삼성전자 목표주가는?

미래에셋증권가 제시한 목표주가는 400,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성전자 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 투자의견을 매수로 제시하며 목표주가는 40만원으로 상향하였다.; 밸류에이션 할인 요인을 투자자군 변화에 따라 해제했다고 판단하였다.; 파운드리 사업 가치를 138조원으로 상향했으며, 기준을 12MF EBITDA에서 27F EBITDA로 변경하였다.. 리스크: 구글, 아마존, 그리고 주요 고객의 HBM3E 수요 증가 및 탑재 확대 흐름이 기대대로 이어지지 않을 경우 실적 전망이 달라질 수 있다.; 엔비디아 및 테슬라를 포함한 빅테크 고객사의 선단공정 수주와 양산 일정이 지연될 경우 관련 사업 가시성이 낮아질 수 있다..

TARGET RAISED · 미래에셋증권

밸류에이션 할인 종식을 고함005930

2026-05-07읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 400,000원+21.2% vs 이전

요약 · TL;DR

01투자의견을 매수로 제시하며 목표주가는 40만원으로 상향하였다.
02밸류에이션 할인 요인을 투자자군 변화에 따라 해제했다고 판단하였다.
03파운드리 사업 가치를 138조원으로 상향했으며, 기준을 12MF EBITDA에서 27F EBITDA로 변경하였다.
04파운드리에서 엔비디아향 4nm 공정과 테슬라향 2nm AI 칩 수주 양산 시점을 각각 올해 하반기와 내년 하반기로 예상하였다.
05HBM3E 수요 확대 기조가 공급자 우위 구도를 강화할 수 있다고 보았다.

리스크

!구글, 아마존, 그리고 주요 고객의 HBM3E 수요 증가 및 탑재 확대 흐름이 기대대로 이어지지 않을 경우 실적 전망이 달라질 수 있다.
!엔비디아 및 테슬라를 포함한 빅테크 고객사의 선단공정 수주와 양산 일정이 지연될 경우 관련 사업 가시성이 낮아질 수 있다.
!DRAM과 NAND의 ASP 상승률이 예상 범위를 하회할 경우 영업이익 추정치가 영향을 받을 수 있다.

본문

투자의견은 매수로 상향되었고 목표주가는 32만원에서 40만원으로 올랐다. 파운드리 사업 가치를 138조원으로 상향했으며 엔비디아향 4nm는 올해 하반기, 테슬라향 2nm AI 칩은 내년 하반기로 양산 시점을 예상했다. HBM3E 수요 확대가 공급자 우위 구도를 강화할 수 있다는 판단이 제시됐다.

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