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투자의견 매수를 유지하며 12개월 목표주가를 20,000원으로 이전과 동일하게 제시했다. 2분기 실적 전망이 양호하고 2026년 높은 이익 성장에 대한 신뢰가 높아질 것으로 보며, 2분기 실적 시즌에 자사주 매입·소각 계획 윤곽이 드러날 가능성을 주가 상승 트리거로 전망했다.

투자의견은 매수(Buy)이며 목표주가는 20,000원으로 유지되었음. 26E EPS 1,626원에 PER 13배를 적용해 산출했으며, 통신업 최근 5년 평균 PER 10배 대비 30% 할증을 반영함.

1분기 연결 매출액은 3조 8,037억원으로 전년 대비 1.5% 증가했고, 영업이익은 2,723억원으로 6.6% 증가해 시장 컨센서스에 부합했다. 2026년에는 매출액 15조 5,635억원과 영업이익 1조 1,169억원을 전망했다. 최근 12개월 선행 주가수익비율은 8.4배까지 하락했으며 배당수익률은 4.6%로 제시됐다. 마케팅비는 전년 대비 11.7% 증가해 상반기 피크 후 점진적 하향이 예상된다고 밝혔다.

1분기(1Q26) 연결 영업수익은 3.8조원으로 전년 동기 대비 1.5% 증가했으며, 연결 영업이익은 2,723억원으로 6.6% 늘어 영업이익률은 9.0%였다. 유무선 가입자가 견조하게 성장했고 AIDC 고성장과 인건비 감소 효과가 더해지며 이익률이 개선되었다. 무선가입자수는 전년 동기 대비 6.4% 증가했으며 MNO는 7.1%, MVNO는 4.7% 늘었다.

투자의견은 매수이며 12개월 목표주가는 20,000원으로 유지된다. 2026년 1분기 실적이 양호하게 발표되며 올해 높은 이익 성장 기대가 확산될 것으로 보인다. 올해 주주환원은 상반기 정체 후 하반기에 자사주 매입 900억~1,000억원이 예상된다.

1분기 연결 매출은 3조 8,037억원으로 전년 대비 1.5% 증가했으며, 영업이익은 2,723억원으로 6.6% 증가해 시장 기대치 수준에 부합했다. 모바일 매출은 1조 6,625억원(전년 대비 +3.2%), 가입회선은 3,093만명(전년 대비 +6.4%)이며 5G 보급률은 84.2%로 9.4%p 상승했다.

1분기 2026년 연결 매출액은 약 3.8조원으로 전년 대비 1.5% 증가했으며, 연결 영업이익은 2,723억원으로 6.6% 증가해 영업이익률은 7.2%를 기록하였다. 연결 서비스수익은 약 3.0조원(전년 대비 3.3% 증가)으로 모바일·스마트홈·전화·기업인프라 전 부문 성장의 영향이 컸다.

2026년 1분기 연결 기준 영업수익은 3조8,038억원으로 전년 대비 1.5% 증가했지만 전기 대비 1.2% 감소했다. 영업이익은 2,723억원으로 전년 대비 6.6% 증가했고 전기 대비 59.7% 증가했으며, 당기순이익은 1,760억원으로 전년 대비 8.4%, 전기 대비 118.5% 늘었다.

매수 의견을 유지하며 12개월 목표주가를 20,000원으로 제시함. 첫 분기 실적 기대와 자사주 매입 증가 전망, 매력적인 기대배당수익률, 5월 실적 발표 시즌에 대한 성장·주주환원 기대가 주가 상승 요인으로 언급됨.

1분기 연결 매출은 3조 9,027억원으로 전년 대비 4.1% 증가할 것으로 전망된다. 연결 영업이익은 2,798억원으로 9.6% 증가가 예상되며, 마케팅 비용 증가에도 가입자 증가 효과가 이를 상쇄할 것으로 본다.

1분기 연결 매출액은 3조 9,257억원으로 전년 대비 4.7% 증가하고, 영업이익은 2,766억원으로 8.3% 증가할 것으로 전망됐다. 데이터센터 기여 확대와 유무선 사업 성장(모바일 약 1.7조원, 스마트홈 약 6,500억원) 및 기업서비스 매출 4,379억원 증가가 배경으로 제시됐다. 2026년에는 매출 15조 9,325억원, 영업이익 1조 1,366억원, DPS 700원으로의 상향이 예상됐다.

목표주가 20,000원으로 12개월 전망을 유지하며 매수 의견을 제시했다. 2026년 1분기에는 이동전화·IDC 매출 증가와 인건비 감소로 통신 3사 중 우수한 실적이 예상되며, 2분기에는 900~1,000억원 규모 자사주 매입 및 소각 계획으로 수급 개선 기대가 언급됐다. 현 주가에서는 장기 DPS 성장이 이어질 것으로 보고 기대배당수익률이 매력적이라는 평가다.

1Q26 연결 영업수익은 3.9조원으로 전년 대비 2.8% 증가할 전망이며, 연결 영업이익은 2,761억원으로 8.1% 증가해 영업이익률 7.2%를 예상한다. 서비스수익은 LGHV 제외 기준 2.9조원으로 5.4% 성장할 것으로 보며, 외형 성장은 유무선 가입자 순증과 기업인프라 고성장에 의해 설명된다.

12개월 목표주가 20,000원을 유지하며 2026년 1분기에는 서비스매출 증가와 인건비 감소 영향으로 실적이 좋게 전망된다고 설명했다. 2026년에는 낮은 기저 영향으로 이익 성장이 확대될 것으로 예상했으며, 상반기 900억~1,000억원 규모의 자사주 매입 및 소각과 기대배당수익률(장기 DPS 성장 지속 가능성) 등으로 수급과 배당 매력이 부각된다고 봤다.

투자의견은 매수이며 목표주가는 20,000원을 유지했다. 26E 예상 주당이익 1,614원에 PER 13배를 적용해 산출했으며, PER은 최근 5년 통신업 평균 10배 대비 30% 할증을 반영했다.

일회성 인적 개편 비용이 발생했음에도 이익 턴어라운드에 성공한 흐름을 제시하며, 2026년 기준 영업이익 추정치는 11,686임. 서비스 고도화와 저수익·비핵심 사업 재편으로 수익성 개선이 이어질 것으로 보며, ixi-O 고도화와 AICC 및 데이터센터 사업 확대를 통해 AX(AI 전환)에 속도를 낼 것으로 전망함.