매수 3건 · 중립 7건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 한화투자증권, 미래에셋증권, 교보증권, SK증권 외
1Q26 연결 기준 매출액은 6,820억 원으로 전년 대비 15.9% 증가했으며 영업이익은 530억 원으로 3.3% 증가했다. 영업이익률은 7.8%다. 지역별로 한국 매출 4,232억 원(16.7% 증가)과 영업이익 380억 원(10.8% 증가)을 기록했고, 미국은 매출 420억 원(46.5% 증가)에도 순손실 -78억 원으로 적자 폭이 축소됐다.
1Q26 매출액은 6,820억원으로 전년 동기 대비 15.9% 증가했고, 영업이익은 530억원으로 3.2% 증가했으며 영업이익률은 7.8%를 기록했다. 국내 매출은 4,232억원(16.7% 증가), 영업이익은 380억원(10.9% 증가)으로 영업이익률 9.0%를 나타냈고, 해외 매출은 2,837억원(19.7% 증가)이었으나 영업이익은 150억원(12.1% 감소), 영업이익률 5.8%로 둔화됐다.
1분기 매출은 6,820억원으로 전년 대비 15.9% 증가했으며, 영업이익은 530억원으로 10.9% 늘었습니다. 다만 영업이익은 시장 컨센서스를 4% 하회했고, 별도법인은 매출과 영업이익이 성장했음에도 수익성이 전년 대비 하락했습니다. 중국 매출은 전년 대비 19.7% 성장했으며 상해와 광저우 법인이 모두 높은 성장률을 이어갔습니다.
2026년 1분기 매출액은 6,820억원으로 전년 대비 15.9% 증가했으며, 영업이익은 530억원으로 전년 대비 3.3% 증가해 컨센서스(550억원)에 부합했다. 다만 영업이익률은 9.0%로 전년 대비 0.4%p 하락했으며, 믹스 변화와 색조 매출 감소 영향이 언급됐다. 직수출 매출은 글로벌 MNC향 기초 카테고리 확장으로 전년 대비 30% 이상 성장했지만, 동남아(인도네시아)에서는 경쟁 심화와 소비 환경 비우호로 실적 부진 리스크가 있다.
1분기 매출액 6,820억원, 영업이익 530억원으로 집계되었으며 시장 기대치를 소폭 하회했다. 국내는 매출 증가에도 마진이 계속 하락해 연간 기준 마진이 0.5%p 위축됐고, 중국은 C-뷰티 브랜드 확보와 소매 업황 개선 영향으로 매출 1,947억원과 이익 개선이 나타났다. 미국은 매출 420억원 성장과 함께 적자 축소가 확인됐다.
1분기 연결 매출액은 6.8천억원으로 전년 대비 16% 증가했으며, 연결 영업이익은 530억원으로 전년 대비 3% 증가해 시장 기대에 부합했다고 밝혔다. 국내는 매출 4.2천억원(전년 대비 17% 증가), 영업이익 380억원(전년 대비 11% 증가)이며, 수익성은 기초 매출 비중 확대(50%→64%)로 일시 변동이 나타났다고 설명했다. 다만 중국 광저우는 수출 비중 상승에 따른 판관비 증가로 수익성이 압박될 수 있고, 동남아의 인도는 매출이 23% 감소하며 약세라고 전했다.
1Q26 매출액은 6,650억 원으로 전년 대비 13.0% 증가하고, 영업이익은 568억 원으로 10.6% 증가해 시장 컨센서스(557억 원)를 소폭 상회할 것으로 전망된다. 기초화장품 고성장과 글로벌 리테일 트래픽 강세 브랜드의 스킨케어 SKU가 실적을 견인할 것으로 보이며, 4Q25 대손충당금 환입 약 60억 원 효과 제외 시 영업이익률은 전분기 대비 0.9%p 개선될 것으로 추정된다.
1분기 연결 매출액은 6.6천억원(전년 대비 +12%), 영업이익은 550억원(전년 대비 +7%)으로 전망됨. 한국은 매출 4.1천억원(+13%), 영업이익 359억원(+5%)으로 예상되며, 중국은 상해 주요 고객 강세와 채널 다변화, 광저우 채널 확대를 바탕으로 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 제시됨. 미국은 매출 +35%와 적자 폭 축소, 손익분기점 가시권 진입을 긍정적으로 봄.
2026년 1분기 매출액은 6,776억원으로 전년 대비 15.1% 증가했으며, 영업이익은 552억원으로 전년 대비 7.5% 증가로 제시됨다. 영업이익은 컨센서스 571억원에 부합할 것으로 전망되며, 한국(별도) 기준으로도 매출과 영업이익이 각각 전년 대비 14.1%, 18.5% 증가함다. 동남아는 전년 기저 부담 영향으로 매출이 전년 대비 6.6% 감소할 수 있으며, 중국 상해와 광저우는 고객·채널 변화 및 신규 고객 확보·영업망 확장에 따른 흐름이 반영되는 것으로 제시됨다.
1분기 매출은 6,530억원, 영업이익은 550억원으로 영업이익률(OPM) 8.4% 수준 전망이 제시되어 있다. 국내는 전년 대비 13% 성장, 미국은 36% 성장 흐름으로 실적 개선 요인이 있으나, 색조 매출 감소와 스킨케어 믹스 변화는 단기 마진에 부정적 영향을 줄 수 있다. 인도네시아 32% 역성장과 태국의 성장 둔화·로열티 비용 반영도 수익성 부담 요인이다.