주가 상승의 배경은 보스턴 다이나믹스의 글로벌 휴머노이드 시장 성장 기대감에 기반한다. 업종 내 로봇 관련 주가 흐름은 완성차 업종과 다른 흐름을 보인다. 목표가는 690,000원으로 제시되며 투자의견은 보유다.
1Q26 매출은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했으며 컨센서스 45.8조원에 부합했다. 영업이익은 2.52조원으로 전년 대비 30.8% 감소해 컨센서스 2.67조원을 약 6% 하회했다. 영업이익 감소 요인으로 15% 관세 영향 약 8,600억원, 기말환율 상승 영향 약 2,700억원, 원자재 인상 영향 약 2,000억원이 제시됐다.
목표가 740,000원과 투자의견 매수가 제시됐으며, 1Q26P 매출액은 45.9조원, 영업이익은 2.5조원으로 전망됐다. 이익 부진 요인으로 기말환율 급등에 따른 외화 판매보증충당부채 재평가 부담과 중동 전쟁·판매차질 관련 비용이 언급됐고, 관세 15% 적용에 따른 비용 8,600억원이 제시됐다.
26.1Q 매출액은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했지만, 영업이익은 2.5조원으로 30.8% 감소했다. 관세 비용은 약 8,490억원이 발생했으며, 미국 HEV 판매는 55,000여대로 전년 대비 60.9% 증가하고 판매 비중은 24.8%를 기록했다.
1분기 매출은 45.9조 원으로 전년 대비 증가했으며, 영업이익은 2.51조 원으로 전년 대비 감소했지만 분기 기준으로는 증가했다. 글로벌 도매판매에서 HEV 믹스는 17.8%(미국 24.8%)로 역대 최고 수준으로 제시됐으며, HEV 믹스 확대가 물량 불확실성을 방어해 수익성 개선에 기여할 수 있다고 전망했다.
목표주가는 2026~27년 평균 지배순익 11.3조원에 목표배수 13배를 적용해 660,000원으로 제시되며, 배수는 1H22 고점 대비 10% 할인 가정을 반영함다. 하반기 신차 모멘텀, SDV 페이스카 출시 및 제네시스 양산 적용, 미국 RMAC 개소와 피지컬 AI 관련 정책 기대가 주가 상승 요인으로 제시됨다. 한편 이란 전쟁 본격화와 업황 불확실성으로 실적 가시성이 낮아지고, 1H26 실적 불확실성이 주가 변동성을 키울 수 있음다.
목표가는 660,000원으로 제시되었으며, 1분기 매출은 45.9조원으로 글로벌 완성차 수요 둔화에도 시장 기대를 상회했다. 다만 관세 8,600억원과 원자재 상승 등으로 매출원가율이 82.5%로 높아지고 영업이익은 2.5조원(-30.8%), OPM은 5.5%(-2.7%p)로 낮아졌다.
1분기 매출액은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했으나, 영업이익은 2.5조원으로 30.8% 감소해 영업이익률은 5.5%였다. 글로벌 신차 수요가 7.2% 감소한 가운데 HEV 판매 비중 확대와 점유율(글로벌 +0.3%p, 미국 +0.4%p) 확대 흐름이 이어졌으며, 환율 하락에 따른 환입과 관세율 인하(25%→15%) 효과가 2분기에 반영될 가능성이 제시됐다.
투자의견은 BUY이며 목표주가는 66만원으로 유지됐다. 1분기 영업이익은 2.52조원, 영업이익률은 5.5%로 제시됐고 관세·인센티브 부담이 지속되며 전년 대비 영업이익률이 2.7%p 낮아졌다. HEV 비중은 17.8%로 사상 최대 수준이며, 하반기 SDV 페이스카와 L2+ G90 공개 및 글로벌 협력, 로보틱스 관련 기대가 핵심 촉매로 제시됐다.
1분기 매출액은 45.9조원으로 전년 대비 3.4% 증가했으나, 영업이익은 2.5조원으로 30.8% 감소했으며 영업이익률은 5.5%를 기록했다. 실적이 컨센서스를 하회한 배경으로 관세율 인하 기저 효과와 수요 감소, IRA 세액공제 폐지로 인한 인센티브 비용 증가, 기말 환율 상승에 따른 판매보증충당금 증가가 제시됐다. 한편 HEV 판매는 전년 대비 27% 증가한 24.8% 비중(미국 6%대 점유율) 흐름을 보였으며, 인센티브 상승과 안전 공업 관련 화재로 인한 생산 차질이 주요 리스크로 언급됐다.
1Q26F 매출은 45.9조원으로 전년 대비 3.3% 증가, 영업이익은 2.6조원으로 전년 대비 27.6% 감소 전망했다. 기말환율 급등에 따른 판매보증비가 3,000억원으로 늘고, 원자재 가격 상승과 팰리세이드 관련 일회성 비용이 수익성에 부담이 될 수 있다고 설명했다. 도매판매는 이란 사태 영향 등으로 중국 제외 기준 93.6만대로 감소 전망을 제시했다.
1분기 매출은 45.0조 원, 영업이익은 2.59조 원으로 전년 대비 매출은 증가하나 영업이익은 감소할 전망이다. 글로벌 도매판매는 97.5만 대로 내수·유럽·아중동 모두 감소가 예상되며, 기말 환율 급등에 따른 외화품질보증충당부채 재평가 비용이 판관비에 부담이 될 수 있다.
1분기 매출액은 44.9조원으로 전년 대비 1.3% 증가할 전망이며, 영업이익은 2.4조원으로 32.3% 감소할 전망이다. 영업이익률은 5.5% 예상이며 지배이익은 2.3조원으로 25.7% 감소가 예상된다. 실적 감소 요인으로 높은 기저 효과, 환율 상승 및 팰리세이드 리콜 관련 판매보증충당금 비용 증가, 내수·아중동 판매 부진에 따른 도매 판매 감소가 제시된다.
목표가는 660,000으로 제시되며 1Q 매출액은 45.1조원(전년 대비 1.6% 증가) 전망이다. 반면 1Q 영업이익은 2.8조원(전년 대비 21.8% 감소)으로 추정되며 글로벌 판매량은 97.5만대(전년 대비 2.6% 감소)로 제시되어 있다. 미국 관세 영향, 미국 수요 둔화 및 유럽 판매 부진, 기말환율 1,520원 전망에 따른 외화 관련 영향이 리스크로 언급되어 있다.
1Q26 매출액은 46.8조원, 영업이익은 3.15조원으로 추정되며 영업이익률은 6.7% 수준으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 본다. 글로벌 판매량은 97.5만대(전년 대비 감소)지만 ASP는 25,030달러로 증가하며, 기말 환율 1,513원 급등에 따른 판매보증 충당금 증가로 환율 효과는 다소 중립적일 것으로 추정한다.