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INITIATE · 한화투자증권

지금 보이는 게 다가 아니야

김성래 · 애널리스트2026-04-20읽는 데 약 1분
요약 · TL;DR
  • 011분기 매출액은 2.3조원이며 전년 대비 2.1% 증가할 것으로 전망됨.
  • 021분기 영업이익은 849억원이며 전년 대비 7.2% 증가할 것으로 전망됨.
  • 031분기 매출 성장세는 글로벌 저수요 영향으로 둔화되겠지만 영업이익은 전자부품 중심 믹스 효과로 안정적인 성장세가 유지될 것으로 예상됨.
  • 041분기 미주 권역 매출 성장률은 미국 IRA 보조금 축소로 인한 수요 둔화 영향으로 1.1% 이하의 증가율을 보일 것으로 전망됨.
  • 051분기 국내 매출은 전년 대비 2.0% 감소할 것으로 전망됨.
  • 061분기 중국은 주요 로컬 SDV 고객사의 물량 회복세가 나타날 것으로 예상됨.
리스크
  • !미국 IRA 보조금 축소로 인한 수요 둔화가 미주 권역 매출 성장률을 낮출 수 있음.
  • !글로벌 저수요 영향으로 매출 성장세가 둔화될 수 있음.

본문

1분기 매출액은 2.3조원, 영업이익은 849억원으로 전년 대비 각각 2.1%, 7.2% 증가가 전망됨.

매출 성장세는 글로벌 저수요 영향으로 둔화될 수 있으나 전자부품 중심 믹스 효과로 영업이익은 안정적 성장이 예상됨. 미주 권역은 미국 IRA 보조금 축소 영향으로 성장률이 1.1% 이하일 것으로 전망됨.

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