SK바이오팜

• ▸2분기 매출 2,399억원 예상
• ▸2분기 영업이익 883억원 전망
• ▸경쟁 제품 출시 2028년으로 예상
• ▸경쟁 상황 변화 없음

• ▸2Q26 매출 2,385억원 달성
• ▸영업이익 885억원 기록
• ▸미국 처방량 8.5% 증가
• ▸연간 추정 매출액 $584M 도달
• ▸영업이익 증가율 저조 가능성

1분기 기준 매출액은 약 2,279억원으로 전년 동기 대비 57.8% 증가했으며, 영업이익은 약 898억원(영업이익률 39.4%)으로 249.4% 늘었다. 실적은 매출액과 영업이익이 각각 당사 추정치와 컨센서스를 상회했으며, 엑스코프리 도매상 재고 억제 영향이 완화되며 정상 매출이 반영됐다. 다만 직전 분기 재고 억제로 인한 매출 부진이 일시적 변동 요인이 될 수 있다.

2026년 1분기 매출액은 2,279억원으로 전년 대비 57.8% 증가했으며 직전 분기 대비 17.2% 증가했다. 영업이익은 898억원으로 전년 대비 249.7% 증가하고 직전 분기 대비 94% 증가했으며 영업이익률은 39.4%다. 실적은 매출액 기준 컨센서스를 7% 상회하고 영업이익 기준은 24.7% 상회했다.

1분기 매출은 2,279억원으로 전년 대비 57.8% 증가했고 전분기 대비 17.2% 증가해 컨센서스를 7.0% 상회했다. 영업이익은 898억원으로 전년 대비 249.7% 증가, 전분기 대비 94.0% 증가해 컨센서스를 24.7% 상회했다. Xcopri 비중 확대와 Cenobamate 진입 국가 확대에 따른 마일스톤 수령 증가 영향이 실적 초과의 배경으로 정리되며, 판관비는 전년 대비 14.4% 증가해 비용 부담도 함께 언급됐다.

2026년 1분기 연결 매출액은 2,279억 원으로 전년 동기 대비 57.8% 증가했으며, 영업이익은 898억 원으로 249.7% 늘었다. 엑스코프리 미국 매출은 1,977억 원(1.35억 달러)으로 48.4% 증가했고, 영업이익률은 39.4%로 전년 대비 21.6%p 상승했다.

**SK바이오팜, 美 자회사에 뇌전증 신약 추가 공급…올해 누적 2818억** https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004646030

제목 : 李대통령, 룰라 주최 환영 리셉션 참석…기업인들에 "경제외교 적극 뒷받침 *연합인포* 李대통령, 룰라 주최 환영 리셉션 참석…기업인들에 "경제외교 적극 뒷받침" (상파울루=연합인포맥스) 정지서 기자 = 브라질을 국빈 방문 중인 이재명 대통령은 27일(현지시간) 루이스 이나시우 룰라 다시우바 대통령이 마련한 환영 문화공연과 리셉션에 참석해 양국 기업인들과 교류하며 경제협력 확대 의지를 밝혔다. 이 대통령과 김혜경 여사는 이날 저녁 브라질 외교부 청사인 이타마라치궁에서 열린 환영 행사에 참석했다고 강유정 청와대 수석대변인이 서면 브리핑으로 전했다. 이타마라치궁은 브라질 현대건축의 거장 오스카 니어마이어가 설계한 건축물로, 브라질 외교를 상징하는 공간이자 유네스코 세계문화유산으로 등재된 대표적 명소다. 약 1시간 동안 진행된 이날 행사에서는 브라질 전통 음악 공연에 이어 참석자들이 자유롭게 환담하는 리셉션이 이어졌다. 특히 이번 행사에는 한국경제인협회 회장을 비롯해 포스코홀딩스, 대한항공, 삼성전자, SK바이오팜, HD현대건설기계, 한국항공우주산업(KAI), 아모레퍼시픽 등 양국 경제협력을 이끌 주요 기업인 13명도 함께 초청됐다. 이 대통령은 기업인들과 만나 "이번 국빈방문이 우리 기업들의 경제협력 기반을 넓히고 새로운 시장 진출과 투자 기회를 창출하는 계기가 될 수 있도록 정부도 경제외교를 통해 적극 뒷받침하겠다"고 말했다. 이번 리셉션은 양국 문화예술인들의 협연으로 꾸며졌다. 브라질을 대표하는 보컬리스트인 파울라 리마와 상파울루 시립극장 합창단에서 활동 중인 한국계 성악가 다니엘 리가 삼바와 보사노바 등 브라질을 대표하는 음악을 선보이며 양국 우정을 기념했다. 공연에서는 브라질의 대표곡인 '이파네마의 소녀'와 '나의 우산' 등이 연주됐다. 특히 다니엘 리는 한국 가곡

**"SK바이오팜, 엑스코프리 처방량 증가 이어질 것…목표가 13만원"-iM** https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005312865

하나증권 제약/바이오 김선아 SK바이오팜(326030.KS/BUY) [매출이 이렇게 좋은데 주가가 너무해 (2Q26 Pre)] ▶ 리포트: https://buly.kr/Csm5YY2 ▶ 엑스코프리 처방량 QoQ 8.5% 성장 (직전 분기 2.8%) - 2Q26 실적은 매출 2,385억원(YoY+35.3%, QoQ+4.7%), 영업이익 885억원(YoY+43.0%, QoQ-1.4%, OPM37.1%)으로 전망 - 컨센서스와 비교하면 매출액 2.0%, 영업이익 4.7%를 상회하는 수준인데, 미공개 로열티나 기타 일회성 매출이 예상치 보다 높다면 최근 우호적인 환율 영향으로 더 높은 매출을 기대 - 다만 영업이익의 QoQ 증가율은 매출액을 따라가기 - 경쟁제품인 Briviact의 특허 만료로 ‘26년2~3월부터 제네릭이 출시되고 있음에도 불구하고, 미국 Xcopri 처방량(TRx)은 QoQ 8.5% 증가 - 2Q26에 확인된 처방량으로 추정한 Xcopri의 연간 추정 매출액은 $584M (가이던스 $550M~580M) ▶ 비용 증가는 한 단계 더 발전하기 위함인 것 - R&D 비용은 4Q로 갈수록 R&D 비용은 꾸준히 증가할 것이나, Xcopri 매출이 여전히 증가 중이고 하반기에 일본 허가 획득(Ono pharma가 ‘25년9월 NDA 제출)으로 인한 마일스톤 및 출시로 기술료 수익도 꾸준히 유입될 전망이라 여전히 ‘26년 기준 연간 30 중반%이상(36.4% 추정)의 OPM은 무난히 유지할 것으로 전망 ▶ Insilico Medicine과의 협업 등, 혁신을 향해 과감히 도전하는 중 - 목표주가는 Peer EV/EBITDA (FY1)평균인 17배를 적용, 2nd product의 잠재가치를 약 3천억원으로 산정하여 산출 - 동사는 6/22에 AI 신약 개발사 InsilicoMedicine(중국)과 공동연구개발 계약을 체결하였고, RPT, TPD와 같은 차세대 모달리티에 집중하는 등 대기업 계열 제약사임에도 과감하게 혁신에 도전하는 모습을 보여

하나증권 제약/바이오 김선아 하나 Biweekly 제약/바이오 [호재에 둔하고 악재에만 민감한 분위기, 펀더멘털 점검] ▶리포트: https://buly.kr/GvpVZXG ▶2026년 7월 제약/바이오 산업 중간점검 [펀더멘털이 완전히 무시되고 있다] - 2분기 끝자락에 한미약품, 오스코텍이 글로벌 기술이전 성과를 보였음에도 두 기업의 주가는 모두 작년 3분기 수준까지 하락 - 알테오젠은 에피스의 히알루로니다제 개발 소식에 주가가 크게 하락하였는데, 그 히알루로니다제가 기사와는 달리 Enhanze 바이오시밀러임이 확인되었음에도 주가는 회복하지 못함 - 리가켐바이오도 ‘25년부터 기술이전 소식이 없긴 하지만, ‘24년 10월 Ono에 기술이전한 때 수준의 주가인데, 기존 파트너사들이 순조롭게 임상이 진행 중인 것을 고려하면 저평가 상태 - 펩트론 사건으로 인한 전체적인 바이오 섹터의 부진을 우려했으나, 다행히 당시 그 영향은 거의 없었음 - 따라서 최근의 제약/바이오의 주가 하락은 섹터를 넘어 시장 전반에 대한 공포 심리 때문으로 보이니, 펀더멘털을 읽을 수 있는 이성을 되찾기를 기다려야 함 [중국의 위협에 대한 대응] - 상반기 중국 신약 글로벌 out-licensing이 81건이고 약 165조원 규모였던 반면, 한국은 8건으로 약 13조원으로 집계 - 중국의 지역적, 정책적 특수성에 기반한 강점을 빠르게 따라잡기는 어렵겠지만, 투자자의 관점에서 자본력, BD 능력, 국내외 임상 기관에서의 행정적 병목현상을 극복할 경험치 등 기업의 역량 관점에서 국내 종목을 찾아볼 수 있음 - 이 조건을 모두 갖춘 기업으로 삼성에피스홀딩스, SK바이오팜, 셀트리온을 꼽을 수 있음 ▶2026년 7월 추천 종목 7월 코스피 Top pick: SK바이오팜(변경) 7월 코스닥 Top pick: 알테오젠, 올릭스, 리가켐바이오 [위 문자는 컴플라이언스를 득함]

✅ SKT·SK바이오팜, AI로 항암 신약 개발 속도 60% ↑ https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092165828