삼성전기 목표주가는?

iM증권가 제시한 목표주가는 1,400,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성전기 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 동사는 5월 20일 글로벌 대형 기업을 대상으로 실리콘 커패시터를 수주했다고 공시했다.; 이번 계약의 계약금액은 1조 5,570억원이며 계약기간은 2027년 1월부터 2028년 12월까지다.; 이번 계약금액은 2025년 매출 대비 13.8% 규모다.. 리스크: 리포트는 실리콘 커패시터 생산을 외부 파운드리에 위탁하는 구조이므로 파운드리 비용이 원가에서 큰 비중을 차지할 가능성이 있다고 제시했다.; 리포트는 MLCC 및 FC-BGA 등 기존 자본집약 사업이 가동률과 설비투자 및 감가상각비에 따라 수익성이 민감하게 변동할 수 있음을 대비했다..

REPORT · iM증권

실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA,..009150

2026-05-21읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 1,400,000원-6.7% vs 이전

요약 · TL;DR

01동사는 5월 20일 글로벌 대형 기업을 대상으로 실리콘 커패시터를 수주했다고 공시했다.
02이번 계약의 계약금액은 1조 5,570억원이며 계약기간은 2027년 1월부터 2028년 12월까지다.
03이번 계약금액은 2025년 매출 대비 13.8% 규모다.
04계약 기간 중 관련 사업의 영업이익은 1,000억~1,500억원(2027년)과 1,800억~2,500억원(2028년) 구간으로 전망된다.
05리포트는 이번 장기 공급계약이 LTA 성격이며 고객사가 향후 Advanced Packaging에 필요한 소자 수요를 선제적으로 바인딩한 것으로 해석했다.

리스크

!리포트는 실리콘 커패시터 생산을 외부 파운드리에 위탁하는 구조이므로 파운드리 비용이 원가에서 큰 비중을 차지할 가능성이 있다고 제시했다.
!리포트는 MLCC 및 FC-BGA 등 기존 자본집약 사업이 가동률과 설비투자 및 감가상각비에 따라 수익성이 민감하게 변동할 수 있음을 대비했다.

본문

실리콘 커패시터 장기 공급계약을 수주했으며 계약금액은 1조 5,570억원, 2027년 1월부터 2028년 12월까지다. 계약금액은 2025년 매출 대비 13.8% 규모로, 계약 기간 중 영업이익은 2027년 1,000억~1,500억원과 2028년 1,800억~2,500억원 구간으로 전망된다.

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