경제분석

• 6월 말 기업 달러화 예금 855.8억 달러 증가 • 전체 외화 예금 978억 달러 증가 • 환율 하락이 단기적인 변화 요인 • 달러 보유는 추가 환율 상승 우려 반영 • 기업 달러 예금은 향후 공급 가능성 지니며 변동성 존재

• 유가는 트럼프 발언으로 급락 가능성 증가 • WTI 기준 유가 변동성 70~90달러 예상 • 하이퍼스케일러 CDS 상승으로 시장 불안 • 엔비디아 CDS 프리미엄 14bp 상승 • CXMT IPO로 반도체 업종 우려 증폭

• 코스피 6,755.75 마감 • 개인 순매수 1조 9,799억원 • 기관 순매수 8,623억원 • 외국인 매도 우위 2조 9,039억원 • IT서비스 및 오락·문화 강세

• 26년 6월 기준 환율 14.8% 상승 • 12개월 이상 10% 이상 상승한 분기 6회 존재 • 미-이란전쟁이라는 대외 요인 존재 • 현재 경제 호조와 환율 괴리 이례적 수준

• 에너지 공급 압박 발생 • 미국 근원 PCE 물가 3.4% 초과 • 9월 금리 인상 확률 83% 증가 • 일본은행 추가 금리 인상 속도 변수 • 달러-엔 환율 두 표준편차 위

• 원화 1,450원대 하락 • 원화 강세 지속 • 달러 강세 및 유가 급등에도 불구하고 안정세 • 유로화 약세 전환 • 엔화 강세 기조 강화

• 하이퍼스케일러 신용 리스크 부각 • CDS 급속 상승 • 10년 회사채 스프레드 투기등급 수준 도달 • 자본지출 우려 증가 • 공급 충격 및 금리 상승 리스크

• 코스피 하락 전환 • 외국인과 기관 순매도 증가 • 시총 상위주 및 관련 업종 급락

• 1,460원으로 하락한 원·달러 환율 • 원화 펀더멘털 개선 • 기업들의 원화 환전 수요 증가 • 원·달러 환율 1,400원 초반 하락 가능 • 구조적 달러 수요 제한 예상

• 한국의 경제성장률 2.6% 상향 조정 • 시장의 GDP 성장률 3.2% 전망 • 하반기 금리 2차례 인상 가능성

• 2026년 2분기 GDP 0.6% 성장 • 연간 성장률 3.4%로 상향 조정 • 하반기 민간소비 소득 유입 예상 • 금리 인상 가능성 증가 • 소비 경로에 주가 조정 영향 제한

• 6월 소비자물가 상승률 둔화 • 중동 지정학적 리스크로 국제유가 상승 • WTI 가격 월평균 90달러 유지 시 소비자물가 둔화 전망 • 연준 기준금리 동결 가능성 • 통화정책 불확실성 지속

• 7,000선 회복 • 외국인 2조 1,486억원 매수 • 삼성전자 3.65% 상승 • SK하이닉스 4.86% 상승 • 개인 2조 2,089억원 순매도

• 2/4분기 GDP 3.7% 성장 • 수출 1.4% 증가 • 민간소비 0.4% 성장 • 설비투자 0.2% 증가 • 건설투자 0.2% 감소

• PCE 물가 안정화 예상에 따른 연준 정책 인내심 기대 • 중동 긴장 완화 및 유가 하락 요소 • 일본 BOJ 금리 동결 가능성 • 물가 압력 있지만 CPI 전이 없음 • BOJ 회의 결정으로 미래 전망 변동 가능성

• GDP 0.6% 증가 • 민간 부문 1.0% 기여 • 지식재산투자 3.3% 증가 • 건설투자 감소세 지속 • 반도체 수출 호조 필요

• 2분기 GDP 성장률 전기비 0.6%, 전년동기비 3.6% 발표 • 양극화 심화로 경제 불안요소 구체화 • 신용위험 증가, 중소기업과 취약 가계 부담 가중

• 2026년 2분기 GDP 0.6% 성장 • 수출 1.4% 증가 • 연간 성장률 3.5% 이상 전망 • 중동 정세와 유가 리스크 • 건설 부진과 양극화 성장 심화 가능성

• 2023년 2분기 GDP 0.6% 성장 • 시장 예상치 0.4% 초과 • 2021년 이후 최고치 3.8% 성장률 기록

• 정책금리 2.40% 유지 • 예금금리 2.25%, 한계 대출금리 2.65% 동결 • 에너지 물가 변동 우려 지속 • 국제유가 반등 관찰 필요

• 2분기 GDP 성장률 0.6% 상승 • 순수출과 내수 성장기여도 각각 0.3%p • 지식생산물투자 3.3% 증가 • GDI 3.6% 증가 • 건설투자 -0.2% 하락

• 유가는 3분기 내 최대 160달러 상승 가능성 • 정제유 소매가격 상승과 원유 도입단가 간 차이 확대 • 사우디 우회수출 경로, 공급 충격에 민감 • 미국-이란 갈등 심화 시 유가 추가 상승 압력 • 소비자물가에 대한 정유시장의 구조적 문제 영향

• 코스피 7,052.09 출발 후 6,797.70 마감 • 외국인 2조 6,311억원 순매수 • 개인 및 기관 동반 매도 • 거래대금 유가증권 28조 5,480억원 • 시장 경계감으로 상승폭 축소

• 금융시장 불안정 • 미국 10년 국채금리 4.628% 도달 • 달러-엔 환율 163엔 초과 • 글로벌 관세 기한 만료로 불안감 확대 • 유가 상승과 관세 정책 변화로 금융시장 악재

• 코스피 3% 이상 상승 • 반도체 수출 실적 호조 • 삼성전자 및 SK하이닉스 기여 • 기관과 외국인 순매도 영향을 미침 • 개인 대규모 매도 발생

• 수출 52.3% 증가 • 반도체 수출 180.6% 증가 • 주요 국가에서 수출 증가 • 경기 회복 긍정적 신호

• 2분기 GDP 성장률 +1.0%QoQ 예상 • YoY 성장률 +4.0% 예상 • 5월 한국은행 전망치 초과

• 2분기 성장률 0.7% 예상 • 2분기 GDP 전망 범위 넓음 • 경제 성장 긍정적 평가 존재 • 금리 인상의 종착점 불확실성 • 연속 인상 가능성 비관적 시각

• 2026년 중간선거의 정책 환경 변화 가능성 • 집권당의 의석수 증가 사례 부족 • 정책 선택에 선거 압력이 영향 • 정치적 불확실성이 시장 변동성 증가 • 중간선거 결과의 정책 영향 불확실

• 원-엔 환율 급락, 900원대 도달 • 달러-원 환율 1,470원대 하락 • 외국인 주식 순매도 규모 축소 • 이란 리스크 지속 • GPIF의 일본 국채 매입 가능성

• 코스피 4% 하락 • 외국인 순매수 5,235억원 • 개인 순매수 3,510억원 • 기관 순매도 9,217억원 • 대부분 업종 하락