2026년 2분기 삼성중공업의 영업이익은 3,571억원으로 전망되며, 현재 목표주가는 40,000원이다. 신규 수주 달성률이 69.1%에 달하는 등 긍정적인 성과가 기대되고 있으나 외부 환경의 불확실성이 존재한다.
FLNG 건조 역량이 독보적이며 FDC 수주에서 국내 선두를 굳힐 것으로 전망된다. 초기 시장은 70~100MW급 니어쇼어 모델의 시리즈 발주로 견인될 가능성이 있다. 건조 기간은 약 2년 내외로 추정되며 고부가가치 설비 투입으로 고선가·고마진이 기대된다.
삼성중공업의 FDC(플로팅 데이터 센터) 개발·운영 파이프라인이 강건하고, 50MW FDC 인증 취득과 주요 협력사 파트너십 구성이 확립됐다. 데이터센터를 선박 내부에 탑재해 자체적으로 전력 생산 및 공급이 가능하며, 연간 복수 기수 공급계약의 확장 가능성도 열려 있다. 납기가 가격보다 핵심 경쟁력으로 평가되며 LNGC/FLNG 대비 고수익이 기대되고 2030년 이전 구체화 가능성이 내재되어 있다.
1분기 매출은 2조 9,023억원으로 전년 대비 16.4% 증가했고, 영업이익은 2,731억원으로 121.9% 증가하며 영업이익률은 9.4%다. 다만 영업이익이 시장 기대치를 약 20% 하회했는데, 연간 추정치를 기준으로 성과급 비용을 분기별로 안분한 영향으로 설명된다. 2분기부터 글로벌 오퍼레이션과 거제 2도크 재가동 효과가 본격화되어 연 9,000억원 수준의 매출을 기록할 전망이다.
목표주가를 40,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다. 2026년 1분기 신규 수주는 31억달러로 연간 목표 139억달러 대비 22.3%를 달성했으며, 인도기준 수주잔고는 299억달러로 전분기 대비 개선된 것으로 설명했다.
1분기 매출액은 2조 9,000억원으로 전년 동기 대비 16.4% 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 121.9% 늘어 영업이익률은 9.4%를 기록했다. 다만 예상치를 하회한 원인은 회계정책 변경에 따라 예상 성과급을 분기별로 안분 반영하면서 비용이 증가했기 때문이며, 성과급 영향을 제외한 영업이익률은 12~13% 수준으로 전분기 대비 상승했다.
1분기 매출액은 2조 9,023억원으로 전년 대비 16.4% 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 전년 대비 121.9% 증가했으나 전 분기 대비 7.8% 감소했다. 영업이익률은 9.4%로 제시됐고, 매출액과 영업이익은 시장 기대치와 당사 추정치를 크게 하회한 것으로 언급됐다. 환율 상승에 따른 외화자산평가손실 약 1,500억원이 반영됐으며, 성과급 회계 처리 방식 변경으로 분기 수익성이 둔화될 수 있다고 추정됐다.
1Q26 연결 매출은 2조 9,023억원으로 전년 및 분기 모두 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 전년 대비 큰 폭 증가했으나 분기 대비로는 감소했다. 다만 성과급 비용을 분기별로 안분 반영한 영향으로 1Q26 영업이익이 시장 예상치 대비 약 20% 하회했다. 2Q26부터는 2도크 진수 재개와 글로벌 오퍼레이션 효과로 매출이 점진 확대될 것으로 보고, 올해 매출액 가이던스 12.8조원 달성이 가능할 것으로 전망한다.
23건의 리포트 중 8건이 매수 의견을 제시했으며, 목표주가는 36,000원에서 42,000원까지 분포한다. 공통적으로 2025년 4분기 및 2026년 1분기 실적이 전년 대비 개선세를 보였고, 고선가 수주 물량의 매출 인식 확대와 생산성 향상이 긍정적 요인으로 꼽힌다. 또한 플로팅 데이터센터(FDC) 등 신사업이 중장기 성장 동력으로 평가된다. 주요 리스크로는 성과급 비용의 분기별 안분에 따른 이익 변동성, 저선가 물량의 일부 잔존, 그리고 시장 컨센서스 대비 실적 하회 가능성이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +16%, 영업이익 +122%, 순이익 +11% (연결, 출처 DART).
증권사 9곳 기준 목표주가 중앙값은 40,000원입니다 (최저 35,000원 ~ 최고 42,000원).
최근 리포트 16건 기준 매수 16·중립 0·매도 0로, 매수 의견 비중은 100%입니다.
현재가 22,650원 대비 목표주가 중앙값(40,000원) 기준 상승여력은 +77%입니다.
최근 90일간 16건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-27).