대체불가009150

• 01목표주가가 기존 102만원에서 160만원으로 상향되었음.
• 02MLCC와 ABF기판의 평균판매가격 가정 상향, 그리고 Si Cap 신규 매출 반영을 통해 27년 영업이익 추정치가 기존 대비 18.1% 상향 조정되었음.
• 03ABF 기판 경쟁사인 Ibiden의 27년 멀티플 51.5배를 할인 없이 적용해 Target PER을 산정했음.
• 04차세대 패키징에서 Si Cap의 구조적 채택 확대가 예상된다는 점을 근거로 제시했음.
• 05삼성전기가 1조 5,570억원 규모의 대규모 수주를 진행했으며, 이를 Si Cap 채택 확대 방향성이 현실화된 첫 사례로 판단했음.

목표주가가 기존 102만원에서 160만원으로 상향되었으며, 27년 영업이익 추정치는 기존 대비 18.1% 상향 조정되었음. MLCC·ABF기판 평균판매가격 가정 상향과 Si Cap 신규 매출 반영이 반영되었고, 1조 5,570억원 규모의 대규모 수주가 Si Cap 채택 확대 방향성의 첫 사례로 평가됨.