KT는 2026년 2분기 영업수익을 6.8조 원으로 예상하며, 정보유출의 재무적 영향이 하반기 마무리될 것으로 보인다.현재 목표주가는 72,000원이며, 매수 의견을 유지한다.
목표주가가 74,000원으로 제시되었고 현재 투자의견은 유지된 상태다. DCF/배수 기반으로 5,804원을 DPS 기준으로 반영했으며 PER은 13배로 적용된다. 최근 5년 통신업 평균에 비해 KT과 LG유플러스 기준으로 30%의 할증이 반영되었다.
KT의 장기 실적은 여전히 낙관적이며 규제 개선 양상도 나타난다. 밸류에이션은 매력적이나 단기 주가 상승 재료가 부족하고 7~8월에는 가격 메리트를 바탕으로 박스권 트레이딩이 권고된다. 단기 재료 부재로 주가 상승 동력이 약하다는 점도 제시된다.
매수를 유지하며 12개월 목표주가를 76,000원으로 유지한다. 본사 및 연결 영업이익 증가 추세가 올해와 2026년에도 이어질 것으로 보고, 자회사 이익 체력 개선 흐름과 PBR 기준 밸류에이션 매력이 반영된다고 본다. 단기 주가 상승을 견인할 재료는 부족하다고 본다.
2026년에도 본사 영업이익 증가 흐름이 이어질 것으로 전망되어 매수 의견이 유지됐다. 목표주가는 12개월 76,000원으로 동일하며, 2026년 1분기 실적을 반영해 2026~2027년 이익 전망과 DPS 예상치는 하향 조정됐다.
1분기 연결 매출은 6조 7,784억원, 영업이익은 4,827억원으로 낮아진 컨센서스와 추정치에 대체로 부합했다. 가입자는 2,916만명으로 전년 대비 10.3% 증가했으며 5G 보급률은 82.7%로 전년 대비 3.8%포인트 상승했다. 다만 판매관리비 증가와 단말 구입비 확대 영향으로 영업이익률이 2.0%포인트 하락했다.
1분기 연결 매출액은 6조 7,784억원으로 전년 동기 대비 1.0% 감소했지만, 영업이익은 4조 8,346억원으로 3.3% 증가했다. 연초 위약금 면제 영향으로 가입자 순감이 마케팅비 집행과 결합되며 실적 부진 요인이 됐다. 2026년 연결 매출액은 27조 6,594억원, 영업이익은 2조 779억원으로 각각 전년 대비 2.1%, 15.8% 감소가 전망되며, 데이터센터 확장은 2030년 누적 300MW, 2035년 누적 500MW 계획으로 제시됐다.
1분기 연결 영업수익은 6.8조원으로 전년 대비 1.0% 감소했고, 영업이익은 4,827억원으로 29.9% 감소했으나 컨센서스에는 부합했다. 별도 영업수익은 4.8조원으로 증가했지만 별도 영업이익은 3,139억원으로 21.5% 감소했으며, 마케팅비는 6,873억원으로 전년 대비 618억원 늘었다. 위약금 면제 이후 무선 가입자 순증 전환이 확인됐고 그룹사 이익기여는 1,688억원으로 제시됐다.
투자의견은 매수이며 목표주가는 74,000원을 유지함. 목표주가는 26E EPS 5,804원에 PER 13배를 적용해 산정되며, PER에는 통신업 평균 대비 30% 할증이 적용됨. 통신업 평균은 KT와 LGU+ 기준으로 산출함.
목표가는 73,000원이며 1Q26 연결 기준 매출액은 약 6.8조원(전년 대비 -1.0%), 영업이익은 4,827억원(전년 대비 -29.9%)으로 영업이익률은 7.1%였다. 영업이익 감소는 강북개발사업(NCP) 기저효과와 위약금 관련 비용 반영 영향으로 설명되었다. 사이버 침해 사고가 발생하면 실적 해석에 영향이 있을 수 있다.
25건의 리포트 중 18건이 매수 의견을 제시했으며, 목표주가는 19,000원에서 250,000원까지 분포합니다. 공통된 핵심 근거는 해외 궐련 및 NGP(신제품) 판매 호조로 인한 담배 부문 실적 개선과, 통신 부문에서의 가입자 증가 및 5G 보급률 상승입니다. 주요 리스크로는 위약금 면제 시행에 따른 가입자 이탈, 일회성 비용 발생, 그리고 원재료 투입단가 상승 부담이 지적되었습니다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 -1%, 영업이익 -30%, 순이익 -31% (연결, 출처 DART).
증권사 7곳 기준 목표주가 중앙값은 75,000원입니다 (최저 72,000원 ~ 최고 76,000원).
최근 리포트 14건 기준 매수 14·중립 0·매도 0로, 매수 의견 비중은 100%입니다.
현재가 54,400원 대비 목표주가 중앙값(75,000원) 기준 상승여력은 +38%입니다.
최근 90일간 14건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-07-21).