DRAM 신규 Fab 가동으로 불산계 에천트 수요 증가가 예상되며, NAND 라인 가동으로 인산계 수요 확대로 수요가 추가 확대될 가능성이 있다. 하반기 미국 신규 Foundry Fab 가동으로 초도 물량 공급이 시작되고, 유리기판은 3분기 파일럿 라인 셋업 후 4분기 샘플 공급을 예정한다. 2026년 매출은 1.1조원, 영업이익은 1,974억원으로 OPM은 약 17.8%로 개선될 전망이다.
목표주가는 530,000원이며 매수의견이 상향 조정됨. 목표 P/E 23배 적용을 통해 상향됐으며, 무수불산 원재료 가격 상승으로 Etchant 수익성 둔화 우려가 있으나 가격 전가와 매출액 성장으로 상쇄 가능하다고 봄.
목표주가는 21.6만원에서 60만원으로 상향되었으며, 26F EPS 19,858원에 목표 배수 P/E 30배를 적용해 산정했다. 글로벌 반도체 소재 업종 평균 P/E 20.7배보다 높은 배수를 적용했으며, 26년 OP 성장률 44%와 신사업(유리기판 소재 등) 고려가 반영됐다. 다만 메모리 업황에서 실적 성장과 밸류에이션 재평가가 함께 나타나지 않으면 변동성이 발생할 수 있다.
1분기 매출액은 2,638억원으로 전년 대비 25.9% 증가, 영업이익은 447억원으로 24.0% 늘었고 영업이익률은 16.9%로 제시됨. 2차전지 부문 리드탭 매출 회복과 식각액 매출 증가가 성장 흐름을 뒷받침했으나, 원재료비 상승 등 매크로 이슈로 수익성은 소폭 감소한 것으로 설명됨.
2026년 1분기 매출액은 2,544억원, 영업이익은 460억원으로 예상되며 전년 대비 각각 21.4%, 27.7% 증가하고 영업이익률은 18.1%로 추정됨. 반도체 업황 호조와 고부가 Fab 중심 대응에 따른 믹스 개선 효과가 실적 견조 흐름을 뒷받침하는 것으로 제시됨. 다만 2025년 4분기에는 반도체 유관 자회사의 실적 부진이 연결 성장폭을 업황 대비 낮췄다는 점이 언급됨.
솔브레인에 대한 증권사 리포트 7건을 종합하면, 대신증권(매수, 목표가 53만원), 미래에셋증권(매수, 60만원), 교보증권(매수, 58만원) 등 3곳이 매수 의견을 제시했으며, 한국IR협의회, SK증권, 키움증권은 투자의견을 제시하지 않았다. 목표주가는 53만원에서 60만원 범위로, 미래에셋증권이 가장 높은 목표가를 제시했다. 공통된 핵심 근거는 DRAM 및 NAND 고객사의 신규 Fab 가동과 전환 투자로 인한 에천트(불산계, 인산계, 초산계) 수요 증가와 반도체 업황 호조에 따른 매출 성장 전망이다. 주요 리스크로는 무수불산 원재료 가격 상승에 따른 에천트 수익성 둔화 가능성이 지적되었으나, 가격 전가와 매출 성장으로 상쇄 가능하다는 분석이 있다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +26%, 영업이익 +24%, 순이익 +15% (연결, 출처 DART).
증권사 5곳 기준 목표주가 중앙값은 580,000원입니다 (최저 500,000원 ~ 최고 600,000원).
최근 리포트 6건 기준 매수 5·중립 1·매도 0로, 매수 의견 비중은 83%입니다.
현재가 248,000원 대비 목표주가 중앙값(580,000원) 기준 상승여력은 +134%입니다.
최근 90일간 6건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-21).