현대글로비스

• ▸목표가 320,000원 설정
• ▸해운 업황 긍정적
• ▸비계열 고객 호조로 이익 개선
• ▸단기 실적 가시성 낮음
• ▸환율 변동성 우려

• ▸3분기 매출 8.4조원 초과 전망
• ▸매출 증가 기대, 해운부문 PCTC 수요 증가
• ▸물류부문 증익 전환 기대
• ▸고유가로 해운부문 이익 개선 폭 우려

• ▸목표주가 325,000원 유지
• ▸PCC 수급 타이트한 상황 지속
• ▸현대글로비스 벨류에이션 매력 증가
• ▸유류단가 변동성 실적 부담
• ▸현대차그룹 물동량 감소 리스크

• ▸목표주가 320,000원 제시
• ▸2026년 예상 EPS 22,815원 반영
• ▸중장기 운임 개선세 확대 전망
• ▸중국향 완성차 물동량 증가 해운 부문 실적 성장 견인
• ▸PCTC 운임 및 용선료 상승 효과 반영

• ▸2Q26 매출 8.7조원 달성
• ▸해외물류, 벌크운송, CKD 부문 긍정적 성장
• ▸물류부문 이익 감소
• ▸PCTC 유가 상승 영향

• ▸2026년 2분기 매출 8조 7,054억 원 달성
• ▸영업이익 4,950억 원 기록
• ▸물류 부문 매출 2조 8,558억 원 증가
• ▸해운 부문 영업이익 1,309억 원 감소
• ▸유통 부문 영업이익 1,723억 원 증가

• ▸목표가 31만원 유지
• ▸해상운송 시장 수급 타이트함
• ▸중국 완성차 수출 66% 증가
• ▸계열 및 비계열 물량 증가
• ▸2분기 비용 문제, 우려 요인 아님

• ▸2Q26 매출액 8조 7,054억원 증가
• ▸영업이익 4,950억원 기록
• ▸해운부문 수익성 하락 주효과
• ▸물류부문 영업이익 1,918억원 감소
• ▸유통부문 영업이익 1,723억원 증가

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.10.16 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/wlnzP) ▶ "아틀라스 1대 만드는데 하루, 내년엔 1시간"…현대차 양산 속도전 (머니투데이) https://han.gl/9LoHe - Boston Dynamics가 휴머노이드 로봇 아틀라스의 제작 시간을 현재 약 하루에서 내년 1시간 수준으로 줄이는 작업에 착수. 이후에는 분 단위까지 단축한다는 목표로, BD는 최근 이같은 내용이 담긴 영상을 공개하며 아틀라스의 제조공정을 소개 ▶ 로봇사업 가속화 현대차그룹..'RX사업전략팀' 신설로 시너지↑ (머니투데이) https://han.gl/cuzFl - 현대차그룹은 최근 조직개편으로 미래사업전략실 산하에 'RX사업전략팀'을 신설. RX를 'Robotics Everything'으로 새롭게 정의하고 신설 조직 명칭에 적용. 로봇 사업과 관련된 모든 분야의 전략을 구상·수립하겠다는 의지가 담긴 것 ▶ 현대차, AI·로봇산업협회 부회장사 합류…로봇 생태계 힘 싣는다 (전자신문) https://han.gl/Dboum - 현대차가 한국AI·로봇산업협회 부회장사로 합류. Boston Dynamics를 중심으로 휴머노이드와 피지컬 인공지능(AI) 사업을 확대하는 현대차가 협회 주요 임원사로 참여하면서 국내 로봇산업계와의 협력도 확대될 전망 ▶ 현대모비스, 美 이어 中서 로보틱스 혁신 파트너 발굴 나선다 (한국경제) https://han.gl/aD3dh - 현대모비스는 실리콘밸리에서 개최해온 '모비스 모빌리티 데이'를 처음으로 중국에서 개최. 행사에는 중국 완성차 업체 관계자를 비롯해 현지 로보틱스 산업을 주도하는 주요 기업의 최고경영진급 인사, 글로벌 투자기관 책임운영자 등 300여 명이 참석 ▶ 현대글로비스, 美 '1조' 메가 항만 사업 참여…동부 연안 물류 패권 '선점' (더구루) https://han.gl/

**[신한 자동차/철강금속 박광래]** !! 신한 자동차/철강금속 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park **:: 신한 자동차 뉴스 (261016) ::** **▶ 현대차그룹, 인도 투자 21조원 중 생산시설 12.5조원·AI 신사업 4.2조원 배정** : 장재훈 현대차그룹 부회장은 인도 푸네공장 준공식 후 간담회에서 2026-2032년 인도 투자금 155억달러(약 20.8조원)의 세부 자금 배분 계획을 공개함 : 전체 투자액 중 60%(12.48조원)는 생산시설 확충·고도화에, 20%(4.16조원)는 AI·벤처·스타트업 등 신사업에, 나머지 20%(4.16조원)는 R&D 등에 활용할 계획 : 푸네공장 생산능력은 2026년 17만대에서 2030년 32만대로 확대하고 2029년까지 전기차 4종 등 총 26개 신모델을 도입해 장기 친환경차 판매 비중 50%를 목표로 제시함 : 아울러 배터리 셀 현지 생산 검토와 함께 인도 투자를 총괄할 별도 법인 'HMG 인디아'를 설립하고 현대트랜시스·현대글로비스 등 그룹 계열사의 현지 투자 확대도 추진할 방침 **▶ 현대차, GM 인도공장 '스마트 팩토리'로 바꿨다** : 현대차는 2023년 인수한 인도 GM 푸네 공장에 1조원을 들여 설비를 전면 교체하고 2025년 10월부터 연산 17만대(인수 전 대비 30% 이상 증가) 규모의 스마트 팩토리로 가동 중임 : 현대위아 로봇손 204대를 용접·부품 분류 등에 투입해 차체 공정 인력을 약 50% 줄이면서도 2분에 1대꼴로 차체를 완성하는 자동화 및 다차종 유연 생산 체계를 구축함 : 푸네 공장 생산능력을 2028년 25만대, 2030년 32만대로 확대하고 그룹 인도 투자금 155억달러 중 20%(31억달러)는 전담 법인 HMG인디아를 통해 AI·신사업 및 R&D에 투입함 : 아울러 2029년까지 인도에 전기차 4종을 출시하고 배터리 생산을 현지화해 2030년까지 현지 판매 차량의 50%를 전기차·하이브리드·수소차 등 친환경차로 구성할 계획

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.10.15 (목) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/uiili) ▶ CES 2027, '보여주는 AI'서 '일하는 AI'로…제조·로봇 전면에 (아이뉴스24) https://han.gl/mK9vq - 내년 1월 미국 라스베이거스에서 열리는 세계 최대 정보기술(IT)·가전 박람회 CES 2027에서는 실제로 '일하는 AI'가 핵심 화두에 오를 전망. 기술 시연보다 실제 산업 현장에서의 활용성과 생산성 향상에 초점이 맞춰질 것이란 설명 ▶ "자동차 1만800대 한 번에 적재" 현대글로비스, 세계 최대 車 운반선 추가 도입 (더구루) https://han.gl/HW9fO - 광저우선박국제(GSI)는 광저우 난사에서 HMM을 위해 건조한 1만800CEU급 자동차운반선 'Glovis Legend'호의 명명식과 인도식을 진행. 인도 시점은 당초 예정일보다 약 9개월 앞당겨졌으며, 인도 이후 현대글로비스가 운항을 맡을 예정 ▶ 한국타이어 전기차 브랜드 아이온, 英 '왓타이어' 어워드 2개 부문 석권 (뉴시스) https://han.gl/hBy5k - 한국타이어앤테크놀로지의 전기차 전용 타이어 브랜드 '아이온'이 영국 타이어 전문 매체 왓타이어(WhatTyre)가 주관하는 어워드에서 부문 1위 2개를 차지. '아이온 에보'는 2024년부터 3년 연속 '올해의 전기차 타이어' 부문 1위에 오름 ▶ 한국타이어, 바이두 로보택시와 중국 10개 도시 공략…'아이온' 생태계 확대 (더구루) https://han.gl/ep2nq - 한국타이어는 지난해 초 우한과 선전에서 시작된 Baidu의 무인 로보택시 서비스 'Apollo Go'와의 협력 범위를 올해 중국 10개 도시로 확대할 예정. 양사는 전기차 전용 타이어 'iON ST AS'를 중심으로 자율주행 차량 운행 지원을 확대할 전망 ▶ 현대차그룹, 인도에 7년간 155억 달

**[시그널랩] 10/14 오전 주요시장 업종지수 흐름** https://t.me/siglab **✅ KOSPI** ❗️상위 3위: 운송·창고, 전기·전자, 운송장비·부품 ❗️하위 3위: 보험, 의료·정밀기기, 금융 **✅ KOSDAQ** ❗️상위 3위: 금속, 금융, 일반서비스 ❗️하위 3위: 비금속, 기계·장비, 전기·전자 ✔️ KOSPI 운송·창고 업종의 경우 HMM(시총비중 38%), 현대글로비스(시총비중 24%), 팬오션(시총비중 7%) 등 시총 상위 해운주들이 강세를 보이면서 업종지수의 상승을 주도. 중동의 지정학 리스크로 인한 해운 운임 강세가 해운주 강세로 연결. ✔️ KOSPI 전기·전자 업종 내 종목들이 대체로 강세를 보이는 가운데 삼성전자(시총비중 49%), SK하이닉스(시총비중 35%)가 반등에 성공한 점이 주된 강세 요인으로 작용. ✔️ KOSPI 운송장비·부품 업종의 경우 현대차(시총비중 24%), 한화에어로스페이스(시총비중 14%), 기아(시총비중 14%) 등 시총 상위 종목들을 비롯하여 업종 내 대부분의 종목이 상승하면서 업종지수 역시 강세. ✔️ KOSDAQ 금속 업종의 경우 성광벤드(시총비중 8%), 태광(시총비중 7%), 한선엔지니어링(시총비중 3%) 등이 상승하면서 업종지수의 강세를 주도. 알래스카 가스관 사업에 대한 기대감이 반영된 것으로 추정.

사우디-후티 충돌에 해운주 장 초반 강세 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/001/0016375070 [관련 종목] [HMM](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/011200/total) | [팬오션](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/028670/total) | [현대글로비스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/086280/total)

**<신한생각>** **★ Daily 신한 생각 10월 14일** **신한투자증권 리서치본부**   **▶️Top down** - 국내 주식전략; 200일선 방어전 이후(2) [노동길] - 퀀트 분석; CAN SLIM, 변동성 속 옥석 가리기 [이정빈]   **▶️Bottom Up** [산업분석] 미디어(비중확대); TV광고 개선, OTT 성장 확인 중   [기업 분석] 삼성SDI(006400/매수); 일회성 너머의 ESS 성장 [이진명] HMM (011200/매수); 우려도 있지만 너무 잠잠한 주가 현대글로비스 (086280/매수); 환율은 야속하지만 견조한 해운 업황 포스코인터내셔널 (047050/매수); 넓어지는 사업 영토, 높아지는 이익 체력 [한승훈] 팬오션 (028670/매수); 빛을 보기 시작한 포트폴리오 변화 일진전기(103590/매수); 가장 저평가된 전력기기 [허성규] 큐리언트(115180/Not Rated); ADC 내성 극복, 론자와 수익 배분 L/O [엄민용] 삼양컴텍(484590/매수); 구미공장 탐방: 증설 끝, 이제 폴란드형 K2 [이동헌]   [해외기업 분석] 버크셔 해서웨이(BRK.A); 에이블 시대, 자본 배분에 시동 [임희연]   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354276 위 내용은 2026년 10월 14일 08시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# 현대글로비스; 환율은 야속하지만 견조한 해운 업황 [신한 운송 최민기] ▶️ 신한생각: 자동차 밸류체인이지만 해운사이기도 함 - 단기 실적 가시성은 다소 낮아졌으나 이익 방향성은 여전히 긍정적 - 비계열 고객 호조로 이익 개선이 뚜렷한 사업부를 가진 점은 차별화 포인트 ▶️ 3Q26 Pre: 환율·유가 영향으로 손익 정상화 시점 다소 이연 - 3Q26 매출 8조 4,516억원(+14.9%, 이하 YoY) 및 영업이익 5,229억원(- 0.2%, OPM 6.2%)으로 컨센서스(OP 5,542억원) 6% 하회 추정 - 캡티브 완성차 생산 차질 영향으로 물동량 둔화 예상 - 환율 하락은 CKD 영업마진하락 및 원화 환산 영업실적에 부담이나, 외화환산손익이 일부 상쇄할 전망 - 2분기 유류비 상승분의 BAF 반영에도 9월 벙커유 가격 반등 여파로해운 손익 정상화 시점은 4분기 이후로 다소 이연될 전망 - 매크로 요인이 불리하게 작용하고 있음에도 해운 사업은 논캡티브 PCTC 중심 호조가 이어지는 중 - 중국 완성차 26년 9월 YTD 수출은 820.5만대 (+66%) 기록, 하반기 들어 더욱 가파른 성장세 - PCTC는 자동차 외에도건설장비·전력기기까지 톤마일 효과 제해도 화물 수요 자체가 좋은 선종 - 반면 장기계약 중심 산업 특성상 선복 재배치가 어려워 공급자 우위 심화구간 - 동사는 반납 예정이었던 용선을 추가로 운용해 수익 극대화 계획 ▶️ Valuation & Risk: 업사이드가 더 큰 구간 - 사업 구성의 차이 존재하나 글로벌 PCTC 경쟁사들의 주가 흐름과 현저한괴리 보이는 중 - 현 주가(12MF PER 7배)는 로보틱스 모멘텀 발현 이전 수준으로 본업 가치도 충분히 반영하지 못하는 상황 - 밸류업 계획상의 ROE 목표(15%+α) 감안 시 주주환원 눈높이도 올라갈 필요 * 원문 링크: https://buly.kr/3u5wLQK 위 내용은 2026년 10월 14일 8시 0분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대글로비스 업데이트 드리겠습니다. (URL: https://han.gl/Mm9Nr) ▶ 수혜는 지속, 비용은 전가 ▶ 3Q26 실적, 고유가 실적 영향 100% 전가 - 매출 8.55조원, 컨센서스 +2% 소폭 상회 전망 - 중국 자동차 브랜드들의 해외 수출이 갈수록 거세지고 있는 모습. YoY 성장률, 1H26 +66% (510만대)에서 3Q26 +69% (311만대)로 상승 - 현대글로비스 연결 매출 YoY 성장률 또한 PCTC 사업 외형 성장에 힘입어 1H26 +12%에서 3Q26 +16%로 상승 - 영업이익이 아쉬운 상황. 5,439억원으로 컨센서스 -4% 하회하며, YoY 성장률도 +4%로 제한적. 2Q26에 이어 3Q26에도 고유가에 의한 연료비 상승 비용 반영 - 현대글로비스는 모든 고객사와 유가 변동에 따른 연료비 100% 전가 계약을 체결. 2개월 격차를 두고 연료비 인상분에 대한 고객사의 추가 비용 결제 진행. 이에 따라 지난 5-7월 발생한 연료비 인상분은 3Q26 실적에서 모두 회수. 다만 8-9월에도 높은 수준을 유지한 연료비 부담이 800억원 반영. 이 또한 4Q26 실적에서 회수될 예정 ▶ 중국차 굴기 수혜 강도 지속 확대 전망, 적정주가 340,000원 제시 - 2020년 연간 101만대였던 중국차 수출 총량, 지난 2026년 6월 처음으로 월간 100만대를 상회했으며 지난 9월까지 넉 달 연속 100만대 이상 유지. 2026년 연간 수출 총량은 1,164만대 (+65% YoY) 전망 - 중국차는 비교우위의 제조 원가 경쟁력을 확보했으며, 지능형 스마트카 기술 경쟁력까지 강화해가고 있음. 중국차 수출의 지속적인 우상향, 누구나 쉽게 예상 가능 - 문제는 배. 발주 일정 상 중국 로컬 선사들은 2027년까지 신규 선박 입항 부재. 반면 현대글로비스의 선대는 지난 상반기 기말 기준 98척에서 2026년 기말 110척, 2027년 기말 120척으