유안타증권가 제시한 목표주가는 73,000원입니다 (투자의견 BUY).

KT 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26의 연결 영업수익이 6.9조원으로 예상되어, 전년 동기 대비 7.4% 감소할 것으로 전망된다.; 영업이익이 5,770억원으로 추정되어, 연간 기준으로 43.1% 줄어들 것으로 분석된다.; 무선 가입자 수가 증가세를 보이나, 고객 보답 프로그램의 여파로 2Q26의 무선 서비스 매출이 저점에 이를 것으로 예상된다.. 리스크: 영업이익 감소는 전년도 일회성 이익 감소와 마케팅 비용 증가에 기인하는 것으로 분석된다.; 부동산 부문에서 기저 효과로 인한 3,800억원의 이익 감소가 예상된다..

REPORT · 유안타증권

단단한 본질과 확실한 성장030200

이승웅 · 애널리스트2026-07-09읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 73,000원+1.4% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26의 연결 영업수익이 6.9조원으로 예상되어, 전년 동기 대비 7.4% 감소할 것으로 전망된다.
02영업이익이 5,770억원으로 추정되어, 연간 기준으로 43.1% 줄어들 것으로 분석된다.
03무선 가입자 수가 증가세를 보이나, 고객 보답 프로그램의 여파로 2Q26의 무선 서비스 매출이 저점에 이를 것으로 예상된다.

리스크

!영업이익 감소는 전년도 일회성 이익 감소와 마케팅 비용 증가에 기인하는 것으로 분석된다.
!부동산 부문에서 기저 효과로 인한 3,800억원의 이익 감소가 예상된다.

본문

• 2Q26 연결 영업수익이 6.9조원에 이를 것으로 보인다.

• 영업이익이 전년 대비 43.1% 감소한 5,770억원이 될 것으로 예상된다.

• 무선 서비스 매출이 2Q26 저점에 이를 가능성이 높다.

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