매수 6건 · 중립 4건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 대신증권, 유진투자증권, 한화투자증권, 키움증권
로봇 액추에이터의 열 관리 중요성이 신규 근거로 제시되며, HL만도는 열 관리 기술 적용을 투자 논리의 기초로 삼고 있다. 현대모비스와의 협력으로 열 관리 가치사슬에서의 포지셔닝이 강화될 가능성이 있다. 목표 주가 95,000원으로 상향되며 2026–2027년 평균 EPS에 16.5배의 목표 P/E를 적용한다. 다만 휴머노이드 로봇 수주 부진 및 하드웨어 병목으로 열 관리가 위험 요인으로 제시된다.
목표주가는 87,000원이며 매수 의견이 유지됨. 2026년 PER(16배) 가정과 북미 T사 미국 판매 부진 우려를 반영한 40% 할인 요소가 함께 적용됨. 2026년 완만한 매출 성장과 비용 절감이 이어질 경우 4%대 영업이익률 달성이 가능하다는 평가이며, 핵심 포인트는 휴머노이드 액츄에이터 및 SDV 관련 차세대 전장 부품 수주 성과
1분기 매출 2.3조원으로 전년 대비 1.8% 증가했고 영업이익은 936억원으로 12.8% 증가했으며 영업이익률은 4.0%로 나타남. 신규 수주는 2.7조원으로 연간 계획의 21%를 달성했고, 인도(2,609억원)와 유럽(2,198억원) 매출이 각각 전년 대비 7.5%, 9.6% 증가함. 미주는 6,195억원으로 전년 대비 0.6% 감소했으며 북미 수요 감소와 선도 EV 물량 감소 영향이 언급됨.
1분기 매출은 2.3조원으로 전년 대비 증가율이 1.8% 이하 수준이었지만, 중국·인도·유럽 중심 성장으로 분기 기준 최대 매출을 경신했음. 영업이익은 936억원으로 전년 대비 18.2% 증가했으며, 전자화 샤시 부품 중심 믹스 개선과 관세 영향 약 193억원(크레딧 셰어링 이연분 반영 등) 등이 언급됨. 완성차 수요 둔화와 중국 현지 수요 위축이 매출에 변수로 제시됨.
투자의견은 Buy이며 목표주가는 6.9만원으로 유지된다. 1분기 실적은 산업 생산 둔화에도 불구하고 고객 포트폴리오와 믹스 개선으로 예상치를 소폭 상회했다. 2026년에는 미주 IDB2 납품 확대, 중국 OE향 공급, 인도 생산 증가 및 ADAS 납품 확대가 핵심 성장 동인으로 제시되었으며, 로봇 액츄에이터 개발과 로보택시 프로그램 부품 공급이 모멘텀으로 언급됐다.
1분기 매출액은 2.3조원으로 전년 대비 1.8% 증가했고, 영업이익은 940억원으로 18.2% 증가하며 영업이익률은 4.0%였다. 해외 고객사 물량 차질 관련 일회성 보상비 100억원을 제외하면 영업이익은 약 840억원, 영업이익률은 3.6% 수준이다. 유럽 향 매출은 9.6% 증가했으며 북미는 북미 선도 EV 메이커 향 중국 매출이 28% 증가, 인도 매출도 8% 증가했다.
26.1Q 매출액 2.3조원, 영업이익 936억원을 기록했으며 영업이익은 전년 동기 대비 증가해 영업이익률이 컨센서스를 상회했다. 중국·인도 매출이 증가했고 유럽은 분기 기준 역대 최고치 수준을 갱신했으며, 관세 비용 190억원이 발생했음에도 고객사 물량 보전 비용과 환율 영향 등으로 이익이 양호한 수준에서 유지됐다. 반도체 가격 상승에 따른 수요·비용 리스크와 원화 약세에 따른 영향이 주요 리스크로 제시됐다.
1분기 매출액은 2.34조원으로 전년 대비 3.2% 증가, 영업이익은 820억원으로 전년 대비 3.6% 증가하며 영업이익률은 3.5% 수준으로 전망된다. 다만 미국 전기차 인센티브 정책 폐지로 EV 생산이 둔화되고, 환율 상승으로 ADAS용 달러 부품 조달 비용이 늘어 수익성 개선에 제약이 될 수 있다. 휴머노이드 분야에서 미국계 로봇 기업의 액츄에이터 신규 수주 가능성도 제시된다.
1분기 매출액은 2.3조원, 영업이익은 849억원으로 전년 대비 각각 2.1%, 7.2% 증가가 전망됨. 매출 성장세는 글로벌 저수요 영향으로 둔화될 수 있으나 전자부품 중심 믹스 효과로 영업이익은 안정적 성장이 예상됨. 미주 권역은 미국 IRA 보조금 축소 영향으로 성장률이 1.1% 이하일 것으로 전망됨.
1Q26 매출액은 약 2조 3천억 원, 영업이익은 약 804억 원으로 전망되며 분기 수익성은 시장 기대치를 하회할 가능성이 언급된다. ADAS 반도체 원재료비 매입원가 상승 부담과 고객 볼륨 성장 부진에 따른 고정비 완화 기대 제한이 수익성 개선을 제약하는 요인으로 제시된다. 2026년 매출 성장률 가이던스는 약 +1.8% 수준이며, 현대차그룹 출하량은 전년 대비 -0.9% 예상이다.