삼성전기

• ▸3Q26 영업이익 6,363억원, 144.5% 증가
• ▸매출 3.87조원, 11.8% 증가
• ▸실적 호조, 역대 최고 실적 예상
• ▸AI 부품 공급 부족, 가격 인상 가능성
• ▸투자의견 매수 유지, 목표가 2,800,000원

• ▸1조 722억원 규모 MLCC 계약 발표
• ▸가격 조건 세 번 연속 개선
• ▸MLCC 공급 계약 플랫폼 단위로 확대
• ▸OEM 직납 판가 인상 협의
• ▸범용 MLCC 생산 전환 압력 증가

• ▸계약 규모 1조 722억원
• ▸작년 매출의 9.5% 차지
• ▸AI용 MLCC 공급 계약 체결
• ▸계약 기간 2027년까지

• ▸2,300,000 목표가 설정
• ▸MLCC 가격, 5월 10% 및 7월 30% 인상
• ▸서버향 MLCC 수요 증가에 따른 공급 타이트함
• ▸글로벌 기업들도 유사한 양상 관찰
• ▸고성능 AI 서버향 초고압 수요 대응 논의 중

• ▸목표주가 300만원 유지
• ▸MLCC 및 FCBGA 수요 지속 증가
• ▸공급 확대 제한적
• ▸AI 데이터센터 고객사로 인한 수익성 개선 가능성
• ▸가격 인상에 대한 불확실성 존재

• ▸목표주가 2,800,000 유지
• ▸주가 조정 일시적 수급 요인
• ▸사업부 이익 개선 지속
• ▸3분기 OPM 16.0% 예상
• ▸MLCC 가격 상승 지속 전망

• ▸26년 2분기 매출 3조 4,572억원 기록
• ▸영업이익 4,404억원, 영업이익률 12.7%
• ▸컴포넌트 부문 산업용 매출 30% 이상 증가
• ▸하반기 MLCC 수급 우려에 따른 판가 상승 예상
• ▸광학솔루션 사업 판가 양호 유지

• ▸목표주가 200만원으로 하향 조정
• ▸2028년 영업이익 5.8조원 전망
• ▸26~28년 영업이익 추정치 각각 13%, 19%, 19% 상향
• ▸유통 채널 MLCC 판가 30% 인상 계획
• ▸고점 대비 63% 하락

• ▸2Q26 매출 3조 4,573억원 기록
• ▸OP 4,404억원으로 증가
• ▸비커머디티 전환 가속화
• ▸데이터센터향 MLCC 비중 확대
• ▸서버향 FC-BGA 비중 증가

• ▸목표가 1,750,000 제시
• ▸분기 실적 사상 최대 기록
• ▸실적 개선 속도 및 폭 크고 빠름
• ▸지속적인 수요 존재
• ▸공급업체 제한 가능성

• ▸2026년 2분기 영업이익 4,404억원 예상
• ▸2026년 영업이익 1.97조원 증가 예상
• ▸2026년~2027년 EPS 상향 조정
• ▸목표주가 2,800,000원 유지
• ▸주가 하락 부담 완화 전망

• ▸2Q26 매출 3조 4,572억원 증가
• ▸영업이익 4,404억원 달성
• ▸AI 서버 향 고부가 제품 비중 확대
• ▸모바일 부문 계절적 부진 리스크
• ▸하반기 믹스 개선 지속 불확실

• ▸2Q26 매출액 3조 4,572억원 기록
• ▸영업이익 4,404억원 달성
• ▸3Q26 매출액 3조 8,226억원 예상
• ▸AI 서버 및 전장용 고부가 제품 수익성 증가
• ▸광학솔루션 전분기 대비 매출 감소

• ▸2Q26 매출 3조 4,572억원, 영업이익 4,404억원 기록
• ▸MLCC 가격 인상 효과 반영
• ▸FC-BGA 신제품 공급 개시
• ▸대규모 증설 예상
• ▸흠잡을 데 없는 실적 흐름 지속

• ▸2분기 영업이익 4,404억원 기록
• ▸MLCC 출하량과 ASP 상승
• ▸2분기 가동률 95% 달성
• ▸쇼티지 임박 분석

• ▸MLCC 공급계약 체결
• ▸2,951억원 규모
• ▸가격 결정력 강화
• ▸가동률 95% 도달
• ▸범용 MLCC 생산 축소 및 증설 필요성 증가

• ▸목표주가 300만원 유지
• ▸과거 피크 이익률 초과 가능성
• ▸공급부족 사이클 장기화 전망
• ▸실적 발표 후 주가 반등 예상

• ▸1,750,000 목표가 설정
• ▸2028년 영업이익 4.8조원 전망
• ▸외국인 지분율 39.6% 유지
• ▸반도체용 기판과 MLCC 성장성 평가
• ▸AI 관련 기업 지분 축소 리스크

삼성전기의 2Q26 매출은 전년 대비 16.4% 증가할 것으로 예상되며, 목표주가는 2,800,000원으로 상향 조정되었습니다. 영업이익은 MLCC와 FC-BGA 업사이클로 인해 긍정적인 전망을 나타냅니다.

2026년 2분기 삼성전기의 영업이익은 4,239억원으로 예상치를 초과할 것으로 추정되며, 연간 영업이익은 1.75조원에 이를 전망입니다. 투자의견은 매수로 유지하며 목표주가는 2,800,000원으로 상향 조정되었습니다.

삼성전기는 2Q26에 3조 4,084억원의 매출과 4,110억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 각각 전년 대비 22.4% 및 93.0% 증가하는 수치입니다. 교보증권은 목표주가를 3,000,000원으로 유지했습니다.

목표주가가 230만원에서 300만원으로 상향되었다. 26년~28년 영업이익 추정은 1.7조원에서 4.9조원으로 상향 조정되었고, PEG 비율은 0.5배로 제시된다. 컴포넌트 부문은 88배, 패키지 부문은 53배의 적용 배수를 반영했다.

삼성전자는 AI 데이터센터 수요 증가로 MLCC와 FCBGA 공급 부족이 심화되며 2028년까지 실적이 빠르게 성장할 것으로 전망된다. 글로벌 MLCC 공급능력 확대에 따른 전체 생산능력 축소가 가속화될 가능성이 제시되며, 데이터센터용 소형 고용량 MLCC 수요 증가가 상위 업체에 유리하게 작용할 것으로 보인다. FCBGA의 공급이 제한되고 가격 협상력이 상승해 수익성 개선이 빠르게 이뤄질 가능성이 있으며, 네트워크·서버 매출 확대와 전 제품군 판가 상승이 수익성의 주요 동력이 될 전망이다.

단일판매공급 계약 공시가 발표되었고, 공급 제품은 고용량 MLCC다. 계약 기간은 2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지이며, 계약 금액은 약 4,540억원으로 지난해 매출액의 4.0%에 해당한다.

오늘 중국 MLCC 대표주 강세 ======================== ~ 11일 시장조사업체 트렌드포스가 전날 공개한 MLCC 시장 동향 보고서에 따르면 HP·에이수스·에이서와 노트북 제조업체(ODM) 콴타·페가트론은 중국 CXMT D램과 MLCC 업체 삼환그룹(CCTC)와 비이용(Viiyong)등에 대한 공급사 검증 및 공장 실사에 나섰다 ~ 글로벌 PC 업체들이 중국 MLCC 업체 검증에 나선 배경에는 삼성전기와 무라타 등 선도업체들이 IT용 X5R 제품 생산능력을 수익성이 높은 AI용 X6S·X7R 제품으로 옮기고 있어서다. 선도업체들이 소비자용 MLCC 생산을 축소하고 있는 사이 중국 업체들은 점차 입지를 넓히는 모양새다 https://n.news.naver.com/article/018/0006367903?sid=101

2026.09.11 시간외 대량매매 기업명 : 삼성전기(시가총액 : 104.6조) 매매구분 : 장종료후(협의) 매매수량 : 20,040주 매매금액 : 281억 당일 최대 투자주체 매매(참고용) - 매수 : 외국인 : 2,360억 등 - 매도 : 외국인 : 2,596억 등 공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2026/09/11/000802/20260911001737/99416.htm

**삼성전기, 2027년 MLCC 매출 8조 돌파 전망... 무라타 대규모 EOL로 시장 재편** * 2027년 MLCC 매출 8.2조 전망... 전사 매출의 절반 육박 - 팝콘뉴스 인용, 삼성전기 MLCC 매출이 2025년 4.71조 원에서 올해 6.51조 원(+38.2%), 2027년 8.24조 원으로 2년 만에 3.5조 원 폭증 전망 - 올해 공시된 AI 서버용 대형 수주만 3건, 총 1.82조 원(6월 4,540억, 7월 2,951억, 9월 1.07조 원) 달성 - 3건 모두 2027년부터 본격 공급이 시작되어 향후 전사 실적 성장을 견인하는 핵심 캐시카우로 안착 * 상반기 가동률 91% 및 4분기 전방위 판가 인상 단행 - 1H26 AI 서버 및 데이터센터 수요 급증으로 MLCC 평균판매단가(ASP) 13.9% 상승, 컴포넌트 사업부 가동률 91% 기록 - 트렌드포스에 따르면 삼성전기가 4Q26 글로벌 OEM·ODM을 대상으로 MLCC 가격 인상 주도 - 범용(X5R) 25~30%, AI 서버용 고부가(X6S) 10~20% 인상하며 저마진 라인을 고부가 라인으로 빠르게 전환 * 글로벌 1위 무라타의 대규모 단종(EOL)과 공급망 재편 - 커머셜타임스에 따르면 1위 무라타가 범용·전장·RF 등 9개 제품군에 걸쳐 이례적인 대규모 EOL(단종) 통보 - 저마진·대형 구형 제품 생산을 줄이고 AI 서버 및 데이터센터용 초소형·고용량 제품으로 캐파 집중 전략 - 글로벌 1위 업체의 구형 라인 철수로 공급 부족 심화 및 대만·중화권과 삼성전기로의 반사이익(대체 주문) 기대 **AI 서버 때문에 없어서 못 파는 상황이라 가동률은 이미 91%까지 찼고, 4분기부터 판가를 최대 30% 올려버리니 2027년엔 MLCC 하나로만 매출 8조 원을 찍는 그림이 나옴.** **여기에 세계 1위 무라타가 돈 안 되는 구형 제품들을 무더기로 단종(EOL)시키면서 시장 전체가 고부가 위주로 싹 재편되고 있어, 가격 협상력과 실적 레버리지가 제대로 터지는 구간.** ht

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] Global X MLCC & Electronic Components ETF(티커: MLCC)가 9월 11일 미국 시장에 신규 상장 AI 인프라 확대에 따른 MLCC 및 전자부품 수요 증가에 투자하는 상품으로, 최소 80%를 MLCC·전자부품 관련 기업 또는 관련 익스포저에 투자하는 액티브 ETF로 설계 Bloomberg 기준 벤치마크 내 삼성전기 비중은 20.3%로 무라타(20.5%)에 이어 두 번째로 높으며, 삼화콘덴서도 2.9% 비중으로 편입 *본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

[삼화콘덴서 주가 급등: ESS발 MLCC 쇼티지가 불러올 효과] 안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다. 미국 국채 금리 상승과 유가 상승 우려에도, 오전에 크게 상승하는 종목이 있습니다. 바로 MLCC 종목인 삼화콘덴서와 아모텍입니다. 대장주인 삼성전기는 보합권입니다.  전일 저녁 언론에 따르면, 국내 ESS 업체가 MLCC 공급가격을 기존 대비 약 2배로 제시받았고, 내년 물량 확보도 어렵다는 보도가 나왔습니다. MLCC가 ESS 원가의 1% 미만이라 고객은 가격보다 물량 확보를 우선할 가능성이 높습니다. 2021년~2022년에 진행되었던 차량용 칩쇼티지와 비슷한 상황입니다. MLCC는 전자회로에 전류가 안정적으로 흐르도록 하고, 부품간 신호간섭과 노이즈를 줄여주는 부품입니다. 에너지의 중심이 석유에서 전기로 전환되는 시대에, MLCC는 데이터센터, ESS, 전력 설비, 전기차, 반도체, 로봇에 대량으로 탑재됩니다. 반면, 클라우드 서버의 증설 수요가 정체되었던 2023년~2025년에 MLCC 업체의 Capex 투자도 멈췄습니다. 대리점에 공급되는 MLCC물량은 2026년 2분기부터 가격인상이 시작되었지만, 대기업으로 가는 MLCC의 가격은 유지되고 있습니다. ESS 수요 증가가, 대기업에 공급되는 MLCC 가격 인상 트리거가 될지 주목할 시점입니다. ■ MLCC 가격인상을 불러오는 환경 - ESS 수요 증가: 미국 AI데이터센터에 신규로 설치되는 발전설비의 79%가 태양광과 ESS조합 MLCC는 ESS의 배터리 관리시스템과 전력 변환, 제어회로에 탑재. ESS원가의 1% 미만으로, 가격인상이 수월. - 고금리에도 멈추지 않는 AI데이터센터 Capex 경쟁: Oracle은 전일 실적 발표에서 연간 capex 900억~950억달러를 유지. 마이크로소프트도 2032년 데이터센터 용량을 현재 12GW에서 38GW로, 3배 이상 늘릴 계획 - MLCC, 출하 규모를 넘어서는 주문량: 6월 말 Book-to-Bill은 무라타 1.30, 삼성

📝 텔레그램 심층 분석 Report (11시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 경계 (-25) 💡 요약 고유가와 미국 국채금리 급등으로 인플레이션 및 금리 인상에 대한 시장의 경계심이 고조되며 국내 증시에서 외국인과 기관의 매도세가 확대되었습니다. 다만, AI 관련 반도체(특히 HBM) 수출은 매우 강한 성장세를 보이며 긍정적인 신호를 주고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(25), 반도체(20), 삼성전자(15), 금리(12), 유가(8) 🔥 주목받는 종목 📈 지엔씨에너지 (+100) 엘지유플러스와의 대규모 단일판매·공급계약체결로 실적 기대감 상승 📈 오라클 (+100) Q1 FY2027 매출이 30% 대폭 성장했으며, AI 기반 인프라 매출이 2배 증가하여 강력한 실적 발표 📈 두산에너빌리티 (+100) AI 반도체 호황에 힘입어 CCL(동박적층판) 국내외 증설 및 중국 추가 검토 등 공격적인 사업 확장 계획 발표 📈 삼성전자E&A (+100) 사우디아라비아에서 4.7조 원 규모의 초대형 비료 플랜트 건설 사업을 수주하여 높은 실적 기대감 📈 HD현대중공업 (+100) 발전엔진 4GW 확보 및 SMR(소형모듈원자로) 증설 계획으로 조선업을 잇는 새로운 성장 동력으로 평가받음 📈 NVDA디아 (+100) 쿠다 생태계를 Windows on Arm까지 확장하며 AI PC 생태계 주도, 사이버 보안을 다음 AI 핵심 시장으로 지목 📉 삼성전기 (-100) Murata의 고마진 제품 재배치 전략으로 인해 MLCC 일반 규격 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 📈 산일전기 (+55) 미국 정책 트랙의 수혜주로 지목되며 성장 기대감 상승 📈 마이크론 (+50) 대만 직원에게 대규모 감사 보상금을 지급하는 등 2026 회계연도 호실적에 대한 기대감 반영 📈 TSMC (+50) 8월 매출이 53% 폭증하며 두 달 연속 사상 최대를 경신하는 등 견조한 실적을 보임 🎉 성공! 171개 채널에서 오늘 게시글 1066개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 1

[삼화콘덴서 주가 급등: ESS발 MLCC 쇼티지가 불러올 효과] 안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다. 미국 국채 금리 상승과 유가 상승 우려에도, 오전에 크게 상승하는 종목이 있습니다. 바로 MLCC 종목인 삼화콘덴서와 아모텍입니다. 대장주인 삼성전기는 보합권입니다.  전일 저녁 언론에 따르면, 국내 ESS 업체가 MLCC 공급가격을 기존 대비 약 2배로 제시받았고, 내년 물량 확보도 어렵다는 보도가 나왔습니다. MLCC가 ESS 원가의 1% 미만이라 고객은 가격보다 물량 확보를 우선할 가능성이 높습니다. 2021년~2022년에 진행되었던 차량용 칩쇼티지와 비슷한 상황입니다. MLCC는 전자회로에 전류가 안정적으로 흐르도록 하고, 부품간 신호간섭과 노이즈를 줄여주는 부품입니다. 에너지의 중심이 석유에서 전기로 전환되는 시대에, MLCC는 데이터센터, ESS, 전력 설비, 전기차, 반도체, 로봇에 대량으로 탑재됩니다. 반면, 클라우드 서버의 증설 수요가 정체되었던 2023년~2025년에 MLCC 업체의 Capex 투자도 멈췄습니다. 대리점에 공급되는 MLCC물량은 2026년 2분기부터 가격인상이 시작되었지만, 대기업으로 가는 MLCC의 가격은 유지되고 있습니다. ESS 수요 증가가, 대기업에 공급되는 MLCC 가격 인상 트리거가 될지 주목할 시점입니다. ■ MLCC 가격인상을 불러오는 환경 - ESS 수요 증가: 미국 AI데이터센터에 신규로 설치되는 발전설비의 79%가 태양광과 ESS조합 MLCC는 ESS의 배터리 관리시스템과 전력 변환, 제어회로에 탑재. ESS원가의 1% 미만으로, 가격인상이 수월. - 고금리에도 멈추지 않는 AI데이터센터 Capex 경쟁: Oracle은 전일 실적 발표에서 연간 capex 900억~950억달러를 유지. 마이크로소프트도 2032년 데이터센터 용량을 현재 12GW에서 38GW로, 3배 이상 늘릴 계획 - MLCC, 출하 규모를 넘어서는 주문량: 6월 말 Book-to-Bill은 무라타 1.30, 삼성

- Murata가 고마진 제품 중심의 캐파 재배치를 시작하면서, MLCC 2위 업체인 삼성전기에도 일반 규격 MLCC 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 - 과거 2016년 10월 TDK가 전장용 MLCC로 전환하기 위해 280개 품번 단종을 발표한 뒤 Murata도 대형 MLCC 2개 시리즈 단종에 나서며 2018년 MLCC 슈퍼사이클이 형성된 바 있음 - 업계에서는 Murata의 이번 EOL 통지가 MLCC 산업의 새로운 구도를 형성하는 계기가 될 수 있다고 평가

- Murata가 고마진 제품 중심의 캐파 재배치를 시작하면서, MLCC 2위 업체인 삼성전기에도 일반 규격 MLCC 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 - 과거 2016년 10월 TDK가 전장용 MLCC로 전환하기 위해 280개 품번 단종을 발표한 뒤 Murata도 대형 MLCC 2개 시리즈 단종에 나서며 2018년 MLCC 슈퍼사이클이 형성된 바 있음 - 업계에서는 Murata의 이번 EOL 통지가 MLCC 산업의 새로운 구도를 형성하는 계기가 될 수 있다고 평가

- Murata가 고마진 제품 중심의 캐파 재배치를 시작하면서, MLCC 2위 업체인 삼성전기에도 일반 규격 MLCC 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 - 과거 2016년 10월 TDK가 전장용 MLCC로 전환하기 위해 280개 품번 단종을 발표한 뒤 Murata도 대형 MLCC 2개 시리즈 단종에 나서며 2018년 MLCC 슈퍼사이클이 형성된 바 있음 - 업계에서는 Murata의 이번 EOL 통지가 MLCC 산업의 새로운 구도를 형성하는 계기가 될 수 있다고 평가

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 8월 대만 IT 동향: AI 수요와 고도화, 두 축 모두 견조 - TSMC와 주요 AI 서버 ODM 업체들의 사상 최대 실적에 힘입어, 대만 IT 업체들의 8월 합산 매출액은 전년 대비 높은 성장세를 지속 - 8월 NVIDIA NVL72 서버 랙 출하량은 약 8,400대를 기록, Vera Rubin 아키텍처 전환 과정에서 제기됐던 재고조정 우려와 달리 견조한 수요 확대에 힘입어 전월 대비 증가 - 지난해와 달리 Rubin 출시를 앞둔 시점에도 GB300을 중심으로 대규모 주문이 이어지고 있다는 점은 강력한 AI 서버 수요가 지속되고 있음을 시사 - 대만 주요 MLCC 업체들도 AI를 포함한 전방위적인 수요 확대에 힘입어 절대적으로 높은 수준의 매출을 유지 - 전일 Murata가 일부 범용 제품의 중장기 생산 중단 계획을 고객사에 통보한 점은 AI향 고사양 MLCC 수요 확대에 따른 Capa 잠식 효과가 범용 제품으로 확산되기 시작했음을 시사 - 이미 범용 제품 비중이 높은 Yageo와 Walsin의 BB Ratio가 일본 주요 MLCC 업체들을 상회하고 있는 가운데, 삼성전기의 4분기 직납 고객사향 가격 인상을 시작으로 범용 제품의 가격 인상 사이클도 본격화될 전망 - AI향 고사양 MLCC의 구조적인 수요 증가와 범용 제품의 가격 상승이라는 양 축을 기반으로 MLCC 업황의 본격적인 슈퍼사이클 진입 기대 - 7월에 이어 8월에도 대만 CCL, ABF, MLB 업체들의 합산 매출액은 모두 사상 최고치를 재차 경신하며 PCB 업황의 구조적인 업사이클이 지속되고 있음을 재확인 - AI GPU와 ASIC 수요 확대에 더해 차세대 AI 플랫폼으로의 전환 과정에서 PCB의 대면적·고다층화와 고사양 소재 적용이 빠르게 확대 - 이에 따라 고사양 CCL과 ABF 기판, MLB를 중심으로 공급 부담이 지속되는 가운데, 최근에는 E-Glass와 서버·메모리용 BT 기판 등으로 공급 부족이 확산되며 AI 수요 확대에

[키움 글로벌 ETF 김진영] 🌏글로벌 ETF Daily (9/11) (9/10 종가기준) (Daily Return) 📈 주요 ETF 수익률 (전일대비) *시장 대표 ETF QQQ -1.06% SPY -0.60% DIA -0.63% IWM -1.01% *미국 상승 업종 XLC (통신서비스) 0.60% XLP (필수 소비재) 0.05% *미국 하락 업종 XLK (기술) -1.41% XLB (원자재) -1.23% XLU (유틸리티) -0.98% XLRE (부동산) -0.83% 🔥 주목할 만한 ETF 움직임 *1M Highs BWET 11.42% (원유 유조선 운임 선물) BNO 6.42% (브렌트유) QIS 6.31% (QIS 절대수익운용) DBO 5.85% (WTI 원유) *1M Lows WZRD -38.08% (美 대형주 옵션) KSLV -5.74% (은 ETP, 옵션) PALL -5.45% (팔라듐) REMX -5.13% (희토류·희귀금속) (Daily News) ▶"AI 구조적 성장" 글로벌 운용사 콕 찝은 투자 테마는? -Global X, 11일(현지시간) 한국·일본·대만 등 아시아 MLCC 및 전자부품 기업에 투자하는 'Global X MLCC & Electronic Components ETF(MLCC)' 출시 예정 -Akros MLCC & Electronic Components Index에 연계해 MLCC 제조사뿐 아니라 커패시터·칩저항·인덕터·코일 등 전자부품 밸류체인에 투자하며, 삼성전기 등 주요 MLCC 업체 편입 예정 -AI 투자 확대에 따라 데이터센터·전장 등에서 사용되는 MLCC를 AI 밸류체인 내 핵심 병목 영역으로 평가하며, 대형 AI 기업이 아닌 부품 공급망으로 투자 범위를 확대 https://buly.kr/BpHqVuh ▶ The First U.S.-Listed ETF Dedicated to Semiconductor Foundries* -Defiance ETFs, 10일(현지시간) 글로벌 반도체 파운드리 기업에

[키움 글로벌 ETF 김진영] 🌏글로벌 ETF Daily (9/11) (9/10 종가기준) (Daily Return) 📈 주요 ETF 수익률 (전일대비) *시장 대표 ETF QQQ -1.06% SPY -0.60% DIA -0.63% IWM -1.01% *미국 상승 업종 XLC (통신서비스) 0.60% XLP (필수 소비재) 0.05% *미국 하락 업종 XLK (기술) -1.41% XLB (원자재) -1.23% XLU (유틸리티) -0.98% XLRE (부동산) -0.83% 🔥 주목할 만한 ETF 움직임 *1M Highs BWET 11.42% (원유 유조선 운임 선물) BNO 6.42% (브렌트유) QIS 6.31% (QIS 절대수익운용) DBO 5.85% (WTI 원유) *1M Lows WZRD -38.08% (美 대형주 옵션) KSLV -5.74% (은 ETP, 옵션) PALL -5.45% (팔라듐) REMX -5.13% (희토류·희귀금속) (Daily News) ▶"AI 구조적 성장" 글로벌 운용사 콕 찝은 투자 테마는? -Global X, 11일(현지시간) 한국·일본·대만 등 아시아 MLCC 및 전자부품 기업에 투자하는 'Global X MLCC & Electronic Components ETF(MLCC)' 출시 예정 -Akros MLCC & Electronic Components Index에 연계해 MLCC 제조사뿐 아니라 커패시터·칩저항·인덕터·코일 등 전자부품 밸류체인에 투자하며, 삼성전기 등 주요 MLCC 업체 편입 예정 -AI 투자 확대에 따라 데이터센터·전장 등에서 사용되는 MLCC를 AI 밸류체인 내 핵심 병목 영역으로 평가하며, 대형 AI 기업이 아닌 부품 공급망으로 투자 범위를 확대 https://buly.kr/BpHqVuh ▶ The First U.S.-Listed ETF Dedicated to Semiconductor Foundries* -Defiance ETFs, 10일(현지시간) 글로벌 반도체 파운드리 기업에

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 村田部分MLCC 擬2029年停產 - Murata는 고객사에 일부 MLCC 제품의 EOL 통지를 발송했으며, 9개 시리즈 일부 사양을 순차적으로 단종할 예정 - 단종 대상은 소비자 가전용 범용 제품뿐 아니라 전장, RF 등 애플리케이션까지 포함 - 업계에서는 Murata의 이번 단종이 일본·한국 MLCC 대형 업체들의 후속 단종 움직임으로 이어질 수 있다고 해석 - Yageo와 Walsin Technology는 충분한 캐파를 보유하고 있어, Murata 단종에 따른 전환 주문의 주요 수혜 업체로 거론 - Murata의 EOL 통지에 따르면 단종 예정 제품은 GRM, GRJ, GRT, GXM, GXT, GCM, GCJ, GCG, ZRA 등 9개 시리즈 일부 사양 - 마지막 주문 접수 기한은 2028년 3월 31일, 최종 출하일은 2029년 3월 31일로 제시 - 업계에서는 Murata의 단종 대상 제품이 매출의 10~20%를 차지할 수 있다고 추정 - Murata Group 연간 매출이 약 1.8조엔이고 MLCC가 그룹 매출의 절반 이상을 차지하는 만큼, 단종에 따른 전환 주문 규모는 상당할 전망 - 공급망에서는 Murata가 대형 저용량 제품을 정리하고 소형 고용량 제품으로 전환하려는 의도가 뚜렷하다고 평가 - Murata가 고마진 제품 중심의 캐파 재배치를 시작하면서, MLCC 2위 업체인 삼성전기에도 일반 규격 MLCC 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 - 과거 2016년 10월 TDK가 전장용 MLCC로 전환하기 위해 280개 품번 단종을 발표한 뒤 Murata도 대형 MLCC 2개 시리즈 단종에 나서며 2018년 MLCC 슈퍼사이클이 형성된 바 있음 - 이번 AI 서버 수요는 수천억달러 규모 AI 인프라 투자에 기반하며, MLCC 요구 사양이 전장 대비 질적·양적으로 더 큰 폭의 변화를 보이고 있다는 점에서 산업 재편 가능성이 부각 - 업계에서는 Murata의 이번 EOL 통지가

★ 주식 마감 시황 (9/10) - KOSPI 7,033.92pt -0.25%   KOSDAQ 836.92pt +0.79% - 국내 증시는 매크로 압력과 이벤트 영향에 혼조 마감. 지정학적 긴장감 확산으로 국제유가와 금리 부담이 더해지며 투자심리 악화. 선물과 옵션 동시 만기일 영향까지 겹치며 장중 변동성 확대. 삼성전기(-0.28%) 등 AI 밸류체인 종목들이 약세를 보이며 지수에 부담으로 작용. 반면 코스닥은 로보티즈(+4.35%) 등 로봇주와 일부 소부장 강세에 상승 마감

**● 3차 전원 공급 장치 업계 현황 : 칩, 모듈, 수동 소자/PCB (国金证券 작성) 도표 31. 3차 전원 공급 장치 업계 상황 : 대만계 기업이 주도** **○ 1. 칩 (다상 컨트롤러 + DrMOS / 스마트 파워 스테이지) ** 1) 핵심 제품 : 다상 컨트롤러, DrMOS / Smart Power Stage), 파워급 칩, 구동 및 보호 칩 **2) 경쟁 구도 글로벌 선도 기업 : MPS, 인피니언 적극적 확장 기업 : 르네사스, TI(텍사스인스트루먼트), ADI** 중국 기업들 : 杰华特, 晶丰明源, 芯朋微 3) 경쟁 요소 : 높은 기술 진입 장벽, 긴 검증 주기, 강력한 고객사 인증 장벽 4) 주요 투자 포인트 : 고객사 인증여부, 다상 컨트롤러와 DrMOS 양산 출하 속도 **○ 모듈 (POL/VRM/VPD 전원 모듈) ** 1) 핵심 제품 : POL 모듈, VRM 전압 조절 모듈, VPD 수직 전원 공급 모듈, IBC/DC-DC 모듈 **2) 경쟁 구도 글로벌 선도 기업 : Delta, Flextronics, Vicor 적극적 확장 기업 : MPS, 인피니언, 르네사스 ** 중국 기업들 : 立讯精密 3) 주요 기술 특징 : 칩에 초근접한 전원 공급, 높은 전류/전력 밀도, 높은 커스터마이징 비중 4) 경쟁 요소 : 고객 사양 협업 역량 중요, 시스템 설계 및 양산 역량이 시장 점유율 결정, 대만계 및 해외 제조사들이 해당 시장 선도 5) 주요 투자 포인트 고객과의 관계 및 해당 고객의 신제품 도입 속도, 양산 납품 역량 **○ 수동 소자 / PCB (인덕터, MLCC, 전원 PCB) ** 1) 핵심 제품 : 하이엔드 칩용 인덕터, MLCC, 고다층 HDI, 후동박/고방열 PCB, 임베디드 소자 PCB, SiP/모듈러 패키징 협업 **2) 경쟁 구도 MLCC : 무라타, 삼성전기, Taiyo Yuden 등 인덕터 : Chilisin,** 铂科新材, 龙磁科技 등 PCB : 深南电路, 中富电路

마켓레이더(9월 10일, 오전)   『매크로 불안에 더해진 수급 이슈』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 1.6% 하락한 6,939.8p. 高유가·高금리 이어지는 가운데 수급 이벤트 겹치며 재차 7천피 하회 KOSDAQ은 1.4% 하락한 819.0p. 바이오·2차전지 등 대형주 전반 약세 속 일부 소부장·로봇 선방 KOSPI는 1.6% 하락한 6,939.8p. 高유가·高금리 이어지는 가운데 수급 이벤트 겹치며 재차 7천피 하회 :중동 분쟁 지속되면서 Brent 100$ 돌파. Trump의 중간선거 후 종전 가능성 언급도 단기 진정 난항 전망↑ :美 재무부는 국채 바이백 최대 60억$로 상향. 시장 기대 못미치며 10년물 4.85%↑로 3년래 최고치 시현  :빅테크 부진에도 META(+6.6%)는 AI agent Muse 호평에 강세. AI 훈풍 속 MU(+2.8%) 등 메모리는 견조 :KOSPI는 美 물가·ORCL 실적 앞두고 금투·외국인 매물 출회에 하락(삼성전자 -1.9%, 하이닉스 -1.2%) :AI 대형주 전반 상승분 반납하며(삼성전기 -3.4%, LS ELECTRIC -4.5%) 7,000p 하회. 60일선 공방 지속  :네 마녀의 날+KRX 섹터지수 정기변경에 ETF 리밸런싱 수급 작용. 10시 단기 바닥 형성 및 반등 시도 중 :高금리+원화 강세 수혜 금융주(KB +0.1%, 우리 +0.3%) 선방. 일부 전쟁 헤지 테마↑(흥구석유 +25.6%) KOSDAQ은 1.4% 하락한 819.0p. 바이오·2차전지 등 대형주 전반 약세 속 일부 소부장·로봇 선방 :바이오(보로노이 -5.7%, 캐나다 임상 자진 철회)+2차전지(에코프로 -3.8%, BM -3.7%) 등 대형주 부진 :일부 소부장(주성 +2.7%, 티씨케이 +1.6%)과 로봇(로보티즈 +3.2%) 등 AI 밸류체인 수급 유입에 선방 :코스메카코리아(-5.7%, 2천억원 AX공장 투자)·실리콘투(-4.5%, 510억원 물류센터 매입) 투자 소식에도↓ 달러-원 환율은 3.

Meritz Overnight Tech 2026. 9. 10 (목) [메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 8Gb: 1D 0.00%, 1W +1.19%, 1M +7.41%) (DDR5 16Gb: 1D +0.31%, 1W +0.77%, 1M +5.62%) NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.66%, 1M +17.24%) ★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우 AIDC 특별법 밑그림 짠다…전력·인허가 특례 기준 본격 논의 (머니투데이) https://buly.kr/CsmO1tt 이재용 회장, 모친 홍라희 관장 삼성전자 주식 1.9조원 규모 매수 (한국일보) https://buly.kr/1GMNIAK SK하이닉스 노조 임단협 잠정합의안 15~16일 재투표, 합의안 10일 공개 (Business Post) https://buly.kr/4mfWuaA 키옥시아, SK하이닉스와 추가 협력 없다…NAND 가격 인상도 속도 조절 (Digitimes) https://buly.kr/1RH8H9e 애플, 접이식 '아이폰 듀오' 공개…폴더블 시장 본격 진출 (연합뉴스) https://buly.kr/31Vx6G5 딥시크, 상하이 증시 IPO 속도…"주관사 선정" (연합뉴스) https://buly.kr/614pmB1 구글, 핀란드 AI 인프라에 150억달러 투자… 유럽 최대 규모 (CNBC) https://buly.kr/FsLGhmp 한국오라클 클라우드 매출 1000억 육박…OCI 국내 사업 본궤도 (전자신문) https://buly.kr/AasXHQV DB하이텍, 8인치 SiC 파운드리 양산 눈앞 (TheElec) https://buly.kr/1n6eEgn 삼성전기·LG이노텍, 인텔 'EMIB-T' 기판 상용화 추진…日이비덴에 도전 (지디넷코리아) https://buly.kr/Ga0IdBy '메타 넘는다' 삼성전자, 디스플레이 품은 AI 글라스 개발 (TheElec) https://b

[한투증권 Tech Team] Tech Daily (Sep 10 2026) ● Daily News Clipping ▶️ 삼성전자-미스트랄 AI, 반도체 설계·제조 특화 AI 만든다 (디일렉) < https://vo.la/R7NZQQj > ▶️ 오픈AI가 삼성전자와의 차세대 칩 생산 및 연구개발 협력에서 상당한 진전을 이루었다고 밝힘. 메모리를 넘어 파운드리 및 패키징으로 기회가 확대될 수 있다는 예상이 제기됨 (Trendforce) < https://vo.la/0aOyBo5 > ▶️ SK하이닉스 "3D D램에 파운드리 공정 활용" (Zdnet) < https://vo.la/ZndwFIs > ▶️ 키옥시아, SK하이닉스와의 공동 생산 가능성 부인. 또한 AI 투자의 지속성을 제고하기 위해 서버 고객들을 상대로 과도한 가격 인상을 요구하지 말 것을 영업 조직에 지시 (Trendforce) < https://vo.la/H360VvH > ▶️ "4개 중 3개는 불량"… 중국산 HBM 수율 부진, 원인은 TSV 기술력 미달 (조선비즈) < https://vo.la/oqcURux > ▶️ 삼성전기·LG이노텍, 인텔 'EMIB-T' 기판 상용화 추진…日이비덴에 도전 (Zdnet) < https://vo.la/fuOC5Wo > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon

**✍️ 삼성전기·LG이노텍, 인텔 'EMIB-T' 기판 상용화 추진…日이비덴에 도전** ✅ 관련 섹터: 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등) "삼성전기와 LG이노텍이 인텔 '임베디드 멀티 다이 인터커넥트 브리지(EMIB)'용 고부가 반도체 기판 공급을 추진하고 있다. EMIB는 최근 고성능 인공지능(AI) 반도체 시장에서 수요가 늘고 있는 첨단 패키징 기술이다. 일본 이비덴이 주도적 기업이다." https://zdnet.co.kr/view/?no=20260909141947