 이를 바탕으로 P/B 4.8배를 적용하면 주가 목표는 48만원으로 산출된다. CY27 메모리 가격 상승 여부에 따라 주가가 추가로 상승할 가능성이 있으며, 2Q26 반도체 부문 충당금 반영 시 영업이익은 76.1조원으로 예상된다.
삼성전자는 2Q26 매출이 전년 대비 140%, 직전 분기 대비 34% 증가할 것으로 예상된다. DRAM 가격 가정은 상향 조정되었고, 서버/PC DRAM의 가격 흐름과 함께 LPDDR 가격 상승폭이 크게 기대된다. 다만 비메모리 부문은 계절성과 원가 부담으로 실적이 부진할 수 있으며, DS 부문 이익의 일부가 성과급으로 반영될 예정이다.
풀스텍은 제조 내재화를 확보했으나 여전히 업계 평균 대비 평가가 낮다. NAND와 DRAM의 동시 내재화가 경쟁 우위를 제공할 가능성이 있으며, HBM 시장에서 베이스다이 조달의 중요성이 커질 전망이다. 다만 주가 수익성 지표가 업종 평균보다 낮아 수정 여지가 남아 있다.
2Q26F와 26F 이익 전망치가 각각 상승했으나 목표가는 변동이 없다. 현재 26F P/B는 4.9배, P/E는 11.3배로 업종 평균 대비 주가 부담은 크지 않다. 모바일 DRAM 가격 상승과 NAND 공급 제약으로 가격과 이익 상승 여력이 지속될 전망이다.
3년 단위 주주환원 정책으로 자유현금흐름의 50%를 환원하며, 24~26년 정산의 해에는 초과 달성에 따른 특별 배당 기대가 형성되었다. 보통주 배당수익률은 3.7%~6.5%, 우선주 배당수익률은 5.8%~10.1%로 추정된다. 다만 자유현금흐름 산정에서 M&A 지출 반영 여부와 정책 문서 변경에 따른 시나리오 구간 설정 필요성이 리스크로 제시되었다.
목표주가가 48만원에서 55만원으로 상향되었으며, 12개월 선행 EV/EBITDA 적용 배수를 6.0배에서 7.0배로 변경함에 따라 밸류에이션이 조정됨. 현재 주가 기준 P/B는 2.3배, P/E는 5.7배로 MU(6.2배)와 Kioxia(10.1배)의 평균 배수에 비해 낮고, DRAM과 NAND의 점유율은 생산능력 기준 각각 33%와 26%로 제시됨.
목표주가는 48만원이며, SOTP 방식에 26F 추정 BPS를 반영한 P/B 4.4배를 적용해 산출되었다. 26F·27F 영업이익 추정치는 각각 372·500으로 제시되었고, 2Q26 영업이익은 89로 전망되었다. 서버와 Enterprise SSD 수량 성장률은 각각 22.3%와 41.5%로 제시되었으며, 2Q26 LPDDR5X(16GB)·LPDDR4X(8GB) 가격 상승률은 QoQ 81%와 72%로 전망되었다.
목표주가는 40만원이며 투자의견은 매수로 제시됨. 목표가는 사업부별 가치합산 방식이며 26F 추정 BPS 기준 P/B 배수는 3.9배로, 메모리 업종 평균 5.7배에 못 미치는 수준으로 나타남. 26~28년 평균 ROE는 43%로 추정된다고 제시됨.
2분기 매출액은 181조원, 영업이익은 100조원으로 전망되며 전 분기 대비 각각 36%, 75% 증가할 것으로 제시됨. 범용 DRAM과 NAND 가격 상승률은 각각 55%, 72%로 예상되며 모바일 DRAM은 76%, NAND 모듈은 70~80% 급등 전망이 반영됨.
투자의견은 매수로 상향되었고 목표주가는 32만원에서 40만원으로 올랐다. 파운드리 사업 가치를 138조원으로 상향했으며 엔비디아향 4nm는 올해 하반기, 테슬라향 2nm AI 칩은 내년 하반기로 양산 시점을 예상했다. HBM3E 수요 확대가 공급자 우위 구도를 강화할 수 있다는 판단이 제시됐다.
삼성전자 1분기 매출은 133.9조원으로 전년 대비 69% 증가했으며, 영업이익은 57.2조원으로 전년 대비 756% 증가했다. DRAM과 NAND 모두 B/G 및 ASP가 크게 개선되며 메모리 영업이익이 확대됐고, 1c나노 전환과 HBM4 12단 출하에 따른 제품 믹스 개선 흐름이 가속 중이다. AI 데이터센터 투자 확대에 따라 HBM 수요가 늘며 DDR5·LPDDR5X까지 공급 부족이 심화되는 점이 핵심이다.
목표주가는 32만원으로 상향되었고, 12개월 선행 지표를 바탕으로 P/B 3.1배와 P/E 7.9배 수준이 적용되었다. 2Q26 매출액 155조원, 영업이익 75조원 추정이며 DRAM과 NAND ASP 상승률은 각각 +23%, +30%로 전망된다. 한편 당분간 영업적자가 예상되고, 상여금 관련 충당금이 미반영된 점과 노사 합의에 따른 수익성 변동 가능성이 제시되었다.
1Q26 매출액은 133.9조원이며 전 분기 대비 43% 증가했다. 영업이익은 57.2조원으로 185% 늘었고 영업이익률은 43%다. 사업부별 매출은 DS 53.7조원, DX 3조원, SDC 0.4조원, Harman 0.2조원이며 DS 세부 영업이익은 DRAM 42.9조원(OPM 80%), NAND 11.8조원(OPM 56%), LSI/파운드리 -1조원으로 제시된다.
2026년 1분기 매출은 133.9조원으로 직전 분기 대비 42.7% 증가, 영업이익은 57.2조원으로 3배 가까이 늘어난 것으로 제시됐다. DS는 가격 상승이, MX는 신제품 출시로 인한 물량 증가와 ASP 상승이 매출 증가 요인으로 언급됐다. VD/가전은 TV 부진과 가전 성수기 영향의 혼재로 3.3% 감소할 수 있으며, 디스플레이 중소형 물량의 계절성 감소도 리스크로 제시됐다.
1분기 실적이 해소되지 않은 숏티지 상황을 보여주며, 2027년 수요 대비 공급이 2026년보다 더 타이트해질 것으로 언급됨. 장기공급계약 요청이 증가해 숏티지 해소에 기여할 것으로 정리되며, 2028년경 감익기가 나타나더라도 감익 폭은 계약 효과로 제한될 것으로 전망됨. 목표가는 330,000원으로 제시됨.
메모리 중심의 실적 개선이 전망되며 1Q26 영업이익에서 메모리 기여 비중이 96% 수준으로 제시됐다. 2Q26 전사 영업이익은 82.8조원으로 전망되며, 2026년과 2027년 영업이익은 각각 334조원과 522조원으로 추정됐다. 노조 파업 우려와 극한 미세화에 따른 공정 난이도 심화가 리스크로 언급됐다.
2Q26 매출액은 174.4조원으로 전년동기 대비 133.9% 증가, 전분기 대비 30.2% 증가 전망이다. 영업이익은 86.8조원으로 전년동기 대비 1755.2%, 전분기 대비 51.8% 증가가 예상된다. 메모리반도체는 매출 118.1조원, 영업이익 84.7조원이며 DRAM·NAND 가격 상승폭은 전분기 대비 각각 +40%로 추정된다.
목표주가 330,000원을 유지하며 매수의견을 제시함. 파업 우려로 단기 주가가 경쟁사 대비 부진할 수 있으나, 불확실성 완화와 사업 환경 개선, 메모리·비메모리 반도체에서의 이익 성장 및 최선단 공정 수주 활성화 기대, 풍부한 잉여현금흐름 기반 주주환원과 M&A 기회로 현 주가의 저평가 국면을 판단함.
FY26 영업이익은 321조원으로 전망되며 전년 대비 637% 증가 예상이다. FY26 예상 BPS 98,469원에 ROE 45%를 제시했으며, 고점 P/B 3.1배 적용으로 목표주가 30만원이 산출된다. 이란 전쟁이 장기화될 경우 스태그플레이션·고금리·유동성 축소 등으로 AI 투자와 메모리 업황이 둔화되고 밸류에이션과 목표주가 조정이 불가피할 수 있다.
2026년 1분기 실적에서 메모리 부문이 잠정 발표 이후 보고서 대비 상회 폭이 컸으며, DRAM과 NAND 상승률은 각각 93%, 89%를 기록했다. DRAM 출하는 플랫, NAND는 9% 증가했으며 AI 서버 수요 대응으로 서버용 DRAM·HBM·eSSD 등 고부가 제품 비중이 늘어 제품 믹스 개선이 가격 형성에 기여했다. 반면 VD/가전 및 Harman 부문은 예상치를 하회했고, 스마트폰용 SoC 외형 성장 기여는 있으나 관련 부문 매출은 참고 수준으로 예상치에 부합했다.
1Q26에서 DS 부문 영업이익은 53.7조원으로 전 분기 대비 227% 증가했다. 반면 SDC 부문 영업이익은 0.4조원으로 79% 감소했고, MX/NW는 2.8조원으로 43% 증가, VD/DA는 0.2조원으로 흑자 전환했다.
목표가는 400,000원, 투자의견은 매수로 제시되었다. 1Q26 DRAM ASP는 QoQ 91% 상승, DRAM OP 42.9조원 및 OPM 80%로 추정되며, NAND ASP는 QoQ 88% 상승으로 전망되었다. 2Q26 가이던스는 DRAM과 NAND 매출 증가가 각각 한자리수 중반·한자리수 초반 수준으로 제시되었다.
25개 증권사 리포트를 종합한 결과, 삼성전자에 대한 투자의견은 대부분 '매수'이며, 목표주가는 33만원에서 58만원까지 분포한다. 공통된 핵심 근거는 2026년 2분기 실적이 매출 약 171조원, 영업이익 약 89조원으로 예상치를 상회했으며, 메모리 반도체(DRAM, NAND) 가격 상승이 지속되고 HBM 수요 증가가 실적을 견인할 것이라는 점이다. 주요 리스크로는 성과급 충당금 반영에 따른 일회성 비용, 메모리 외 사업부(파운드리, MX)의 약세, 주가 급등에 따른 변동성 확대 등이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +69%, 영업이익 +756%, 순이익 +474% (연결, 출처 DART).
증권사 13곳 기준 목표주가 중앙값은 480,000원입니다 (최저 330,000원 ~ 최고 580,000원).
최근 리포트 39건 기준 매수 38·중립 1·매도 0로, 매수 의견 비중은 97%입니다.
현재가 191,700원 대비 목표주가 중앙값(480,000원) 기준 상승여력은 +150%입니다.
최근 90일간 39건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-29).