6월 전략 - Multiple 확장 국면 전개될 듯017670

• 01SKT에 대해 12개월 목표주가를 14만원으로 유지하며 투자의견은 매수를 제시했다.
• 02미국에서 5G SA 도입 기대감이 높아지면 SKT에도 수급 측면에서 유리할 것으로 판단했다.
• 03낮은 기저 영향으로 2분기 연결영업이익이 전년동기 대비 높은 성장세를 보일 것으로 전망했다.
• 04조기 배당 정상화에 더해 4분기 이후 비과세 배당을 통해 실질 배당수익률이 개선될 것으로 예상했다.
• 05피지컬 AI와 양자암호통신 부문에서 통신 3사 중 상대적으로 우수한 성과가 나타나고 있다고 판단했다.
• 06KOSPI가 단기간에 크게 급등하는 흐름이 나타나지 않는다면 6월에 SKT가 시장 대비 우수한 성과를 낼 가능성이 높다고 보았다.

• !단기 KOSPI 급등 양상이 나타나면 6월에 시장 대비 우수한 성과를 내기 어려울 수 있다고 보았다.

목표주가 14만원을 12개월 기준으로 유지하며 투자의견을 매수로 제시했다. 미국 5G SA 도입 기대와 낮은 기저 영향으로 2분기 연결영업이익 성장세가 이어질 것으로 전망했으며, 조기 배당 정상화 및 비과세 배당 기대가 실질 배당수익률 개선으로 이어질 것으로 예상했다.