한세실업 목표주가는?

유진투자증권가 제시한 목표주가는 10,000원입니다 (투자의견 HOLD).

한세실업 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1Q26 매출액은 4,672억원으로 전년 대비로는 큰 변동이 없고 영업이익은 105억원으로 감소했다.; 달러 기준 OEM 매출에서 마트 오더가 하이 싱글디짓 감소하며 전체 매출 흐름에 부정적 영향을 줬다.; 미국 인플레이션에 따른 고물가 부담과 관세 영향이 마트 오더 하락의 배경으로 제시됐다.. 리스크: 과테말라 생산기지 구축과 관련한 비용이 판관비에 부담으로 작용해 수익성 개선 폭을 제한할 수 있다.; 미국 관세율 상승에 따라 바이어가 단가 인하를 요구할 가능성이 있다..

DOWNGRADE · 유진투자증권

1Q26 Review: 완만한 기울기로105630

이해니 · 애널리스트2026-05-27읽는 데 약 1분

등급 HOLDTP 10,000원-16.7% vs 이전

요약 · TL;DR

011Q26 매출액은 4,672억원으로 전년 대비로는 큰 변동이 없고 영업이익은 105억원으로 감소했다.
02달러 기준 OEM 매출에서 마트 오더가 하이 싱글디짓 감소하며 전체 매출 흐름에 부정적 영향을 줬다.
03미국 인플레이션에 따른 고물가 부담과 관세 영향이 마트 오더 하락의 배경으로 제시됐다.
04원단사업 매출은 달러 기준으로 15% 성장했으며 전체 매출에서 10% 비중을 차지한다.
052Q26 매출액은 5,154억원으로 증가하고 영업이익은 162억원으로 개선될 것으로 전망됐다.

리스크

!과테말라 생산기지 구축과 관련한 비용이 판관비에 부담으로 작용해 수익성 개선 폭을 제한할 수 있다.
!미국 관세율 상승에 따라 바이어가 단가 인하를 요구할 가능성이 있다.

본문

1분기 매출은 4,672억원으로 전년과 유사한 수준이며, 영업이익은 105억원으로 전년 대비 48.5% 감소해 수익성이 약화됐다. 달러 기준 OEM 매출에서 마트 오더가 하이 싱글디짓 감소했고, 고물가와 관세 영향이 부담으로 제시됐다. 2분기에는 매출 5,154억원, 영업이익 162억원으로 개선될 것으로 전망됐다.

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