LG생활건강

• ▸목표가 350,000 설정
• ▸2019년 1,450억원에 북미 사업 인수
• ▸2018년 매출 7,000억원 보고
• ▸인수로 IT 및 물류 인프라 확보

• ▸2026년 2분기 연결 매출 1조 6,574억원 달성
• ▸영업이익 전년 대비 87.5% 상승
• ▸북미 매출 2,058억원 기록
• ▸중국 시장 부진 지속
• ▸면세 시장 회복세

• ▸매출 1.66조원 기록
• ▸영업이익 1,028억원 기록
• ▸북미 매출 첫 중국 초과
• ▸화장품 흑자전환 확인
• ▸목표가 320,000원 상향

• ▸2분기 연결 매출 1조 6,574억원 증가
• ▸연결 영업이익 1,028억원 기록
• ▸해외 매출 12% 증가
• ▸닥터그루트 100% 이상 성장
• ▸음료 부문 원가 부담 증가

• ▸2분기 연결 매출 1조 6,574억원 달성
• ▸영업이익 1,028억원 기록
• ▸닥터그루트 판매 호조 및 북미 매출 증가
• ▸중국 및 면세 매출 감소 지속 우려
• ▸관세 환입 효과로 실적 개선

2분기 연결 매출은 전년 대비 0.3% 감소한 1조 5,993억원으로 예상되고, 영업이익은 883억원으로 전년 대비 61% 증가한다. 면세점 매출은 약 860억원 수준으로 작년과 비슷하며, 북미 매출의 고성장이 화장품 매출 증가를 뒷받침할 가능성이 있다. 다만 중국 마케팅비 증가로 적자 가능성, 홈플러스 영업 종료로 생활용품 매출 감소, 원자재 가격 상승으로 음료 부문 원가 부담 증가가 예상된다.

• ▸면세 매출은 2026년 1분기 외 다른 라인의 수요 증가로 회복하며 중반대 규모까지 상승했습니다.
• ▸희망퇴직과 고정비 절감의 효과로 매출 규모가 과거 대비 작아진 상태에서도 두 자릿수 마진이 실현되고 있습니다.
• ▸면세 채널은 브랜드 건전성 회복을 위해 공급 물량 조절 기조를 유지하고 있으며, 3세대 라인은 공식 채널 가격 보호를 위해 면세 공급을 제한하고 있습니다.

**✅ K뷰티 호황에 법인세도 두 배…에이피알이 62% 부담** https://www.joseilbo.com/news/htmls/2026/09/20260901574805.html **📌 6개사 영업이익 8,221억원** LG생활건강·아모레퍼시픽·에이피알·코스맥스·한국콜마·달바글로벌 합산 상반기 매출 6조3,084억원으로 전년 동기 대비 20.2% 증가 영업이익은 8,221억원으로 39.9% 늘며 이익 성장률이 매출 성장률 상회 **📌 에이피알이 업종 성장 견인** 에이피알 상반기 매출 1조3,641억원, 전년 동기 대비 129.7% 증가 영업이익 3,354억원, 영업이익률 24.6%로 상승 ROE도 47.2%로 6개사 중 가장 높은 수준 **📌 ODM·수출 브랜드 실적 개선 뚜렷** 한국콜마 영업이익 1,220억원, 영업이익률 15.8% 달바글로벌 영업이익 903억원, 영업이익률 26.1% 코스맥스도 매출 9,417억원으로 외형 성장 지속 **📌 법인세 증가도 이익 성장의 결과** 6개사 상반기 법인세비용은 2,129억원으로 전년 동기 대비 103.8% 증가 에이피알 법인세만 878억원으로 전체의 41.2% 법인세 부담 확대보다 K뷰티 업종의 외형·수익성 동반 성장에 주목 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 혼조세 (+25) 💡 요약 AI 및 반도체 섹터는 강력한 성장과 투자 기대감을 보이며 시장을 견인하고 있으나, 높은 금리 압박, 인플레이션 우려, 부동산 시장 불안정성, 일부 산업의 공급 과잉 및 지정학적 리스크 등 거시경제 및 정치적 불확실성이 시장 전반에 걸쳐 혼란을 가중시키고 있습니다. 특히 국내 반도체 기업에 대한 초과이익 환수 논의는 부정적인 요인으로 작용합니다. 🗣️ Top 키워드: AI(230), 반도체(120), 메모리(80), 삼성전자(71), SK하이닉스(68) 🔥 주목받는 종목 📈 AI 관련 기업 (+90) 기술주 초강세, AI 데이터센터 투자 급증, 메모리 구축비 비중 18%로 확대, 인프라 설계 변화 기대 📈 K방산 관련 기업 (+85) 유럽 공략 가속화 (나토 표준 확보), 중동 지역 방산 시장 40조원 규모 부상, 국내 기업 및 기관 나토 표준 제공 지침 제정 📈 비트코인 (BTC) (+75) 고래 및 소액 홀더 매수 증가, 찰스 슈왑 선정 5개 코인 포함, JP모건의 스테이블코인 도입 검토 소식 📈 페트로차이나 (+70) 상반기 순이익 1,039억 위안 (+22% Y/Y) 달성 📈 LG 그룹 (+65) 버지니아 칠러공장 건설로 AIDC 냉각 시장 선점, HVAC 및 전장 사업 실적 고공행진, LG생활건강 신제품 출시 📈 삼성전자 (+60) AI 반도체 독점적 공급자, 4나노 파운드리 가격 인상 단행, 주주환원책 기대, 모바일 e스포츠 생태계 확장, 용혜인 '반도체 초과이익 환수' 언급 (부정적 요인) 📈 SK하이닉스 (+60) AI 반도체 독점적 공급자, 美 인디애나 패키징 기지 착공, 주주환원책 기대, 용혜인 '반도체 초과이익 환수' 언급 (부정적 요인) 📈 네오위즈 (+60) RPG 게임 '브라운더스트2' 서비스 📈 JW중외제약 (+55) 보팡글루타이드 당뇨 3상 IND 신청 📈 애질리티 로보틱스 (+50) 4분기 SPAC 합병으로 상장 예정 🎉