한세실업

• ▸목표가 11,000원 제시
• ▸연말 환율 변수 주목
• ▸주문 회복 확인 시 재평가 가능성 존재
• ▸단기 환효과 소멸에 주가 상승 여력 제한

• ▸3분기 매출액 5,714억 원 예상
• ▸3분기 영업이익 214억 원 전망
• ▸영업이익 감소 예상
• ▸원화 강세로 인한 부정적 영향
• ▸원재료비 상승 리스크 존재

• ▸매수 의견 유지
• ▸목표주가 12,000원
• ▸26년 3분기 오더 흐름 전년 수준 전망
• ▸하반기 매출 성장률 편차 클 가능성
• ▸배당 수익률 6.5% 전망

• ▸5,616억원 매출 기록
• ▸361억원 영업이익 달성
• ▸OEM 매출 4% 성장
• ▸마트 바이어 오더 회복
• ▸칼라앤터치 92% 성장

**[10/27 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 삼성E&A, CJ CGV, 진에어 **(상향 가속)** 삼성전기, 삼성바이오로직스, SK이노베이션, HMM, 한화시스템, 유한양행, NC, 팬오션, 피에스케이, 코스맥스, SK가스, 펌텍코리아, 서부T&D, RF머트리얼즈 **(상향 둔화)** 삼성SDI, SK, 삼성화재, HD한국조선해양, LG화학, 기업은행, S-Oil, 아모레퍼시픽, 대덕전자, 한화, 한미약품, 심텍, 한온시스템, 피에스케이홀딩스, 스튜디오드래곤 **(하향 전환)** 로보티즈, 한화생명, 유니드 **(하향 가속)** 현대차, 기아, LG전자, 고려아연, 효성중공업, 포스코퓨처엠, 카카오, 미래에셋증권, 에이피알, LG이노텍, 현대로템, 크래프톤, NH투자증권, 원익IPS, LG디스플레이, BNK금융지주, 현대제철, OCI홀딩스, 엘앤에프, KCC, 넷마블, CJ제일제당, 제일기획, 롯데케미칼, 현대백화점, 금호타이어, JYP Ent., 카카오게임즈, 세아베스틸지주, CJ ENM, 롯데관광개발, 넥센타이어, GKL, 네오위즈, 신세계인터내셔날, 한세실업, CJ프레시웨이 **(하향 둔화)** 삼성물산, 삼성중공업, 한국항공우주, GS건설 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/27, 화요일)** **https://han.gl/cn9un** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**<신한생각>** **★ Daily 신한 생각 10월 23일** **신한투자증권 리서치본부** ** ** **▶Top down** - 국내시황 Weekly; 신한 M.R.I: 금리가 올라도 걱정, 내려도 걱정? [강진혁] - 금통위 코멘트; 10월 금통위: 만장일치 < 긴축 필요성 [김찬희] - 디지털 자산; 2027년 미리보기 ②비트코인 가격 전망 [박성제]   **▶Bottom up** [산업 분석] - 글로벌 헬스케어 (비중확대) 빅파마의 시간 [하헌호]   [기업 분석] 삼성E&A (028050/매수) 앞으로가 더 기대된다 [김선미] LG디스플레이 (034220/매수) 고군분투 [박현우] CJ대한통운 (000120/매수) 바닥 다지기 [최민기] SK네트웍스 (001740/매수) 일회성 비용이 만들 착시 [한승훈] 롯데관광개발 (032350/매수) 역대 최대 드랍액과 함께 찾아온 성장통 [지인해] SGC에너지 (005090/매수) 본업은 조정, AIDC는 가속 [한승훈] 한세실업 (105630/매수) 비우호적인 변수 투성이 [박현진] 제이브이엠 (054950/매수) 비수기에도 돋보이는 수익성 [최승환] 휴메딕스 (200670/Not Rated) 리투오가 이끄는 성장, 배당이 더하는 매력 [김지영] 골프존 (215000/매수) 낮아진 기대치, 높아진 배당 매력 [이병화]   [해외기업 분석] 메타 플랫폼스 ([META.US](http://meta.us/)) 광고 견조, Muse 고성장, 재무는 불안 [심지현] 테슬라 ([TSLA.US](http://tsla.us/)) 신사업 수익 가시성 확보에 주목 [함형도] 램리서치 ([LRCX.US](http://lrcx.us/)) 수요가 강해야 병목도 생긴다 [김형태] 필립 모리스 ([PM.US](http://pm.us/)) 흔들림 없는 1위 [조상훈] 아디다스 ([ADS.GR](http://ads.gr/)) 주가 회복의 실마리 찾아! [박현진]   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/b

**『한세실업; 비우호적인 변수 투성이 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563** ▶ 연말 환율이 최대 변수 - 단기적으로는 환효과 소멸이 주가 상승 여력을 제한할 수 있으나, 주문 회복의 지속성과 수익성 방어력이 확인된다면 재평가 가능성은 유효 - 지속적인 주가 부진에 목표주가 업사이드 벌어져 있어 투자의견 매수로 상향 ▶ 3Q26 Preview: 당장은 양호한 실적 기대 - 3Q26 연결매출 6,058억원, 영업이익 485억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 +12%, +31% 증가했을 것으로 예상. 영업이익률 8% 예상해1.2%p 개선 전망 - 주요 바이어의 주문량 회복과 원단 사업의 성장에 힘입어 외형과 수익성 동반 개선 전망. 최근 매출 성장은 수주 단가 상승보다는 수주량 증가에 기인하는 것으로 판단 - 3분기 원달러 분기 평균 환율 2% 상승해 원화 환산 실적에 우호적. 다만4분기는 7% 내외 하락할 것으로 예상돼 OEM사에 비우호적임 ▶ Valuation & Risk: 11,000원을 박스권 상단으로! - 실적 추정치 및 목표 밸류에이션(12개월 선행 기준 주가수익비율 기존7배에서 6배로 조정) 하향으로 목표주가 11,000원 제시(-21.4%) - 유가나 환율 등 비우호적인 변수들 때문에 주가 대세 반전까지는 어렵겠으나 목표주가를 박스권 상단으로 보아 트레이딩 전략은 무난한 것으로 판단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354451 위 내용은 2026년 10월 23일 7시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer

2026.10.14 15:18:12 기업명: 한세실업(시가총액: 3,496억) A105630 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-10-28 개최시각 : 10:00 *IR 목적 당사 2026년 실적 및 경영계획 설명 *IR 내용 당사 경영계획 설명 / 질의 응답 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261014800300 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/105630