목표주가 110,000원으로 제시되며 매수 의견을 유지한다. 26E EPS를 6,666원으로 산정해 목표주가를 뒷받침한다. Anthropic 지분 가치 약 4조원을 반영했고 Series H로 형성된 965bn USD의 가치에 SKT의 추정 지분 약 0.25%를 적용한다. 다만 지분 가치 반영 방식과 가정이 목표주가에 큰 영향을 줄 수 있다.
2Q26 매출액은 약 4조 3,433억원으로 전년동기대비 증가가 예상되며, 영업이익은 약 5,328억원으로도 증가가 전망된다. 컨센서스와 당사 추정치 모두 매출과 영업이익이 대체로 부합할 것으로 보인다. 다만 2분기 기저효과의 지속 여부와 전년 동기의 비용 재료가 여전히 리스크 요인으로 남아 있다.
KT의 프리뷰 시즌에 우수한 실적이 기대되며 AI 사업자 선정을 둘러싼 국책 사업 가능성이 커지고 있다. AI RAN 분야에서 3사 중 가장 빠른 가시적 성과가 예상되며, 하반기 이후 5G 요금제 재정비 논의가 시작될 전망이다. 현재 배당수익률 3%대와 PBR 1배 수준으로 상승 여력이 충분하다고 판단된다.
목표주가 14만원을 12개월 기준으로 유지하며 투자의견을 매수로 제시했다. 미국 5G SA 도입 기대와 낮은 기저 영향으로 2분기 연결영업이익 성장세가 이어질 것으로 전망했으며, 조기 배당 정상화 및 비과세 배당 기대가 실질 배당수익률 개선으로 이어질 것으로 예상했다.
투자의견은 매수이며 목표주가는 110,000원을 유지했다. 26E EPS 6,666원에 PER 13배를 적용해 산정했으며, PER 13배는 통신업 평균 10배에 30% 할증을 반영한 수치다. 목표주가 산정에는 Anthropic 기대 수준의 가치(3.9조원)와 IPO 이후 USD 1trn 대비 약 0.3% 지분 가치가 반영됐으며, 현재 주가는 해당 기대 가치의 상당 부분을 반영한 것으로 판단된다.
1Q26 연결 매출은 4조 3,923억원으로 전년 대비 1.4% 감소했고, 연결 영업이익은 5,376억원으로 전년 대비 5.3% 감소했다. MNO 가입자 순증은 약 21만명으로 집계되었으며, SK브로드밴드는 1Q26 영업이익 1,166억원(분기 최대치)과 데이터센터 고성장·인건비 절감 효과가 반영됐다.
1분기 연결 매출액은 4조 3,923억원으로 전년 대비 1.4% 감소, 영업이익은 5,376억원으로 전년 대비 5.3% 감소했다. 다만 시장 컨센서스 대비 매출과 영업이익은 소폭 상회했으며, 별도 매출 3조 1,058억원·영업이익 4,095억원으로 전년 대비 각각 1.9%와 15.1% 감소했다. 별도 기준 핸드셋 가입자는 전분기 대비 약 21만명 증가했으나 전년 동기 대비 약 77만명 감소했고, SK브로드밴드는 매출 1조 1,498억원(전년 대비 +3.2%), 영업이익 1,166억원(전년 대비 +21.4%)을 기록했다.
1Q26 연결 영업수익은 4.4조원으로 전년 대비 1.4% 감소했지만 시장 컨센서스 수준을 소폭 상회했습니다. 연결 영업이익은 5,376억원으로 전년 대비 5.3% 감소했으며 컨센서스 5,127억원을 소폭 웃돌았습니다. AI DC 매출은 1,314억원으로 전년 대비 89.3% 증가했고, 다만 별도 영업이익(4,095억원)이 전년 대비 15.1% 감소해 둔화가 리스크로 제시되었습니다.
1Q26 연결 매출액은 약 4.4조원으로 전년 대비 약 1.4% 감소했고, 연결 영업이익은 5,376억원으로 약 5.3% 감소하였다. 5G 가입자는 1,780만명(전년 대비 약 3.2% 증가)이며 보급률 81.1%, 점유율 46.4%이다. 또한 분기 배당 830원을 지급하며 재개했고, AI DC 매출액은 1,314억원으로 전년 대비 약 89.3% 증가하였다.
2026년 1분기 연결 매출액은 4조 3,923억원으로 전년 대비 1.4% 감소했으나 직전 분기 대비 1.5% 증가했다. 영업이익은 5,376억원으로 전년 대비 5.3% 감소했으며 직전 분기 대비 351.3% 증가했고, 당기순이익은 3,164억원으로 전년 대비 12.5% 감소하며 직전 분기 대비 226.2% 증가했다. 목표가는 140,000으로 제시됐다.
목표주가는 140,000원으로 유지되며 투자의견은 매수로 제시되었으며, 1분기 연결 영업이익은 전년동기 대비 감소했으나 2~4분기에는 증가할 것으로 예상되었다. 1분기 주당배당금은 830원으로 결정되었고, 2026년 연간 주당배당금이 3,600원을 돌파할 가능성이 높다고 보았다. 국책 AI 사업자 선정과 하반기 AI RAN 투자 개시로 차세대 서비스 성과 기대가 확대된다는 판단이다.
증권사 대부분이 매수 의견을 유지했으며, 소수는 중립 의견을 제시했다. 목표주가는 94,000원에서 140,000원 사이로 분포한다. 2분기 실적은 일회성 비용 제거와 SK브로드밴드의 이익 기여 확대로 개선될 전망이며, AI 데이터센터 및 통신 기술 관련 성장 기대감이 긍정적 요인으로 꼽힌다. 다만 1분기에는 전년 대비 이익이 감소했고, 통신 경쟁 환경 변화 등이 리스크로 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 -1%, 영업이익 -5%, 순이익 -12% (연결, 출처 DART).
증권사 7곳 기준 목표주가 중앙값은 118,000원입니다 (최저 94,000원 ~ 최고 140,000원).
최근 리포트 18건 기준 매수 16·중립 2·매도 0로, 매수 의견 비중은 89%입니다.
현재가 82,100원 대비 목표주가 중앙값(118,000원) 기준 상승여력은 +44%입니다.
최근 90일간 18건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-24).