솔브레인 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: DRAM 신규 Fab 가동으로 불산계 에천트 수요가 증가할 것으로 예상된다; 전환 투자 중인 NAND 라인의 가동으로 인산계 수요도 추가 확대될 가능성이 있다; 하반기에 고객사의 미국 신규 Foundry Fab 가동 예정으로 초산계 에천트 초도 물량 공급이 시작될 전망. 리스크: 본 리포트의 가정과 전망이나 시장 상황 변화에 따른 리스크는 명시적으로 제시되어 있다.

DOWNGRADE · 한국IR협의회

반도체 호황에 소재 수요 지속 증가357780

박성순 · 애널리스트2026-06-17읽는 데 약 1분

등급 NOT_RATED

요약 · TL;DR

01DRAM 신규 Fab 가동으로 불산계 에천트 수요가 증가할 것으로 예상된다
02전환 투자 중인 NAND 라인의 가동으로 인산계 수요도 추가 확대될 가능성이 있다
03하반기에 고객사의 미국 신규 Foundry Fab 가동 예정으로 초산계 에천트 초도 물량 공급이 시작될 전망
04유리기판은 3분기 파일럿 라인을 셋업하고 4분기부터 고객사에 샘플 공급을 시작할 예정이며 TGV, Metallization, CMP 공정이 가능하다
052026F 매출액 1.1조원, 영업이익 1,974억원으로 예측되며 매출 증가와 비용 구조 개선으로 OPM이 17.8%로 개선될 전망

리스크

!본 리포트의 가정과 전망이나 시장 상황 변화에 따른 리스크는 명시적으로 제시되어 있다

본문

DRAM 신규 Fab 가동으로 불산계 에천트 수요 증가가 예상되며, NAND 라인 가동으로 인산계 수요 확대로 수요가 추가 확대될 가능성이 있다. 하반기 미국 신규 Foundry Fab 가동으로 초도 물량 공급이 시작되고, 유리기판은 3분기 파일럿 라인 셋업 후 4분기 샘플 공급을 예정한다. 2026년 매출은 1.1조원, 영업이익은 1,974억원으로 OPM은 약 17.8%로 개선될 전망이다.

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