삼성전자 목표주가는?

교보증권가 제시한 목표주가는 500,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성전자 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26 매출은 전년 대비 큰 증가와 분기 증가를 보이며 176.2조원으로 전망된다.; 영업이익은 80.3조원으로 전망되며 이는 컨센서스보다 소폭 낮을 가능성이 있음을 시사한다.; 전체 영업이익의 큰 부분이 DS 부문에서 발생하며, DRAM과 NAND의 가격 상승이 실적을 견인한다.. 리스크: 세트 부문은 계절적 비수기로 이익 기여가 제한적이다.; HBM4 기여도 확대와 구간적 가격 변동 변수에 따른 우려가 존재한다..

TARGET RAISED · 교보증권

2Q26 Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적005930

2026-07-01읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 500,000원+13.6% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26 매출은 전년 대비 큰 증가와 분기 증가를 보이며 176.2조원으로 전망된다.
02영업이익은 80.3조원으로 전망되며 이는 컨센서스보다 소폭 낮을 가능성이 있음을 시사한다.
03전체 영업이익의 큰 부분이 DS 부문에서 발생하며, DRAM과 NAND의 가격 상승이 실적을 견인한다.
04메모리 가격의 기존 가정 상회와 원화 약세가 외형과 수익성의 동시 개선을 뒷받침한다.
05하반기에 성과급 충당금 부담이 완화되고 DRAM·NAND 가격이 상승하면 DS 영업이익률이 회복될 것으로 전망된다.

리스크

!세트 부문은 계절적 비수기로 이익 기여가 제한적이다.
!HBM4 기여도 확대와 구간적 가격 변동 변수에 따른 우려가 존재한다.

본문

2Q26 매출은 전년 대비 큰 증가와 분기 증가로 176.2조원으로 전망된다. 영업이익은 80.3조원으로 예상되며 컨센서스보다 소폭 낮을 수 있다. 메모리 가격 상승과 원화 약세로 외형과 수익성이 함께 개선될 전망이나 세트 부문의 계절성 요인과 가격 변동 리스크가 존재한다.

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