매수 1건 · 중립 2건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 대신증권, 하나증권
SNT모티브가 로봇 관련 자회사를 그룹 내 로봇 사업 집중 대상으로 설명되었고, 스맥 지분 13.5%를 지주회사로부터, 7%를 최평규 회장으로부터 각각 인수하여 총 605억 원에 취득했다. 2026년 미국 루지아나 공장을 인수·재조정해 2026년부터 가동을 시작하고 부산으로 설비를 이관하며, 초기 생산품은 워터펌프와 기어 모터로 직수출 형태로 생산한다. 현대모비스의 2nd Vendor으로 조향 시스템 모터를 납품 중이고, 2026년 하반기에 제네시스에 전기 워터펌프를 납품할 예정이다.
투자의견은 매수이며 목표주가는 49,000원으로 유지됨. 2025~26년 EPS 평균 3,864원과 Target PER 12.5배를 적용해 산출되었음. OPM 10% 전후 달성을 기대하며 이익 안정성이 지속될 것으로 보나, 스맥과의 경영권 분쟁 진행과 전략 방향성 우려가 불확실성으로 언급됨.
투자의견은 BUY이며 목표주가는 4만원으로 유지되며, 1분기 실적은 고객 라인 조정과 신규 법인 초기 비용 영향으로 기대치를 하회했으나 이후 생산 회복과 매출원 확대로 개선될 전망이다. 추가 제품군이 매출에 본격 기여하면서 외형 성장 모멘텀이 강화될 것으로 보이며, 2028년 매출액은 1.2조원(현재 1조원 전후 정체) 돌파를 예상한다. 로봇 액츄에이터 부품 개발 및 SNT로보틱스 지분 100% 확보로 로봇 사업 진출이 가속될 수 있다.