삼양식품

• ▸1,800,000 목표가
• ▸2분기 매출 7,703억원
• ▸2분기 영업이익 1,762억원
• ▸해외 매출 6,458억원
• ▸유럽 수출 성장이 유의미

• ▸2분기 매출 7,703억원, 영업이익 1,762억원 시현
• ▸중국 신공장 연말 가동 개시, 내년 본생산 예정
• ▸중국 생산 능력 40% 증가 기대
• ▸미국 내 월마트, 코스트코 판매 증가
• ▸마케팅 비용 200억원 상승, 비용 부담 우려

• ▸7,703억원 매출 성장
• ▸1,762억원 영업이익 증가
• ▸해외 매출 비중 확대
• ▸판관비 증가 리스크
• ▸광고선전비 증가

• ▸2분기 매출액 7,703억원, 39.3% 증가
• ▸매출총이익률 48.1%, 5.7%p 개선
• ▸해외 매출 6,458억원, 국내 매출 1,245억원
• ▸영업이익률 23% 내외로 유지
• ▸판관비 증가가 영업이익률에 부정적인 영향

• ▸2분기 영업이익 1,762억원 도달
• ▸해외 매출액 전년 대비 47% 상승
• ▸유럽 지역 매출 전분기 대비 46% 증가
• ▸인건비 및 광고비로 판관비율 상승
• ▸물류비 부담 중동 전쟁 영향

• ▸2Q26 매출 7,616억원 예상
• ▸영업이익 1,760억원 전망
• ▸해외 매출 비중 82.5% 차지
• ▸글로벌 마케팅 확대 리스크
• ▸영업이익률 감소 예상

• ▸2분기 매출 7.5천억원 달성 예상
• ▸미국 매출 2천억원 전망
• ▸중국 매출 1.9천억원 증가 예상
• ▸유럽 매출 813억원 증가 추정
• ▸생산량 10% 증가

2026년 2분기 삼양식품의 연결 매출은 7,169억원, 영업이익은 1,776억원으로 예상되며 이는 상승세를 보인다. 다소 우려되는 부분이 있으나 수출 성장과 중국 공장 가동이 실적에 긍정적일 것으로 판단된다.

**[삼양식품 내용 중 일부분]** **Q. 미국 유통채널 침투율은 어느 수준이며, 투자자가 추가로 확인할 수 있는 지표** A. 코스트코 **- 미국 코스트코 입점률 약 60% - 현재 코스트코에 입점한 핵심 SKU는 약 1개** 미국 전체 식품점 내부 영업조직과 확인한 수치에 따르면 미국 내 클럽스토어를 제외한 식료품점은 약 18만 개. 이 가운데 삼양식품 SKU가 하나 이상 입점한 매장은 약 30% 수준으로 추산 **단순 계산하면 약 70%의 매장이 아직 미입점 상태** 대도시의 월마트 등 대형점에는 이미 상당 부분 입점했지만, 각 주를 대표하는 지역 대형 체인에는 추가 입점 여력이 많음 **Q. 월마트 POS와 반복구매율** A. 월마트 POS·동일점·소비자 판매 관련 별도 지표 : 14% 다만, 신규 고객 유입이 빠르면 전체 고객 중 신규 고객 비중이 커져 반복구매율이 기계적으로 낮아질 수 있음 **장기 확장 방향** **- 캐나다법인 설립 - 향후 멕시코법인 설립 검토 - 브라질 등 중남미 국가의 법인화 검토 - 미국 이외 북중남미 국가로 판매지역 확대** **Q. 유럽의 현재 유통망 침투 단계와 장기 매출 잠재력** A. 유럽에서 대형 메인스트림 유통채널에 본격적으로 진입한 국가는 아직 영국·독일·네덜란드 등 일부 지역에 한정 유럽시장 규모 (Euromonitor) **- 유럽 라면시장이 미국보다 소폭 큰 것으로 파악 - 미국 라면시장은 2025년 기준 약 5조 원, 중기적으로 약 7조 원 규모까지 성장할 가능성 - 유럽시장 역시 미국과 유사하거나 더 큰 잠재력을 보유** **지역별 중장기 매출 방향성** - 미국: 2026년 연간 약 8,000억 원 규모, 이후 1조 원 수준 도전 가능 - 중국: 약 8,000억 원 수준 **- 유럽+영국: 현재 연간 3,000억 원 이상 규모로 성장 중이며, 중장기적으로 1조 원 규모 가능성**

**[삼양식품 내용 중 일부분]** **Q. 미국 유통채널 침투율은 어느 수준이며, 투자자가 추가로 확인할 수 있는 지표** A. 코스트코 **- 미국 코스트코 입점률 약 60% - 현재 코스트코에 입점한 핵심 SKU는 약 1개** 미국 전체 식품점 내부 영업조직과 확인한 수치에 따르면 미국 내 클럽스토어를 제외한 식료품점은 약 18만 개. 이 가운데 삼양식품 SKU가 하나 이상 입점한 매장은 약 30% 수준으로 추산 **단순 계산하면 약 70%의 매장이 아직 미입점 상태** 대도시의 월마트 등 대형점에는 이미 상당 부분 입점했지만, 각 주를 대표하는 지역 대형 체인에는 추가 입점 여력이 많음 **Q. 월마트 POS와 반복구매율** A. 월마트 POS·동일점·소비자 판매 관련 별도 지표 : 14% 다만, 신규 고객 유입이 빠르면 전체 고객 중 신규 고객 비중이 커져 반복구매율이 기계적으로 낮아질 수 있음 **장기 확장 방향** **- 캐나다법인 설립 - 향후 멕시코법인 설립 검토 - 브라질 등 중남미 국가의 법인화 검토 - 미국 이외 북중남미 국가로 판매지역 확대** **Q. 유럽의 현재 유통망 침투 단계와 장기 매출 잠재력** A. 유럽에서 대형 메인스트림 유통채널에 본격적으로 진입한 국가는 아직 영국·독일·네덜란드 등 일부 지역에 한정 유럽시장 규모 (Euromonitor) **- 유럽 라면시장이 미국보다 소폭 큰 것으로 파악 - 미국 라면시장은 2025년 기준 약 5조 원, 중기적으로 약 7조 원 규모까지 성장할 가능성 - 유럽시장 역시 미국과 유사하거나 더 큰 잠재력을 보유** **지역별 중장기 매출 방향성** - 미국: 2026년 연간 약 8,000억 원 규모, 이후 1조 원 수준 도전 가능 - 중국: 약 8,000억 원 수준 **- 유럽+영국: 현재 연간 3,000억 원 이상 규모로 성장 중이며, 중장기적으로 1조 원 규모 가능성**

**『음식료 – 음식료를 다시 봐야할 이유 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578**   ▶ **가격 인상과 원부자재 부담 완화로 실적 개선세 부각** - 최근 증시 변동성이 큰 상황에서 음식료 업종이 방어주로서의 면모가 부각되는 시점 - 7월 이후 음식료 업종 주가는 10.8% 상승하며, 코스피 지수를 33%p 아웃퍼폼   ▶ **원부자재 부담 하향 안정화(feat. 원화 강세)** - 음식료 업종은 원재료 수입 비중이 높고 외화 부채가 많아 원화 강세 시 투입 원가가 하락하고 외화 순부채 평가손실 축소돼 긍정적 - 과거에도 업종 주가와 원/달러 환율은 역의 상관관계   ▶ **여기에 더해진 가격 인상** - 힘든 상반기를 지나고 하반기에 접어들며 롯데칠성, 농심, CJ제일제당, 풀무원 등 대부분의 기업들이 가격 인상 실시 - 통상적으로 정부의 규제나 소비자 저항 등의 원인으로 3~4년의 Cycle을 두고 가격 인상 단행   ▶ **음식료 업종 전반에 대한 관심을 가질 때** - 여전히 음식료 산업의 투자 포인트는 해외, 구조적인 내수 소비 둔화와 인구구조 변화로 양적 한계가 명확해진 상황에서 해외 진출은 선택이 아닌 필수 - 다만, 업종 실적이 최악을 지났고 밸류에이션도 매력적인만큼 삼양식품과 KT&G 이외 잊혀진 ‘올드보이’들에게도 다시 관심을 가질 것을 권유   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353657 위 내용은 2026년 9월 3일 7시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

**『음식료 – 음식료를 다시 봐야할 이유 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578**   ▶ **가격 인상과 원부자재 부담 완화로 실적 개선세 부각** - 최근 증시 변동성이 큰 상황에서 음식료 업종이 방어주로서의 면모가 부각되는 시점 - 7월 이후 음식료 업종 주가는 10.8% 상승하며, 코스피 지수를 33%p 아웃퍼폼   ▶ **원부자재 부담 하향 안정화(feat. 원화 강세)** - 음식료 업종은 원재료 수입 비중이 높고 외화 부채가 많아 원화 강세 시 투입 원가가 하락하고 외화 순부채 평가손실 축소돼 긍정적 - 과거에도 업종 주가와 원/달러 환율은 역의 상관관계   ▶ **여기에 더해진 가격 인상** - 힘든 상반기를 지나고 하반기에 접어들며 롯데칠성, 농심, CJ제일제당, 풀무원 등 대부분의 기업들이 가격 인상 실시 - 통상적으로 정부의 규제나 소비자 저항 등의 원인으로 3~4년의 Cycle을 두고 가격 인상 단행   ▶ **음식료 업종 전반에 대한 관심을 가질 때** - 여전히 음식료 산업의 투자 포인트는 해외, 구조적인 내수 소비 둔화와 인구구조 변화로 양적 한계가 명확해진 상황에서 해외 진출은 선택이 아닌 필수 - 다만, 업종 실적이 최악을 지났고 밸류에이션도 매력적인만큼 삼양식품과 KT&G 이외 잊혀진 ‘올드보이’들에게도 다시 관심을 가질 것을 권유   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353657 위 내용은 2026년 9월 3일 7시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

**『음식료 – 음식료를 다시 봐야할 이유 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578**   ▶ **가격 인상과 원부자재 부담 완화로 실적 개선세 부각** - 최근 증시 변동성이 큰 상황에서 음식료 업종이 방어주로서의 면모가 부각되는 시점 - 7월 이후 음식료 업종 주가는 10.8% 상승하며, 코스피 지수를 33%p 아웃퍼폼   ▶ **원부자재 부담 하향 안정화(feat. 원화 강세)** - 음식료 업종은 원재료 수입 비중이 높고 외화 부채가 많아 원화 강세 시 투입 원가가 하락하고 외화 순부채 평가손실 축소돼 긍정적 - 과거에도 업종 주가와 원/달러 환율은 역의 상관관계   ▶ **여기에 더해진 가격 인상** - 힘든 상반기를 지나고 하반기에 접어들며 롯데칠성, 농심, CJ제일제당, 풀무원 등 대부분의 기업들이 가격 인상 실시 - 통상적으로 정부의 규제나 소비자 저항 등의 원인으로 3~4년의 Cycle을 두고 가격 인상 단행   ▶ **음식료 업종 전반에 대한 관심을 가질 때** - 여전히 음식료 산업의 투자 포인트는 해외, 구조적인 내수 소비 둔화와 인구구조 변화로 양적 한계가 명확해진 상황에서 해외 진출은 선택이 아닌 필수 - 다만, 업종 실적이 최악을 지났고 밸류에이션도 매력적인만큼 삼양식품과 KT&G 이외 잊혀진 ‘올드보이’들에게도 다시 관심을 가질 것을 권유   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353657 위 내용은 2026년 9월 3일 7시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

**[KB증권 음식료] 천고마비의 계절: 가격 인상 · 환율 하락 · 증설 모멘텀의 삼중주** 작성: 잠실개미&10X 텔레그램 https://t.me/jake8lee/13898 ✅ 음식료는 역사적으로 환율 하락 수혜 섹터로 분류됐으나 최근에는 해외 사업 확대로 환 변동성이 일부 완화되는 중. 종목별 민감도는 KT&G·삼양식품·오리온 일부 부정적, 그 외 긍정적. 원/달러 10% 상승 시 순이익 영향(2025년 기준)은 KT&G +10.1%, 삼양식품 +4.2%, 롯데칠성 -0.1%, 롯데웰푸드 -4.0%. 즉 환율 하락 최대 수혜는 롯데웰푸드(코코아 직수입)와 롯데칠성(펩시 원액 수입). 다만 삼양식품은 연 누적 평균환율을 사용하기 때문에 환율 하락 영향이 시장 우려 대비 크지 않음 **[삼양식품]** ✅ 첫 해외 공장인 중국 저장성 자싱 신공장이 연말 시가동 예정이며, 가동 시 연간 라면 생산 능력 37.6억개로 기존 대비 +43%. 풀가동까지는 밀양2공장과 유사한 7~8개월이 소요될 것으로 예상되며, 관련 감가상각비는 분기 30억원 수준으로 전망. 중국 공장 가동에 따라 기존 대비 캐파가 43% 증가하면서 2027년 매출은 17.7%, 영업이익은 23.9% 성장할 것으로 예상 ✅ 중국은 중추절 및 광군제 대응으로 2분기 대비 강한 성장을 예상. 미국은 2분기 재고분이 7월 원활히 판매된 것으로 파악. 유럽은 수출성장률이 높아 1천억원대의 분기 매출 수준이 이어질 전망. 2분기 발생한 일회성 비용을 감안할 때 영업이익률은 23.0%로 전분기 수준을 방어할 전망. **[롯데웰푸드] ** 1) 작년 진행했던 사업 효율화에 따른 국내 사업 체질 개선 확인 중. 상반기 국내 OPM은 고정비 절감 및 SKU 합리화로 전년동기대비 1.8%p 개선되며 시장 기대치를 상회 2) 하반기 코코아 투입단가 하락으로 원가 부담이 축소될 전망 3) 인도 건과/빙과 공급 능력 확대로 해외 사업 기여가 높아질 전망이다. 건과는 초코파이 4번째 라인이 지난 6월 가동을

러시아 곡물 협정 거부에 CBOT 밀 3년여 만의 최고치 https://m.stock.naver.com/investment/news/worldnews/fnGuide/2727610 [관련 종목] [농심](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/004370/total) | [삼양식품](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/003230/total) | [오뚜기](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/007310/total)

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 긍정적 관망 (+15) 💡 요약 AI 및 K뷰티 섹터의 강세와 기업들의 주주환원 정책이 긍정적인 반면, 잭슨홀 미팅을 앞둔 거시경제 불확실성, 일부 대형주 유상증자 및 경영권 분쟁, 지정학적 리스크가 시장 전반의 관망세를 유지하게 합니다. 🗣️ Top 키워드: 가상자산(20), AI(19), 반도체(11), 정부정책(6), 주주환원(6) 🔥 주목받는 종목 📈 메리츠금융지주 (+100) 1조 2천억원 규모 주주환원 및 5천억원 자사주 매입 후 소각 결정 📉 피노 (-95) 대규모 유상증자 결정 (2,691,066주, 발행가격 5,500원)으로 주주 가치 희석 우려 📈 K뷰티 (+95) 미·캐나다 화장품 관세 전쟁 수혜 및 미국 유통망 (세포라·타깃) 확장 📈 Google (+80) AI Mode를 활용한 실용적인 서비스 개발, '제미나이 3.8 플래시' 내부 테스트 포착 및 월간 출시 속도전 📈 금광업체 (+80) 글로벌 금광업체 지수 이달 들어 43% 상승, 사상 최대 월간 상승세 기록 📈 크라우드스트라이커 (+75) AI 기반 보안 위협 증가로 새로운 AI 보안 솔루션 수요 증대 📉 SK하이닉스 (-75) 과거 하한가 사태로 인한 프리마켓 거래 방식 손질, 자사주 65만주 매입 현황 발표, 외국인 및 기관 순매도 지속 📈 가상자산 시장 (+70) 가상자산 소득 과세 시행 시점 2027년에서 2029년으로 2년 추가 유예 법안 발의 📉 아이콘 (ICX) (-70) 해킹 등 보안 사고로 거래유의종목 지정 📉 신세틱스 (SNX) (-70) 거래소 상장 폐지 결정 🎉 성공! 134개 채널에서 오늘 게시글 696개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 9,283 👁️ | 187 📤 📺 꿈을 담는 단지 📝 **[음식료 세미나 중 삼양식품 내용 일부분]** **Q. 중국공장으로... 🔗 https://t.me/dykim0210/889 [2위] 13,455 👁️ |

**[음식료 세미나 중 삼양식품 내용 일부분]** **Q. 중국공장으로 생산능력이 30~40% 증가하는데 삼양식품이 곧바로 추가 투자를 해야 하는 이유는?** A. 중국공장은 중국 내수 물량 이전만으로 빠르게 채워질 가능성이 높기 때문 **2025년 중국 판매량이 약 6억 개이고 2026년에 30% 늘면 약 7.8억 개. 중국공장 생산능력이 약 11.3억 개이고 소비재 공장에서 가동률 70% 이상을 사실상 완전가동으로 보면, 중국공장은 기존 중국 판매량만으로도 빠르게 높은 가동률에 도달** 한국공장에서 중국 물량이 빠진 자리는 미국·유럽 수출이 채울 수 있지만, **최근 3년 판매량 CAGR 약 20%가 지속되면 2028년 전후 다시 생산능력이 부족해짐. ** 공장 건설에 2~3년이 걸리므로 지금 결정해야 함 **Q. 다음 공장은 유럽인가, 베트남 등 동남아인가?** A. **양쪽 모두 장기적으로 필요하고 무엇을 먼저 할 것인지의 문제** 유럽 리테일러는 현지생산과 노동·환경 기준을 중시하므로 유럽 공장이 유통 확대에 유리. 반면 베트남 등 동남아는 생산비와 수출 허브 측면에서 유리 유럽 리테일러 대응이 우선이면 유럽, 원가경쟁력이 우선이면 동남아가 먼저일 가능성이 높다. 궁극적으로 주요 권역마다 공장을 보유할 것으로 예상 **Q. 차기 공장 규모와 매출 증가율은 중국공장 수준인가?** A. **차기 공장은 중국공장보다 작지 않을 가능성이 높다. 삼양식품은 밀양1공장보다 밀양2공장을 크게 지었고, 밀양2공장보다 중국공장을 크게 계획. ** 인플레이션과 장기 수요를 고려하면 차기 투자는 최소 중국공장 규모 이상일 것이라는 예상. 생산능력 증가가 약 30~40%라면 매출 증가율도 유사하게 볼 수 있지만, 실제 매출은 가동률과 지역별 ASP에 좌우 중국 물량이 현지공장으로 이전된 뒤 한국에서 미국·유럽 고ASP 물량을 늘리면 전체 ASP는 유지될 수 있음

**[음식료 세미나 중 삼양식품 내용 일부분]** **Q. 중국공장으로 생산능력이 30~40% 증가하는데 삼양식품이 곧바로 추가 투자를 해야 하는 이유는?** A. 중국공장은 중국 내수 물량 이전만으로 빠르게 채워질 가능성이 높기 때문 **2025년 중국 판매량이 약 6억 개이고 2026년에 30% 늘면 약 7.8억 개. 중국공장 생산능력이 약 11.3억 개이고 소비재 공장에서 가동률 70% 이상을 사실상 완전가동으로 보면, 중국공장은 기존 중국 판매량만으로도 빠르게 높은 가동률에 도달** 한국공장에서 중국 물량이 빠진 자리는 미국·유럽 수출이 채울 수 있지만, **최근 3년 판매량 CAGR 약 20%가 지속되면 2028년 전후 다시 생산능력이 부족해짐. ** 공장 건설에 2~3년이 걸리므로 지금 결정해야 함 **Q. 다음 공장은 유럽인가, 베트남 등 동남아인가?** A. **양쪽 모두 장기적으로 필요하고 무엇을 먼저 할 것인지의 문제** 유럽 리테일러는 현지생산과 노동·환경 기준을 중시하므로 유럽 공장이 유통 확대에 유리. 반면 베트남 등 동남아는 생산비와 수출 허브 측면에서 유리 유럽 리테일러 대응이 우선이면 유럽, 원가경쟁력이 우선이면 동남아가 먼저일 가능성이 높다. 궁극적으로 주요 권역마다 공장을 보유할 것으로 예상 **Q. 차기 공장 규모와 매출 증가율은 중국공장 수준인가?** A. **차기 공장은 중국공장보다 작지 않을 가능성이 높다. 삼양식품은 밀양1공장보다 밀양2공장을 크게 지었고, 밀양2공장보다 중국공장을 크게 계획. ** 인플레이션과 장기 수요를 고려하면 차기 투자는 최소 중국공장 규모 이상일 것이라는 예상. 생산능력 증가가 약 30~40%라면 매출 증가율도 유사하게 볼 수 있지만, 실제 매출은 가동률과 지역별 ASP에 좌우 중국 물량이 현지공장으로 이전된 뒤 한국에서 미국·유럽 고ASP 물량을 늘리면 전체 ASP는 유지될 수 있음

**[시그널랩] 8/28 오전 주요시장 업종지수 흐름** https://t.me/siglab **✅ KOSPI** ❗️상위 3위: 화학, 음식료·담배, IT 서비스 ❗️하위 3위: 제약, 전기·가스, 전기·전자 **✅ KOSDAQ** ❗️상위 3위: 유통, 섬유·의류, 음식료·담배 ❗️하위 3위: 전기·전자, 의료·정밀기기, 비금속 ✔️ KOSPI 화학 업종의 경우 SK이노베이션(시총비중 11%), S-Oil(시총비중 10%), 에이피알(시총비중 10%), 아모레퍼시픽(시총비중 5%) 등이 강세를 보이면서 업종지수의 상승을 주도. 정유와 화장품 섹터의 강세가 주도하는 모습. ✔️ KOSPI 음식료·담배 업종의 경우 삼양식품(시총비중 23%)의 강세가 업종지수 전반의 강세를 주도. ✔️ KOSPI IT 서비스 업종의 경우 NAVER(시총비중 29%), 삼성에스디에스(시총비중 16%), 카카오(시총비중 14%) 등 시총 상위 종목군의 강세가 업종지수의 상승으로 연결. ✔️ KOSDAQ 유통 업종의 경우 ISC(시총비중 22%)와 실리콘투(시총비중 20%)의 강세가 업종지수 전반의 상승으로 연결. ✔️ KOSDAQ 섬유·의류 업종의 경우 코데즈컴바인(시총비중 12%), 더네이쳐홀딩스(시총비중 9%), 블략야크아이앤씨(시총비중 8%) 등의 강세가 업종지수의 상승으로 연결.

**KT&G·삼양식품 '실적 훈풍'이 주가 밀어올리나** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005567496

**Morgan Stanley 삼양식품 2Q 매출 서프라이즈, 영업이익 1회성 비용 불구 컨센 부합** 작성 : 잠실개미&10X 텔레그램 https://t.me/jake8lee/13813 ✅ 해외 매출 6,460억원으로 +47% YoY, +10% QoQ를 기록, 삼양식품 공장 수출 데이터(2026년 3~5월 +37% YoY)가 시사한 것보다 확연히 좋은 수치. 지역별로는 미주 2,070억원(+53% YoY, +12% QoQ), 중국 1,860억원(+44% YoY, +9% QoQ), EU가 1,130억원으로 +126% YoY, +46% QoQ를 기록하며 MS 추정치(830억원)를 36% 상회 ✅ 3Q26에 대해 해외 매출 호조 예상하나 수출 비용 증가로 매출총이익률 QoQ 하락 가능, but 관세 환급금(tariff refunds) 미반영중 (약 150억원 추정) 현재 회계상 미반영 상태 ✅ 현재 주가는 MS 추정 EPS 기준 NTM P/E 15배로 2024년 이후 평균 수준, 2027E 기준 14배, 2028E 12배 거래중. 피어 평균 16배와도 유사한 수준, 강한 해외 성장 모멘텀을 감안하면 저평가 상태. 목표주가는 20배, 볼륨 성장과 지역 다변화를 통한 지속적 이익 성장을 근거로 현 수준에서 리레이팅이 가능하다는 판단

**화장품株 다음은 담배·불닭?…KT&G·삼양식품 최고가 '성큼'** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005567405

삼양식품 하나증권 https://t.me/jake8lee/13795 ✅ 3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 8,114억원(YoY 28.4%), 1,875억원(YoY 43.2%) 추정. **이는 미국 관세 환급을 반영하지 않은 수치** (환급 시기 미정) ✅ 중국에서의 생산이 본격화되면, 밀양에서의 여유 생산은 미국 및 유럽의 침투율 상승에 할애될 전망 ✅ 유럽 내 커버리지 국가 수도 작지만, 침투율 및 성장성 감안하면 미국 및 중국을 뛰어넘을 만한 확장성을 보유했다고 판단

삼양식품 https://blog.naver.com/doctordk/224390968833

8월 26일 오전장 52주 신고가 경신 종목 중 눈에 띄는 종목 한국콜마(화장품), 코스맥스(화장품), 제닉(화장품), 삼양식품(음식료), 빙그레(음식료), 롯데웰푸드(음식료) 이 외 신고가 트라이 중인 종목들 소비재 다수

📝 텔레그램 심층 분석 Report (11시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-25) 💡 요약 국내 주식시장에 대한 '미친 시장', '공포의 놀이기구' 등 부정적 인식이 확산되며, IPO 실패 및 특정 기업 합병 관련 우려가 시장 전반의 투자 심리를 위축시키고 있습니다. 다만, AI, HBM, 원전 등 특정 섹터의 성장 기대감은 존재합니다. 🗣️ Top 키워드: 두산에너빌리티(196), 탑코미디어(69), AI(66), NVDA디아(65), 원전(51) 🔥 주목받는 종목 📈 두산에너빌리티 (+90) 동박적층판(CCL) 13㎛급 절연 두께 기술력 독점 언급, 가스터빈 수주 목표 초과 달성 기대, 원전 사업 긍정적 전망 📈 탑코미디어 (+95) 8월 한달간 주가 3.5배 급등 및 거래정지, 2분기 매출 30.4% 증가 및 영업이익 흑자전환 달성 📈 지아이이노베이션 (+95) 미 FDA로부터 면역항암제 후보물질 'GI-101A' 패스트트랙 지정 획득 📉 SKIET (-90) IPO 고점 대비 95% 이상 폭락, 분리막 사업의 저마진 및 중국 저가 공세 심화로 미래 불확실성 증대, SK이노베이션과의 합병으로 인한 밸류 희석 우려 📈 NVDA디아 (+75) AI CPU 및 베라 루빈 관련 핵심 기술력 보유, 드론·로봇용 AI 컴퓨터 '젯슨 오린 나노2' 출시, 높은 어닝 서프라이즈 확률 및 실적 호조 지속 📈 LS일렉트릭 (+80) GE버노바와 HVDC 합작사 설립으로 에너지 고속도로 시장 공략 📈 삼양식품 (+80) 중국 공장 생산능력 약 1조 원 규모 추정, 유럽 시장 새로운 성장축으로 목표가 180만원 유지 📈 심텍 (+70) 2,700억원 규모 시설 투자 발표, 넘치는 소캠(반도체 패키징) 수요에 대한 자신감 표명 📈 SK하이닉스 (+60) AI 메모리 HBM4 및 eSSD 기술 공개로 AI 시장 리더십 강화, 델 포럼에서 AI 메모리 기술 총망라 📈 CSA코스믹 (+90) 액면분할 후 거래재개 첫날 상한가 달성 🎉 성공! 148개 채널에서 오늘 게

**“삼양식품, 목표가 180만원 유지”…불닭 선호 여전하다는데** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005725849

'불닭' 앞세운 삼양식품, 3분기 호실적 기대···"비용 늘어도 수익성 이상무" https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026082608470882052