견조한 엑스코프리의 성장세 확인326030

• 01SK바이오팜의 1Q26 매출액은 약 2,279억원으로 전년 동기 대비 57.8% 증가하였다.
• 02SK바이오팜의 1Q26 영업이익은 약 898억원으로 전년 동기 대비 249.4% 증가했으며 영업이익률은 39.4%였다.
• 031Q26 실적은 당사 추정치의 매출액 약 1,975억원과 영업이익 약 748억원 및 컨센서스의 매출액 약 2,130억원과 영업이익 약 720억원을 상회하였다.
• 04직전 분기 엑스코프리 도매상 재고 억제로 부진했던 매출이 정상화되며 1Q26 엑스코프리 매출은 약 1,977억원으로 전년 동기 대비 48.3% 증가하였다.
• 051Q26 당기순이익은 약 1,027억원으로 전년 동기 대비 424.0% 증가했으며 자회사 이그니스의 pre-IPO 과정에서 높은 밸류로 증자된 영향으로 지분 가치 재평가와 지분법 이익이 발생해 영업 외 이익이 개선에 기여하였다.

• !지난 4분기 엑스코프리 도매상 재고 억제로 매출이 일시적으로 부진했던 점이 실적 변동의 요인이 될 수 있다.

1분기 기준 매출액은 약 2,279억원으로 전년 동기 대비 57.8% 증가했으며, 영업이익은 약 898억원(영업이익률 39.4%)으로 249.4% 늘었다. 실적은 매출액과 영업이익이 각각 당사 추정치와 컨센서스를 상회했으며, 엑스코프리 도매상 재고 억제 영향이 완화되며 정상 매출이 반영됐다. 다만 직전 분기 재고 억제로 인한 매출 부진이 일시적 변동 요인이 될 수 있다.