맺어지는 투자의 결실들259960

• 012Q26 매출은 컨센서스보다 높아 1.25조원으로 예상되며 연간 기존 연결 편입 효과가 반영된다.
• 022Q26 영업이익은 4205억원으로 컨센서스 3208억원을 상회한다.
• 03PC 매출은 제노포인트 모드, 스텔라 블레이드 콜라보레이션, 할리 데이비슨 콜라보레이션, 블랙마켓 업데이트로 트래픽과 매출이 모두 개선될 전망이다.
• 04PUBG(PC) 매출은 31.8% 증가할 것으로 예상된다.
• 05신작 Subnautica2의 흥행으로 4,947억원의 매출 기여가 추정되며, 이는 연간 매출의 큰 비중을 차지할 가능성이 있다.
• 06모바일 매출은 중화권, 중동, 인도 지역에서 트래픽과 매출이 견조하며 넵튠 연결 편입 영향으로 3Q25의 기여가 반영된다.
• 074,596억원의 모바일 매출이 예상되며 YoY 7.5% 증가, QoQ -34.6% 감소를 보일 전망이다.
• 08광고 및 콘텐츠 매출은 2,754억원으로 반영될 것으로 추정된다.
• 09영업비용의 인건비는 ADK 연결 편입 반영으로 2,614억원이며 YoY 78.0% 증가, QoQ -5.3% 감소한다.
• 010마케팅비는 넵튠 연결 편입과 라이브서비스 및 신작 마케팅으로 525억원으로 YoY 101.6% 증가한다.
• 011지급수수료는 ADK 연결 편입 영향 반영과 PUBG 2.0 관련 외주 개발비, 신규 프로젝트 확대로 2,986억원으로 증가 추정된다.

• !구체적 리스크 항목은 본문에 명시되지 않았다(리스크 요약 불가).

2Q26 매출은 1.25조원으로 컨센서스에 상회하고, 2Q26 영업이익은 4205억원으로 컨센서스 3208억원을 상회한다. PC 매출은 여러 콜라보 및 업데이트로 트래픽과 매출이 개선될 전망이며, 모바일 매출은 넵튠 편입 영향으로 기여가 기대된다.