녹십자

• ▸영업이익 39.7% 증가 전망
• ▸목표가 180,000원
• ▸팍스로비드 매출 약 200억원 기록 예상
• ▸독감 백신 매출 증가 효과
• ▸미국 면역글로불린 매출 4,500만 달러 예상

• ▸2026년 3분기 연결 매출 5,244억 원 전망
• ▸영업이익 408억 원 증가 예상
• ▸고마진 제품 매출 비중 확대 예상
• ▸코로나19 치료제 매출 부진 리스크 존재
• ▸자회사 적자 축소에 따른 수익성 개선 예상

• ▸3분기 매출액 5,265억 원 예정
• ▸영업이익 404억 원 상회 전망
• ▸자회사 적자 축소에 따른 수익성 개선
• ▸큐레보 지분 매각으로 처분이익 발생
• ▸독감 백신 공급 부족 우려

• ▸3Q26 매출액 5,229억원 예상
• ▸영업이익 408억원 증가 전망
• ▸고마진 품목 성장 상쇄 효과
• ▸큐레보 매각금액 2,759억원 4분기 반영
• ▸연간 매출액 1조 9,291억원 추정

📊 정규장 테마·대장주 10/23 10:10 기준 · 거래대금(누적) **1. 진단키트 | +9.89%** - 나노엔텍 | +8.80% | 103.7억 원 - 코세스 | +6.42% | 102.5억 원 - 녹십자엠에스 | -2.08% | 52.9억 원 **2. 방산 | +9.31%** - 빅텍 | +11.60% | 999.3억 원 - 한화에어로스페이스 | -4.93% | 304.1억 원 - RF머트리얼즈 | -8.89% | 199.7억 원 **3. 화장품 | +8.51%** - 에이피알 | -0.52% | 177.9억 원 - 코스맥스 | +0.00% | 96.2억 원 - 엘앤씨바이오 | +2.68% | 59.6억 원 **4. 정보 보안 | +8.34%** - 라온시큐어 | -1.44% | 415.2억 원 - 샌즈랩 | +10.54% | 245.5억 원 - 안랩 | +0.23% | 146.6억 원 **5. 의료AI | +7.24%** - 토마토시스템 | -5.71% | 96.6억 원 - 스피어 | -4.12% | 44.1억 원 - 로킷헬스케어 | -7.44% | 39.7억 원

📊 정규장 테마·대장주 10/23 09:09 기준 · 거래대금(누적) **1. 정보 보안 | +14.60%** - 라온시큐어 | +8.82% | 169.3억 원 - 안랩 | +7.91% | 72.2억 원 - 샌즈랩 | +14.99% | 57.9억 원 **2. 진단키트 | +9.91%** - 나노엔텍 | +5.79% | 29.4억 원 - 녹십자엠에스 | +5.54% | 28.0억 원 - 바이오니아 | -2.68% | 17.3억 원 **3. 화장품 | +9.45%** - 에이피알 | -3.52% | 32.0억 원 - 코스맥스 | +0.92% | 30.3억 원 - 마녀공장 | -2.59% | 9.9억 원 **4. AI(인공지능) | +8.38%** - SKAI | +5.19% | 100.6억 원 - LG전자 | -4.31% | 88.2억 원 - 두산 | -8.82% | 60.0억 원 **5. D램 | -6.84%** - SK하이닉스 | -3.92% | 5,047.1억 원 - 삼성전자 | -4.90% | 4,098.1억 원 - 에이팩트 | -2.67% | 22.0억 원

“녹십자, 2분기 부진 딛고 3분기 실적 반등 기대…알리글로 호조” https://www.hankyung.com/article/202610202695i

★ [키움 허혜민] ★ 녹십자, 자회사 적자 축소와 믹스 개선으로 상회 기대 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 투자의견 BUY. 목표주가 18만 원 하향 3분기 매출액은 코로나19 치료제 팍스로비드가 전년동기대비 급감한 영향으로 시장 기대치 하회 전망되나, 영업이익은 고마진 품목인 알리글로 성장과 자회사의 적자 폭 축소 등으로 기대치 상회 기대. (추정 영업이익 404억원 vs 컨센서스 336억원) 4분기 영업이익은 알리글로와 수두 백신 이연으로 지난해 4분기에 이어 흑자가 지속될 것으로 기대. 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12382 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

[COVER STORY⑦ COMPANY]GC녹십자, 5년 뒤 글로벌 바이오파마 도약… mRNA 암백신 개발도 추진 https://www.hankyung.com/article/202609291444i

[녹십자(006280) | BUY(유지) | TP 20만원(유지) | 다올 제약/바이오 이지수] ★ 백신이 이끌고, 알리글로가 더하고 ▶ 3Q26 연결 매출액 5,223억원(-14.3% YoY), 영업이익 409억원(+40.0% YoY, OPM 7.8%)으로 영업이익 기준 시장 기대치 상회 전망 ▶ 2Q 이연된 독감백신 원액 매출과 완제 출하에 힘입어 국내 백신 부문 성장이 예상되며, 미국 내 처방·출하 증가로 알리글로 매출도 확대될 전망. 고마진 품목 매출 확대와 ABO플라즈마 적자 축소가 수익성 개선을 이끌 것으로 예상되나, 팍스로비드 매출 감소로 전체 매출은 시장 기대치 하회 전망 ▶ 4Q에는 헌터라제 일부물량의 3Q 선반영과 큐레보 매각 관련 비용 집행으로 영업이익은 QoQ 감소할 전망. 연간 매출액 1.9조원(-4.6% YoY), 영업이익 703억원(+1.6% YoY) 예상. 큐레보 매각대금 약 3,000억원의 3Q 영업외손익 반영돼며, 확보 자금은 고농도 SCIG 전용 라인에 투입해 알리글로 기반 제품군 확대와 중장기 수익성 개선 추진. 투자의견 BUY 및 적정주가 20만원 유지 ★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/CB7aboH>

하나증권 제약/바이오 김선아 하나 Biweekly 제약/바이오 [실적 시즌에는 실적에 집중] ▶리포트: https://buly.kr/YhZMPy ▶2026년 10월 제약/바이오 산업 중간 점검 [실적 시즌을 지나가는 중이니 점검 필요] - 10/13 한미약품 3Q26 전망치 업데이트 후 주가 급락. 선급금 오인식으로 과도하게 높았던 컨센서스, 북경한미 회복 지연, 장 막판 "에페" 소비자가 공개가 복합 작용 - 호재는 덜 반영되고(큐리언트 10/12 파트너십 체결) 작은 악재에는 민감한 흐름 지속. 실적 시즌 구간 주의 필요 - 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, HK이노엔, 유한양행, 대웅제약 실적 예상치 확인 완료 - 향후 알테오젠, 삼성에피스홀딩스, 에스티팜, SK바이오팜, 녹십자 주목 [새로운 3-5조원 대 바이오텍이 필요] - 미국 바이오텍과의 디커플링은 회복세. 다만 IBB(XBI) 대비 코스닥 헬스케어 150 기준 국내 바이오텍은 회복 기미 부재 - 상위 시총 바이오텍들의 개별 악재로 3-5조원 대 종목이 사라진 것도 원인 - 트리거는 다음과 같음 1. 알테오젠 3Q26 실적 서프라이즈 또는 블록버스터향 L/O 2. 리가켐바이오 L/O 또는 J&J 파트너십 업그레이드, 에이비엘바이오 후보물질 특정에 따른 마일스톤 수령 3. 올릭스 호주 2a IND 승인 또는 Lilly/로레알 파트너십 업그레이드 4. 에스티팜 신규 대형 수주 - 1조원 대 바이오텍(오스코텍, 에임드바이오, 인제니아테라퓨틱스 등)이나 상장 예정 종목의 3-5조원 진입도 호재 ▶2026년 10월 추천 종목 중간 점검 10월 코스피 Top pick(유지): 삼성바이오로직스, 한미약품 10월 코스닥 Top pick(유지): 알테오젠, 올릭스 [위 문자의 내용은 컴플라이언스 승인을 득함]

GC녹십자엠에스, 중국 유웰과 MOU … 연속혈당측정기 국내 도입 추진한다 https://www.hankyung.com/article/202610140357i