살짝 출발이 늦었지만 도착 지점은 명확함

• 01목표주가를 40,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다.
• 02목표주가 산정에 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 3.8배를 적용했다고 제시했다.
• 032026년 1분기 신규 수주는 31억달러이며 연간 목표 139억달러 대비 22.3%를 달성했다고 밝혔다.
• 04인도기준 수주잔고는 299억달러로 전분기 대비 개선되었다고 설명했다.
• 052026년 추정 실적 기준 PER은 29.5배, PBR은 4.7배라고 제시했다.

• !1분기 실적이 컨센서스를 하회했다고 언급했다.
• !2분기 이후 외형 성장 속도가 가속화될 예정이라는 점을 근거로 들었으며, 해당 가속 여부가 결과에 영향을 줄 수 있다고 볼 수 있다.

목표주가를 40,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다.

2026년 1분기 신규 수주는 31억달러로 연간 목표 139억달러 대비 22.3%를 달성했으며, 인도기준 수주잔고는 299억달러로 전분기 대비 개선된 것으로 설명했다.