삼성전기의 2Q26 매출은 전년 대비 16.4% 증가할 것으로 예상되며, 목표주가는 2,800,000원으로 상향 조정되었습니다. 영업이익은 MLCC와 FC-BGA 업사이클로 인해 긍정적인 전망을 나타냅니다.
2026년 2분기 삼성전기의 영업이익은 4,239억원으로 예상치를 초과할 것으로 추정되며, 연간 영업이익은 1.75조원에 이를 전망입니다. 투자의견은 매수로 유지하며 목표주가는 2,800,000원으로 상향 조정되었습니다.
삼성전기는 2Q26에 3조 4,084억원의 매출과 4,110억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 각각 전년 대비 22.4% 및 93.0% 증가하는 수치입니다. 교보증권은 목표주가를 3,000,000원으로 유지했습니다.
단일판매공급 계약 공시가 발표되었고, 공급 제품은 고용량 MLCC다. 계약 기간은 2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지이며, 계약 금액은 약 4,540억원으로 지난해 매출액의 4.0%에 해당한다.
목표주가가 230만원에서 300만원으로 상향되었다. 26년~28년 영업이익 추정은 1.7조원에서 4.9조원으로 상향 조정되었고, PEG 비율은 0.5배로 제시된다. 컴포넌트 부문은 88배, 패키지 부문은 53배의 적용 배수를 반영했다.
삼성전자는 AI 데이터센터 수요 증가로 MLCC와 FCBGA 공급 부족이 심화되며 2028년까지 실적이 빠르게 성장할 것으로 전망된다. 글로벌 MLCC 공급능력 확대에 따른 전체 생산능력 축소가 가속화될 가능성이 제시되며, 데이터센터용 소형 고용량 MLCC 수요 증가가 상위 업체에 유리하게 작용할 것으로 보인다. FCBGA의 공급이 제한되고 가격 협상력이 상승해 수익성 개선이 빠르게 이뤄질 가능성이 있으며, 네트워크·서버 매출 확대와 전 제품군 판가 상승이 수익성의 주요 동력이 될 전망이다.
목표가를 2,400,000원으로 상향했고, 매수 의견은 유지된다. 실리콘 커패시터 수주 증가가 향후 성장 요인이 될 것이며, 2027년 이후 실적은 2027년 EPS를 5.8% 상향 반영될 가능성을 시사한다. FC BGA 투자가 규모 확대와 고객 투자 반영으로 향후 실적이 개선될 여지가 있다. 다만 최근 이슈는 AI 분야와 글로벌 빅테크 고객에 집중되고 있다.
목표가를 230만원으로 상향했고 27~28년 영업이익 추정치를 각각 5%와 6% 올렸다. 동사는 AI 컴포넌트 대장주로서 MLCC·패키지 기판 수혜를 기대하며 추가 가격 인상과 SiCap 수주가 이익 추정치를 높일 가능성을 반영했다. 27년 PEG가 0.4배로 업계 평균 대비 현저히 낮다.
FC-BGA가 지정학 리스크로 인한 글로벌 공급망 재편의 직접 수혜처로 부각되며, 북미 빅테크의 비중 중국 외 조달 수요 집중으로 중장기 물량과 판가의 가시성이 강화된다. 또한 AI 수요 확대로 글로벌 PCB·기판 생산이 중국 본토 편중에서 벗어나 다변화가 필요해 보인다. 회사는 비중국 글로벌 기술력 보유 소수 업체로서 구조적 재평가 동력을 추가 확보했다고 판단된다.
목표주가가 2,800,000원으로 상향되었으며, 기존 1,300,000원에서 확대되었다. CAPEX 투자 확대를 근거로 AI 서버 및 네트워크향 FC-BGA와 AI 캐퍼시터(MLCC·Si Cap)의 중장기 성장성과 27년부터 기판 ASP +20%, MLCC ASP +10% 가정이 반영되었다. 또한 밸류에이션 적용 시점이 28년에서 29년으로 변경되어, 29년 EPS 93,242원에 과거 업사이클 기준 P/E 30배를 적용했다.
해당 기업은 MLCC와 FCBGA를 자체 생산하는 글로벌 부품사로 소개되며, MLCC를 기판에 직접 내장해 공급할 수 있는 구조를 차별점으로 제시했다. AI 가속기와 서버 CPU용 패키지가 고다층·대면적·초미세회로로 전환되면서 임베디드 구조 수요가 빠르게 확대된다고 설명했으며, 장기적으로는 실리콘 캐패시터 임베딩 이후 유리기판 확장과 유리기판에 자체 생산 실리콘 캐패시터를 임베딩하는 방향을 성장동력으로 본다.
목표주가가 기존 102만원에서 160만원으로 상향되었으며, 27년 영업이익 추정치는 기존 대비 18.1% 상향 조정되었음. MLCC·ABF기판 평균판매가격 가정 상향과 Si Cap 신규 매출 반영이 반영되었고, 1조 5,570억원 규모의 대규모 수주가 Si Cap 채택 확대 방향성의 첫 사례로 평가됨.
투자의견은 매수이며 목표가는 1,050,000으로 제시됨. 2026년 5월 20일 실리콘 커패시터 단일판매/공급 계약이 공시되었고 계약금액은 약 1조 5,570억원으로 직전 연도 매출액의 13.8%에 해당함. 계약기간은 2027년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지로 2년
실리콘 커패시터 장기 공급계약을 수주했으며 계약금액은 1조 5,570억원, 2027년 1월부터 2028년 12월까지다. 계약금액은 2025년 매출 대비 13.8% 규모로, 계약 기간 중 영업이익은 2027년 1,000억~1,500억원과 2028년 1,800억~2,500억원 구간으로 전망된다.
목표주가가 170만원으로 상향되었으며, 27년 예상 EPS 33,014원에 Ibiden의 27년 예상 멀티플을 적용해 산정했다. 데이터센터발 FCBGA 업황 호조와 캐패시터 내장 FCBGA 수요 증가, MLCC 탑재량 확대 전망이 근거이며, 27년까지 FCBGA와 MLCC의 추가 생산능력 증가가 제한적인 가운데 수요 추정이 상향 조정되어 우호적 영업환경이 장기화될 것으로 봤다.
FCBGA 기판 쇼티지가 과거 대비 강하며, 글로벌 AI 반도체 가속기 레퍼런스 기준 2026년 AI용 기판 면적은 전년 대비 약 50% 확대될 전망이며 2027년에는 올해 대비 약 50% 추가 확대 예상이다. 다만 기판 증설에 2~3년이 소요돼 공급 증가 속도가 수요를 따라가지 못할 수 있고, 기판 가격 상승은 이제 막 시작됐다는 관점이 제시됐다.
AI 서버·데이터센터 수요와 제한적 공급 구조가 맞물리며 MLCC와 FC-BGA의 사이클 강도가 월간 단위로 타이트해지고, FC-BGA 가동률은 2Q26에 90% 초반 달성 및 하반기 풀가동 전망이 제시됨. MLCC는 2Q26 가동률 90% 중반 수준 상승과 재고 4주 초반 감소에 따른 영업이익률 개선이 예상되며, 목표주가는 1,200,000원으로 제시됨.
목표주가는 1,300,000원으로 기존 530,000원 대비 145% 상향되었으며, 밸류에이션 적용 시점이 26F에서 28F P/E로 변경되었다. 상향 근거로는 AI 서버 및 네트워크용 FC-BGA, AI MLCC의 중장기 성장과 가격 상승 반영이 제시되었고, 26년 FC-BGA ASP는 13% 상향 조정되었다. 위험요인으로는 원재료 수급 타이트와 가격 상승 사이클의 전제(메이저 업체 완판) 및 매년 가격 상승이 지속된다는 가정이 제시되었다.
투자의견은 Buy로 유지되며 목표주가를 86만원에서 110만원으로 상향했으며, ‘27~’28년 ROE는 18~20%로 개선 전망이다. ‘26년 영업이익은 1.5조원, ‘27년은 2.7조원으로 각각 5%, 6% 상향 반영했다. MLCC는 AI 고객 장기공급계약 확대와 AI 데이터센터 수요에 기반한 장기 수급 계획 필요성이, FC-BGA는 서버·네트워크 비중 확대와 생산능력 대비 수요 증가 가능성이 언급됐다.
1분기 2026년 매출액 3조 2,091억원, 영업이익 2,806억원을 기록했으며 전년 대비 매출과 영업이익이 모두 증가했다. 일회성 비용이 반영된 상황에서도 성장 흐름이 유지됐다. AI 영향 확대에 따른 레버리지 효과가 이어지며, 2분기에는 빅테크향 AI 데이터센터 네트워크용 신제품 공급 시작으로 Q와 P 동반 상승 국면이 전망된다.
투자의견은 매수이며 목표주가는 920,000원을 유지한다. 2026년 1분기 매출은 3.21조원, 영업이익은 2,806억원으로 추정되며 전년 대비 39.9% 증가, 전분기 대비 17.2% 증가로 제시된다. 일회성 비용 714억원을 제외하면 실질 영업이익 3,520억원 수준으로 설명되며, 2026년 2분기 영업이익은 3,825억원으로 전망된다.
1분기 영업이익은 2,806억원으로 전년 대비 40% 증가했으며, 퇴직급여비용 714억원을 제외한 실질 영업이익은 3,520억원으로 추정됨. 매출액은 3.2조원으로 창사이래 최대치이며, 컴포넌트 사업부 가동률은 5년 만에 90%를 초과했음.
2026년 1분기 매출은 3조 2,092억원으로 전분기 대비 10.6% 증가했으며, 영업이익도 2,806억원으로 16.9% 늘었습니다. 매출과 영업이익이 동반 증가했으며, 매출 증가는 계절성 효과와 일부 제품의 가격 인상 영향이 반영된 것으로 파악됩니다.
1분기(1Q26) 매출은 3조 2,091억원으로 전년 대비 17% 증가했고 직전 분기 대비 11% 증가했다. 영업이익은 2,806억원(영업이익률 8.7%)이며, 일회성 퇴직급여 714억원을 제외하면 3,520억원으로 컨센서스를 29.6% 상회한다고 제시했다. 컴포넌트 매출은 1조 4,085억원(+16% YoY), 패키지 매출은 7,250억원(+45% YoY)으로 성장 흐름을 나타냈다.
26년 1분기 매출은 3조 2,091억원으로 전년 대비 17% 증가, 직전 분기 대비 11% 증가했으며 영업이익은 2,806억원으로 전년 대비 40% 증가, 직전 분기 대비 17% 증가했다. 일회성 비용 714억원이 반영된 가운데서도 영업이익이 추정치를 상회했으며, 고부가 MLCC·FCBGA 매출 확대에 따른 믹스 개선이 주요 배경으로 제시됐다.
1분기 매출액은 3조 2,091억원으로 전년 대비 17% 증가, 전분기 대비 11% 증가했으며 영업이익은 2,806억원으로 전년 대비 40% 증가, 전분기 대비 17% 증가했고 영업이익률은 8.7%를 기록했다. 컴포넌트 사업부 영업이익은 1,690억원으로 전년 대비 26.6% 증가했으며 출하량은 전분기 대비 3% 증가, 가동률은 91%로 추정되고 Blended ASP는 전분기 대비 3.7% 상승했다. AI 데이터센터향 고부가 제품 비중 확대와 MLCC·FC-BGA 기판의 장기 공급 계약 협의를 위한 전년 대비 2배 이상 CapEx 투자가 언급됐으며, 단기 가격 인상 가능성은 낮다는 관측과 가격보다는 믹스 개선이 중요하다는 리스크가 제시됐다.
25건의 리포트 중 23건이 매수 의견을 제시했으며, 중립이나 매도 의견은 없었다. 목표주가는 105만원에서 300만원까지 분포하며, 평균은 약 220만원이다. 공통된 핵심 근거는 AI 서버용 MLCC와 FCBGA 수요 증가로 인한 공급 부족과 판가 상승, 그리고 대규모 설비투자(CapEx)를 통한 중장기 성장성 확보다. 주요 리스크로는 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크, 그리고 경쟁 심화에 따른 가격 압박이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +17%, 영업이익 +40%, 순이익 +78% (연결, 출처 DART).
증권사 11곳 기준 목표주가 중앙값은 2,600,000원입니다 (최저 1,050,000원 ~ 최고 3,000,000원).
최근 리포트 30건 기준 매수 29·중립 1·매도 0로, 매수 의견 비중은 97%입니다.
현재가 1,114,000원 대비 목표주가 중앙값(2,600,000원) 기준 상승여력은 +133%입니다.
최근 90일간 30건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-24).