아모레퍼시픽은 2분기에 1,098억 원의 매출과 100억 원의 영업이익을 기록할 것으로 예상되며, 최근 성장세를 바탕으로 투자의견을 유지하고 목표주가는 160,000 원으로 하향 조정함. COSRX 매출 증가가 주요 요인이며, 북미 및 유럽 시장의 성장세가 긍정적입니다.
아모레퍼시픽의 2026년 2분기 영업이익이 시장기대치에 부합할 것으로 예상되며, 목표주가는 178,000원이 유지됨. 미국 및 한국의 매출 성장과 계절적 효과로 인해 주가는 상승 여력이 클 것으로 판단됨.
아모레퍼시픽의 올해 2분기 매출액은 1.10조원, 영업이익은 982억원에 달할 것으로 보이며, COSRX의 매출 성장률은 30%로 예상된다. 현재 주가는 Fwd P/E 17배로 과거 대비 매력도가 상승하였다.
2분기 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 1조 1,091억원으로 추정되며 영업이익은 46% 증가한 1,073억원이다. 국내외 매출이 대체로 성장 중이며 해외 매출은 북미와 EMEA가 각각 20% 이상 성장하는 모습이다. 중국 매출 부진이 해외 성장에 리스크 요인으로 작용할 수 있다.
1Q26E 매출액은 1.14조원으로 전년 대비 6.4% 증가했고 영업이익은 1,267억원으로 7.6% 늘었으며 영업이익률은 11.2%를 기록했다. 국내는 매출 6,264억원(8.5% 증가), 영업이익 815억원(65.0% 증가), 영업이익률 13.1%로 개선됐다. 해외는 중화권 매출이 감소세를 보이며, 코스알엑스의 경우 1Q26E 영업이익이 전년 대비 감소해 수익성 변동 가능성이 있다.
1Q26 매출액은 1조 1,358억원으로 전년 대비 6% 증가했고, 영업이익은 1,267억원으로 8% 늘어 시장 기대치에 부합했다. 영업이익(1,245억원) 추정치 가운데 국내 매출은 9% 성장, OPM은 13%로 4.5%p 개선된 것으로 나타났다. 해외는 북미(+11%), EMEA(+16%) 등 고르게 성장했지만 공격적인 마케팅 투자로 해외 영업이익이 전년 대비 18% 감소했다.
1분기 26년 매출은 1조 1,358억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했고, 영업이익은 1,267억원으로 8% 증가해 기대에 부합했다. 국내는 매출 9%, 영업이익 65% 증가로 OPM 13%를 기록했으며, 해외는 매출 4,971억원은 6% 증가했으나 영업이익이 18% 감소해 이익 둔화가 나타났다.
1분기 영업이익은 1,267억 원으로 컨센서스 1,245억 원에 부합했다. 국내는 면세·비면세 매출이 모두 8.5% 성장하며 영업이익률이 13.0%로 전년 동기 대비 4.4%p 개선됐으며, 해외는 매출이 5.1% 성장했지만 해외 영업이익률은 공격적 마케팅 투자 영향으로 3.3%p 하락했다.
1분기 연결 매출액은 1.13조원으로 전년 동기 대비 6% 증가했고, 연결 영업이익은 1,267억원으로 8% 증가했다. 국내는 매출 6.3천억원(9% 증가), 영업이익 815억원으로 65% 증가했으며 영업이익률은 13%를 기록했다. 해외 매출은 5.0천억원(6% 증가)이나 영업이익은 567억원으로 18% 감소했고, 마케팅 투자 확대와 미주·중국 수요/매입 기조 변동이 부담 요인으로 제시되었다.
20개 증권사 리포트를 종합하면, 아모레퍼시픽에 대한 투자의견은 대부분 '매수(BUY)'이며, 목표주가는 150,000원에서 180,000원 범위를 보인다. 공통된 핵심 근거는 COSRX의 고성장, 북미 및 유럽 지역의 매출 확대, 국내 이커머스 및 MBS 채널의 호조, 그리고 희망퇴직 등 일회성 비용을 제외한 영업이익 개선세다. 주요 리스크로는 일회성 비용 발생, 환율 변동, 경쟁 심화 등이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +6%, 영업이익 +8%, 순이익 -5% (연결, 출처 DART).
증권사 7곳 기준 목표주가 중앙값은 178,000원입니다 (최저 150,000원 ~ 최고 180,000원).
최근 리포트 11건 기준 매수 11·중립 0·매도 0로, 매수 의견 비중은 100%입니다.
현재가 118,800원 대비 목표주가 중앙값(178,000원) 기준 상승여력은 +50%입니다.
최근 90일간 11건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-20).