크래프톤

• ▸3분기 매출 1조 1,170억원 예상
• ▸영업이익 2,611억원 전망
• ▸PC 매출 3,372억원 감소
• ▸모바일 매출 5,007억원 견조
• ▸순이익 전분기 대비 개선

• ▸3분기 매출 1조 748억원 전망
• ▸모바일 매출 4,967억원 예상
• ▸PC 매출 3,203억원으로 감소 예상
• ▸신작 일정 지연으로 인한 리스크 존재
• ▸목표가 340,000원 제시

• ▸3분기 매출 1조 1,182억원 예상
• ▸영업이익 2,501억원 전망
• ▸목표가 30만원으로 하향
• ▸신작 공백과 하반기 둔화 우려
• ▸4분기 콜라보로 매출 반등 기대

• ▸3분기 매출 1.12조원 예상
• ▸영업이익 2,526억원 전망
• ▸모바일 매출 5,015억원 예상
• ▸인건비 2,402억원 증가 예상
• ▸PC 매출 감소 전망

• ▸2Q26 매출 1.29조, 영업이익 4,109억원 기록
• ▸PC 매출 5,604억원, 155.1% 증가
• ▸모바일 매출 4,510억원, 지역별 안정성
• ▸광고 부문 매출 감소 가능성
• ▸모바일 매출 QoQ 35.8% 하락

• ▸목표가 320,000 설정
• ▸PUBG 매출 74% 증가 예상
• ▸서브노티카2 매출 1,650억원 예상
• ▸전체 매출 92.5% 증가 전망
• ▸영업이익 4,702억원 기록 예상

• ▸목표가 29만원 조정
• ▸투자의견 OutPerform 유지
• ▸지배주주지분 9,813억원 기반 목표가 산정
• ▸멀티플 상향 조정

• ▸2분기 매출 1조 2,902억원 기록
• ▸상반기 영업이익 역대 최대 실적
• ▸서브노티카2 흥행으로 관련 매출 급증
• ▸PUBG 콘텐츠 성장세 뚜렷
• ▸주가 재평가 여력 충분

• ▸2Q26 매출 1조 2,902억원 성장
• ▸영업이익 4,109억원 달성
• ▸PC 매출 5,604억원 증가
• ▸서브노티카2 판매 500만장 기록
• ▸지배순손실 274억원 발생

• ▸2분기 매출 1조 2,902억원 기록
• ▸PC 매출 5,604억원 달성
• ▸ADK 광고 부진 리스크
• ▸모바일 매출 4,510억원
• ▸당기순이익 -299억원 기록

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/16(금) 뉴스 🟡 인터넷 [카카오] 카카오 제2데이터센터 착공 밀린다…왕숙 산단 지연에 신임시장은 재검토까지 https://tinyurl.com/mrywdbw4 [기타] 오픈AI, 애플 상대 반격…"애플 복귀 직원이 우리 기밀 빼돌려" https://tinyurl.com/yebfzus5 오픈AI, 22일 서울서 개발자 행사…AI 에이전트·코덱스 기술 공개 https://tinyurl.com/427x36su 구글, 차세대 저전력 AI칩 공개…웨어러블 기기 정조준 https://tinyurl.com/3944djbc 🟠 게임 [크래프톤] 배틀그라운드에 벤틀리 뜬다…크래프톤, 럭셔리카 협업 https://tinyurl.com/535ysnwu

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/14(수) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버제트 두차례 파업에도 교섭 난항…노조, 경영진에 질의 https://tinyurl.com/5fvy57sa [카카오] 카카오톡에서 AI 비서 호출해 주문·예약까지…메신저 넘어 일상 통합 플랫폼으로 진화 https://tinyurl.com/s64db3s3 [기타] 메타, AI 반격…오픈AI·앤스로픽 겨냥 '뮤즈 원더' 공개 https://tinyurl.com/b6bkzsp6 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, 'AI Native' 신입 100명 이상 채용…역대 최대 규모 https://tinyurl.com/2p9jy2pd [NC] 엔씨 ‘아스트라에 오라티오’, AGF 메인 스폰서 참가 https://tinyurl.com/yxahf2yt [넷마블] 넷마블 엠엔비, 신규 애니메이션 '박살! 쿵야 레스토랑즈' 13일 공개 https://tinyurl.com/53cra2bm

크래프톤이 인공지능(AI) 활용 역량을 갖춘 신입 인재 100명 이상을 채용한다. 크래프폰 신입 공채 규모로는 역대 최대다.크래프톤은 13일 '2027 크래프톤 채용연계형 인턴십' 모집을 시작한다고 밝혔다. 지난해 하반기 선언한 '인공지능 먼저(AI First)' 기업 전환에 맞춰 AI 기반 신규 사업에 필요한 인력을 확보하기 위한 것이다.모집 분야는 △AI 연구 △테크 △지원 △사업 △게임 개발(프로그래밍) △게임 개발(기획) 등 6개 직군이다. 국내외 대학 졸업자와 졸업 예정자가 지원할 수 있다.채용 과정에서는 AI 활용 역량과 via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/NLKoQej

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/13(화) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버클라우드, 베트남 FPT와 AI 인프라 사업 확대 https://tinyurl.com/s5vmr382 [삼성SDS] 삼성SDS, 항공화물 전문사 우정항공 인수 https://tinyurl.com/ymce578j [기타] 구글코리아, 1천540억원대 법인세 취소소송 최종 승소 https://tinyurl.com/44a7vk8x 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, 플라이웨이게임즈 신작 '왈츠앤잼' 12월 글로벌 출시 https://tinyurl.com/yv5m83bj [넷마블] 넷마블, 코웨이 지분 또 늘린다…600억원 규모 매수 계획 https://tinyurl.com/5n7jjsbp

[크래프톤(259960)｜다올 AI·인터넷·게임·레저 김혜영 ☎2184-2395] ★ 3Q26 Preview: 조금은 심심할 하반기 ★ 310,000원(하향), BUY(유지) ▶ 3Q26E 연결 매출액은 1조 907억원(+25.3% YoY, -15.5% QoQ), 영업이익은 2,484억원(-28.8% YoY, -39.6% QoQ) 예상. 매출액은 컨센서스에 부합하고 영업이익은 하회할 전망 ▶ [PC] 3,462억원(-2.2% YoY, -38.2% QoQ) 전망. 분기 평균 Steam 매출 순위는 9위로 전년 동기(5위) 대비 하락. 주술회전 콜라보를 진행하였으나 이벤트 수가 전년 동기 감소했기 때문. 평균 접속자 수는 80만 명으로 3Q25와 유사한 수준 ▶ [모바일] 4,921억원(+0.8% YoY, +9.1% QoQ)으로 예상. 2Q26 화평정영의 평균 앱스토어 순위는 3위로 2Q26와 동일. 8월에 진행한 검래(剑来) 콜라보가 흥행한 것으로 파악되며 전분기 대비 성장 전망 ▶ [영업비용] 8,424억원(+61.4% YoY, -4.2% QoQ)으로 추정. 게임스컴 다작 출품으로 인한 마케팅비 및 웰메이드 외주로 인한 지급수수료 증가 예상 ▶ 4Q26 신규 웰메이드 모드 2개를 공개하고 UGC 대규모 업데이트를 계획 중. 10/14부터 벤틀리와의 차량 콜라보를, 이후에는 K-POP IP 콜라보 예정. 다만 4분기는 전통적으로 비수기이기 때문에 큰 매출 성장보다는 트래픽 추이가 중요하다고 판단 ▶ 이후 2027년에 <DED.NET>, <NO LAW>를 포함하여 5개의 주요 신작이 출시될 예정이기 때문에 모멘텀으로 작용할 가능성 有. 다만 연말까지 대형 신작이 부재한 만큼 Fwd 12M P/E를 15.0x에서 13.0x로 하향하며 적정주가를 390,000원에서 310,000원으로 변경 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: < https://buly.kr/HSaHVIk >

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/12(월) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버, N배송 셀러 'FBN 전환' 본격화…위약금 없애고 비용 혜택까지 https://tinyurl.com/4shr873f 네이버페이, 'Npay 비상장'으로 토큰증권 유통 나선다 https://tinyurl.com/2kzyhcnz "불법 웹툰 소탕하니 인도서 폭발"…네이버웹툰 글로벌 다운 3억건 돌파 https://tinyurl.com/3dam8z73 [카카오] 카카오TF, '카톡 선물하기' 스테이블코인 결제 추진 https://tinyurl.com/sdvay9fu [기타] 오픈AI·앤트로픽 같은 날 신모델…무료 개방 vs 가격 인하 https://tinyurl.com/3c4zh8jx "AI로 질병예방"…美정부·구글, 저커버그의 바이오허브에 합류 https://tinyurl.com/ybvjp4hn "이메일 계정 갖춘 AI 동료"…구글, 기업용 제미나이 에이전트 공개 https://tinyurl.com/4n579b2z 구글, 네이버 석달째 앞섰다…챗GPT 1800만명 '눈앞' https://tinyurl.com/5n6a4ppp 허위조작정보 신고 2천732건…구글·메타는 현황조차 '깜깜' https://tinyurl.com/34nrrtbt 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, 서울대와 게임·로봇 분야 월드모델 공동 연구 나선다 https://tinyurl.com/jushebh3 🟢 레저 [강원랜드] 강원랜드 카지노 외국인 비중 22년째 1%…'글로벌' 구호 무색 https://tinyurl.com/3rhjzurf

**[크래프톤 3분기 프리뷰, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호] ** **'웰메이드/UGC 모드 성과, 신작 일정 구체화 필요'** 리포트: https://tinyurl.com/ydnvrpbk ✅**3Q26 Pre: 컨센서스 하회** 크래프톤은 3분기 연결 기준 매출액 1조 748억원(+23.5%YoY, -16.7%QoQ), 영업이익 2,442억원(-30.0%YoY, -40.6%QoQ, OPM 22.7%)으로 컨센서스를 하회할 전망 3분기 PC 매출액은 3,203억원(-9.5%YoY, -42.8%QoQ)으로 추정. PC의 역성장은 [PUBG PC]의 차량, 아이돌 콜라보가 3분기가 아닌 4분기 진행 예정이고, [서브노티카2]의 전분기 출시로 인한 기저 효과가 있었기 때문 3분기 모바일 매출액은 4,967억원(+1.7%YoY, +10.1%QoQ)으로 추정. [PUBG M]은 7월 나루토, 차량, 스파이더맨 콜라보를, 중국은 애니메이션 콜라보를 진행하여 높은 성과를 거둔 것으로 파악 ✅**PUBG의 플랫폼화 진행. 2027년 신작 일정 구체화 필요** 2026년 연결 기준 매출액 4조 6,918억원(+41.0%YoY), 영업이익 1조 3,049억원(+23.8%YoY, OPM 27.8%)으로 전망. 4분기 PUBG x CurseForge UGC 콘테스트 수상작의 온보딩이 순차적으로 진행될 예정. 선별된 모드들은 매치메이킹을 통해 다수의 유저가 쉽게 접근할 수 있게 됨. 또한 웰메이드 모드의 출시도 예정되어 . 4분기 차량, 아이돌 콜라보와 함께 플랫폼화가 진행되며 상반기 보였던 트래픽 성장이 다시 확인되어야 함 [PUBG]가 주춤하는 모습을 보일수록 신작들의 어깨는 무거워짐. 크래프톤은 8월 게임스컴에서 [PUBG: 데드넷], [NO LAW], [프로젝트 제타], [에이지 트위스터], [타래: 언바운드]의 정보를 공개했으며 2027년 출시 예정. [PUBG: 데드넷]의 잠재력이 가장 높아 보이지만 해당 라인업들 모두 출시일이 정해지지 않

10/8(목) 뉴스 🟡 인터넷 [카카오] 카카오엔터, 미 아틀란틱 뮤직 그룹과 맞손…K팝 사업 확대 https://tinyurl.com/29u9sxkw [기타] KT클라우드, 50MW급 '청라 AI 데이터센터' 구축…2030년 준공 https://tinyurl.com/nv3wxvhm 구글, 美최대 원전기업 컨스텔레이션서 3.6GW 전력공급 계약 https://tinyurl.com/htnvwff3 뮤즈 차단한 아마존 맞서…메타·월마트 'AI 쇼핑 연합' 구축 https://tinyurl.com/3n7cxnfu 🟠 게임 [크래프톤] '크래프톤 산하' 탱고 게임웍스, 하이-파이 러시2 개발 박차 https://tinyurl.com/mrypcp8y [NC] 엔씨, ‘타임 테이커즈’ 스팀 플레이테스트 11월13일 진행 https://tinyurl.com/2cv5e7jm

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/7(수) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버 로봇, 후티 반군 공세에도 '이상무' https://tinyurl.com/3xsnmnp6 [카카오] 카카오모빌리티, 국방 AX에 플랫폼 역량 이식…고려대와 맞손 https://tinyurl.com/4evjj52r [LG CNS] “스테이블코인 사업하고 싶은 은행 모여라”…LG CNS, 블록체인 인프라 ‘기틀’ 깐다 https://tinyurl.com/yjnvfb2x [삼성SDS] 삼성SDS·네이버클라우드 등 6개사, 공공 클라우드 수요기관 만난다 https://tinyurl.com/44paw33r [기타] 오픈AI '불량 에이전트', 위키백과도 무단침투…서비스장애 유발 https://tinyurl.com/nhahkt4v 클로드 이어 챗GPT도 텍스트 워터마크 적용…EU지역 우선 적용 https://tinyurl.com/4uavxw3c "구글, 콘스텔레이션과 10억달러 전력구매계약 임박" https://tinyurl.com/36z3zepy 국내 인터넷 트래픽 절반이 해외 플랫폼…구글 홀로 35% https://tinyurl.com/585wcs7n 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤 '디 어센트', 닌텐도 스위치2 버전 사전예약 시작 https://tinyurl.com/4sf5jhmy 🟢 레저 [GKL] GKL, 해외서 고객 접촉 논란…"현지법·중국 형법 저촉 소지" https://tinyurl.com/3yu8fnvs

안녕하세요, 교보 인터넷/게임/AI 김동우입니다. 3Q26 크래프톤은 PUBG PC 대형 콜라보 부재와 마케팅비, 지급수수료 증가로 컨센 하회 추정합니다. *크래프톤(259960): 27년은 신작 출시 본격화와 PUBG 10주년 도래 - 3Q26 매출액 1.1조원(YoY +28%), 영익 2.5천억원(YoY -28%)로 컨센 하회 추정 - PC 매출 YoY -4%, 모바일 매출 YoY +3% 전망 *투자의견 Buy 유지, TP 37만원으로 하향 - 27년에 대한 낮은 시장 기대치는 서브노티카2 기여 제거와 PUBG 연속 성장 가능성에 대한 우려 반영 - 서브노티카2는 출시 가시권 다수 신작 기여로 상쇄, PUBG는 10주년 업데이트와 PUBG Mobile Light로 27년 성장 지속 전망 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261006/20261006_259960_20210135_292.pdf

[다올 인터넷·게임·레저 김혜영] 10/6(화) 뉴스 🟡 인터넷 [네이버] 네이버 '헬스케어컴퍼니' 출범…병원-개인 연결 플랫폼 만든다 https://tinyurl.com/mrxe36tr 네이버·카카오·쿠팡 '멤버십 삼국지'…구독자 잡기 불붙었다 https://tinyurl.com/y6962da5 네이버 노조, 노동위에 통합교섭 관련 사측 시정 신청 https://tinyurl.com/yeuwpz9v [기타] 구글 제미나이 AI요금 개편…월10달러 내도 '프로' 모델 못쓴다 https://tinyurl.com/ye2ym985 구글, '우주 데이터센터' 첫발…TPU 4개 실은 위성 띄웠다 https://tinyurl.com/238ce3bn 🟠 게임 [크래프톤] 크래프톤, '마운틴듀 PMPS 2026 시즌 2' 3일 개막 https://tinyurl.com/mwtpccsp [NC] 엔씨 〈아이온2〉 스팀 출시 첫날 동접 39만 돌파···글로벌 돌풍 https://tinyurl.com/ms6pukyf 엔씨 '아스트라에 오라티오', 글로벌 CBT 개시 https://tinyurl.com/2xmkhm3