크래프톤

• ▸2분기 매출 1조 2,902억원 기록
• ▸PC 매출 5,604억원 달성
• ▸ADK 광고 부진 리스크
• ▸모바일 매출 4,510억원
• ▸당기순이익 -299억원 기록

• ▸목표가 29만원 조정
• ▸투자의견 OutPerform 유지
• ▸지배주주지분 9,813억원 기반 목표가 산정
• ▸멀티플 상향 조정

• ▸2Q26 매출 1.29조, 영업이익 4,109억원 기록
• ▸PC 매출 5,604억원, 155.1% 증가
• ▸모바일 매출 4,510억원, 지역별 안정성
• ▸광고 부문 매출 감소 가능성
• ▸모바일 매출 QoQ 35.8% 하락

• ▸목표가 320,000 설정
• ▸PUBG 매출 74% 증가 예상
• ▸서브노티카2 매출 1,650억원 예상
• ▸전체 매출 92.5% 증가 전망
• ▸영업이익 4,702억원 기록 예상

• ▸2분기 매출 1조 2,902억원 기록
• ▸상반기 영업이익 역대 최대 실적
• ▸서브노티카2 흥행으로 관련 매출 급증
• ▸PUBG 콘텐츠 성장세 뚜렷
• ▸주가 재평가 여력 충분

• ▸2Q26 매출 1조 2,902억원 성장
• ▸영업이익 4,109억원 달성
• ▸PC 매출 5,604억원 증가
• ▸서브노티카2 판매 500만장 기록
• ▸지배순손실 274억원 발생

• ▸2Q26 매출이 1조 2,460억원에 이를 것으로 예상된다.
• ▸영업이익은 4,010억원에 이를 것으로 보이며, 이는 지난해 대비 큰 증가세이다.
• ▸PUBG PC 매출이 2,700억원에 도달할 것으로 전망된다.

2Q26 매출은 1.25조원으로 컨센서스에 상회하고, 2Q26 영업이익은 4205억원으로 컨센서스 3208억원을 상회한다. PC 매출은 여러 콜라보 및 업데이트로 트래픽과 매출이 개선될 전망이며, 모바일 매출은 넵튠 편입 영향으로 기여가 기대된다.

2분기 연결 매출은 1조 2,927억원으로 전년 대비 95.3% 증가했고 전분기 대비로는 5.7% 감소할 것으로 예상된다. 영업이익은 4,337억원으로 전년 대비 76.2% 증가했으나 전분기 대비로는 22.8% 감소하며 영업이익률은 33.6%로 추정된다. PC 부문 매출은 4,560억원으로 전년 대비 107.6% 증가했고 모바일 매출은 5,122억원으로 전년 대비 19.8% 증가하나 전분기 대비로는 27.1% 감소한다.

목표가 380,000원으로 제시되며 커버리지가 시작된다. 12개월 선행 주당순이익 추정치가 24,486원으로 산출되며 이를 바탕으로 목표주가가 산출되었다. Target PER 15.7배를 적용해 목표주가를 도출했고, 글로벌 라이브서비스 게임사 및 검증된 IP 포트폴리오 보유 기업의 Peer 평균을 반영했다.

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 9/4(금) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버, '방어 AI'·'공격 AI' 만든다…정부 사업 최종 선정 https://tinyurl.com/mvj425an [삼성SDS] 삼성SDS, 美서 'RX ART 2026' 개최…RX 본격 추진 https://tinyurl.com/456ukc3m [기타] 美 정부, NYT 저작권소송서 오픈AI·MS 지지…"AI경쟁력은 안보" https://tinyurl.com/569d3avm 구글·메타, 같은 날 AI 모델 출시…코딩 성능 경쟁 점화 https://tinyurl.com/ejbexrhm 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, 지스타 2026 참가…10년 연속 출전 https://tinyurl.com/ansdj96r [넷마블] 넷마블, 2년 연속 도쿄게임쇼 참가로 글로벌 공세 https://tinyurl.com/3prwh74j [펄어비스] 붉은사막 DLC 10월 16일 출시한다 https://tinyurl.com/ux4dsdxt

**크래프톤 “올해도 지스타에서 만나요”…10년 연속 참가 확정** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005729759

넥슨·엔씨·넷마블 등 국내 주요 게임사들의 ‘지스타(G-STAR) 2026’ 참가가 불투명한 것으로 파악됐다. 게임스컴, 도쿄게임스 등 해외 전시회에는 참여하면서 지스타에는 이들 기업이 등을 돌리면서 국내 최개 게임전시회가 최대 위기를 맞을 전망이다.31일 게임업계에 따르면 넥슨·넷마블·엔씨·크래프톤·카카오게임즈·스마일게이트 등 주요 게임사 가운데 지스타 B2C 독립 부스 참가를 공식 발표한 곳은 없다. 업계에 따르면 각 회사들은 예년 이맘때 꾸리던 지스타 준비 조직이나 전담 태스크포스(TF)도 아직 마련하지 않은 것으로 전해졌다. via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/LlQyqfJ

“크래프톤, 상반기 AI·IP에 4200억원 베팅”…R&D 경쟁 불붙은 게임업계 - 크래프톤, 상반기 R&D 4268억원 투입… 전년比 50%↑ - 펄어비스·엔씨·넷마블도 R&D 투자 확대 - “글로벌 경쟁력 확보 위해서는 R&D 투자 필수” https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/08/31/DYOHVH46UBCIFC37N5L2VDJ7PI

2026.08.31 15:43:39 기업명: 크래프톤(시가총액: 10조 3,848억) A259960 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-09-10 개최시각 : 14:00 *IR 목적 컨퍼런스 및 Corporate Day 참가 *IR 내용 2026년 상반기 주요 경영 현황 및 Q&A 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260831800446 과거공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/259960

[게임(Overweight)｜다올 인터넷·게임·레저 김혜영 ☎2184-2395] ★ 2026년 게임스컴 탐방 후기 ▶ 2026년 게임스컴: 중국 게임사의 약진 - 8/26(수)~30(일) 개최된 게임스컴에서 참가사가 2025년 1,568개에서 2026년 1,743개로 증가. 8/28(금)에 진행된 어워드에서는 총 19개 부문에서 수상작을 결정. 19개 부문 중에 중국 게임사의 게임이 2개 수상했고, 후보 타이틀도 2025년 4개에서 7개로 크게 증가 ▶ 국내 기업들의 어워드 수상은 부재 - 크래프톤이 투자한 피콜로 스튜디오의 <Age Twisters>는 Most Wholesome 부문 후보에 올랐으나 <Finding Polka>가 수상 - 펄어비스의 <붉은 사막>은 Most Epic 및 Best PC Game 부문에 올랐으나 <Tides of Annihilation>와 <Total War: WARHAMMER 40,000>이 각각 수상 ▶ 크래프톤: 개발력과 퍼블리싱 역량을 동시에 증명해야 하는 구간 - 자체 개발인 <DED.NET>, <NO LAW>는 게임 시연이 아닌 영상 공개였기 때문에 판단할 수 있는 부분이 제한적. 하지만 2027년 출시 목표이고 CBT를 진행할 예정이기 때문에 점진적으로 기대감이 반영될 가능성 有 - 2PP인 <Project ZETA>, <TARAE: The Unbound>, <Age Twisters>도 2027년 출시 예정이며 동사가 투자하고 퍼블리싱 할 계획이기 때문에 흥행 시 퍼블리셔의 역량 증명 가능 - 자체 개발 및 2PP 타이틀의 출시 가시성이 높아지는 가운데 게임 산업 Top-Pick 유지 ▶ NC: <아이온2 글로벌>의 흥행 과제와 신규 장르 개척 - 동사는 9/30(수)에 얼리 액세스가 예정되어 있는 <아이온2 글로벌>을 비롯하여 신규 IP인 <Cinder City>와 <Like or Die>를 ONL(Opening Night Live)을 통해 공개하였으나 화제성이 낮은 상태 - <아이온2 글로벌>은 마케팅을

**[게임스컴 후기, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호]** **'게임스컴 2026 리뷰, 아시아의 진출 확대'** 리포트: https://tinyurl.com/3fda248p ✅**게임스컴, 아시아 게임사의 진출 확대** - 올해 게임스컴에서도 국내 기업들의 진출 확대가 확인. 크래프톤, NC, 넥슨(엠바크 스튜디오), 카카오게임즈(오션드라이브 스튜디오), 펄어비스 등이 참가. 삼성전자, 크래프톤, 넥슨은 대규모 부스를 운영하여 큰 관심. 국내 주요 게임사들의 상반기 해외 매출 비중이 평균 70%를 넘어선 상황이기에 게임스컴과 같은 글로벌 이벤트를 통한 유저 대상 마케팅의 중요성은 지속적으로 증가할 것으로 예상 - 올해 게임스컴 어워드에서는 CD Projekt RED와 SEGA가 각각 3개 부문을 수상했으며 Capcom이 2관왕으로 뒤를 이었음. CD Projekt RED의 [더 위쳐 3: 와일드 헌트]는 리마스터 및 신규 DLC 공개로 출시 11년이 지난 게임임에도 불구하고 높은 관심을 받음. SEGA는 [에일리언: 아일솔레이션2], [토탈 워: 워해머 40,000]으로 각각 수상했으며 [페르소나 4 리바이벌], [크레이지 택시: 월드 투어], [스트레인저 댄 헤븐] 등 다수의 신작을 시연 가능 형태로 공개하며 눈길을 끌었음 - Capcom은 2024년 [몬스터헌터 와일즈], 2025년 [바이오하자드 레퀴엠]에 이어 [귀무자: Way of the Sword]로 수상을 이어감. 수상 규모는 축소되었으나 이상적으로 다수의 검증된 IP를 축적해가는 모습. 크래프톤, 펄어비스는 각각 [에이지 트위스터]와 [붉은사막]으로 노미네이트되었으나 아쉽게도 수상에는 실패 - 중국 게임사들의 존재감이 크게 증가하고 있음이 체감. 전야제인 ONL(Opening Night Live)에서 공개된 50여개의 게임 중 중국 개발/퍼블리싱 게임이 14개로 사상 최고치를 기록. Eclipse Glow Games는 [멸망의 파도]로 Most Epic을, GRYPHLI

**크래프톤 “팬과 함께 성장하는 글로벌 프랜차이즈 도전”** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005726467

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 8/27(목) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 'AI 해커' 잡는 'AI 방패' 만든다…SKT·네이버·LG '3파전' 예상 https://tinyurl.com/yes6ad5t 네이버 D2SF, '방산·제조 공급망' 포지에 투자 https://tinyurl.com/366a25my [카카오] 카카오 인적분할 막겠다는 노조…국민연금부터 설득 나선다 https://tinyurl.com/xfcx67ju [LG CNS] LG CNS, 데이터센터 차세대 냉각기술 도입 https://tinyurl.com/9jzdb4zc [기타] 오픈AI 데이터센터 임원도 퇴사…IPO 앞두고 경영진 이탈 지속 https://tinyurl.com/d82myura 오픈AI 첫 AI 추론칩 공개…전력 효율·응답 속도 엔비디아 앞서 https://tinyurl.com/3b8h24c4 구글, 로펌용 '제미나이' 출시…법률 AI 시장 공략 https://tinyurl.com/4e6uf3tc 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, 게임스컴 ONL서 신작 5종 영상 공개…‘PUBG: 데드넷’ 첫선 https://tinyurl.com/ycywsdr7 [NC] 엔씨, ‘Like or Die’ 첫 공개…게임 트레일러 2종 공개 https://tinyurl.com/32m5563z [넷마블] 넷마블, 뱀파이어 MMORPG '뱀피르' 글로벌 사전등록 시작 https://tinyurl.com/bddn5v7j 🟢 레저 [강원랜드] 강원랜드 신임 대표이사에 김도균 선임…2년 넘은 공백 끝낸다 https://tinyurl.com/yzpb3kjf

크래프톤이 게임스컴 2026에서 신작 5종을 한꺼번에 공개하며 차기 지식재산권(IP)을 모색한다. 기존부터 추진해 온 '펍지(배틀 그라운드)' 의존 완화 전략을 이어가되, 잠재력 있는 게임을 발굴해 프랜차이즈로 키우는 모습이다.크래프톤은 지난 25일 독일 쾰른에서 열린 ‘게임스컴 2026’ 전야제 ‘오프닝 나이트 라이브(ONL)’에서 ‘펍지: 데드넷(DED.NET)’, ‘노 로우(NO LAW)’, ‘프로젝트 제타(Project ZETA)’, ‘타래: 언바운드(TARAE: The Unbound)’ 등 신작 5종을 공개했다. 처음 모습 via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/KfLiqDO

**크래프톤, 차세대 프랜차이즈 IP 확보 속도…게임스컴서 미래 성장동력 공개** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005726003

**크래프톤, 게임스컴 ONL서 신작 5종 영상 공개…‘PUBG: 데드넷’ 첫선** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005725937

📝 텔레그램 심층 분석 Report (07시 05분) 기준 🌡️ 센티먼트 조심스러운 낙관 (+15) 💡 요약 NVIDIA의 AI 서버 가격 인상, 스페이스X의 위성망 확장, 주요 국내 기업들의 호실적 및 주주가치 제고 노력으로 긍정적인 투자 심리가 형성되고 있습니다. 반면, 캐나다-미국 간 보복 관세, 이란발 지정학적 리스크, 트럼프의 채권 시장 개입 시사, 그리고 암호화폐 시장의 변동성 및 해킹 위협 등 거시경제 및 지정학적 불확실성이 상존하여 시장 전반에는 조심스러운 관망세가 혼재되어 있습니다. 🗣️ Top 키워드: NVIDIA(84), AI(53), 트럼프(39), 캐나다/미국 관세(35), 이란/경제 전쟁(32) 🔥 주목받는 종목 📈 NVIDIA (+85) AI 서버 가격 15% 이상 인상 예정, AI 기반 가격 인상 15% 초과, 메모리 비용 급등에 따른 AI 칩 서버 가격 인상, 베라 루빈 및 그레이스 블랙웰 칩 언급, 실적 발표 기대 📈 스페이스X (+30) 락업 해제 부담에도 공모가 재돌파, 스타링크 위성 통신망 11,000기 도달 📈 삼성전자 (+30) 애플 제치고 스마트폰 왕좌 탈환 기대, TV 기술 경쟁력으로 프리미엄 시장 선도, 주주환원 정책 공개 후 반응 기대, 구글 픽셀11에서 엑시노스 제외로 인한 우려 📈 지캐시 (+20) 850달러 돌파 (2018년 이후 최고가), 그레이스케일 ETF 추진 호재 📈 경유 (+20) 헤지펀드의 경유 가격 상승 베팅 확대, 2월 이후 가장 강한 수준 📈 디플리 (+15) 기계 고장 전 이상음 감지 기술, 로봇 불량까지 진단 가능 📈 TSLA (+15) 사이버캡 행사 9월 3일 개최 발표 📈 크래프톤 (+10) 분기 매출 첫 1조원 돌파, 배틀그라운드 흥행으로 역대 최대 실적 달성 📈 알리바바 (+10) AI 클라우드 매출 45% 급성장, 3년 내 손익분기점 달성 자신 📈 코스맥스 (+10) K-뷰티 ODM 세계 1,2위, 2분기 역대 최대 매출 달성 🎉 성공! 19개 채널에서 오늘 게시글 11