조선

• ▸2026년 상선 수주량 역대 최대치 전망
• ▸해상 운임 강세 지속
• ▸LNG선 수주량 증가
• ▸컨테이너선 수주 저조
• ▸슬롯 부족 우려

• ▸HD현대의 투투쿠디 조선소 설립으로 400만GT 생산 목표
• ▸초기 투자액 20억 달러 예상
• ▸인도 정부 관계자, HD현대의 계획 긍정 평가
• ▸인도의 조선업체, 물량 처리 역량 부족 문제
• ▸낮은 생산성으로 인한 원가 경쟁력 우위 확보 어려움

• ▸HD현대의 조선 계열사 중요성 강조
• ▸한화엔진의 승계 플랫폼 역할
• ▸오너의 관점에 따른 조선업 중요성 차이

• ▸대형 도크 신설 투자 규모 1,000억엔 예상
• ▸일본 조선업 17개 중점 투자 분야 선정
• ▸LNGC 건조 역량 부족 지속
• ▸숙련공 부족 문제 해결 미비
• ▸기술 협력 검토 중

• ▸미국 함정 해외 건조 승인 발생
• ▸한화의 미국 함정 사업 진행 가능성
• ▸HD현대의 미국 진출 가능성 높음
• ▸미 의회와 행정부의 의견 불일치
• ▸전투함 해외 건조 금지 조항 통과

• ▸1H26 매출 175억 RMB 달성
• ▸조선 GPM 37.1% 기록
• ▸올해 수익성 중심의 선별 수주 전략 전환
• ▸과거 사이클과 비교해 길고 완만한 상승 지속 전망

• ▸상반기 영업이익 30% 증가
• ▸Fwd P/E 15배 미만으로 하락
• ▸2026년 영업이익 6.2조원 전망
• ▸중국 조선소 관련 리스크 존재
• ▸조선업 비중확대 의견 유지

• ▸2분기 매출 8.9조원 증가
• ▸영업이익 1.6조원 증가
• ▸조선 부문 마진 18.8% 개선
• ▸HD현대삼호 마진 22.5% 기록
• ▸중간배당 6,500원 결정

• ▸KUSPC 출범으로 MASGA 프로젝트 추진력 강화
• ▸HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업의 협력 체계 구축
• ▸1,200억원 한·미 공동 R&D 지원 예정
• ▸투자 금액과 매출 인식 시점 미공개
• ▸조선업 비중 확대 의견 유지

• ▸한화필리조선소, 미사일 사거리 계측선 사업 수주
• ▸총 사업비 20억 달러, 2030년 첫 선박 인도
• ▸국방 지배력 회복 정책에 따른 한화필리조선소의 입지 강화
• ▸추가 발주 발표로 사업 기회 확대
• ▸조선업 주가 상승, 비중 확대 전망

• ▸2032년까지 평균 90척 이상 필요
• ▸LNG 프로젝트 174개, 역대 최대치 갱신
• ▸향후 5년 내 120척 폐선 예상
• ▸연평균 90~110척 발주 전망
• ▸최소 5년간 호황 사이클 지속

• ▸신조선가 지수 반등
• ▸방산부문 투자 심리 약화
• ▸AIDC향 사업의 중요성 증대

• ▸FDC 수요 확대 추세
• ▸삼성중공업 50MW급 FDC 제작 계획
• ▸여러 기업과의 FDC 공동개발 협약 체결
• ▸상용화된 FDC 프로젝트 수 1개
• ▸상업 가동 시점 지연 가능성

• ▸2032년까지 연평균 90~110척의 LNG선 발주가 있을 것으로 전망된다.
• ▸노후 LNG선의 폐선 및 교체 수요가 추가로 발생할 예정이다.
• ▸향후 LNG 호황 사이클은 최소 5년간 지속될 가능성이 있다.

한화오션은 캐나다 잠수함 사업에서 독일 TKMS에 밀려 예비 공급업체로 지정되었지만, 향후 협상 기회가 남아 있습니다. NATO와의 상호운용성 등 다양한 요인이 이번 계약에서 중요하게 작용했습니다.

HD현대중공업은 AI 데이터센터의 전력 수요 증가에 힘입어 4행정 엔진 수요가 급증하고 있으며, LCOE의 경쟁력으로 시장 점유율이 확대될 전망이다. 그러나 가스 가격 상승과 대형 CCGT의 효율성에 따른 리스크가 존재한다.

미국 조선업 재건 정책 모멘텀이 하반기부터 본격화될 가능성이 있으며, Ships for America Act의 지지와 상원 공동발의자 수가 증가하고 있다. FY27 NDAA에 SHIPS Act를 반영하는 하원 수정안과 MAP 이행 수정안의 법률화 추진이 구체화될 계획이다. 한-미 MASGA 이행 협의체 구성이 진행되어 미국 진출 및 투자 모멘텀 형성이 예상된다.

캐나다 CPSP는 최대 12척의 3천톤급 신형 재래식 잠수함 도입을 목표로 총사업비가 60조에서 120조원 규모로 추정된다. 한국(team Korea)이 KSS-III Batch-II 기반 모델과 최신 디젤-AIP, 리튬이온 배터리 시스템으로 우위를 보이며, 한화오션은 2035년까지 4척 인도를 제안한다. 발표는 6월 말~7월 초에 가능하다는 점과 조선·철강·AI 등 협력 범위를 넓혀 있다.

한화오션이 KDDX 상세설계 및 선도함 건조 사업의 우선협상대상자로 선정되었고, 7.8조원 규모의 계약이 가능성으로 제시된다. 이 사업은 6척의 7,100톤급 차세대 구축함 인도를 목표로 하며, 글로벌 해군 현대화 흐름 속에서 수상 전투함 영역 확장을 중장기 투자 포인트로 본다. 다만 후속 사업 수주 독점은 아니고 경쟁사 참여 가능성 및 수주 확정 시점의 불확실성이 리스크로 남는다.

마감 시황. 유가와 금리 듀오에 또 당한 증시 유가, 금리 급등 부담에 매물 출회 중동 정세 불안 장기화 및 원유 생산 감소 보도 미국-이란 전쟁 장기전 가능성 지속 부각 백악관 내부에서 임기 내내 전쟁 이어질 수도 사우디. OPEC 원유 생산 1990년 이 후 최저 시설 파괴, 싣어 나를 유조선 통행 어려운 점 북반구 겨울로 진입하고 있다는 점 등 부담 국채 금리 10년물 5% 근접한 점 큰 부담 유가 상승에 인플레 높아질 것 우려 베센트의 늘린 바이백 효과 현재로는 제한적 오히려 바이백 규모만 바라 보게 되었다는 분석 금리 유가 상승에 미 증시 반도체주 약세 국내 증시 관련주 역시 매물 장 후반 유가, 금리 소폭 내리면서 낙폭 축소 후티, 홍해 교전 중단되었다고 홍해 서해안 등에 무장 세력 파견 중단 촉구 일단 사실 여부는 확인 안 된 사안 이란과 걸프 국가간 월요일 해협 관련 회의한다고 해협 통항을 위한 장관급 회의로 알려짐 관련 보도에 유가 하락. 미국 선물 상승 월가 일부에서는 연준 금리 인상 어렵다는 시각ㄷ도 트럼프가 금리 인하 전제로 임명한 워시 그가 첫 번째 결정을 인상으로 몰기 어렵다는 것 또 PPI와 달리 CPI는 무난하게 나올 가능성 제기 주거비가 변수로 작용해 일부 기대감 있다는 것 다만 이 역시 확실한 사안 아니라 낙폭 축소 제한 금융, 건설, 종합상사, 엔터, 화장품 등 강세 반도체. 이차전지, 통신장비, 철강 등은 매물 SK하이닉스는 180만원 방어하며 낙폭 축소 10일까지 반도체 수출 전년 대비 270% 급증 외국인 전기전자, 기계, 유통, 화학 등 순매도 금융, 운송장비, 제약, 음식료, IT서비스 순매수 코스닥은 제약 매수. 반도체 관련 업종 매도 기관은 건설, 유통, 보험, 전기가스 등 순매수 전기전자, 금융, 기계, 제약 등은 순매도 코스닥은 비금속 외 대부분 순매도 국채 금리는 FOMC 전 두 번의 변곡점이 있음 오늘 밤에 나올 CPI가 높게 나올지 예상 보다 높을 경우 물가 부담 크게 가중 이미 올라온 유

9월 1~10일 수출 역대 최대, 반도체 수출 270% 급증 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/005/0001872341 [관련 종목] [삼성전자](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/005930/total) | [SK하이닉스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/000660/total) | [현대차](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/005380/total) | [HD한국조선해양](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/009540/total)

📝 텔레그램 심층 분석 Report (11시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 경계 (-25) 💡 요약 고유가와 미국 국채금리 급등으로 인플레이션 및 금리 인상에 대한 시장의 경계심이 고조되며 국내 증시에서 외국인과 기관의 매도세가 확대되었습니다. 다만, AI 관련 반도체(특히 HBM) 수출은 매우 강한 성장세를 보이며 긍정적인 신호를 주고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(25), 반도체(20), 삼성전자(15), 금리(12), 유가(8) 🔥 주목받는 종목 📈 지엔씨에너지 (+100) 엘지유플러스와의 대규모 단일판매·공급계약체결로 실적 기대감 상승 📈 오라클 (+100) Q1 FY2027 매출이 30% 대폭 성장했으며, AI 기반 인프라 매출이 2배 증가하여 강력한 실적 발표 📈 두산에너빌리티 (+100) AI 반도체 호황에 힘입어 CCL(동박적층판) 국내외 증설 및 중국 추가 검토 등 공격적인 사업 확장 계획 발표 📈 삼성전자E&A (+100) 사우디아라비아에서 4.7조 원 규모의 초대형 비료 플랜트 건설 사업을 수주하여 높은 실적 기대감 📈 HD현대중공업 (+100) 발전엔진 4GW 확보 및 SMR(소형모듈원자로) 증설 계획으로 조선업을 잇는 새로운 성장 동력으로 평가받음 📈 NVDA디아 (+100) 쿠다 생태계를 Windows on Arm까지 확장하며 AI PC 생태계 주도, 사이버 보안을 다음 AI 핵심 시장으로 지목 📉 삼성전기 (-100) Murata의 고마진 제품 재배치 전략으로 인해 MLCC 일반 규격 단종 압력이 확산될 수 있다는 전망 제기 📈 산일전기 (+55) 미국 정책 트랙의 수혜주로 지목되며 성장 기대감 상승 📈 마이크론 (+50) 대만 직원에게 대규모 감사 보상금을 지급하는 등 2026 회계연도 호실적에 대한 기대감 반영 📈 TSMC (+50) 8월 매출이 53% 폭증하며 두 달 연속 사상 최대를 경신하는 등 견조한 실적을 보임 🎉 성공! 171개 채널에서 오늘 게시글 1066개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 1

📮[메리츠증권 조선/기계 배기연] 2026.9.10 (금) 조선 HD현대중공업의 엔진 증설 발표 - 조선주 재반등 신호탄 **▶ HD현대중공업, 기다려온 증설 엔진 증설 계획은 물론 SMR 투자도 발표** - AI 데이터센터 증설 사이클에서, 조선업의 대규모 수혜를 이끌 ‘엔진’ 아이템에 대한 대규모 증설 계획 발표 - 육상용발전(데이터센터향 포함)엔진 +3.3 GW, 선박용발전엔진 +0.9 GW 계획이며, 2028년 5월까지 완공 예정 - 증설 완료 후 1) HD현대중공업의 엔진사업부 매출 체력은 현재보다 2배 이상으로 레벨업 예상, 2) HD현대마린솔루션 역시 시차를 두고 매출 레벨업 진입 - 전일 종가는 HD현대중공업 -2.16%, HD현대마린솔루션 +9.03%로 셀온 및 옥석가리기 모습을 보였으나, 아니라고 생각함 - 전일 발표한 증설 계획은 HD현대중공업, HD현대마린솔루션에 대한 ‘Strong Buy’의 근거임. 그외 한화엔진 및 STX엔진 등 데이터센터향 엔진 관련 총 4 종목에 대해 Top-Picks 의견을 유지함. 2026년 내 부진했던 조선주 재반등의 신호탄을 마침내 확인  **[엔진 투자 내용] ** - 총 8,336억원 투자. 힘센엔진에 들어가는 크랭크 샤프트, 엔진 바디, 기타 주물 등 여러 가지 가장 핵심적인 장비들도 직접 투자 - 면적은 6만 5천 평 그중에서 한 1만 5천 5만 평 정도를 1기 공장으로 만들어서 2028년 5월에 완공 - 나머지 부지에 대해서는, 추가 증설 수요에 적극 대응을 하기 위함. 즉, 추가로 증설할 수도 있음 - 현재까지 힘센엔진 생산능력은 총 3GW였음(2.3GW는 선박용, 0.7GW는 육상용). 2028년 완공하고 나면 CAPA가 7.2GW로 레벨업 - 증설분에 대한 추가설명을 하면, 육상용 신규 공장 3GW, 기존 설비의 확장분 1.2GW임(기존 설비의 확장의 경우 선박용 2.3GW에 0.9GW를 더하고, 목포의 육상용 0.7GW에 0.3GW를 더하는 식) - 신공장에서는

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/11(금) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] AP Moller-Maersk set to order its largest-ever vessels as part of $9bn spree Building outside the FLNG box: Samsung Heavy Industries set to grow capabilities First wind-assisted LNG carrier named ahead of delivery to charterer Chevron SM Korea Line adds car carrier after winning $52m Hyundai Glovis charter K Line targets LNG shipping in evolving combination with carbon capture Blaze on ship at China shipyard leaves 25 dead [Upstream] Yards vie for key contract as Shell-led LNG Canada project nears FID Saipem wins landmark subsea contract on ExxonMobil's huge Rovuma LNG project Exmar LNG carrier-to-FSU conversion heads to Colombia Norwegian deepwater driller celebrates $518 million contract TotalEnergies fast-tracks find to first oil and boosts exploration portfolio Oil surges another 6% as US-Iran tanker attacks rattle markets 🚢 조선 정기선의 미래무기 'AI 전력'… 발전엔진•SMR에 1조 베팅 https://buly.kr/7QOtzWx 美 해군장관 후보자, 한화 필리조선소 방문…"함정

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**✅ [ETF보고서] 전쟁이 끝나지 않는 시대, K-방산 ETF 알아보기 🔥그로쓰리서치 방산 ETF [네이버프리미엄콘텐츠] **https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth **[홈페이지] **https://www.growthresearch.co.kr/ **📌 지정학적 불안이 키우는 글로벌 방산시장 **러시아·우크라이나 전쟁과 미국·이란 전쟁 등 지정학적 갈등이 장기화 유럽은 현재 GDP의 1~2% 수준인 국방예산을 2035년까지 약 5%로 확대하기로 합의 알제리, 사우디아라비아도 최근 수년간 국방비를 각각 약 50%, 45% 증액 ** 📌 빠른 납기·가격·성능을 갖춘 K-방산** 국내 방산기업은 충분한 생산시설과 전문인력, 부품 국산화를 기반으로 빠른 공급이 가능 지속적인 생산으로 고정비를 분산해 가격 경쟁력과 혹한·혹서 환경에서도 성능 우수 한화디펜스 USA의 K9 차륜형 자주포 시험공급 계약은 시험 성공 시 최대 500대, 약 10조원 규모의 양산으로 이어질 가능성 ** 📌 AI·무인체계로 확장되는 미래 방산** 2027년 국내 국방예산은 73조2,777억원으로 전년 대비 8.2% 증가 AI·유무인 복합체계 예산은 4,968억원에서 7,727억원으로 55.5% 확대 한화에어로스페이스의 K9A3와 한화시스템의 군 지휘통제용 AI 모델 등 미래 전장 대응 투자 ** 📌 관련 ETF** **📈 PLUS K방산 **국내 방산 ETF 중 가장 먼저 상장된 최대 규모 상품, 기 기업뿐 아니라 군함·잠수함을 생산하는 조선사까지 포함 **📈 KODEX 방산TOP10 **조선사를 제외하고 무기와 군용 장비를 직접 생산하는 국내 대표 방산기업 10곳에 집중 **📈 SOL K방산 **전차·자주포·함정뿐 아니라 인공위성과 위성 안테나 기업까지 포함 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치 **https://t.me/growthresearch

[시그널랩 리서치] 9/11 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [에너지장비및서비스] Solar를 지우는 태양광 업체들 IBK투자증권 이동욱 ㆍ 패널은 넘치고, 필요한 시간의 전력은 부족하다 [철강] 동: 새로운 슈퍼싸이클! 하나증권 박성봉,유재선,박시현 ㆍ 동 광산부터 제련까지 공급 병목 심화 ㆍ 전기동 가격 사상 최고치, 연말까지 강세 지속 전망. 중장기 수요 증가도 기대 ㆍ 최선호주 풍산 제시, 대한전선과 대창도 관심 필요 [우주항공과국방] 플래닛랩스, 위성 소버린 수요에 분기 최대 실적 유진투자증권 정의훈 ㆍ 플래닛랩스, 소버린 수요에 분기 최대 실적 [조선] 엔진의 시대 - HD현대중공업의 대규모 투자 결정 유진투자증권 양승윤 ㆍ HD현대중공업이 엔진과 SMR 생산시설에 총 1조 722억원 투자를 발표 ㆍ 증설 배경은 데이터센터의 전력망 연결 지연과 가스터빈 공급 부족에 따른 자체 발전 수요 확대 [조선] HD현대중공업 엔진&SMR 증설 발표 현대차증권 백주호 ㆍ 엔진 & SMR 증설 발표로 단기/중기/장기 성장 확인 [조선] 엔진, SMR 증설: FDC 시장 확대를 시사 다올투자증권 최광식,이준범 ㆍ 대형 DC 발전 엔진과 SMR 주기기 생산설비 구축 CAPEX 결정 ㆍ 현 3.0GW → 2030년 7.2GW 목표 ㆍ 신공장 증설 배경 ㆍ 소결: 2029~2030년에 1조원대 영업이익 붙여야 함 [조선] 엔진과 SMR로 두 번째 성장 사이클 준비 NH투자증권 정연승 ㆍ 3.3GW 규모의 발전용 중속엔진 증설 발표 ㆍ 소형모듈원자로(SMR) 주기기 시장 확대도 준비 ㆍ 2029년 이후의 성장 동력을 준비 [조선] HD현대중공업의 엔진 증설 발표 - 조선주 재반등 신호탄 메리츠증권 배기연,김현비 ㆍ HD현대중공업, 기다려온 증설 엔진 증설 계획은 물론 SMR 투자도 발표 ㆍ [엔진 투자 내용] 8,336억원 투자. 힘센엔진에 들어가는 크랭크 샤프트, 엔진 바디, 기타 주물 등 여러 가지 가장

[신한투자증권 '조선' 이동헌, 이지한] HD현대중공업(329180.KS) - 발전엔진 4GW, 조선 다음의 성장축 ▶️ 신한생각: 발전엔진 4GW, 수요가 공장을 앞질렀다 - 힘센엔진 생산능력을 2030년 7.2GW로 확대하며, 이 중 육상 발전용은 4.0GW로 대폭 증설 - 경쟁 2사의 증설 합산 규모에 맞먹는 수준을 확보된 수요를 바탕으로 단독 증설 진행 - 엔진, SMR, 해상데이터센터 등 다양한 사업 축을 통해 조선 경기와 무관한 중장기 성장 기대 ▶️ 엔진증설 컨콜 후기: 확보된 수요 위에 짓는 4GW - 총 1조 722억원을 투자해 발전엔진 신공장(2028년 완공) 및 SMR 주기기 설비 구축 - 데이터센터 관련 문의가 급증하며 과거 전망치(3~9GW)를 상회하는 강력한 수요 확인 - 신규 문의의 40%가 FDC·파워십으로 9~20MW급 대형 엔진에 대한 요구가 높은 상황 - 바르질라 등 경쟁사 증설 합산(4.5GW)과 대등한 4GW 규모를 단독으로 확보해 시장 경쟁력 강화 ▶️ Valuation&Risk: 결론: 조선 사이클 밖의 두 번째 이익 축 - 매수 의견과 목표주가 65만원 유지(2007년 조선 3사 평균 PER 19.5배 적용) - 발전엔진 1GW당 매출 약 1조원 예상, 2030년 풀가동 시 일반 엔진(20% 초반)을 상회하는 마진 기대 - SMR 주기기 연 2기 생산을 통해 2028년부터 매출 발생이 시작될 전망 - 전체 엔진 사업(16.2GW)은 향후 상선 부문에 맞먹는 거대한 매출 규모를 형성할 것으로 기대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353811 위 내용은 2026년 9월 11일 8시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

안녕하세요, 유진투자증권 시황 담당 이준영 입니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다! **Eugene Daily Snapshot - 매크로·수급 풍랑에도 무너지지 않은 7천⚓️**(9/11) * 간밤 뉴욕증시 3대 지수는 유가 100달러 상회&美국채금리 52주 최고에 4거래일 연속 약세 마감. 금리 급등 부담 속 반도체 차익실현, S&P500 11개 섹터 중 방어업종인 통신서비스(T +1.6%)·필수소비재(PM +2.2%)만 강보합. * 미·이란 전쟁 격화에 따른 호르무즈 봉쇄 장기화 우려로 WTI 6.7% 급등, 장중 100달러 돌파(5월 이후 최초). 브렌트유는 장중 107달러까지 상승. 사우디의 8월 산유량 OPEC 보고치(일 623.8만 배럴, 1990년 이후 최저)도 급등 자극. * 유가발 인플레 우려에 채권 매도 확산, 美 국채금리 전 구간 52주 최고(10년물 4.965% +12.5bp·2년물 4.580% +14.2bp·30년물 5.366% +7.5bp). 재무부 바이백이 51.9억달러로 당초 알려진 60억달러를 하회한 점도 영향. * 8월 PPI 전년비 +5.4%(예상 5.3% 상회)·전월비 +0.4%(부합), 근원은 전월비 +0.2%(하회)·전년비 +4.6%(부합). CME FedWatch는 9월 인상 확률 72%(9/9 61%)로 반영. * 전일 국내 양대 증시는 계속되는 매크로 부담과 동시만기·지수 정기변경 수급에 엇갈림(코스피 -0.3%·코스닥 +0.8%). * 기관은 코스닥3거래일 순매도를 끊고 1.3조원 순매수. 코스닥 기관 매수세는 KRX 섹터지수 정기변경에 따른 것으로 판단. * KRX 반도체를 기초지수로 삼는 대표 ETF 순자산 합산액이 전년비 6배 급증. 11일 변경 반영을 앞두고 ETF 리밸런싱 수급 영향 확대. * KRX 섹터지수 정기변경에 반도체 대형주는 부진, 코스닥 소부장은 강세 & 로봇 급등. 정비사업 수주에 건설·금리 수혜로 금융 상승 ↔️ 전력기기·조선, 화장품 약세.

💪 #엔진 「엔진, SMR 증설: FDC 시장 개화를 안내!」 ☞ https://bit.ly/4io1jI2 **> 꼭지** - 대형 DC 발전 엔진과 SMR 주기기 생산설비 구축 CAPEX 결정 - 현 3.0GW → 2030년 7.2GW 목표 - 신공장 증설 배경: AI DC 수요 - 소결: 2029~2030년에 1조원대 영업이익 붙여야 함 **> 특이점들: 증설, 생산** - 기대 이상의 증설: 4.2GW = 박용 0.9GW + 발전 3.3GW - 발전엔진 납품은 사실상 0.2 → 4.0GW로 납품 20배 증가 - 2027년 6월부터 생산 개시. 영암 HD현대엔진 보완투자로 가능 - 신공장(3GW) 완공은 2028년 5월. 2028년에 1.0GW, 2030년에 풀가동 3.0GW(3조원) - 라인 전문화. 수익성 개선 **> 특이점들: 시장, 수요** - 인콰이어리 계속 늘고 있는 중 - 박용 1등이, 이제 발전용 1등을 향해 M/S 확대 **- FDC가 온다** - 전기추진 시장 확대도 대응 가능 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180)   텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://buly.kr/3CQiSI5   2030년 연간 엔진기계 매출액 10조원 전망   ■ 대출력 발전엔진 4GW, 4세대 SMR 주기기 2기 생산 시설 투자 결정, 규모와 내용 모두 서프라이즈   - HD현대중공업은 울산에 신규 부지 50,000평(총 65,000평)을 취득해 3GW 규모의 대출력 발전엔진(H54GV, 22MW/대) 전용 공장을 신설하고, 전남 영암의 HD현대엔진 공장을 1GW 규모(H35/40GV, 9MW/대)로 증축하여 연간 4GW 규모의 육상발전용 중속엔진 전문 생산 시설 증설을 결정 - 증설은 2028년 5월 완료되어 램프업을 거쳐 2028년 4분기 첫 엔진 인도를 계획 중이며, 바르질라와 에버렌스를 압도하는 시설 규모를 갖춤. 잔여 부지 15,000평을 통한 추가 증설도 계획해 점유율 상승 기대 - 테라파워의 실증 원자로용 RPV 및 상업화 프로젝트, SFR을 비롯한 4세대 SMR 주기기 전반(6개 제품 구성)을 2세트 제작할 수 있는 SMR 주기기 전용 생산 시설도 조기 구축   ■ 밸류에이션 적용 시점인 2028년 순이익 추정치 10% 상향, 엔진기계 증설분 가동률 감안해 추정   - 대출력 발전엔진 공장 신설 및 증설 효과를 반영하여 2028년 매출액 추정치는3.7%, 영업이익은 8.1%, 지배주주순이익은 10.2% 상향   - 2028년 연간 엔진기계 부문 매출액은 4조 9,525억원, 영업이익은 1조 5,000억원(OPM +30.3%)으로 추정하며, 4GW 100% 가동 시 2030년 엔진기계 부문 매출액은 10조원에 달할 것   ■ 조선 업종 최선호주 유지, 가동률 올라오는 해로 밸류에이션 시점 변경 시 기업가치 추가 상향 가능 - P/E 10.3배(2028년 선행)에서 발생한 이벤트로 매수 의견과 목표주가1,000,000원을 유지 - 적정 기업가치는 2028년 지배주주순이익 추정치 4조 6,

[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180)   텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://buly.kr/3CQiSI5   2030년 연간 엔진기계 매출액 10조원 전망   ■ 대출력 발전엔진 4GW, 4세대 SMR 주기기 2기 생산 시설 투자 결정, 규모와 내용 모두 서프라이즈   - HD현대중공업은 울산에 신규 부지 50,000평(총 65,000평)을 취득해 3GW 규모의 대출력 발전엔진(H54GV, 22MW/대) 전용 공장을 신설하고, 전남 영암의 HD현대엔진 공장을 1GW 규모(H35/40GV, 9MW/대)로 증축하여 연간 4GW 규모의 육상발전용 중속엔진 전문 생산 시설 증설을 결정 - 증설은 2028년 5월 완료되어 램프업을 거쳐 2028년 4분기 첫 엔진 인도를 계획 중이며, 바르질라와 에버렌스를 압도하는 시설 규모를 갖춤. 잔여 부지 15,000평을 통한 추가 증설도 계획해 점유율 상승 기대 - 테라파워의 실증 원자로용 RPV 및 상업화 프로젝트, SFR을 비롯한 4세대 SMR 주기기 전반(6개 제품 구성)을 2세트 제작할 수 있는 SMR 주기기 전용 생산 시설도 조기 구축   ■ 밸류에이션 적용 시점인 2028년 순이익 추정치 10% 상향, 엔진기계 증설분 가동률 감안해 추정   - 대출력 발전엔진 공장 신설 및 증설 효과를 반영하여 2028년 매출액 추정치는3.7%, 영업이익은 8.1%, 지배주주순이익은 10.2% 상향   - 2028년 연간 엔진기계 부문 매출액은 4조 9,525억원, 영업이익은 1조 5,000억원(OPM +30.3%)으로 추정하며, 4GW 100% 가동 시 2030년 엔진기계 부문 매출액은 10조원에 달할 것   ■ 조선 업종 최선호주 유지, 가동률 올라오는 해로 밸류에이션 시점 변경 시 기업가치 추가 상향 가능 - P/E 10.3배(2028년 선행)에서 발생한 이벤트로 매수 의견과 목표주가1,000,000원을 유지 - 적정 기업가치는 2028년 지배주주순이익 추정치 4조 6,

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Meritz Overnight Tech 2026. 9. 11 (금) [메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 8Gb: 1D +0.34%, 1W +1.39%, 1M +7.38%) (DDR5 16Gb: 1D -0.31%, 1W +0.15%, 1M +4.96%) NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.66%, 1M +11.04%) ★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우 미 법무부, 엔비디아·그록 거래 조사… ‘우회 인수’ 여부 확인 (디지털데일리) https://buly.kr/7mEPx3C 최태원, 울산포럼 앞두고 SK AI데이터센터 점검…경영진 총출동 (연합뉴스) https://buly.kr/uWrhHH 퀄컴 "새로운 하이퍼스케일러와 맞춤형 AI 가속기 협력" (TheElec) https://buly.kr/1RH8djx 애플, 첫 2나노 모바일 AP ‘A20 프로’ 공개… 하반기 퀄컴과 2나노 승부 본격화 (조선비즈) https://buly.kr/APxmejC TSMC, 1.4나노 양산 앞당긴다…내년 하반기 첫 생산 (아주경제) https://buly.kr/GEAn2TS 中 화웨이&캠브리콘 인공지능 가속기 가격 인상, '품귀 현상' HBM 비용 상승에 대응 (Business Post) https://buly.kr/4Qq1Jeg 中 선전 카이파 테크놀로지, 18.5억위안 투자해 하이엔드 메모리 패키징·테스트 증설 (Digitimes) https://buly.kr/6Xp75Zw 글로벌 IC 기판 시장, 2026년 32% 성장한 195억달러 전망… 대만·한국 ABF·BT 주도 (Digitimes) https://buly.kr/5JPoDqN 김인욱 두산 전자BG 사장 "중국 등 여러 곳 증설 검토" (지디넷코리아) https://buly.kr/jc6iNR 대만 신주싱, 애플에 폴더블폰 힌지 '골든샘플'만 공급...생산 불안정 (지디넷코리아) https://buly.kr/Gvpo

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[조선/기계/방산(Overweight)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308] ★ 조선(Overweight) – 엔진, SMR 증설: FDC 시장 개화를 안내! ▶ Issue: 대형 DC 발전 엔진과 SMR 주기기 생산설비 구축 CAPEX 결정 ▶ Pitch - 현 3.0GW → 2030년 7.2GW 목표 - 신공장 증설 배경: AI DC 수요 - 소결: 2029~2030년에 1조원대 영업이익 붙여야 함 > 특이점들: 증설, 생산 - 기대 이상의 증설: 4.2GW = 박용 0.9GW + 발전 3.3GW - 발전엔진 납품은 사실상 0.2 → 4.0GW로 납품 20배 증가 - 2027년 6월부터 생산 개시. 영암 HD현대엔진 보완투자로 가능 - 신공장(3GW) 완공은 2028년 5월. 2028년에 1.0GW, 2030년에 풀가동 3.0GW(3조원) - 라인 전문화. 수익성 개선 > 특이점들: 시장, 수요 - 인콰이어리 계속 늘고 있는 중 - 박용 1등이, 이제 발전용 1등을 향해 M/S 확대 - FDC가 온다 - 전기추진 시장 확대도 대응 가능 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: < https://bit.ly/4io1jI2 > * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS

📮항해일지 2026.09.11 (금)   <운임> 벌크선, BDI: 3,620.0p (DoD 36.0p, Ytd 93%) 컨테이너선, SCFI: 3,590.1p (WoW 80.5p, Ytd 117%) 탱커, VLCC: 441.8WS (WoW 40.2p, Ytd 564%) LNG 운임: 21.0p (WoW -7.0p, Ytd 0%) <신조선가> 신조선가: 186.3p (WoW -0.1p, Ytd 1%) <뉴스> - 한화오션, 美 군함 수주 기대감…해군 수장 필리조선소 방문 (프레스나인)   - HD현대, 인도 타밀나두 초대형 조선소 협력 본격화 (더구루) - 中, 이집트 잠수함 4척 수주전 가세…한국·독일·프랑스와 경쟁 (더구루)   - Maersk, 89억달러 규모 초대형 컨테이너선 발주 추진 (TradeWinds) - 해수부·한화오션, 차세대 쇄빙연구선 착공…2030년 북극해 취항 (조선비즈) - 조선 3사, LNG선 화물창 국산화 재도전 (한국경제) 자료: https://zrr.kr/guc8C2 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae

📮[메리츠증권 조선/기계 배기연] 2026.9.10 (금) 조선 HD현대중공업의 엔진 증설 발표 - 조선주 재반등 신호탄 **▶ HD현대중공업, 기다려온 증설 엔진 증설 계획은 물론 SMR 투자도 발표** - AI 데이터센터 증설 사이클에서, 조선업의 대규모 수혜를 이끌 ‘엔진’ 아이템에 대한 대규모 증설 계획 발표 - 육상용발전(데이터센터향 포함)엔진 +3.3 GW, 선박용발전엔진 +0.9 GW 계획이며, 2028년 5월까지 완공 예정 - 증설 완료 후 1) HD현대중공업의 엔진사업부 매출 체력은 현재보다 2배 이상으로 레벨업 예상, 2) HD현대마린솔루션 역시 시차를 두고 매출 레벨업 진입 - 전일 종가는 HD현대중공업 -2.16%, HD현대마린솔루션 +9.03%로 셀온 및 옥석가리기 모습을 보였으나, 아니라고 생각함 - 전일 발표한 증설 계획은 HD현대중공업, HD현대마린솔루션에 대한 ‘Strong Buy’의 근거임. 그외 한화엔진 및 STX엔진 등 데이터센터향 엔진 관련 총 4 종목에 대해 Top-Picks 의견을 유지함. 2026년 내 부진했던 조선주 재반등의 신호탄을 마침내 확인  **[엔진 투자 내용] ** - 총 8,336억원 투자. 힘센엔진에 들어가는 크랭크 샤프트, 엔진 바디, 기타 주물 등 여러 가지 가장 핵심적인 장비들도 직접 투자 - 면적은 6만 5천 평 그중에서 한 1만 5천 5만 평 정도를 1기 공장으로 만들어서 2028년 5월에 완공 - 나머지 부지에 대해서는, 추가 증설 수요에 적극 대응을 하기 위함. 즉, 추가로 증설할 수도 있음 - 현재까지 힘센엔진 생산능력은 총 3GW였음(2.3GW는 선박용, 0.7GW는 육상용). 2028년 완공하고 나면 CAPA가 7.2GW로 레벨업 - 증설분에 대한 추가설명을 하면, 육상용 신규 공장 3GW, 기존 설비의 확장분 1.2GW임(기존 설비의 확장의 경우 선박용 2.3GW에 0.9GW를 더하고, 목포의 육상용 0.7GW에 0.3GW를 더하는 식) - 신공장에서는

[키움 글로벌 ETF 김진영] 🌏글로벌 ETF Daily (9/11) (9/10 종가기준) (Daily Return) 📈 주요 ETF 수익률 (전일대비) *시장 대표 ETF QQQ -1.06% SPY -0.60% DIA -0.63% IWM -1.01% *미국 상승 업종 XLC (통신서비스) 0.60% XLP (필수 소비재) 0.05% *미국 하락 업종 XLK (기술) -1.41% XLB (원자재) -1.23% XLU (유틸리티) -0.98% XLRE (부동산) -0.83% 🔥 주목할 만한 ETF 움직임 *1M Highs BWET 11.42% (원유 유조선 운임 선물) BNO 6.42% (브렌트유) QIS 6.31% (QIS 절대수익운용) DBO 5.85% (WTI 원유) *1M Lows WZRD -38.08% (美 대형주 옵션) KSLV -5.74% (은 ETP, 옵션) PALL -5.45% (팔라듐) REMX -5.13% (희토류·희귀금속) (Daily News) ▶"AI 구조적 성장" 글로벌 운용사 콕 찝은 투자 테마는? -Global X, 11일(현지시간) 한국·일본·대만 등 아시아 MLCC 및 전자부품 기업에 투자하는 'Global X MLCC & Electronic Components ETF(MLCC)' 출시 예정 -Akros MLCC & Electronic Components Index에 연계해 MLCC 제조사뿐 아니라 커패시터·칩저항·인덕터·코일 등 전자부품 밸류체인에 투자하며, 삼성전기 등 주요 MLCC 업체 편입 예정 -AI 투자 확대에 따라 데이터센터·전장 등에서 사용되는 MLCC를 AI 밸류체인 내 핵심 병목 영역으로 평가하며, 대형 AI 기업이 아닌 부품 공급망으로 투자 범위를 확대 https://buly.kr/BpHqVuh ▶ The First U.S.-Listed ETF Dedicated to Semiconductor Foundries* -Defiance ETFs, 10일(현지시간) 글로벌 반도체 파운드리 기업에