KT&G

• ▸2026년 배당성향 65% 전망
• ▸목표가 250,000원 제시
• ▸글로벌 Peer 수준 배당성향 목표 설정 기대

• ▸3분기 매출 1조 9,267억원 예상
• ▸영업이익 5,076억원 막판 실적
• ▸국내 궐련 시장점유율 69% 상승
• ▸담배 사업 두 자릿수 성장 전망
• ▸건기식 이익 증가폭 제한적인 예측

• ▸230,000 목표가 제시
• ▸업종 내 최선호주 유지
• ▸강력한 주주환원 기대
• ▸성장 산업 집중 전략
• ▸낮은 ROE 지속 리스크

• ▸사상 최대 실적 기록 예상
• ▸목표가 250,000원 제시
• ▸담배 부문 매출 1.3조원 예상
• ▸국내 NGP 시장 점유율 49.1% 확대
• ▸4분기 실적 둔화 가능성 존재

• ▸해외 생산 Capa 570억 개비 증가
• ▸GPM 250bp 개선
• ▸배당 재원 증가
• ▸연간 Capex 2,500억원 축소
• ▸배당 확대 가능성 있음

• ▸230,000원 목표가 제시
• ▸해외사업 방향 전환 완료
• ▸카자흐스탄 유라시아 허브 역할
• ▸실적 개선과 주주환원 선순환
• ▸지정학적 리스크 존재 가능성

• ▸목표가 250,000원 제시
• ▸해외사업 직접 전환 및 질적 성장
• ▸카자흐스탄 점유율 9.6% 확대
• ▸카자흐스탄 매출 연평균 70% 증가
• ▸카자흐스탄 영업이익 연평균 90% 성장

• ▸목표가 250,000원 제시
• ▸초슬림 궐련 수요 증가
• ▸현지 점유율 2025년 9.6% 예상
• ▸유통 커버리지 2027년 80% 이상 계획
• ▸신규 판매처 확보 가능성 존재

• ▸목표가 250,000원 설정
• ▸카자흐스탄 생산 구조 통합
• ▸매출 연평균 70.2% 성장
• ▸수출 비중 40.3% 달성
• ▸유라시아 공급 허브 가능성

• ▸1조 7,016억원 매출
• ▸4,145억원 영업이익
• ▸해외 궐련 판매 성장 지속
• ▸국내 시장 점유율 67.9% 도달
• ▸중동 리스크 존재

• ▸2분기 연결 매출 1.7조원 증가
• ▸영업이익 4,145억원 증가
• ▸해외 궐련 매출 5,577억원 증가
• ▸국내 NGP 판매량 19억개비 증가

• ▸2분기 영업이익 4,145억원 달성
• ▸담배 부문 영업이익 19% 증가
• ▸건기식 부문 영업이익 개선
• ▸부동산 부문 영업이익 증가

• ▸목표가 250,000 상향
• ▸2Q26 매출 1조 7,016억원 기록
• ▸영업이익 4,145억원 증가
• ▸담배 부문 매출 증가 주도
• ▸건기식 부문 영업이익 100억원 달성

• ▸2분기 연결 매출 1.7조원 달성
• ▸영업이익 4,145억원 기록
• ▸NGP 부문 국내 매출 1.22조원
• ▸해외 NGP 매출 761억원 증가
• ▸건기식 부문 영업이익 100억원 성장

2026.11.05 15:53:52 기업명: 케이티앤지(시가총액: 20조 1,600억) A033780 보고서명: 기업가치제고계획(자율공시) 계획서 명칭 : 2026년 KT&G 기업가치 제고계획 * 주요 내용 [KT&G 기업가치 제고계획] 1. 주요 성과 -(실적)'26년 연결매출 약 7조원, 영업이익 '23년 대비 약 28% 성장 전망 -(글로벌)'25년 해외 담배사업 매출 비중 50%+ 달성 및 '26년 해외 생산능력 '24년 대비 약 2배 확대 전망 -(NGP)'24~'26년 매출 CAGR 15%+ 전망 -(주주환원)'23~'25년 평균 총주주환원율 100%+ 달성, '23년말 대비 발행주식총수 약 24% 감소 전망 2. 중장기 목표 - 지속적인 이익 성장과 글로벌·NGP 중심의 사업 포트폴리오 전환 *(이익성장)'26~'30년 영업이익 연평균 Mid-to-high single digit% 성장 *(글로벌)'30년 궐련사업 내 해외매출 비중 70% 이상 *(NGP)'30년 담배사업 내 NGP매출 비중 30% 이상 *(건기식) '30년 건기식사업 내 해외매출 비중 30% 이상 3. 자본배분 및 주주환원 - 사업창출 현금흐름을 기반으로 경상투자 후 확보되는 현금 전액을 기본 주주환원에 활용 *(배당)'26년 주당배당금 8,000원, '30년 배당성향 75% 이상 목표 *(자사주)'27~'30년 누적 1.2조원 매입·소각 추진 *(총주주환원)'27~'30년 누적 기본 주주환원 5조원 계획('23-'26년 대비 25% 확대) ※(추가 자본배분) 신규 성장투자는 엄격한 투자기준에 따라 선별하고, 특별환원은 주가 수준 및 사업·재무여건 등을 종합 고려하여 탄력적으로 검토 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261105800517 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclos

2026.11.05 15:52:09 기업명: 케이티앤지(시가총액: 20조 1,600억) A033780 보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시) 제목 : 2026 회계년도 배당계획 * 주요내용 KT&G는 중장기 주주환원정책에 따라 2026년 회계연도 주당 배당금(반기배당+결산배당)을 최소 8,000원으로 상향하는 방안을 검토하고 있습니다. 이에 따라 결산배당은 주당 최소 1,400원 증액하는 것을 고려 중이며, 최종 배당금은 2027년 초 결산이사회 결의를 거쳐 제40기 정기주주총회에서 확정될 예정입니다. 당사는 앞으로도 2026년 11월 5일 발표한 기업가치 제고 계획을 충실히 이행하여, 지속적인 주주가치 제고를 위해 최선을 다하겠습니다. * 기타 중요사항 - 향후 배당금액 이사회 결의 시 공시할 예정입니다. - 상기 내용은 계획사항으로 당사 영업상황 및 경영환경에 따라 달라질 수 있습니다. 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261105800554 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/033780

KT&G 3분기 실적 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261105800482

📝 텔레그램 심층 분석 Report (11시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 부정적 관망 (-20) 💡 요약 미국 중간선거 결과에 따라 AI/데이터센터 등 성장주에 대한 규제 우려가 확산된 반면, 바이오, 자동차, 신재생에너지 등 일부 섹터는 수혜 기대감으로 강세를 보이며 시장의 흐름이 변화하는 양상. 🗣️ Top 키워드: AI(609), 민주당(393), 반도체(303), 데이터센터(139), 바이오(115) 🔥 주목받는 종목 📈 에스케이바이오팜 (+100) 매출액 2584억으로 예상치 2580억 상회, 잠정실적 컨센서스 상회, 매출액 2584억으로 컨센서스 상회 📈 덕산하이메탈 (+85) 2026 3Q 잠정실적 컨센서스 부합, 매출액 995억으로 예상치 945억 상회 📈 아이쓰리시스템 (+70) 2026 3Q 잠정실적 컨센서스 부합, 매출액 424억으로 예상치 382억 상회 📈 카카오 (+70) 매수 시그널 발생, 보통주 5,154,639주 자기주식 취득 결정, 주주환원 정책 발표, 보통주 5,154,639주 주식소각 결정, 2026 3Q 매출액 20867억, 영업이익 15.5% 증가 (컨센 상회) 📈 KT&G (+70) 신고가 달성 📈 HB솔루션 (+50) 단일 판매/공급 계약 체결 📈 KG파이낸셜 (+50) 잠정실적 컨센서스 상회, 매출액 711억으로 예상치 656억 상회 📈 동성화인텍 (+50) 단일 판매/공급 계약 체결 📉 에코프로비엠 (-40) 2026 3Q 잠정실적 컨센서스 부합, 영업이익 120억 전년 대비 76% 감소 📉 롯데에너지머티리얼즈 (-35) 전일대비 15% 이상 급락 감지, 영업이익 전년 대비 감소 🎉 성공! 191개 채널에서 오늘 게시글 1279개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 28,461 👁️ | 527 📤 📺 [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 📝 **미국 민주당, 데이터센터 넘어 첨단 AI 개발 규제까지 요구** :... 🔗 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW/49

[👑신고가] KT&G 💰 현재가: 198,600원 (+3.44%) 📏 당일범위: 193,500 ~ 199,700 🏢 시총: 20조 6168억 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 서화백의AI놀이 ✉️ https://t.me/easobi_ai 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

오늘의 이슈&테마 스케줄 11월 05일 목요일 1. 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설(현지시간) 2. 베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설(현지시간) 3. 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설(현지시간) 4. 프랑스 노동 단체, 총파업 돌입(현지시간) 5. 국회 본회의 6. 李 대통령, 유튜브 '대통령의 Y' 공개 7. 휴머노이드 유럽(Humanoid Europe) 8. LIG D&A 입찰제한 정식 집행정지 심리 9. 넥슨, '템빨: 오버기어드' 온라인 쇼케이스 개최 **10. SK하이닉스 25만주 자기주식매매 신청** 11. 9월 국제수지(잠정) **12. BGF 실적발표 13. BGF리테일 실적발표 14. CJ ENM 실적발표 15. CJ프레시웨이 실적발표 16. GS 실적발표 17. HDC 실적발표 18. KG파이낸셜 실적발표 19. KT&G 실적발표 20. LG화학 실적발표 21. SK바이오사이언스 실적발표 22. SK바이오팜 실적발표 23. 넷마블 실적발표 24. 롯데렌탈 실적발표 25. 롯데에너지머티리얼즈 실적발표 26. 모델솔루션 실적발표 27. 스튜디오드래곤 실적발표 28. 에코프로 실적발표 29. 에코프로머티 실적발표 30. 에코프로비엠 실적발표 31. 에코프로에이치엔 실적발표 32. 엘앤에프 실적발표 33. 카카오 실적발표 34. 케이피에프 실적발표 35. 한국금융지주 실적발표 36. 한온시스템 실적발표 37. 현대에버다임 실적발표** 38. 옵토닉스 공모청약 39. 영광와이케이엠씨 공모청약 40. 멤레이비티 변경상장(주식병합) 41. 젠큐릭스 신주상장(흡수합병) 42. 프로티아 추가상장(무상증자) 43. 에코프로비엠 추가상장(유상증자) 44. 비케이홀딩스 추가상장(유상증자) 45. 씨이랩 추가상장(주식매수선택권행사) 46. 에이팩트 추가상장(CB전환) 47. HLB이노베이션 추가상장(CB전환) 48. 美) 3분기 비농업부문 노동생산성 잠정치(현지시간) 49. 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간) **50. 美) 에어비앤비 실적발표

**일정 ㅇ11월02일(월)** 한국 10월 수출입,무역수지, 9월 온라인쇼핑동향, 중국 10월 RatingDog제조업PMI, 미국 10월 ISM제조업PMI, 10월 S&P제조업PMI, 실적 S-Oil, POSCO 홀딩스, 애경산업, 애플, 팔란티어, 버텍스파마, 에스티로더, ON세미 **ㅇ11월03일(화)** 한국 10월CPI, 미국 9월 JOLTs 구인·이직보고서, 9월 건설지출 실적 LG에너지솔루션, 카카오페이, 한국항공우주, 하이브, 하나투어, LG생활건강, DL, AMD, 암젠, 아리스타, 화이자, 쇼피파이, 애플·팔란티어· **ㅇ11월04일(수)** 한국 10월외환보유액 중국 10월레이팅독서비스업PMI 유로존 10월CPI 미국 10월 ISM서비스업PMI,10월 S&P서비스업PMI, 10월 ADP고용보고서, 9월JOLTS, 9월내구재주문. 9월무역수지 실적 한화, 카카오뱅크, 에스엠, 산일전기, Arm홀딩스, 퀄컴, 맥도날드, 우버, CVS헬스 **ㅇ11월05일(목)** 한국 9월국제수지 EU 9월 생산자물가지수, 실적 LG화학, KT&G, SK바이오사이언스, 에코프로, 엘앤에프, 카카오, CJ ENM, 퀄컴, 에어비앤비, 클라우드플레어, 도요타, 소니 **ㅇ11월06일(금)** 영국 10월 Lloyds 주택가격지수, 미국 10월 고용보고서, 11월 미시간대 소비자심리지수 실적 롯데쇼핑, 강원랜드, 롯데케미칼, 씨에스윈드, 휴마나, 비스트라, 모더나, 엔브릿지, 몬스터버버, 버크셔해서웨이

🧾 **대량매매내역 · 유가증권** · 총 25건 2026-10-30[[원문보기](https://kind.krx.co.kr/external/2026/10/30/001435/20261030002616/99416.htm)] · **HD건설기계** · 약 31.6만주 · 60.31% · 장개시전(상대) · **KB금융** · 1,049주 · 0.10% · 장종료후시간외바스켓 · **KT** · 약 1.2만주 · 3.36% · 장종료후시간외바스켓 · **KT&G** · 785주 · 0.27% · 장종료후시간외바스켓 · **LG** · 약 2.9만주 · 6.31% · 장종료후시간외바스켓 · **LG생활건강** · 3,380주 · 6.72% · 장종료후시간외바스켓 · **NAVER** · 2,014주 · 0.32% · 장종료후시간외바스켓 · **SK스퀘어** · 177주 · 0.03% · 장종료후시간외바스켓 · **SK하이닉스** · 1,669주 · 0.04% · 장종료후시간외바스켓 · **두산밥캣** · 약 1.4만주 · 6.61% · 장종료후시간외바스켓 · **삼성SDI** · 288주 · 0.04% · 장종료후시간외바스켓 · **삼성생명** · 530주 · 0.12% · 장종료후시간외바스켓 · **삼성전자** · 약 1.8만주 · 0.09% · 장종료후시간외바스켓 · **삼성전자우** · 1,666주 · 0.03% · 장종료후시간외바스켓 · **신한지주** · 1,707주 · 0.13% · 장종료후시간외바스켓 · **오리온** · 7,920주 · 12.23% · 장종료후시간외바스켓 · **코웨이** · 8,622주 · 4.20% · 장종료후시간외바스켓 · **HD현대마린솔루션** · 5,065주 · 6.74% · 장종료후(상대) · **SK스퀘어** · 4만주 · 6.48% · 장종료후(상대) · **SK하이닉스** · 약 1.1만주 · 0.29% · 장종료후(상대) · **iM금융지주** · 약 1.9만주 · 3.71% · 장종료후(상대) · **삼성전자** ·

하락장에도 끄떡없다…KT&G, 코스피 급락에도 신고가 갈아치워 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005756709

★ KT&G(033780): 배당성향 상향과 해외담배 성장 전략에 주목 [키움 음식료/유통 박상준] **1) 26년 배당성향은 글로벌 Peer 수준에 근접할 전망** - KT&G는 11/5(목)에 3분기 경영실적과 함께 중장기 성장 전략 및 주주환원 계획을 밝힐 예정 - 동사의 과거 주주환원 규모와 올해 자사주 매입 규모를 감안 시, **2026년 동사의 배당성향은 65% 수준으로 전망** - 현재 글로벌 주요 담배 업체들 배당성향 목표는 65~80% 수준에 형성 - KT&G는 이번 배당 강화 중심의 새로운 주주환원 정책 발표를 통해, **글로벌 Peer 수준에 근접한 목표 배당성향이 제시될 것으로 기대** **2) 해외담배 성장을 통한 중장기 주주환원여력 확대 기대** - **올해 예상 배당 성향을 감안한다면, 향후 2~3년간은 배당성향 상향을 통한 DPS 성장도 가능할 것으로 판단** - 장기적인 주주환원여력 확대를 위해서는 **해외담배의 성장을 통한 이익 성장이 중요** - 따라서, 11/5 "2026 KT&G Capital Markets Day" 행사에서는 중기 배당성향 타겟과 해외담배 성장 전략이 중요할 것으로 판단 - 단기적으로 원화 강세에 따른 부담 존재하지만, 배당성향 상향 여력과 해외담배 판매량 성장세 감안 시, **중기적으로 두 자릿수 DPS 성장률도 기대 가능** ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12421 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

**[10/29 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링** **(신용잔고비율, 10/28 기준)** KOSPI: 22.33조원 / 0.47% (1주일 전 0.50%, 1개월 전 0.44%) KOSDAQ: 6.59조원 / 1.51% (1주일 전 1.52%, 1개월 전 1.53%) **(공매도잔고비율, 10/23 기준)** KOSPI200: 14.34조원 / 0.34% (1주일 전 0.35%, 1개월 전 0.32%) KOSDAQ150: 5.17조원 / 2.16% (1주일 전 2.11%, 1개월 전 2.25%) **(신용잔고비율 ↑)** SK오션플랜트, 쏠리드, 엘앤씨바이오, 비에이치, 아이티센글로벌, 피엔티, 지엔씨에너지, RFHIC, 에스피지, 태웅 **(신용잔고비율 상승폭 ↑)** 비나텍, 에이치브이엠, 오킨스전자, RF머트리얼즈, 서진시스템, HD현대에너지솔루션, 타이거일렉, 롯데렌탈, 뉴파워프라즈마, KT&G **(공매도잔고비율 ↑)** 엘앤씨바이오, 에스피지, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 롯데에너지머티리얼즈, 대한광통신, 엘앤에프, 한국항공우주, 달바글로벌, SK이터닉스 **(공매도잔고비율 상승폭 ↑)** 코리아써키트, 선익시스템, 서진시스템, 대한광통신, 롯데에너지머티리얼즈, 비나텍, OCI홀딩스, 네오셈, 타이거일렉, 로보티즈 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/29, 목요일)** **https://han.gl/ERXT4** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

제목 : KT&G, 3분기 해외 궐련 견조…원화 강세에도 영업익 증가 *연합인포* KT&G, 3분기 해외 궐련 견조…원화 강세에도 영업익 증가 담배 원가 개선에 신규 주주환원 정책 주목 *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = KT&G[033780]가 지난 3분기에 원화 강세에도 영업이익 증가세를 이어갔을 것으로 전망됐다. 해외 궐련 판매 확대와 잎담배 원가 하락이 담배 부문의 수익성을 끌어올린 것으로 평가됐다. 27일 연합인포맥스 컨센서스 종합(화면번호 8031)에 따르면 최근 1개월 내 보고서를 낸 국내 주요 증권사 10곳의 전망치는 KT&G가 지난 3분기 매출액 1조9천182억원, 영업이익 5천82억원을 각각 나타낼 것으로 예상됐다. 이는 전년 동기 대비 각각 5.0%, 9.2% 증가한 수준이다. 추정치는 매출액 1조8천980억~1조9천380억원, 영업이익 4천855억~5천229억원 사이에 분포했다. 가장 주목되는 점은 담배 부문의 수익성 개선이다. 주요 증권사들은 3분기 담배 부문 영업이익을 4천113억~4천209억원으로 추정했다. 지난해 같은 기간보다 10% 이상 늘어난 규모다. 손현정 유안타증권 연구원은 "국내 궐련의 위탁생산 확대와 잎담배 원가 하락 효과가 반영되면서 담배 사업 영업이익은 두 자릿수 성장할 것"이라고 말했다. 해외 궐련 매출은 5천779억~5천956억원으로 전년 동기보다 10.2~13.6% 늘어날 것으로 점쳐졌다. 중동과 아프리카, 독립국가연합 지역을중심으로 판매 수량이 늘었다는 분석이다. DS투자증권은 해외 궐련이 분기 기준 최대 판매 수량과 매출을 달성할 것으로 기대했다. 국내 궐련은 전년 추석 연휴를 앞둔 선수요의 기저 탓에 판매량이 4~5% 줄 것으로 예상됐다. 유안타증권은 KT&G의 국내 궐련

**✅ 추정치 상향종목 정리**(2026-10-26 기준) - 1주 전 대비 추정치 변화 상향된 종목 리스트 (기업명/ 예상실적/ 전주대비) LS ELECTRIC/ 1,942억/ +1.9% HMM/ 7,855억/ +7.1% KT&G/ 5,042억/ +1.7% 한국전력/ 2.39조/ +2.4% LG화학/ 3,054억/ +11.6% 한화시스템/ 622억/ +1.8% SK바이오팜/ 936억/ +3.6%

★ 키움 음식료 Weekly (10/26) [키움 음식료/유통 박상준] ★ Weekly News & Comments 1) "삼양, 이젠 본격적으로 유럽 공략해야할 시점"(iii.ad/9215e9) - 김정수 회장이 시알 파리 현장에서 중국·일본·북미를 넘어 유럽 공략에 나설 때라고 강조 - 불닭 브랜드를 진화시키는 동시에 단백질 건면 파스타 탱글을 새 주력으로 키우는 투트랙 전략 - 중국 자싱공장 물량이 내수용으로 소진돼 유럽·동남아 중 제2 해외 생산기지를 연내 결정 2) 연매출 맞먹는 과징금…CJ제일제당, 전분당 사업 매각 추진(iii.ad/105e43) - 전분당 사업 매각 본입찰이 14일에서 21일로 미뤄지고 희망가도 3000억→2000억원으로 하향 - 공정위가 담합으로 부과한 과징금 1029억원이 연매출 약 1000억원인 사업 규모에 맞먹어 - 카브아웃 방식으로 인수 후 분리 비용 부담이 있어 FI들의 평가에 따라 거래 조건 달라질 전망 3) 차입·매각 대신 '본업 성장'…KT&G, 환원 재원 바뀐다(iii.ad/b075a9) - 지난 2년간 회사채·자산 매각으로 충당하던 주주환원을 올해부터 본업 현금으로 감당 가능 - 해외 설비투자 마무리 속 상반기 FCF가 5484억원으로 늘며 배당금 지급액 4794억원 상회 - 11월 초 새 주주환원 정책 발표 예정으로 자사주보다 배당 확대가 중심이 될 것이라는 관측 4) 조용철 농심 대표, 파리서 '신라면 로제' 직접 챙겼다…독일 판매 이르면 내달(iii.ad/ab1d3f) - 조용철 대표가 시알 파리 현장에서 유럽 주요 거래선과 만나 신라면 로제 입점 협의를 주도 - 독일 유통사 K&K가 유럽인 입맛에 맞는다며 이르면 다음 달부터 현지 판매 계획을 밝혀 - 센강 신라면 분식 팝업과 라이필 수출 영업을 병행하며 유럽 시장 입지 확대에 집중 5) “해외 매출이 76%” 오리온, 카스타드 인기에 글로벌 생산라인 증설(iii.ad/77ca01

★ 키움 음식료 Weekly (10/26) [키움 음식료/유통 박상준] ★ Weekly News & Comments 1) "삼양, 이젠 본격적으로 유럽 공략해야할 시점"(iii.ad/9215e9) - 김정수 회장이 시알 파리 현장에서 중국·일본·북미를 넘어 유럽 공략에 나설 때라고 강조 - 불닭 브랜드를 진화시키는 동시에 단백질 건면 파스타 탱글을 새 주력으로 키우는 투트랙 전략 - 중국 자싱공장 물량이 내수용으로 소진돼 유럽·동남아 중 제2 해외 생산기지를 연내 결정 2) 연매출 맞먹는 과징금…CJ제일제당, 전분당 사업 매각 추진(iii.ad/105e43) - 전분당 사업 매각 본입찰이 14일에서 21일로 미뤄지고 희망가도 3000억→2000억원으로 하향 - 공정위가 담합으로 부과한 과징금 1029억원이 연매출 약 1000억원인 사업 규모에 맞먹어 - 카브아웃 방식으로 인수 후 분리 비용 부담이 있어 FI들의 평가에 따라 거래 조건 달라질 전망 3) 차입·매각 대신 '본업 성장'…KT&G, 환원 재원 바뀐다(iii.ad/b075a9) - 지난 2년간 회사채·자산 매각으로 충당하던 주주환원을 올해부터 본업 현금으로 감당 가능 - 해외 설비투자 마무리 속 상반기 FCF가 5484억원으로 늘며 배당금 지급액 4794억원 상회 - 11월 초 새 주주환원 정책 발표 예정으로 자사주보다 배당 확대가 중심이 될 것이라는 관측 4) 조용철 농심 대표, 파리서 '신라면 로제' 직접 챙겼다…독일 판매 이르면 내달(iii.ad/ab1d3f) - 조용철 대표가 시알 파리 현장에서 유럽 주요 거래선과 만나 신라면 로제 입점 협의를 주도 - 독일 유통사 K&K가 유럽인 입맛에 맞는다며 이르면 다음 달부터 현지 판매 계획을 밝혀 - 센강 신라면 분식 팝업과 라이필 수출 영업을 병행하며 유럽 시장 입지 확대에 집중 5) “해외 매출이 76%” 오리온, 카스타드 인기에 글로벌 생산라인 증설(iii.ad/77ca01

**[음식료/담배 / 음식료 업종 / Weekly Comment]** 제목: 주요 원재료 가격 점검(4대 곡물+팜유+카카오) 작성자: 심은주, 고찬결 (하나증권) (각 요약은 반드시 **[주제명]** 으로 시작하고 숫자는 생략하세요) **[원재료 가격 안정]** · 연초 이후 강세를 보였던 주요 곡물가는 9월 이후 가파른 상승에 따른 단기 기술적 조정과 호르무즈 해협 통행량 회복 등에 힘입어 고점 대비 10% 내외 하락하며 숨고르기 국면에 진입함. **[주주환원 기대감]** · KT&G는 12월 중순까지의 자사주 장내 매입과 담뱃세 인상 기대감 등으로 하방 경직성을 확보했으며, 오리온은 중앙일보 인수전 참여 노이즈가 해소되며 주주환원 니즈가 부각됨. **[해외 영토 확장]** · 삼양식품과 농심 등 주요 기업들은 유럽 및 미주 지역을 중심으로 생산라인 증설과 현지 법인 활성화를 통해 K라면 수요 확대에 대응하며 글로벌 공략을 가속화하고 있음.

2026.10.23 16:46:44 기업명: 케이티앤지(시가총액: 19조 6,202억) A033780 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-11-05 개최시각 : 16:00 *IR 목적 - 2026년 3분기 경영실적 등 설명 - "2026 KT&G Capital Markets Day" 개최 *IR 내용 - 2026년 3분기 경영실적 발표 - 중장기 성장 전략 및 주주환원 계획 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023800862 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/033780

DS투자증권 음식료·엔터·미디어 Analyst 장지혜, RA 김시현 [음식료] 방어 and Beyond ■ 음식료 3Q26Pre: 내수 부진, 원가 부담, 일회성 비용 등으로 컨센 하회 - 주요 음식료 업체의 3분기 실적은 1)내수 경기 부진, 2)유가 영향 부자재와 물류비, 일부 원자재 비용 부담 증가, 3)희망 퇴직 등 일회성 비용 반영으로 기대대비 부진할 전망 - 영업이익 컨센서스 기준 KT&G는 유일하게 시장 기대치를 상회할 것으로 전망하는데 수출 담배 실적 호조와 부동산 수익 인식 때문 - 반면 풀무원, 코스맥스엔비티, 노바렉스, CJ프레시웨이, 빙그레는 컨센서스를 하회할 전망 ■ 음식료 업종 비중을 확대해야 하는 이유. 방어를 넘어 성장으로 - 이러한 실적 부진에도 지금 음식료 업종의 비중을 확대해야 하는 이유는 방어주 매력 회복과 해외 성장 모멘텀 강화가 동시에 기대되기 때문 - 첫째로 국내 사업 수익성 개선으로 방어주 매력이 회복될 전망. 1)판가 인상, 2)환율 하락으로 수입 원가 부담 완화, 3)인력 조정 및 생산/물류 효율화로 국내 고정비 절감 - 둘째로 생산능력 확충과 유통 커버리지 확대로 해외 성장 모멘텀이 강화될 전망. 지난 3년에 걸친 음식료 기업들의 CAPEX 투자가 마무리되고 27년 CAPA 확대 효과가 본격화 ■ 음식료 업종 최선호주 KT&G와 삼양식품 제시 - KT&G(033780)는 해외 담배 중심 실적 성장 속 배당, 자사주 매입/소각 등 주주환원을 확대하고 있어 방어주 역할 측면에서 가장 매력적 - 삼양식품(003230)은 높은 해외 비중으로 내수 경기 부진에서 벗어나 있고 지속적인 CAPA 확대로 실적 성장 모멘텀 측면에서 가장 매력적 - 이외 관심 종목으로는 내수 방어와 구조 재편, 해외 성장, 밸류에이션 측면에서 매력적인 CJ제일제당(097950), 롯데웰푸드(280360), 빙그레(005180) 제시 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : http

**✅ 추정치 상향종목 정리**(2026-10-23 기준) - 1주 전 대비 추정치 변화 상향된 종목 리스트 (기업명/ 예상실적/ 전주대비) LS ELECTRIC/ 1,911억/ +1.9% 한국전력/ 2.38조/ +2.4% LG화학/ 3,039억/ +11.6% HMM/ 7,792억/ +4.7% KT&G/ 4,992억/ +1.4% 한화시스템/ 621억/ +1.8% SK바이오팜/ 955억/ +3.6%

**[10/23 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily]** 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 **1. 과매수/과매도 기업 리스트** **(과매수 업종: RSI 70↑)** **(과매도 업종: RSI 30↓)** 코스피, 기계, 조선, 상사,자본재, 소매(유통), 은행, 증권, IT하드웨어, 반도체, 통신서비스 등 **(과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑)** 에스원, 스튜디오드래곤, KT&G, 하이트진로, 셀트리온 등 **(과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓)** HD현대중공업, HD현대, SNT에너지, 신한지주, 한화생명, 태웅, 한화오션, 롯데정밀화학, SK스퀘어, OCI, HD한국조선해양, 두산에너빌리티, 한화엔진, SK하이닉스, KCC 등 **2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트** **(한국 52주 신고가)** 유니퀘스트, KT&G, 에스원, 현대그린푸드, 코웨이, 펌텍코리아 등 **(한국 낙폭과대)** 에이프릴바이오, STX엔진, 에치에프알, LG이노텍, 메쥬, 그래피, 쎄트렉아이, 코스텍시스, 미래에셋증권, 대한전선, 에이디테크놀로지, 에스비비테크, 퀄리타스반도체, 인텔리안테크, 현대로템, HD현대마린엔진, 한국카본, 두산퓨얼셀, 리가켐바이오, 신세계 등 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/23, 금요일)** https://han.gl/tYFAg **(과매수/과매도)** https://han.gl/afbdi **(신고가/낙폭과대)** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.