해성디에스의 2026년 2분기 매출은 전년 대비 32.2% 증가한 2,080억원으로 추정되며, 영업이익은 203억원으로 87.1% 증가하고 영업이익률은 9.8%로 예상된다. 리드프레임 중심의 매출 증가와 IT 부품의 호황으로 수요가 동행하는 흐름이 관찰된다. 전방 수요가 강하게 형성되며 재고 확충 추세가 지속될 것으로 보이나 원자재 가격 상승과 글로벌 IT 부품 수요 변동 등 리스크도 존재한다.
1분기 매출은 성장했으나 LME 구리 가격 급등으로 원재료 부담이 늘어 단기 수익성이 훼손되었다. 리드프레임 판가 인상 반영까지 약 1개 분기 시차가 존재해 부담이 이어질 수 있다. 다만 전장·전력반도체 중심의 견조한 업황, 생산 풀가동, 대만 경쟁사 믹스 변화에 따른 반사수혜, 중국 OSAT 및 데이터센터 수요 증가는 성장 요인으로 제시되었다.
1분기 매출액은 1,887억원으로 전년 및 분기 기준 모두 증가했으며, 영업이익은 110억원, 영업이익률은 5.8%를 기록했다. 수익성은 LME 가격 상승과 판가 인상 반영 시차의 영향으로 악화됐으나, 2분기부터 판가 인상의 온기가 반영되며 회복될 것으로 예상했다. 연간 예상 EPS 4,568원과 목표 P/E 20.48배를 적용해 목표주가는 94,000원으로 상향됐다.
해성디에스의 2026년 1분기 매출액은 1,887억원으로 전년 동기 대비 37.3% 증가했으며, 영업이익은 110억원, 영업이익률은 5.8%다. 다만 1분기 영업이익이 컨센서스 225억원 수준을 크게 하회했으며, 원자재 가격 상승과 판가 인상 적용 시점 차이(전가 지연, 약 1분기 수준)가 주요 원인으로 제시됐다.
원재료 가격 상승으로 이익률이 하락하며 1Q26 영업이익이 기대치를 하회했다. 다만 제품 가격 인상과 메모리 패키지 기판 매출 증가로 2Q26부터 실적 개선이 재개될 전망이며, FY26 매출 7,987억원과 영업이익 754억원으로 각각 22%, 62% 증가가 예상된다.
해성디에스에 대한 11건의 리포트 중 2건이 매수 의견을 제시했으며, 목표주가는 90,000원에서 120,000원까지 분포한다. 공통적으로 2026년 1분기 실적이 LME 구리 가격 급등과 판가 인상 시차로 인해 수익성이 예상치를 하회했으나, 2분기부터 판가 인상 효과와 메모리 패키지 기판 매출 증가로 실적 개선이 전망된다. 주요 리스크로는 원자재 가격 변동성과 판가 인상 시차에 따른 수익성 변동이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +37%, 영업이익 +2995%, 순이익 +1765% (연결, 출처 DART).
증권사 5곳 기준 목표주가 중앙값은 92,500원입니다 (최저 80,000원 ~ 최고 120,000원).
최근 리포트 7건 기준 매수 7·중립 0·매도 0로, 매수 의견 비중은 100%입니다.
현재가 38,700원 대비 목표주가 중앙값(92,500원) 기준 상승여력은 +139%입니다.
최근 90일간 7건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-30).