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휴머노이드와 로보택시 핵심부품 공급사 지위..204320
김성래 · 애널리스트2026-04-30읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 88,000원
요약 · TL;DR
- 011Q 매출액은 2.3조원을 기록해 전년 대비 증가율이 1.8% 이하 수준이었다.
- 021Q 매출은 완성차 수요 둔화 환경에서도 중국, 인도, 유럽 중심의 성장으로 분기 기준 최대 매출을 경신했다고 설명했다.
- 031Q 영업이익은 936억원으로 전년 대비 18.2% 증가했으며, 전자화 샤시 부품 중심의 믹스 개선이 영향을 미쳤다고 제시했다.
- 04관세 영향은 약 193억원 규모였고, 지난해 고객사와의 관세 크레딧 셰어링 이연분 반영 등을 통해 최소화했다고 밝혔다.
- 05국내와 미주의 경우 생산 물량 감소로 매출이 소폭 감소했으나 북미 IDB2 램프업으로 감소분을 상쇄했다고 설명했다.
리스크
- !완성차 수요 둔화가 매출에 영향을 줄 수 있다고 언급했다.
- !중국의 현지 수요 위축 상황이 매출 성장에 변수라고 제시했다.
본문
1분기 매출은 2.3조원으로 전년 대비 증가율이 1.8% 이하 수준이었지만, 중국·인도·유럽 중심 성장으로 분기 기준 최대 매출을 경신했음.
영업이익은 936억원으로 전년 대비 18.2% 증가했으며, 전자화 샤시 부품 중심 믹스 개선과 관세 영향 약 193억원(크레딧 셰어링 이연분 반영 등) 등이 언급됨.
완성차 수요 둔화와 중국 현지 수요 위축이 매출에 변수로 제시됨.
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