삼성E&A는 2026년 2분기에 매출 2조 3,729억원, 영업이익 2,099억원을 기록할 것으로 보이며, 목표주가는 66,000원으로 유지됩니다. 전체적으로 긍정적인 실적을 나타낼 것으로 예상됩니다.
삼성E&A는 최근 양호한 실적을 냈으며, 수주 전망이 상승할 것으로 보입니다. 이를 바탕으로 제시된 투자의견은 중립입니다.
삼성E&A는 2026년 2분기 매출액 2.4조원, 영업이익 1,992억원을 추정하며, 목표주가는 67,000원으로 유지됨. 영업이익은 지난 해 대비 증가할 것으로 보이나, 물류 비용 증가와 작은 규모의 프로젝트들로 인한 리스크가 존재함.
삼성E&A는 2분기 영업이익이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상되며, 목표주가는 72,000원으로 상향 조정되었다. 하반기에 기대되는 수주 파이프라인이 다수 존재하고, 반도체 사이클이 지속될 경우 긍정적인 실적이 전망된다.
2분기 연결 매출액은 약 2조6천억원으로 전년동기 대비 증가했다. 영업이익은 약 2237억원으로 전년동기 대비 증가했고, 첨단사업 매출 반등으로 이익률도 양호한 수준을 유지했다. 중동 지역 외부 리스크가 완전히 제거된 것은 아니다.
첨단산업 부문의 신규 수주 및 매출 확대가 삼성전자 반도체 투자 사이클에 따라 예상되며, 2028년까지 첨단 산업 외형 확대가 기대된다. 하반기 중동 리스크 감소로 100억달러 이상 파이프라인 수주 기대감이 커지고, 멕시코·인도네시아 LNG 수주 및 대미 투자 프로젝트의 역할이 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다. 현재 주가가 5월 고점 대비 약 26% 하락해 밸류에이션 매력도가 커졌다.
삼성E&A는 2분기 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 증가할 것으로 예상된다. 연간 대형 반도체 수주 가이던스 상회와 P5 Phase 2 조기 착공으로 매출 모멘텀이 강화될 가능성이 있다. LNG EPC 수주는 내년 상반기 이후로 보는 것이 합리적이라는 리스크가 제시된다.
반도체 수주 및 대형 프로젝트의 실적 반영 속도에 따라 실적 서프라이즈 가능성이 존재하나, LNG 프로젝트의 FEED 및 FID 일정으로 인한 본격 EPC 수주는 내년 상반기 이후로 지연될 수 있는 리스크가 있다.
글로벌 LNG 수요 증가로 LNG 플랜트 진입 전략이 매출과 이익의 안정성에 기여할 가능성이 있다. 2025년 미국 LNG 액화플랜트 FID가 사상 최고치를 기록할 전망으로 약 50MTPA의 FID 통과가 언급된다. 외부 요인으로 글로벌 정체나 공급망 변수가 LNG 수요와 프로젝트 진행에 영향을 줄 수 있다.
투자의견은 매수이고 목표주가는 73,000원이다. 커버리지 개시가 포함되며, 삼성E&A를 건설업종 최선호주로 선정했다. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 2.56배의 Target PBR을 적용해 산정되었고, Target PBR은 글로벌 EPC 동종 기업의 평균 PBR에 20%를 할인해 적용됐다.
증권사들은 일제히 삼성E&A에 대해 매수 의견을 제시했으며, 목표주가는 60,000원에서 77,000원 사이에 분포한다. 2분기 영업이익이 시장 예상치를 약 25% 상회하며 첨단산업과 신에너지 부문의 매출 성장이 두드러졌다. 삼성전자의 반도체 투자 사이클과 관계사 물량 확대가 수주 증가로 이어질 전망이며, LNG 플랜트 등 화공 부문에서도 기회가 예상된다. 다만 일부 외화 관련 일회성 이익과 중동 지역 불확실성은 리스크 요인으로 언급된다.
2026 반기 기준 전년 동기 대비 매출 +20%, 영업이익 +51%, 순이익 +29% (연결, 출처 DART).
증권사 9곳 기준 목표주가 중앙값은 68,000원입니다 (최저 60,000원 ~ 최고 77,000원).
최근 리포트 20건 기준 매수 20·중립 0·매도 0로, 매수 의견 비중은 100%입니다.
현재가 51,000원 대비 목표주가 중앙값(68,000원) 기준 상승여력은 +33%입니다.
최근 90일간 20건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-24).