1분기 매출은 2조 9,023억원으로 전년 대비 16.4% 증가했고, 영업이익은 2,731억원으로 121.9% 증가하며 영업이익률은 9.4%다. 다만 영업이익이 시장 기대치를 약 20% 하회했는데, 연간 추정치를 기준으로 성과급 비용을 분기별로 안분한 영향으로 설명된다. 2분기부터 글로벌 오퍼레이션과 거제 2도크 재가동 효과가 본격화되어 연 9,000억원 수준의 매출을 기록할 전망이다.
1분기 매출액은 2조 9,023억원으로 전년 대비 16.4% 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 전년 대비 121.9% 증가했으나 전 분기 대비 7.8% 감소했다. 영업이익률은 9.4%로 제시됐고, 매출액과 영업이익은 시장 기대치와 당사 추정치를 크게 하회한 것으로 언급됐다. 환율 상승에 따른 외화자산평가손실 약 1,500억원이 반영됐으며, 성과급 회계 처리 방식 변경으로 분기 수익성이 둔화될 수 있다고 추정됐다.
목표주가를 40,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다. 2026년 1분기 신규 수주는 31억달러로 연간 목표 139억달러 대비 22.3%를 달성했으며, 인도기준 수주잔고는 299억달러로 전분기 대비 개선된 것으로 설명했다.
1Q26 연결 매출은 2조 9,023억원으로 전년 및 분기 모두 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 전년 대비 큰 폭 증가했으나 분기 대비로는 감소했다. 다만 성과급 비용을 분기별로 안분 반영한 영향으로 1Q26 영업이익이 시장 예상치 대비 약 20% 하회했다. 2Q26부터는 2도크 진수 재개와 글로벌 오퍼레이션 효과로 매출이 점진 확대될 것으로 보고, 올해 매출액 가이던스 12.8조원 달성이 가능할 것으로 전망한다.
1분기 매출액은 2조 9,000억원으로 전년 동기 대비 16.4% 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 121.9% 늘어 영업이익률은 9.4%를 기록했다. 다만 예상치를 하회한 원인은 회계정책 변경에 따라 예상 성과급을 분기별로 안분 반영하면서 비용이 증가했기 때문이며, 성과급 영향을 제외한 영업이익률은 12~13% 수준으로 전분기 대비 상승했다.
1Q26 매출은 3조원, 영업이익은 3,950억원으로 추정된다. 영업이익 추정치가 컨센서스보다 높은 이유로 조업일수 변동이 크지 않은 점, 고선가 물량의 매출 인식 비중 확대, 4Q25의 급여 관련 일회성 비용 정상화가 제시된다. 4Q25 임직원 급여총액은 3,530억원으로 1Q25~3Q25 평균 2,540억원 대비 약 1,000억원 증가한 것으로 서술된다.
1분기 26년 예상 매출액은 2.8조원이며 전년 대비 15.5% 증가하고, 예상 영업이익은 3,454억원으로 180.6% 늘어 영업이익률은 12.0%로 제시된다. 반복 건조 효과와 FLNG 매출 확대에 따른 수익성 개선 흐름이 이어질 것으로 전망되며, 1분기 수주 15척(26억달러)으로 연간 상선 수주 목표액의 46%를 달성한 것으로 나타난다. 다만 2번 도크 재가동이 2분기로 지연된 점이 매출액이 컨센서스를 하회한 배경으로 언급된다.
1분기 매출액은 2조 8,751억원으로 전년 대비 15.3% 증가, 영업이익은 3,255억원으로 전년 대비 164.4% 증가하며 영업이익률은 11.3%로 전망한다. 다만 1분기 매출과 이익이 시장 기대치를 하회할 가능성이 제시되며, 이후 2Q26부터 2도크 가동이 본격화되어 매출 성장 가속 및 수익성 개선이 이어질 것으로 본다.