HK이노엔

• ▸2026년 3분기 매출액 2,666억 원 예상
• ▸영업이익 253억 원 감소 전망
• ▸케이캡 국내 처방액 654억 원 증가
• ▸국내 매출 감소 가능성
• ▸중국 로열티 현지 정책 영향 우려

• ▸목표가 68,000원 설정
• ▸3분기 매출액 2,657억원 예상
• ▸영업이익 255억원으로 감소 전망
• ▸국내 케이캡 처방액 654억원 증가
• ▸중국 로열티 감소 리스크 존재

• ▸목표가 56,000 제시
• ▸케이캡 매출 비중 18.4% 차지
• ▸24년부터 실적 개선 예상
• ▸2026년 계약 갱신 불확실성 존재
• ▸판권 계약국 확대 기대감 상승

• ▸2분기 매출 2,672억원, 영업이익 300억원 기록
• ▸케이캡 처방실적 615억원 증가
• ▸수액 매출 385억원 고성장 지속
• ▸컨디션 매출 142억원 증가
• ▸케이캡 매출 감소 리스크 존재

• ▸51,000 목표가 제시
• ▸매출액 2,672억 기록
• ▸영업이익 300억 증가
• ▸내수 수액제 사업 성장 지속
• ▸영업이익 전 분기 대비 감소

• ▸2분기 매출 2,672억원 기록
• ▸영업이익 300억원 성장
• ▸중국향 로열티 매출 50억원 상승
• ▸해외 수출로 국내 매출 감소 상쇄
• ▸수액 사업 14% 성장

• ▸2,644억 원 예상 매출
• ▸299억 원 영업이익 예상
• ▸영업이익률 11.3% 개선 예상
• ▸ETC 매출 감소 우려
• ▸H&B 사업부 일시적 적자 영향

• ▸K-CAB 글로벌 신약 로열티 자산으로 확장 중
• ▸2026년 영업이익 성장률 매출 성장률 초과 예상
• ▸미국 허가 및 유럽 L/O 가시화 시 주가 재평가 가능성

✅ 한미약품 비만신약 '에페' 출시 임박…JW중외제약·HK이노엔도 국내 시장 진입 채비 https://www.alphabiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=193189

26/10/19 (월) 키움 제약바이오 데일리 💊 [제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현] 키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm <‍📈 주요 지수 등락> * 코스피 +2.05% vs 코스피 제약 +4.65% * 코스닥 +4.46% vs 코스닥 제약 +5.72% * S&P500 -1.09% vs XBI -3.65% * 나스닥 -2.15% vs NBI -2.56% <‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥> *괄호 안은 전일 수익률 ★ 리가켐바이오 "CLDN18.2 ADC 'LCB02A' 중·저발현까지 공략…위암서 전임상 효능" (+8.76%) - 위암 동물모델서 2mg/kg 항종양 효과 확인, 저발현 췌장암서도 종양 성장 억제 - 아스트라제네카·이노벤트 임상 3상 성과로 글로벌 경쟁 본격화, 치료 시장 확대 기대 -> https://tinyurl.com/2xtwx626 ▶ [단독]삼성전자, 삼성바이오 인수 폴리펩타이드 경영 참여 (+4.09%) - 삼성전자 유럽법인 주요 인사 이사회 합류 추진…26일 주총서 선임안 상정 - 재무·영업 경험 활용해 글로벌 사업 지원 기대…이재용 회장 바이오 육성 기조 -> https://tinyurl.com/28yjzy6m ▶ 대어급 바이오테크 줄상장… 인제니아처럼 반전 기대 - '몸값 최대 5000억' 넥스아이·아델, 다음달 청약 - "하락장 속 투심 촉각… 기술경쟁력 등 성패 좌우" -> https://tinyurl.com/26d72urm ▶ HK이노엔 ‘테고프라잔’, 中 제네릭 도전 본격화…2개사 생동성시험 (-4.25%) - 물질특허 2031년까지 연장…결정형·제제 후속특허도 장벽 -> https://tinyurl.com/2632dwsn ▶ 삼성바이오 노조위원장이 우리사주조합장 겸직...유증 연기 요구에 이해충돌 논란 (+4.09%) - 노조, 유증·교섭·파업 전방위 압박 - 법조계 "우리사주조합을 노조 활동에 활용 부적절" -> https://tinyurl.com/2cmas6vu <🌏

하나증권 제약/바이오 김선아 하나 Biweekly 제약/바이오 [실적 시즌에는 실적에 집중] ▶리포트: https://buly.kr/YhZMPy ▶2026년 10월 제약/바이오 산업 중간 점검 [실적 시즌을 지나가는 중이니 점검 필요] - 10/13 한미약품 3Q26 전망치 업데이트 후 주가 급락. 선급금 오인식으로 과도하게 높았던 컨센서스, 북경한미 회복 지연, 장 막판 "에페" 소비자가 공개가 복합 작용 - 호재는 덜 반영되고(큐리언트 10/12 파트너십 체결) 작은 악재에는 민감한 흐름 지속. 실적 시즌 구간 주의 필요 - 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, HK이노엔, 유한양행, 대웅제약 실적 예상치 확인 완료 - 향후 알테오젠, 삼성에피스홀딩스, 에스티팜, SK바이오팜, 녹십자 주목 [새로운 3-5조원 대 바이오텍이 필요] - 미국 바이오텍과의 디커플링은 회복세. 다만 IBB(XBI) 대비 코스닥 헬스케어 150 기준 국내 바이오텍은 회복 기미 부재 - 상위 시총 바이오텍들의 개별 악재로 3-5조원 대 종목이 사라진 것도 원인 - 트리거는 다음과 같음 1. 알테오젠 3Q26 실적 서프라이즈 또는 블록버스터향 L/O 2. 리가켐바이오 L/O 또는 J&J 파트너십 업그레이드, 에이비엘바이오 후보물질 특정에 따른 마일스톤 수령 3. 올릭스 호주 2a IND 승인 또는 Lilly/로레알 파트너십 업그레이드 4. 에스티팜 신규 대형 수주 - 1조원 대 바이오텍(오스코텍, 에임드바이오, 인제니아테라퓨틱스 등)이나 상장 예정 종목의 3-5조원 진입도 호재 ▶2026년 10월 추천 종목 중간 점검 10월 코스피 Top pick(유지): 삼성바이오로직스, 한미약품 10월 코스닥 Top pick(유지): 알테오젠, 올릭스 [위 문자의 내용은 컴플라이언스 승인을 득함]

**[10/13 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 삼성바이오로직스, 한미약품, 피에스케이홀딩스, 로보티즈, RF머트리얼즈 **(상향 가속)** 삼성전기, 삼성SDI, SK이노베이션, HMM, LG화학, S-Oil, 포스코인터내셔널, NC, 팬오션, LX인터내셔널, 세아베스틸지주 **(상향 둔화)** SK, 삼성화재, 기업은행, 한화시스템, DB손해보험, JB금융지주, 현대해상, 티씨케이, 금호석유화학, 고영, 에스엘, 풍산, 현대위아, HK이노엔, 하이트진로 **(하향 전환)** LG전자, 리노공업, 카카오게임즈, CJ ENM, 코나아이, 한세실업 **(하향 가속)** 삼성전자, NAVER, 포스코퓨처엠, LG이노텍, 현대로템, 한국금융지주, 엘앤에프, LG디스플레이, 현대제철, 강원랜드, 롯데에너지머티리얼즈, 제일기획, 펄어비스, 에이치브이엠, 하나투어, 네오위즈 **(하향 둔화)** 두산, LG, 삼성중공업, 키움증권 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/13, 화요일)** **https://han.gl/oxkVT** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[HK이노엔(195940) | BUY(유지) | TP 6.7만원(유지) | 다올 제약/바이오 이지수] ★ 쉬어가는 실적, 다가오는 미국 허가 ▶ 3Q26 매출액 2,676억원(+2.6% YoY), 영업이익 256억원(-1.0% YoY, OPM 9.6%)으로 시장 기대치 하회 전망 ▶ 국내 케이캡 매출은 약가환급금 차감과 유통 채널 출하 조정으로 440억원(+0.5% YoY)으로 예상되나, 처방액은 성장세 이어갈 전망. 현지 영업·처방 활동 위축으로 중국 로열티가 감소하고, 숙취해소제 시장 위축과 추가 광고비 집행으로 H&B 사업부 적자도 지속될 전망. 다만 광고비 부담 완화와 뷰티 사업 축소에 따른 손익 개선 기대 ▶ 4Q 코미나티 매출 약 160억원 반영과 국내 케이캡 회복으로 연간 매출액 1조877억원(+2.3% YoY), 영업이익 1,276억원(+15.1% YoY) 전망. 케이캡 미국 NERD 3상에서 위약 대비 가슴 쓰림 개선 효과를 확인했고 24주까지 효과가 유지. 미국 허가(27년 1월 예상)와 유럽 L/O 기대도 유효. 투자의견 BUY 및 적정주가 6.7만원 유지 ★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/6151jxA>

📝 텔레그램 심층 분석 Report (23시 06분) 기준 🌡️ 센티먼트 관망 (-20) 💡 요약 AI 및 반도체 분야에서 자체 칩 개발 및 인프라 투자 소식이 긍정적이나, 지정학적 리스크(유가 상승, 중동 긴장)와 일부 기업의 실적 악화 및 비관적인 애널리스트 뷰 변경으로 시장 전반의 불확실성이 상존함. 🗣️ Top 키워드: AI(18), MSFT(14), 데이터센터(13), 반도체(11), 유가(10) 🔥 주목받는 종목 📈 MSFT (+75) 자체 AI 칩 Maia 300 공개 및 2027년 양산 배치 예정, Azure Maia 시스템을 멀티 기가와트(GW) 규모로 확대 계획, 자체 반도체에 대한 역대 최대 규모 투자 발표 📈 큐리언트 (+70) 론자와 이중 페이로드 ADC 플랫폼 공동사업화 계약 체결, 론자와 CDK7 저해제를 이중 페이로드 ADC에 사용하는 독점 라이선스 계약 발표 📈 AMD (+60) 랙 규모의 Helion 에이전트 AI 랙 출시, AI 인프라 경쟁 심화 📈 PLTR (+55) Baird의 투자의견 '아웃퍼폼' 유지 및 목표주가 200달러에서 250달러로 상향, 온다스와 소버린 AI 기업 'Regna AI' 설립 발표 📈 세아베스틸지주 (+40) 봉강 AD관세 확정 및 SST 상업화로 실적 개선 기대, 애널리스트 뷰 '상향 🔺' (부정 완화) 📈 HD현대마린솔루션 (+35) 애널리스트 뷰 '상향 🔺' (부정→긍정 전환) 📈 대한항공 (+30) 9월 항공 데이터 기록적인 3분기 실적 기대, 애널리스트 뷰 '상향 🔺' (부정 완화) 📉 SK Chemicals (-30) 애널리스트 뷰 '하향 🔻' (긍정→부정 전환) 📉 HK이노엔 (-40) 3분기 실적 부진 우려 (쉬어가기 News), 전통 제약사 주가 약세 지속, 케이캡 약가 인하 및 H&B 사업 부진 📉 현대로템 (-45) K2전차 후속 수출계약 지연에 따른 수익 추정치 변경, 낙폭과대에도 불구하고 하향 조정 🎉 성공! 98개 채널에서 오늘 게시글 566개 수집 완료! 🔥 현

HK이노엔 케이캡, 미국 임상 3상 평가지표 모두 충족 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/003/0014245789 [관련 종목] [HK이노엔](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/195940/total)

HK이노엔, 미국 소화기학회서 케이캡 비미란성 3상 결과 발표 https://www.hankyung.com/article/202610125160i

**🧬위고비·마운자로 양강 깨질까…국산 비만약 '에페' 출격** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016368712 **💊 출시 개요** 한미약품이 첫 국산 GLP-1 비만약 '에페'(성분명 에페글레나타이드)를 이르면 이달 말 출시할 계획 최근 식약처로부터 국내 **45번째 신약**으로 허가 획득, 한미약품 비만 신약 프로젝트 'H.O.P'의 대표 파이프라인 원료 제조부터 완제품 생산까지 전 과정을 국내에서 진행 **💊 국내 비만약 시장 현황 **올해 국내 비만약 시장은 **약 2조원** 규모로 확대될 전망 2024년 10월 노보 노디스크 위고비 출시 후, 지난해 8월 일라이 릴리 마운자로가 가세해 현재 1위 유지 올해 상반기 유통 실적: 마운자로 **7,444억원**, 위고비 **2,170억원**(아이큐비아 기준) **💊 임상 데이터 **한국인 비만 환자 **448명** 대상 임상에서 40주 투약 시 평균 체중 감소율 **9.75%**, 일부 환자는 최대 **30%** 감소 단계적 용량 증량으로 구토·설사 등 위장관계 이상사례 위험 완화, 허가 용량은 2~10mg 위고비·마운자로 대비 체중 감소율은 다소 낮지만 부작용은 비슷하거나 덜할 수 있다는 평가 **💊 가격 경쟁력이 관건 **위고비·마운자로의 4주 투약 비용은 최저 용량 기준 **30만원 안팎** 업계 일각에서는 에페 4주 투약 가격이 **10만원대**가 될 것이라는 전망 한미약품은 "경제적인 약가로 비만 치료 진입 장벽을 낮출 것"이라며 시장 환경·유통 구조·임상 가치 등을 종합해 가격을 결정하겠다는 입장 **💊 후속 파이프라인 및 경쟁 구도 **한미약품은 에페 적응증을 당뇨병으로 확장하기 위한 임상 3상 진행 중 HK이노엔·JW중외제약은 중국 기업 도입 후보물질로 임상 3상 추진, 셀트리온은 4중 작용 비만약 글로벌 임상 검토 중 **🧬 바이오섹터 분석 🧬[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growthbio

HK이노엔 도입 비만약, 청소년에서도 효과…“20주 체중 최대 12.1%↓” https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2026/10/06/RZQXAJWVC5BOJEBMH43LCSBNNU/

HK이노엔 비만치료제, 청소년 임상서 체중 최대 12.1% 감소 https://www.hankyung.com/article/202610064360i