HD현대중공업

• ▸매수 의견 유지
• ▸목표가 570,000원
• ▸3Q26 매출 5조 7,536억원
• ▸영업이익 8,992억원, 컨센서스 하회
• ▸영업이익 감소 원인 조업일수 및 환율

• ▸540,000 목표가 제시
• ▸EPS 42,343원 기준 산출
• ▸공급 과잉 우려 반영한 목표가 하향
• ▸가스선 수주 모멘텀 기대
• ▸중장기 성장 가능성 존재

• ▸3Q26 매출 5.8조원 기록
• ▸영업이익 8,992억원 달성
• ▸목표가 600,000원 제시
• ▸특수선 OPM 15% 달성
• ▸해양플랜트 OPM 33% 기록

• ▸3Q26 매출 5조 7,536억원 기록
• ▸조선 부문 매출 4조 3,988억원 증가
• ▸상선 수주 누적 138억달러 기록
• ▸엔진기계 부문 영업이익 2,299억원 유지
• ▸피크아웃 우려 극복 가능성

• ▸2026년 3분기 매출 5조 7,536억원 기록
• ▸영업이익 8,992억원 확보
• ▸조선사업부 영업이익률 14.7% 유지
• ▸해양사업부 영업이익 1,265억원 달성
• ▸일회성 손실로 인한 재무적 리스크 발생

• ▸목표가 640,000원 제시
• ▸3분기 매출 5조 7,536억원 기록
• ▸영업이익 8,992억원 증가
• ▸중형 선박 수주 비율 상승 전망
• ▸해양 부문 이익 성장 기대

• ▸3분기 매출 5조 7,536억원 도달
• ▸3분기 영업이익 8,992억원 기록
• ▸고가 선박 비중 51% 증가
• ▸LNG선 비중 소폭 감소
• ▸조업일수 감소 및 원화 강세에 따른 매출 둔화

• ▸목표가 550,000원 설정
• ▸3분기 매출 5조 7,536억원 달성
• ▸영업이익 8,992억원 증가
• ▸해양플랜트 부문 매출 소폭 상승
• ▸조업일수 감소로 매출 부정적 영향

• ▸3분기 영업이익 9,185억원 전망
• ▸매출액 5조 9,568억원 기록 예상
• ▸조선 부문, 생산성 개선 지속
• ▸엔진 부문, 친환경 엔진 비중 증가
• ▸원화 강세, 실적에 부정적 영향 우려

• ▸3Q26 연결 매출액 6조 464억원 기록 예상
• ▸영업이익 9,230억원 성장 예상
• ▸올해 상선 수주 목표 초과 달성
• ▸고정비 상승 우려 존재
• ▸매수 의견 유지

• ▸2026년 3분기 매출 5조 9,028억원 예상
• ▸영업이익 9,288억원 전망
• ▸조업일수 감소 및 환율하락 영향
• ▸임단협 교섭 연장 가능성

• ▸목표주가 80만원 설정
• ▸목표 시가총액 83.7조원 산출
• ▸엔진기계 영업이익에 Peer P/E 20배 적용
• ▸CAPA 경쟁력 상회
• ▸수익성 우위 반영 필요

• ▸806,000원 목표가 제시
• ▸발전 사업 관련 10.7천억 원 투자 예정
• ▸4행정 발전 엔진 및 SMR 전용 공장 증설 계획
• ▸강력한 선박용 엔진 수요 유지
• ▸데이터 센터용 엔진 수주 성공

• ▸목표가 970,000원 제시
• ▸4행정 엔진 캐파 2028년부터 7.2GW로 확대
• ▸육상 발전용 신규 캐파 4.0GW 확보
• ▸부유식 데이터센터 수요 증가
• ▸100MW급 부유식 발전 설비 인증 획득

• ▸840,000원 목표가 설정
• ▸실적 성장 가시성 높음
• ▸수주 증가 기대
• ▸추가 수주 가능성 높음

• ▸투자의견을 Buy로 유지하며 목표주가를 860,000원으로 상향 조정한다.
• ▸HD현대중공업은 총 1조 722억원 규모의 시설투자 계획을 밝혔으며, 중형엔진 생산 능력을 현재의 3GW급에서 7.2GW급으로 확장할 예정이다.
• ▸첫 엔진 출하는 2028년 하반기로 예상되며, 증설이 완료되고 일감을 확보할 경우 연간 4조원 이상의 매출 증가 효과가 기대된다.
• ▸SMR 관련하여 2,386억원을 투자하여 2029년 4월까지 SMR 전용 공장을 구축하며, Terrapower의 Natrium SMR 주기기 2기를 제작할 수 있는 능력을 갖출 예정이다.

해외 전력 수요의 증가와 육상 발전 엔진 수요의 확대에 따라 HD현대중공업의 성장 가능성이 높아지는 상황으로, 이는 매출 증대의 기회 요인이 된다.

• ▸투자의견 매수, 목표주가는 650,000원으로 직전 453,500원에서 43.3% 상향 조정됨.
• ▸힘센엔진의 생산능력이 2030년까지 3.0GW에서 7.2GW로 증가하며, 육상 발전용도 0.7GW에서 4.0GW로 확대될 예정
• ▸엔진 및 SMR 투자 컨퍼런스콜에서 확보된 수요가 공장을 앞질렀다는 점에서 중장기 성장 가능성을 보여줌.
• ▸경쟁사들의 증설과 중국 시장의 우려가 있으나, 다양한 사업 축을 통해 성장세를 지속할 것으로 전망됨.

투자는 힘센엔진의 생산능력 증가와 다양한 사업 축에서의 성장 가능성에 주목해야 하며, 중국 경쟁과 경기 둔화에 따른 리스크도 염두에 두어야 함.

**[GS🎴 조선·방산·건기] 수급 브리핑 10/29(목) 11:33** 외국인·기관 순매수 · 22종목 · 5일 합산 억원 · 오늘 잠정(가집계 11:20) 포함 **📈 사는 쪽 · 시총 대비 5일** · 한국카본 +0.8% · 외인 +51 · 기관 +9 · 외인 7일째 순매수 · LIG D&A +0.5% · 외인 +787 · 기관 -295 · 외인 7일째 순매수 · 기관 4일째 순매도 · 태광 +0.2% · 외인 -8 · 기관 +25 · 기관 13일째 순매수 **📉 파는 쪽 · 시총 대비 5일** · HD건설기계 -0.8% · 외인 +109 · 기관 -391 · 기관 3일째 순매도 · HD현대마린엔진 -0.4% · 외인 -64 · 기관 +17 · HD현대중공업 -0.2% · 외인 -238 · 기관 -290 오늘(잠정): LIG D&A 외인 +102 · HD현대중공업 외인 +85 · 한화에어로스페이스 기관 -45 **⚙️ 기계적 수급 (ETF/패시브)** · 한국항공우주 패시브 순매수 미미 · ADV +1.3% 액티브 ETF (2026-10-29) · TIGER AI코리아그로스액티브 → HD현대중공업 제외

"SK하이닉스 320만원 간다" 악재 민감도 떨어지는 구간 진입…HD현대중공업, 조선주 기대감 꺾이며 목표가 38%↓ [株토피아] https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005596361

HD현대중공업 어닝미스와 중국발 공급과잉 우려에 조선주 약세 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/008/0005433490 [관련 종목] [HD현대중공업](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/329180/total) (-4.38% · 273,000원) | [삼성중공업](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/010140/total) (-3.94% · 15,860원) | [한화오션](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/042660/total) (-4.00% · 50,400원)

HD현대중공업 목표주가 38% 하향…“中 점유율 확대” [이런국장 저런주식] https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004676399

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 10/29(목) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] Offshore drives HD Hyundai profit rebound Wallenius Wilhelmsen orders up to 12 giant car carriers for delivery through to 2032 South Korean liner player tied to $356m order for its biggest container ships yet Container ship orderbook nears 16m teu as LNG tightens grip on newbuilding market US-China port fees truce should stay focused on charter length, says broker [Upstream] Equinor and Shell on schedule for Bay du Nord FID Baker Hughes wins subsea contract for Eni‘s Cronos gas project Aker Solutions ’taking action‘ as lower activity and revenue slump expected in 2027 QatarEnergy further extends force majeure until end December for key customer Eni restarts operations at giant Venezuela oilfield 🚢 조선 HD한국조선해양, 3분기 영업익 1조4천472억원…작년보다 37%↑ https://buly.kr/DlMSj3W HD현대, 美•사우디 조선사업 ‘정조준’… 현지 수주 경쟁력이 성패 가른다 https://tinyurl.com/28pl3fns HD한국조선해양, 中 저가공세에도 자신감… ”내년 발주 줄어도 호황“ https://tinyurl.com/29mldxwq ”LNG선 가격마저 꺾였다“•••

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[현대차증권 조선/방산 백주호] HD현대중공업(329180) BUY/TP 485,000원(유지/하향) 3Q26 Review: 실적 하회에도 방향성은 명확 ■ 투자포인트 및 결론 3Q26 영업이익은 8,992억원(+61.3% YoY, -13.5% QoQ, OPM 15.6%) 기록하며 영업이익 컨센서스 9,889억원를 9.1% 하회. 조업일수 감소와 환율 하락, 임단협 관련 비용 반영 영향 투자의견 BUY, 목표주가 485,000원으로 기존 목표주가 900,000원 대비 53.9% 하향. 발전용 엔진 생산 물량과 인콰이어리 확인. 기존 발전 디벨로퍼를 통한 간접 문의 외에도 하이퍼스케일러의 직접 문의 증가하고 있어 AI 데이터센터향 발전용 엔진향 수주 지속 관심 필요, 미국 키윗과 합작법인 설립 계약 체결에 따른 협력 구체화에도 주목 ■ 주요이슈 및 실적전망 3Q26 매출액은 5조 7,536억원(+30.2% YoY, -9.1% QoQ), 영업이익은 8,992억원(+61.3% YoY, -13.5% QoQ, OPM 15.6%) 기록하며 컨센서스 대비 각각 5.3%, 9.1% 하회. 조업일수는 47일로 전분기 대비 14일 감소했으며, 통상적인 계절적 감소보다 추가로 줄어든 4일에 따른 영업이익 감소 효과 약 500억원 발생. 임단협 관련 추가 비용의 약 75% 3Q26 선반영. 환율 경우 QoQ 79원 하락해 450억원 영업이익 감소 영향 조선: 매출액 4조 3,988억원(-11.6% QoQ), 영업이익 6,463억원(-24.1% QoQ, OPM 14.7%) 기록. 대형선 선종 빈티지는 전분기 유사 가운데 (LNGC 42%, LPGC/VLAC 23%) 수주연도 빈티지는 2023년 45%, 2024년 31%, 2025년 20%로 일부 영향 엔진기계: 매출액 9,511억원(-0.1% QoQ), 영업이익 2,299억원(-2.7% QoQ, OPM 24.2%) 기록. 환율 하락에도 판가 상승과 DF 엔진 매출 비중 확대로 높은 수익성 유지. 해양 플랜트 경우 Ruya 공사

[시그널랩 리서치] 10/29 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [화학] 원유 수송 운임 상승이 정유사 실적에 미치는 영향 한국투자증권 이충재 ㆍ 석유 수송 운임 상승은 정유사의 실적 가시성을 낮추는 요인이나 더욱 중요한 것은 정유 수급 ㆍ 중동 석유 업체들은 석유 수출 방식 변화, OSP 인하 등으로 정유사의 운임 부담을 줄여주고 있음 ㆍ 우리나라 정유 업체들이 국내 해운사들과 맺은 장기 계약 또한 운임 부담 완화 요인 [화학] 폴리케톤: Shell이 포기한 소재, 시간이 가치가 되다 IBK투자증권 이동욱 ㆍ 10년의 고객 검증, 이제는 수익으로 평가할 때 [화학] 중동이 비운 자리, 이수화학이 채운다 IBK투자증권 이동욱 ㆍ 20만톤으로는 80만톤을 메울 수 없다 [조선] HD현대 조선 그룹 3Q26 Review 하나증권 유재선,박시현 ㆍ HD한국조선해양: 영업이익 1.4조원(QoQ -12.0%) 컨센서스 부합 ㆍ HD현대중공업: 영업이익 8,992억원(QoQ -13.5%) 컨센서스 부합 ㆍ HD현대마린엔진: 영업이익 603억원(QoQ +92.7%) 컨센서스 상회 [판매업체] 26년 9월 주요 유통업체 매출 동향 한국투자증권 김명주 ㆍ 아쉬운 수급 환경, 마땅한 선택지가 없을 땐 손익비가 좋은 종목으로 ㆍ 할인점: 산업 흐름은 아쉽지만, 이마트와 롯데마트는 견조 ㆍ 백화점: 환율이 아쉬울 뿐 ㆍ 편의점: 우려보다는 양호 [판매업체] 9월: 경기 부진이 보이는 실적 IBK투자증권 남성현 ㆍ 2026년 9월 명절 효과에도 실적 성장 제한: 오프라인 5.1%, 온라인 4.0% 상승 ㆍ 오프라인 온라인 매출 성장률 부진한 것으로 판단 ㆍ 배송일 수 감안해도 온라인 성장률은 최근 7개월내 가장 낮은 수치를 기록 [제약] 암 치료의 새로운 패러다임, Individualized Neoantigen Therapy 한국투자증권 위해주,이다용 ㆍ Moderna & Merck ㆍ BioNTech ㆍ 기업 분석

<신한생각> ★ Daily 신한 생각 10월 29일 신한투자증권 리서치본부   ▶️Top down - 신흥국 주식전략; 같은 AI, 다른 변동성 (feat. 대만 주식시장) [신승웅] - ETF 수급 Weekly; Anthropic IPO 수혜 ETF, 지수 편입비 분석 [박우열] - FOMC 회의; 인상 여지, 긴축과는 거리두기 [하건형]   ▶️Bottom up [산업 분석] - 조선(HD현대 조선 그룹) 환율은 역풍, 잔고는 순풍 [이동헌]   [기업 분석] - SK하이닉스 (000660/매수) 거를 타선이 없었던 실적 [김형태] - 삼성전기 (009150/매수) 최고의 타이밍 [오강호] - LG전자 (066570/매수) 실적 체력 확인, 2027년 신성장 주목 [오강호] - 호텔신라 (008770/매수) 이제 관건은 매출 회복 [조상훈] - 디아이 (003160/매수) 어디까지 올라가는거예요? [송혜수] - 국도화학 (007690/매수) 눈높이는 낮추되, 체력은 구조에서 [이진명]   [비상장/벤처 시리즈] - 어피닛: 신용 공백을 채우는 금융 인프라 기업 [이채윤] - 뤼튼테크놀로지스: 글로벌 AI 엔터테인먼트 플랫폼의 탄생 [최승환] - 자이C&A: 준비된 역량에 찾아온 순풍 [김선미]   [해외기업 분석] - 코카콜라 ([KO.US](http://ko.us/)) 김빠지지 않는 성장 [조상훈] - 펩시코 ([PEP.US](http://pep.us/)) 북미가 발목 [조상훈] - 보잉([BA.US](http://ba.us/)) 사상 최고 수주를 이어가지 못한 생산 [이주은] - 로빈후드 ([HOOD.US](http://hood.us/)) 숫자보다 중요한 성장의 방향 [김유민] - 코닝 ([GLW.US](http://glw.us/)) 우린 이상 없습니다 [김아람] - 로얄캐리비안크루즈 ([RCL.US](http://rcl.us/)) 항로는 그대로, 속도는 하반기부터 [전규은] - 앰코 ([AMKR.US](http://a

📮메리츠증권 조선/방산 배기연 2026.10.29 (목) HD한국조선해양(009540)/HD현대중공업(329180)/HD현대마린엔진(071970) 3Q26 리뷰: K-조선 바닥 잡기 &&실적 설명에 앞서, 현재 K-조선 상황에 대한 토로 시장의 궁금증은 언제나 현재보다 미래에 초점이 맞춰져 있음. LNG선을 중심으로 한 고수익 가스선에 대한 한국 조선소의 미래 수주 환경이 이상 없음을, 더 좋아짐을 보여줘야 하는 구간. 중국의 증설 및 신규 진입은 LNG선의 신조선가를 낮추는 압력으로 작용 중. &&그렇기에 더욱 궁금했던, 1등 조선 그룹의 가스선 신조 시황 전망 HD현대그룹은 하락하던 LNG선의 신조선가가 더 이상 낮아지지 않는다고 전망. 선주들은 현 수준을 바닥으로 보며 물밑 협상을 K-조선과 시작하는 단계. 2027년에는 2026년보다 훨씬 많은 LNG선에 대해 신조 검토가 재개된다고 전망. 이유는 미국을 중심으로 북미 LNG 프로젝트들의 LNG선 대규모 수요가 시작. 이는 GTT의 3분기 실적발표 코멘트와 같은 방향성의 전망. &&GTT의 3분기 실적 발표 다시보기 GTT는 LNG선의 화물창 기술 라이센서이며, LNG선 및 가스선 시황 전망의 핵심업체. 2025~2026년 3분기 누적 기준으로 FID된 LNG 프로젝트가 135MTPA(연산 1억 3,500만톤). 가장 궁금했던 부분은 ‘해당 물량에 필요한 LNG선이 얼마나 발주됐는지’. GTT가 파악한 바로는 ”필요한 LNG선의 대부분 발주되지 않았다“. 과거 경험칙상, 1MTPA당 1.4~1.7척의 LNG선이 필요한 점을 감안하면, LNG 프로젝트 135MTPA는 LNG선 192~225척의 전용선 수요를 창출 기존 중동-아시아 노선이 훼손되어 북미-아시아 노선이 각광받는 상황. 해당 노선은 Shipping Intensity, 즉 1 MTPA당 필요한 LNG선의 수를 나타낸 지표가 타 노선 대비 가장 높음. 그외 주요 발언으로는 “수요 둔화를 시사하는 정보나 논의는 전혀

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] ▶HD현대중공업(329180) : 엔진이라는 확실한 무기 보유 ◎ 3분기 영업이익 8,992억원, 컨센서스 하회 - 3Q26 매출액 5조 7,536억원(YoY +30.2%), 영업이익 8,992억원(YoY +61.3%, OPM 15.6%)를 달성하며 시장 기대치 하회 - 조선 부문은 1) 조업일수 감소, 2) 원화 강세, 3) 임단협 타결금 일부 반영 등의 영향으로 부진 - 특수선 부문은 조업일수 감소에 따른 매출 감소에도 해외 사업 비중 확대로 수익성 개선 - 엔진 부문은 판가 상승과 친환경 D/F 비중 확대에 힘입어 높은 수익성 유지 - 해양 부문은 Ruya 프로젝트 매출 확대와 일회성 C/O 약 180억원이 반영되며 수익성이 크게 개선 ◎ 새로운 성장 동력이 될 엔진 사업 - 동사가 올해 3분기까지 확보한 육상 발전용 엔진 수주 규모는 약 3GW 수준으로 파악되며 연내 추가 수주 가능성이 높은 상황 - AI 데이터센터 이외에 국가 전력망과 연계된 수요도 증가하고 있고, 하이퍼스케일러 고개사와 직접적인 문의도 활발하게 전개 - 28년 이후 연간 3GW 이상의 육상 발전용 엔진 납품 본격화, 이에 28년 엔진 사업 부문의 매출과 이익은 26년 대비 각각 +36%, +73% 성장 전망 ◎ 투자의견 BUY, 목표주가 720,000원 유지 - 상선 부문에서 1) 중국 조선사와의 경쟁 심화, 2) 선가 상승 둔화 등의 영향으로 29년 이후 성장세 둔화 예상 - 엔진 부문에서 육상 발전용 엔진 사업의 확대가 나타나며 전사 실적 성장 견인할 전망 - HD현대 조선 그룹은 최근 미국 내 신규 조선소 건설을 결정하며 대미 투자 본격 확대, 미 군함 사업 모멘텀 회복 기대 ▶리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12407

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] ▶HD한국조선해양(009540) : 꺼지지 않은 MASGA 불씨 ◎ 3분기 영업이익 1조 4,472억원, 컨센서스 하회 - 3Q26 매출액 8조 2,862억원(YoY +9.3%), 영업이익 1조 4,472억원(YoY +37.3%, OPM 17.5%)를 달성하며 시장 기대치 하회 - 조선 부문은 1) 조업일수 감소, 2) 원화 강세, 3) 임단협 타결금 일부 반영 등의 영향으로 부진 - HD현대삼호중공업은 LNG선 비중 증가와 생산성 개선이 지속되며 OPM 20% 이상의 높은 수익성 유지 - HD현대마린엔진은 믹스 개선 이외에도 직전 분기 이연 물량과 4분기 납품 물량이 조기에 인식되며 매출과 이익이 큰 폭으로 성장 ◎ 미국 조선 사업 본격화 - 동사는 최근 미국 EPC 전문 업체인 키윗과 미국 내 합작법인을 설립하여 현지 조선소 건설 방안을 발표 - 미국 내 현지 조선소는 선박용 블록과 대형 구조물을 제작하여 헌팅턴 등 미국 조선소에 공급할 예정으로 단계적으로 선박 건조까지 확장 예상 - 올해 트럼프 행정부는 미 군함 사업의 해외 건조 허용 조건으로 미국 내 조선소 투자를 언급, 동사는 미국 내 신규 조선소 건설로 해당 조건 충족 - 연말까지 신규 조선소 투자 규모와 그룹사 내 투자 비중 등이 구체화될 전망 ◎ 투자의견 BUY, 목표주가 530,000원 유지 - 상선 부문에서 1) 중국 조선사와의 경쟁 심화, 2) 선가 상승 둔화 등의 영향으로 29년 이후 성장세 둔화 예상 - 동사는 중국 조선사와 경쟁 과정에서 비용 구조가 유리한 필리핀, 베트남 등 해외 조선 자회사를 활용화여 외형 확대 추진 - 미국 내 조선소 신규 투자를 통해 미 군함 사업에 본격적으로 참여하며 신규 성장 동력 확보 기대 ▶리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12406

📮항해일지 2026.10.29 (목) <운임> 벌크선, BDI: 2,603.0p (DoD -90.0p, Ytd 39%) 컨테이너선, SCFI: 3,681.3p (WoW 1.8p, Ytd 122%) 탱커, VLCC: 855.2WS (WoW -25.6p, Ytd 1186%) LNG 운임: 36.5p (WoW 5.5p, Ytd 0%) <신조선가> 신조선가: 186.7p (WoW 0.0p, Ytd 1%) <뉴스> - 삼성중공업, 캐나다 FLNG 추가 수주 추진…표준설계 앞세워 현지 공략 (핀포인트뉴스) - 해양물류 탈탄소화 추진…2035년 첫 SMR 선박 건조 착수 목표 (이데일리) - 페루 해군, 호위함 탑재 바라크 미사일 검수…HD현대중공업 건조 가속 (글로벌이코노믹) - HJ중공업·제이오션중공업 등 4개사, 군산 해상풍력 클러스터 조성 협력 (뉴스1) - 미국 규제 완화에 과거 그림자 선단 VLCC, 오만으로 이동 (TradeWinds) - Eni, 베네수엘라 Perla 가스전 FLNG 개발 계획 구체화 (Upstream) 자료: https://zrr.kr/ME2g9B * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae

[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180)   텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://buly.kr/H6krLKw   3Q26 Review: 증설 효과 발현되기 일보 직전   ■ 영업이익은 컨센서스를 9% 하회, 인건비 선반영액 감안한 경상치는 시장 기대 부합   - 3분기 연결 매출액은 5조 7,536억원(+30.2% YoY, -9.1% QoQ), 영업이익은 8,992억원(+61.4% YoY, -13.5% QoQ, OPM +15.6%)을 기록. 컨센서스 대비 매출액은 8.7% 하회, 영업이익은 9.4% 하회하는 수준   - 하지만 임단협 타결 관련 인건비 선반영액(약 338억원)을 환입한 경상 영업이익은 9,330억원으로, 사실상 컨센서스에 부합하는 양호한 성적   - 실적 세부 사항의 핵심은 두 가지. 첫째, 상선 OPM(14.7%)은 전분기 대비 3.1%p 하락했으나 이는 조업일수 감소(1.2%p), 평균 환율 하락(1.1%p), 인건비 선반영(0.8%p)에 기인. - 둘째, 해양 OPM(33.3%)은 카타르 Ruya FP 매출 기여 및 Trion FPU C/O 효과(약 180억원)로 큰 폭 상승   ■ 대출력 발전엔진 잔고 1.1년치 확보, 2029년 시설 가동률 75%로 상승하며 핵심 투자포인트 숙성 중   - 육상용 발전 엔진 잔고를 꾸준히 확보해 온 결과, 비공시 일감을 포함한 현재 잔고는 총 4.5GW(1.1년치)에 달함   - 이 중 3.0GW를 2029년에 인도할 계획이며, 이는 2029년 생산 Capa의 75%를 이미 확보한 것으로 향후 실적 추정의 신뢰도를 높이는 요인   - 대출력 발전엔진 Capa 증설에 따른 외형 및 이익 성장 효과가 향후 기업가치에 점진적으로 반영될 전망 ■ 실적 불확실성 해소 및 발전엔진 가동률 상승 추이 감안해 업종 Top-pick 유지   - 조선 업종 Top-pick 의견과 목표주가 520,000원을 유지하며 적극 매수 권장   - 목표주가는 적정 기업가치 5

[HD현대중공업(329180)/BUY(유지)/TP 630,000원(하향)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308] ★ HD현대중공업(329180) : 2026-2030 힘센 증익 기울기 보임 ▶ Issue: 3Q26 리뷰. 적정주가 하향. 그러나 2028~2030년 증익 단초들 준비 그래서 선호주 견지 ▶ Pitch: > 조선업 공통 PER 15배로 낮춰 적정주가 내리지만, 백로그너머 2028년 PER이 7배를 하회하는 저평가 기회, > 피크아웃을 물리칠 가능성 높음 1) AI DC향 잔고 쌓으면서 2028-2030 실적을 상향할 수 있고, 2) FDC 개시 및 3) HD현대-키윗 사업에 따라 또 피크아웃을 물리치는 이익의 성장도 가능한 구조 - HD한국조선해양 보고서 참조 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: < https://bit.ly/HHI3Q26RE > * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS

🚢 #HD현대중공업 「2026-2030 힘센 증익 기울기 보임」 ☞ https://bit.ly/HHI3Q26RE ▶️ Issue: 3Q26 리뷰. 적정주가 하향. 그러나 2028~2030년 증익 단초들 준비 그래서 선호주 견지 ▶️ Pitch: > 조선업 공통 PER 15배로 낮춰 적정주가 내리지만, 백로그너머 2028년 PER이 7배를 하회하는 저평가 기회, > 피크아웃을 물리칠 가능성 높음 1) AI DC향 잔고 쌓으면서 2028-2030 실적을 상향할 수 있고, 2) FDC 개시 및 3) HD현대-키윗 사업에 따라 또 피크아웃을 물리치는 이익의 성장도 가능한 구조 - HD한국조선해양 보고서 참조 ▶️ Rationale: 보고서 참조 ————————————————————— 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. —————————————————————

[한투증권 강경태] 2026년 10월 29일 (목) 📈가격 동향 • WTI 102.8달러/배럴(+2.9%) • 천연가스 3.0달러/MMBtu(+11.2%) 『커버리지 주가』 <건설> • DL이앤씨 +2.6% • 현대건설 +4.1% • GS건설 +4.5% • 대우건설 -1.2% • 삼성E&A +3.2% <건자재> • 한샘 +1.3% <디벨로퍼> • SK디앤디 +8.5% <리츠> • 신한알파리츠 +0.3% • 디앤디플랫폼리츠 -0.2% • 이리츠코크렙 -0.2% • 이지스밸류리츠 -0.2% • SK리츠 +0.8% • NH올원리츠 +0.6% • 이지스레지던스리츠 +0.0% • 롯데리츠 +1.0% • ESR켄달스퀘어리츠 -0.3% • 코람코라이프인프라리츠 +1.5% <조선> • HD한국조선해양 -2.0% • HD현대중공업 -2.1% • 한화오션 -0.9% • 삼성중공업 +0.7% • 한화엔진 +2.6% • HD현대마린솔루션 -1.1% 📢뉴스 <건설> ▶️ 수주전쟁 No! 수의계약 Ok!…정비사업 시장의 판이 바뀐다 https://buly.kr/6157XbH ▶️ 1위 현대에 삼성 맹추격…GS·포스코·대우는 ‘혼전’ https://buly.kr/7FUQPJS ▶️ 현대건설·삼표산업, 보온 양생 줄이는 특수 콘크리트 개발 https://buly.kr/EI6jdwn ▶️ 대우건설, 청라·예천·사하에 2700가구 공급 https://buly.kr/9XOH9vE <건자재> ▶️ “탄소중립에 철강·시멘트 수익성 직격탄”…2050년 부가가치 최대 151% 급감 https://buly.kr/DwHDgJw <리츠> ▶️ 코람코자산신탁, 리츠 활용 대형 자산 확보…'물류센터 투자' 확대 https://buly.kr/7x9SKaJ <조선> ▶️ 실적 개선에 노사 갈등도 봉합…K조선, 호황 이어갈까 https://buly.kr/DwHDgKA ▶️ HD한국조선해양, 3분기 영업익 1조4472억원…환율 악재에도 37% 증가 https:/

**[10/29 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링** **(신용잔고비율, 10/28 기준)** KOSPI: 22.33조원 / 0.47% (1주일 전 0.50%, 1개월 전 0.44%) KOSDAQ: 6.59조원 / 1.51% (1주일 전 1.52%, 1개월 전 1.53%) **(공매도잔고비율, 10/23 기준)** KOSPI200: 14.34조원 / 0.34% (1주일 전 0.35%, 1개월 전 0.32%) KOSDAQ150: 5.17조원 / 2.16% (1주일 전 2.11%, 1개월 전 2.25%) **(신용잔고비율 ↑)** SK오션플랜트, 쏠리드, 엘앤씨바이오, 비에이치, 아이티센글로벌, 피엔티, 지엔씨에너지, RFHIC, 에스피지, 태웅 **(신용잔고비율 상승폭 ↑)** 비나텍, 에이치브이엠, 오킨스전자, RF머트리얼즈, 서진시스템, HD현대에너지솔루션, 타이거일렉, 롯데렌탈, 뉴파워프라즈마, KT&G **(공매도잔고비율 ↑)** 엘앤씨바이오, 에스피지, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 롯데에너지머티리얼즈, 대한광통신, 엘앤에프, 한국항공우주, 달바글로벌, SK이터닉스 **(공매도잔고비율 상승폭 ↑)** 코리아써키트, 선익시스템, 서진시스템, 대한광통신, 롯데에너지머티리얼즈, 비나텍, OCI홀딩스, 네오셈, 타이거일렉, 로보티즈 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/29, 목요일)** **https://han.gl/ERXT4** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

🔴 어닝서프라이즈 리스트(2026년 10월 28일기준) - 영업익 기준으로 선정(컨센대비 +10%) (종목명/ 발표OP/ 예상OP/ 예상대비) 두산퓨얼셀/ -170억/ -233억(+27.0%) 삼성에피스홀딩스/ 1,051억/ 502억(+109.4%) 삼성물산/ 1.1조/ 1.0조(+14.3%) HD현대마린엔진/ 603억/ 404억(+49.3%) SK하이닉스/ 83.3조/ 76.3조(+9.3%)

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 환호 (+60) 💡 요약 반도체 업종의 강력한 실적, HBM 기술 리더십, 주주환원 정책 확대에 대한 긍정적인 기대감이 시장 전반에 확산되고 있습니다. AI 관련 투자와 기술 발전도 지속적인 호재로 작용하고 있으나, 일부 종목의 실적 하회 및 글로벌 지정학적 불확실성(이스라엘 선거, 미-중 관계)은 잠재적 리스크로 남아있습니다. 전반적으로 AI 및 반도체 섹터 주도의 강세장이 예상됩니다. 🗣️ Top 키워드: SK하이닉스(38), 삼성전자(21), AI(18), 반도체(17), HBM(13) 🔥 주목받는 종목 📈 SK하이닉스 (+80) 영업이익 83조로 최대치 기록, AI 고점론 반박, 분기 매출 100조 돌파 및 HBM 시장 1위, LTA로 과거와 다른 성장 기대, 210조 통 큰 주주환원, 분기배당 54배 증가 및 자사주 20조 매입 계획 발표, RBC캐피털 '시장수익률 상회' 투자의견 유지, 목표주가 200달러 제시, 한신평 신용등급 전망 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향 📈 엑시콘 (+60) 역사적 신고가 기록 (+15.5%), 차세대 CXL 3.1 테스터 상용화 기대 📈 디아이 (+55) 급등 (+15.48%) 감지 및 역사적 신고가 기록 📈 삼성전자 (+50) 210조 통 큰 주주환원 기대감, HBM 매출 SK하이닉스 첫 추월 가능성 제기, 주가 재평가 기대, NVIDIA의 AI 반도체 공급망 대폭 확장 파트너로 언급 (삼성전기 포함) 📈 지니언스 (+50) 상한가 기록 (+30.00%), 보안주(정보) 테마 상승, 금융권 보안 투자 확대 및 EDR 추가 도입 기대감 📈 서울반도체 (+45) 급등 (+17.17%), '희토류 필요없는' 초소형 백색 개발 📈 HD현대 (+30) 3분기 영업이익 2조 9197억 원으로 전년보다 71% 증가 📈 Anthropic (+25) 기존 고객의 연간 지출 9배 증가, 증분 매출총이익률 약 90%, SemiAnalysis 분석: 기업 AI