이익 눈높이는 상향하되 보수적 접근 필요

• 01LG생활건강의 2026년 1분기 연결 매출액은 1조 5,766억원으로 전년 대비 감소했지만 직전 분기 대비로는 증가했다.
• 022026년 1분기 영업이익은 1,078억원으로 전년 대비 감소했으며 전 분기 대비 흑자전환했다.
• 032026년 1분기 영업이익은 컨센서스 영업이익 537억원을 큰 폭으로 상회했다.
• 04Beauty 사업부는 적자 지속을 예상하던 상황에서 흑자전환에 성공했으며 물량 조정으로 면세 매출이 전년 대비 37% 감소에 그쳤고 중국 법인이 이른 흑자전환에 성공한 점이 영향을 준 것으로 설명됐다.
• 05북미 매출은 1,680억원으로 전년 대비 35.0% 증가했지만 일본과 중국 매출 감소로 인해 해외 매출액 증가폭은 전년 대비 0.9%에 그쳤다.

• !해외 매출은 북미가 증가했음에도 일본과 중국 매출 하락이 이를 상쇄해 증가폭이 제한된 점이 부담 요인으로 제시됐다.
• !Beauty 사업부 외 HDB와 Refreshment는 전년 대비 매출과 영업이익이 감소한 흐름이 이어지고 있다는 점이 언급됐다.

2026년 1분기 매출액은 1조 5,766억원으로 전년 대비 감소했지만 전분기 대비 증가했다. 영업이익은 1,078억원으로 전년 대비 감소했으나 전분기 대비 흑자전환했으며 컨센서스(537억원)를 큰 폭으로 상회했다.

Beauty 사업부는 적자 지속 전망에서 흑자전환에 성공했고, 물량 조정 영향으로 면세 매출 감소폭은 전년 대비 37%로 제한됐다. 북미 매출은 1,680억원으로 전년 대비 35% 증가했지만 일본·중국 매출 감소로 해외 매출 증가폭은 0.9%에 그쳤다.