음식료

• ▸2분기 영업이익 시장 기대치 초과
• ▸1분기 실적 개선 확인
• ▸내수 지표 4개월 연속 증가
• ▸매출 확대 긍정적 요인
• ▸소비 환경 개선 긍정적

• ▸삼양식품 주가 8.4% 하락
• ▸농심 주가 4.6% 하락, 상대적 약세
• ▸9월 말부터 녹산 공장 가동, 해외 매출 증가 기대
• ▸금융주 중심 수급 쏠림 우려
• ▸삼양식품 투자심리 약화, 주가 부정적 영향

• ▸2분기 삼양식품 유럽 매출 1,100억원 기록
• ▸2분기 농심 유럽 매출 430억원 달성
• ▸올해 빙그레 1,400억원 이익 시현 가능성
• ▸유럽 시장에서 라면 소비량 증가 추세
• ▸빙과 시장 경쟁 완화가 일시적일 가능성

• ▸CJ제일제당, 대상, 샘표, 풀무원, 사조대림 조사 대상
• ▸B2B 거래 부당 공동행위 점검 진행
• ▸식품업계 담합 감시 강화

• ▸코코아 가격 3,100달러에서 6,046달러로 급등
• ▸롯데웰푸드·오리온, 가격 동결 상태 유지
• ▸서아프리카 이상기후로 작황 부진
• ▸하반기 원가 부담 흡수 여력 불확실

• ▸농심 미국 법인 매출 3292억원 달성
• ▸상반기 매출 8% 성장
• ▸콘텐츠 합작법인 NM STUDIOS 설립

• ▸2분기 호실적 발표로 삼양식품, 빙그레 주가 상승
• ▸삼양식품의 해외 매출 YoY 47% 증가
• ▸빙그레와 롯데웰푸드 GPM 개선 예상
• ▸KT&G 원달러 상승 유리
• ▸콜마비앤에이치, 오리온 하락세

• ▸기업별 이익 질 중요해짐
• ▸내수 기업의 판매량과 판촉비 중요
• ▸수출 기업의 원가 부담 흡수 용이
• ▸제과업체에 긍정적 코코아·원당 가격 하락
• ▸높은 소맥·대두·팜유 가격 부담

• ▸2분기 실적 발표로 업종 지수 바닥 확인
• ▸대형주 수출 성장과 우호적인 환율 효과
• ▸중형주 기대 이상의 실적 기록
• ▸3분기에도 지속적인 개선 전망
• ▸저조한 내수 경기 리스크 존재

• ▸2분기 삼양식품 연결 매출 7,703억원 달성
• ▸농심 연결 매출 9,561억원 기록
• ▸해외 매출 삼양식품 6,458억원, 농심 3,286억원
• ▸미국, 유럽, 중국에서 매출 성장 관찰

• ▸미국에서 농심과 삼양식품 제품이 최고 라면 톱5 선정
• ▸일본 브랜드와의 경쟁력 향상
• ▸K라면의 대중화 진행 중

• ▸2분기 실적 호조로 17.7% 상승
• ▸비용 효율화 및 수출 호조로 이익 개선
• ▸3분기 실적 전망 밝음

• ▸3분기 식용 곡물 수입단가 7% 상승 예상
• ▸3분기 사료용 곡물 수입단가 7.9% 상승 예상
• ▸흑해·중동 군사적 긴장, 작황 우려 증가
• ▸세계 기말재고율, 밀 33.5%, 옥수수 22.1%, 대두 16.1% 하향
• ▸곡물 수입단가 상승, 소비자 물가에 부정적 영향

• ▸음식료 업종지수 22%p 아웃퍼폼 지속
• ▸종합가공식품 판가 인상 시 업종 이익 가시성 회복 기대
• ▸2분기 실적 발표 후 이익 추정치 상향 전망
• ▸삼양식품 환율 하락 우려 존재
• ▸CJ제일제당 반덤핑 관세율 불확실성

• ▸농심 용기면 출고가 6% 인상
• ▸스낵 출고가 5.5% 증가
• ▸주요 식품사 가격 인상 지속
• ▸원가 부담 누적
• ▸고환율 영향

• ▸종합가공식품 판가 인상 예상
• ▸CJ제일제당 평균 8% 인상
• ▸오뚜기 6~17% 인상
• ▸종합가공업체, 주가 바닥 가능성
• ▸과거 사례에 따른 이익 가시성 회복 기대

• ▸방어주로 긍정적인 성과 나타남
• ▸코스피 음식료?담배 지수 +4% 수익률 기록
• ▸주요기업 시가총액 가중평균 PER 12배 수준

• ▸농심 용기면 6% 및 스낵류 5.5% 인상 계획
• ▸용기면의 매출 비중 40% 추정
• ▸인상 효과 4분기부터 반영 예상
• ▸영업이익 15% 및 10% 증가 가능성
• ▸소비자는 수요 감소 우려 존재

• ▸2분기 매출 양호 전망
• ▸비용 상승으로 전사 수익성 약세
• ▸아시아 지역 수익성 부진 예상
• ▸농심과 롯데웰푸드 성장세 개선 예상

• ▸해외 매출 성장이 주요 기업 실적 차별화 요인
• ▸삼양식품, 오리온, 농심의 매출 증가율 각각 37.7%, 15.3%, 7.9% 전망
• ▸KT&G, 해외 궐련 가격 및 믹스 개선으로 이익 성장 예측
• ▸비용 증가가 영업이익 결정에 중요한 조건
• ▸해외 판매 비중 높고 가격 결정력 있는 기업 선별 필요

• ▸출고가 최대 17% 인상
• ▸나프타 가격 상승에 따른 포장재 비용 증가
• ▸고환율로 원자재 수입 비용 누적 증가
• ▸식품 및 외식업계 가격 인상 확산

• ▸가공식품 판가 인상 결정
• ▸업종 지수 바닥 시점에서 판가 인상 발생
• ▸현재 주가 12개월 Fwd PER 10배까지 하락
• ▸차익 실현 매물 출하에 따른 주가 하락 위험
• ▸2분기 실적 부진 예측

• ▸2026년 2분기 음식료업계 매출 13조 5,874억원 예상
• ▸CJ제일제당 매출 8.9% 증가 예상
• ▸CJ제일제당 영업이익 10.9% 증가 예상
• ▸해외 성장과 제품 믹스 개선 실적 견인
• ▸원자재 및 물류 비용 증가 리스크

• ▸반기 배당 1,750원 공시
• ▸주당 배당금 4,500원 내외 예상
• ▸2분기 호실적 발표로 주가 0.6% 상승
• ▸궐련 수출 증가율 둔화 우려
• ▸전년 높은 베이스 실적 부담 전망

위험 요소와 함께, 롯데웰푸드는 2028년 매출 목표 5.2조원, 오리온은 베트남 시장 1위 목표 제품 출시 등 긍정적인 성장 전략을 가지고 있습니다.

2분기 음식료 기업들은 원가 상승으로 이익 가시성이 낮아질 전망이다. CJ제일제당은 2분기에 성장을 지속할 것으로 예상되며, 오리온과 삼양식품은 환율 효과로 인한 부담을 잘 방어할 것으로 보인다. 반면, 담배 수출과 부자재 가격 상승은 리스크 요인으로 작용할 수 있다.

오리온은 주가가 업종 대비 양호한 흐름을 보였으며 전주 대비 음식료 업종지수 하락에도 견조했다. 실체스터 인터내셔널의 지분 보유 공시가 발생했고, 해당 회사는 과거 일본 시장에서 주주환원 강화를 요구한 바 있으며 LG 및 LG생활건강 지분 확대 소식이 전해졌다. 전주 상승 종목으로 CJ프레시웨이가 저가 매수 유입으로 올랐고, 다수의 대형주들은 차익 실현 매물로 하락했다.

담뱃값 인상 가능성은 정책 변화의 핵심 변수로 제시되며, 가격 정책이 주된 변수로 작용할 수 있다. 한국 담배가격은 2015년 이후 동결 상태로 OECD 평균 대비 낮다. 정부는 가격 정책과 비가격 정책을 함께 검토할 계획이라고 명시했다.

- 업종지수가 코스피 대비 아웃퍼폼을 보였고, 주요 대형주의 주가 변동성이 커지며 업종 상대강세가 나타났습니다. 외국인 매수세로 KT&G 주가가 상승했고 지분율은 연초 43%에서 52%로 올랐습니다. 또한 KT&G와 현대그린푸드의 2025년~2026년 배당금이 각각 상승해 배당 확대 기대가 수익성 개선의 핵심 요인으로 제시됩니다.

신라면 툼바를 일본 코스트코 5개 매장에서 로드쇼로 선보이는 것이 일본 시장 진출의 교두보가 될 수 있다고 제시된다. 삼립의 미니 보름달이 미국 코스트코에 입점해 초도 수출량이 작년 치즈케이크 대비 21배에 이른다. 국내 식품사들이 코스트코를 글로벌 유통 교두보로 적극 활용하는 흐름이 요약된다.

[통신서비스(Overweight) | 다올 통신·음식료 이다연] ★ The Next Horizon: SK텔레콤 AI DC 전략 A to Z 분석 I. SK텔레콤 AI DC 전략 A to Z 분석 1. SK호라이즌 설립 개요 2. SK호라이즌 Valuation 3. SK호라이즌, SK하이퍼 설립 Implication 4. 연결 SK텔레콤 영향 분석 5. FI Exit Risk 분석 II. 우리도 GPUaaS 해요 1. 연산력 초과 수요 수혜의 최전선에 위치한 네오클라우드 2. 초과 수요는 폭발적인 매출 성장으로 이어진다 3. SK텔레콤의 GPUaaS 현황 III. 투자전략 - 현재 SK텔레콤 주가는 1) 무선 EV/EBITDA 3배, 유선 1배의 통신 본업 De-Rating 시나리오 하에서, 2) 이미 알려진 재료들(SK호라이즌 투자유치, Anthropic IPO Target 기업가치 $2T)이 반영된 수준 - 단기적으로는 11월 예정된 Anthropic 상장이 관건. 관련 Upside Risk는 열려 있으나, 상장 직전·직후로는 셀온 가능성이 높음. 이에 상장 이전에는 트레이딩 매매, 이후 셀온에 매수하는 전략이 유효 - 상장 이벤트 소화 후 형성될 주가가 락바텀이며, 이후 SK하이퍼의 개발 파이프라인 구체화, 글로벌 빅테크의 SI 참여 및 장기계약 체결 등 신규 AI DC 모멘텀이 등장할 때마다 주가는 강한 상방 탄력을 나타낼 것. 업종 Top Pick 유지 *보고서. 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/15RcsEs

마감 시황. 유가와 금리 듀오에 또 당한 증시 유가, 금리 급등 부담에 매물 출회 중동 정세 불안 장기화 및 원유 생산 감소 보도 미국-이란 전쟁 장기전 가능성 지속 부각 백악관 내부에서 임기 내내 전쟁 이어질 수도 사우디. OPEC 원유 생산 1990년 이 후 최저 시설 파괴, 싣어 나를 유조선 통행 어려운 점 북반구 겨울로 진입하고 있다는 점 등 부담 국채 금리 10년물 5% 근접한 점 큰 부담 유가 상승에 인플레 높아질 것 우려 베센트의 늘린 바이백 효과 현재로는 제한적 오히려 바이백 규모만 바라 보게 되었다는 분석 금리 유가 상승에 미 증시 반도체주 약세 국내 증시 관련주 역시 매물 장 후반 유가, 금리 소폭 내리면서 낙폭 축소 후티, 홍해 교전 중단되었다고 홍해 서해안 등에 무장 세력 파견 중단 촉구 일단 사실 여부는 확인 안 된 사안 이란과 걸프 국가간 월요일 해협 관련 회의한다고 해협 통항을 위한 장관급 회의로 알려짐 관련 보도에 유가 하락. 미국 선물 상승 월가 일부에서는 연준 금리 인상 어렵다는 시각ㄷ도 트럼프가 금리 인하 전제로 임명한 워시 그가 첫 번째 결정을 인상으로 몰기 어렵다는 것 또 PPI와 달리 CPI는 무난하게 나올 가능성 제기 주거비가 변수로 작용해 일부 기대감 있다는 것 다만 이 역시 확실한 사안 아니라 낙폭 축소 제한 금융, 건설, 종합상사, 엔터, 화장품 등 강세 반도체. 이차전지, 통신장비, 철강 등은 매물 SK하이닉스는 180만원 방어하며 낙폭 축소 10일까지 반도체 수출 전년 대비 270% 급증 외국인 전기전자, 기계, 유통, 화학 등 순매도 금융, 운송장비, 제약, 음식료, IT서비스 순매수 코스닥은 제약 매수. 반도체 관련 업종 매도 기관은 건설, 유통, 보험, 전기가스 등 순매수 전기전자, 금융, 기계, 제약 등은 순매도 코스닥은 비금속 외 대부분 순매도 국채 금리는 FOMC 전 두 번의 변곡점이 있음 오늘 밤에 나올 CPI가 높게 나올지 예상 보다 높을 경우 물가 부담 크게 가중 이미 올라온 유

**[시그널랩] 9/10 오전 주요시장 업종지수 흐름** https://t.me/siglab **✅ KOSPI** ❗️상위 3위: 전기·가스, 건설, 보험 ❗️하위 3위: 전기·전자, 제조, 의료·정밀기기 **✅ KOSDAQ** ❗️상위 3위: 출판·매체복제, 유통, 음식료·담배 ❗️하위 3위: 기계·장비, 전기·전자, 금융 ✔️ KOSPI 전기·가스 업종의 경우 한국전력(시총비중 77%)의 강세가 업종지수 전반의 상승을 주도. ✔️ KOSPI 건설 업종의 경우 현대건설(시총비중 37%), GS건설(시총비중 8%) 등 시총 상위 종목들이 다수 강세를 보인 점이 업종지수 전반의 강세로 연결. ✔️ KOSPI 보험 업종의 경우 시총 1위인 삼성생명(시총비중 49%)가 약세를 보이고 있지만, 삼성화재(시총비중 25%), DB손해보험(시총비중 10%) 등 나머지 종목들이 대체로 강세를 보이면서 업종지수 역시 강세.

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/11) (9/10 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,591.70 / -0.58% NASDAQ 종합 26,081.72 / -0.65% 다우산업 52,064.10 / -0.60% 러셀2000 2,890.95 / -1.04% 필라델피아 반도체 11,614.17 / -2.66% - 섹터별 수익률 High 3: 하드웨어 (1.40%), 통신 (1.04%), 운송 (0.66%) Low 3: 반도체 및 장비 (-2.67%), 소재 (-1.48%), 내구소비재/의류 (-1.12%) - 세부 업종별 수익률 하드웨어 1.40% 통신 1.04% 운송 0.66% 음식료 및 담배 0.65% 보험 0.25% 엔터/미디어 0.18% 은행 -0.04% 가정용품 -0.06% 식료품 -0.10% 호텔/레저 -0.17% 소프트웨어 -0.33% 유통 -0.41% 에너지 -0.42% 상업 및 전문서비스 -0.43% 제약 -0.45% 금융 -0.55% 자동차 및 부품 -0.67% 헬스케어 -0.68% 부동산 -0.86% 유틸리티 -1.00% 자본재 -1.01% 내구소비재/의류 -1.12% 소재 -1.48% - 종목별 수익률 High 3: SWKS (9.79%), RDDT (6.08%), CHTR (4.98%) Low 3: COO (-14.67%), BKR (-6.66%), FCX (-6.59%) - 팩터별 수익률 Momentum -1.90% Growth -0.81% Quality -0.81% High Dividend -0.42% Low Votality -0.50% Enhanced value 0.28% Value -0.31% High Beta -2.03% - 주요 뉴스 ▶ US producer prices increase as expected in August; but key details firmer https://www.reuters.com/business/us-producer-prices-increase-exp

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/11) (9/10 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,591.70 / -0.58% NASDAQ 종합 26,081.72 / -0.65% 다우산업 52,064.10 / -0.60% 러셀2000 2,890.95 / -1.04% 필라델피아 반도체 11,614.17 / -2.66% - 섹터별 수익률 High 3: 하드웨어 (1.40%), 통신 (1.04%), 운송 (0.66%) Low 3: 반도체 및 장비 (-2.67%), 소재 (-1.48%), 내구소비재/의류 (-1.12%) - 세부 업종별 수익률 하드웨어 1.40% 통신 1.04% 운송 0.66% 음식료 및 담배 0.65% 보험 0.25% 엔터/미디어 0.18% 은행 -0.04% 가정용품 -0.06% 식료품 -0.10% 호텔/레저 -0.17% 소프트웨어 -0.33% 유통 -0.41% 에너지 -0.42% 상업 및 전문서비스 -0.43% 제약 -0.45% 금융 -0.55% 자동차 및 부품 -0.67% 헬스케어 -0.68% 부동산 -0.86% 유틸리티 -1.00% 자본재 -1.01% 내구소비재/의류 -1.12% 소재 -1.48% - 종목별 수익률 High 3: SWKS (9.79%), RDDT (6.08%), CHTR (4.98%) Low 3: COO (-14.67%), BKR (-6.66%), FCX (-6.59%) - 팩터별 수익률 Momentum -1.90% Growth -0.81% Quality -0.81% High Dividend -0.42% Low Votality -0.50% Enhanced value 0.28% Value -0.31% High Beta -2.03% - 주요 뉴스 ▶ US producer prices increase as expected in August; but key details firmer https://www.reuters.com/business/us-producer-prices-increase-exp

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/10) (9/9 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,636.36 / -0.48% NASDAQ 종합 26,253.34 / -0.64% 다우산업 52,380.66 / -0.77% 러셀2000 2,921.23 / -1.32% 필라델피아 반도체 11,931.32 / 0.37% - 섹터별 수익률 High 3: 에너지 (1.09%), 은행 (0.39%), 엔터/미디어 (-0.02%) Low 3: 통신 (-2.50%), 가정용품 (-2.06%), 호텔/레저 (-1.70%) - 세부 업종별 수익률 에너지 1.09% 은행 0.39% 엔터/미디어 -0.02% 반도체 및 장비 -0.06% 하드웨어 -0.13% 제약 -0.29% 음식료 및 담배 -0.37% 소프트웨어 -0.39% 자동차 및 부품 -0.44% 헬스케어 -0.51% 보험 -0.66% 상업 및 전문서비스 -0.74% 금융 -0.77% 소재 -0.85% 부동산 -1.08% 식료품 -1.09% 유틸리티 -1.17% 내구소비재/의류 -1.33% 운송 -1.50% 자본재 -1.60% 유통 -1.63% 호텔/레저 -1.70% 가정용품 -2.06% - 종목별 수익률 High 3: DDOG (7.15%), META (6.55%), FICO (5.35%) Low 3: CASY (-14.24%), VRT (-9.61%), CHTR (-8.13%) - 팩터별 수익률 Momentum -0.14% Growth -0.39% Quality -0.78% High Dividend -1.46% Low Votality -0.75% Enhanced value -0.64% Value -0.60% High Beta -0.84% - 주요 뉴스 ▶ Apple joins foldable phone race with $1,999 passport-shaped iPhone Duo https://www.reuters.com/business/retail-consumer/apple-expe

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/10) (9/9 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,636.36 / -0.48% NASDAQ 종합 26,253.34 / -0.64% 다우산업 52,380.66 / -0.77% 러셀2000 2,921.23 / -1.32% 필라델피아 반도체 11,931.32 / 0.37% - 섹터별 수익률 High 3: 에너지 (1.09%), 은행 (0.39%), 엔터/미디어 (-0.02%) Low 3: 통신 (-2.50%), 가정용품 (-2.06%), 호텔/레저 (-1.70%) - 세부 업종별 수익률 에너지 1.09% 은행 0.39% 엔터/미디어 -0.02% 반도체 및 장비 -0.06% 하드웨어 -0.13% 제약 -0.29% 음식료 및 담배 -0.37% 소프트웨어 -0.39% 자동차 및 부품 -0.44% 헬스케어 -0.51% 보험 -0.66% 상업 및 전문서비스 -0.74% 금융 -0.77% 소재 -0.85% 부동산 -1.08% 식료품 -1.09% 유틸리티 -1.17% 내구소비재/의류 -1.33% 운송 -1.50% 자본재 -1.60% 유통 -1.63% 호텔/레저 -1.70% 가정용품 -2.06% - 종목별 수익률 High 3: DDOG (7.15%), META (6.55%), FICO (5.35%) Low 3: CASY (-14.24%), VRT (-9.61%), CHTR (-8.13%) - 팩터별 수익률 Momentum -0.14% Growth -0.39% Quality -0.78% High Dividend -1.46% Low Votality -0.75% Enhanced value -0.64% Value -0.60% High Beta -0.84% - 주요 뉴스 ▶ Apple joins foldable phone race with $1,999 passport-shaped iPhone Duo https://www.reuters.com/business/retail-consumer/apple-expe

•중국은 기관의 기업 탐방 내용을 자세히 집계하고 있습니다. •Wind가 제공하는 월별 탐방 상위 업종에서, 7월 테크주 급락 이후 8-9월 중국 기관 투자자의 범소비주 탐방이 상위권으로 등장했습니다. •바이오, 음식료, 뷰티, 의료장비, 농축산업, 가전 등이 눈에 띕니다. 테크 주도주 시각은 유효하지만 개별 우량주의 경우 기관 매집이 시작된 신호로 해석

[시그널랩 리서치] 9/9 (수) 마감 리뷰 https://t.me/siglab ◆ Market - KOSPI: 7,051.64 (+1.40%) - KOSDAQ: 830.37 (+2.28%) - NIKKEI 225: 65,142.78 (-0.19%) - 상해종합지수: 3,951.51 (+0.28%) - 대만 가권: 47,183.36 (+0.16%) - 원달러: 1,337.00 (-0.43%) - 코스피 수급 동향: 개인(-22,876억), 기관(+9,419억), 외국인(-4,272억) - 코스닥 수급 동향: 개인(-2,146억), 기관(-197억), 외국인(+2,269억) - 선물 수급 동향: 개인(-1,346억), 기관(-4,177억), 외국인(+5,244억) - KOSPI 프로그램 동향: 차익(+265억), 비차익(-3,486억) ◆ Comment - 우리 증시는 양 시장 상승 마감. 개장 초반 상승 출발한 이후 오전에는 상승폭 확대 흐름, 이후에는 등락 반복하며 상승 유지하며 마감. - 중동 지정학 리스크 확대에도 불구하고 선반영 인식에 따라 그 영향은 제한적. - 투자자별로는 개인이 현선물 동반 순매도에 나선 가운데, 기관은 KOSPI, 외국인은 KOSDAQ과 선물시장에서 순매수를 기록. - KOSPI에서 기관은 전기전자 업종을 중심으로 화학, 기계장비 등 일부 업종을 순매수. 개인과 외국인은 전체적으로 순매도를 보인 가운데, 개인은 음식료담배, 통신 등 일부 업종, 외국인은 화학, 운송장비비품, 기계장비 등 일부 업종은 순매수. - KOSDAQ에서 외국인은 기계장비 업종을 중심으로 전기전자, 제약 등 다수의 업종을 순매수. 개인과 기관은 전체적으로 순매도한 가운데, 개인은 제약 등 일부 업종, 기관은 전기전자, 기계장비 등 일부 업종은 순매수. - 섹터별로는 상승 섹터가 다수 형성된 가운데, 섹터 중에서는 광통신 섹터가 특히 강세. 코닝과 버라이즌의 장기계약 소식이 광통신 섹터 전반의 투심 개선으로 연결. - 아시아 증시는 일본을 제외하고

[교보증권 음식료/화장품 권우정] 안녕하세요, 금일 음식료 산업 자료 발간했습니다. 실적과 환율에 근거해, 롯데웰푸드(280360)를 탑픽으로 제시합니다. * 실적 서프라이즈, 원화 강세 수혜 업체를 찾아서 - 1분기에 시작된 실적 개선 흐름이, 2분기 어닝서프 종목 다수 등장으로 이어져 음식료 업종에 긍정적 센티 형성. - 최근 원화 강세로 주요 원재료 가격도 하락. 다만, 해외 매출 비중 확대에 따라 업체별 환율 민감도 차별화 전망 - Top-pick: 롯데웰푸드. 1) 구조적 이익 체력 개선 2) 해외 고성장 3) 우호적 환율 환경 4) 낮은 밸류에이션 부담에 근거 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260909/20260909_B3010_20240006_291.pdf

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/9) (9/8 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,673.52 / -0.58% NASDAQ 종합 26,421.41 / -0.32% 다우산업 52,786.07 / -1.18% 러셀2000 2,960.20 / -0.52% 필라델피아 반도체 11,887.87 / 1.30% - 섹터별 수익률 High 3: 자동차 및 부품 (3.06%), 에너지 (1.01%), 유틸리티 (0.86%) Low 3: 제약 (-2.73%), 호텔/레저 (-2.67%), 헬스케어 (-2.21%) - 세부 업종별 수익률 자동차 및 부품 3.06% 에너지 1.01% 유틸리티 0.86% 반도체 및 장비 0.45% 음식료 및 담배 0.22% 부동산 0.19% 통신 0.01% 자본재 -0.12% 하드웨어 -0.15% 엔터/미디어 -0.32% 유통 -0.89% 가정용품 -0.89% 소재 -0.91% 식료품 -1.11% 은행 -1.26% 금융 -1.37% 소프트웨어 -1.40% 운송 -1.45% 내구소비재/의류 -2.02% 보험 -2.10% 상업 및 전문서비스 -2.11% 헬스케어 -2.21% 호텔/레저 -2.67% - 종목별 수익률 High 3: LITE (11.04%), INTC (9.05%), HPE (7.75%) Low 3: HWM (-10.70%), AMGN (-10.08%), SYK (-8.81%) - 팩터별 수익률 Momentum 0.49% Growth -0.54% Quality -0.30% High Dividend -0.93% Low Votality -0.28% Enhanced value -1.01% Value -0.64% High Beta 0.66% - 주요 뉴스 ▶ Canada's retaliatory tariffs take effect as US trade talks stall https://www.reuters.com/business/autos-transportation/canadas-retaliato

[키움 미국전략/주식 김승혁] 🌏US Daily (9/9) (9/8 종가기준) - 주요 지수 수익률 S&P500 7,673.52 / -0.58% NASDAQ 종합 26,421.41 / -0.32% 다우산업 52,786.07 / -1.18% 러셀2000 2,960.20 / -0.52% 필라델피아 반도체 11,887.87 / 1.30% - 섹터별 수익률 High 3: 자동차 및 부품 (3.06%), 에너지 (1.01%), 유틸리티 (0.86%) Low 3: 제약 (-2.73%), 호텔/레저 (-2.67%), 헬스케어 (-2.21%) - 세부 업종별 수익률 자동차 및 부품 3.06% 에너지 1.01% 유틸리티 0.86% 반도체 및 장비 0.45% 음식료 및 담배 0.22% 부동산 0.19% 통신 0.01% 자본재 -0.12% 하드웨어 -0.15% 엔터/미디어 -0.32% 유통 -0.89% 가정용품 -0.89% 소재 -0.91% 식료품 -1.11% 은행 -1.26% 금융 -1.37% 소프트웨어 -1.40% 운송 -1.45% 내구소비재/의류 -2.02% 보험 -2.10% 상업 및 전문서비스 -2.11% 헬스케어 -2.21% 호텔/레저 -2.67% - 종목별 수익률 High 3: LITE (11.04%), INTC (9.05%), HPE (7.75%) Low 3: HWM (-10.70%), AMGN (-10.08%), SYK (-8.81%) - 팩터별 수익률 Momentum 0.49% Growth -0.54% Quality -0.30% High Dividend -0.93% Low Votality -0.28% Enhanced value -1.01% Value -0.64% High Beta 0.66% - 주요 뉴스 ▶ Canada's retaliatory tariffs take effect as US trade talks stall https://www.reuters.com/business/autos-transportation/canadas-retaliato

**>>중국 기관 투자자 기업 탐방 통계 : 8월 소비 업종 탐방 열기 상승** •Wind 통계, 기관투자자들의 기업탐방 중심이 기술주 중심에서 점차 소비 업종으로 이동하고 있음. •전자 업종에서 기관투자자 기업탐방을 받은 기업의 비중은 6월 연중 최고치인 17.59%에서 지속적으로 하락해 8월에는 15%를 밑돌았음 •**반면, 제약·바이오, 음식료 등 범 소비 업종의 관심도는 높은 수준을 유지. 8월 제악·바이오 업종은 기관투자자 기업탐방 열기가 전 업종 1위로 올라섰으며, 가전•가구, 음식료 의 관심도도 뚜렷하게 회복 •중국 기관투자자들은 소비 업종에서 펀더멘털의 개선 신호를 찾는 동시에 회복의 지속 가능성을 중점적으로 확인하고 있음. 혁신 신약 기업의 연구개발 및 해외 진출 진전, 백주 선두 기업의 유통망 정리와 판매 개선 전망, 가구용품 기업의 주문 실제 반영 여부와 원자재 가격 추이 등이 주요 관심사** 【8月大消费赛道机构调研热度升温】Wind数据显示，机构调研重心正从科技主线，逐步转向大消费板块。其中，电子板块获机构调研公司占比，自6月17.59%的年内高点持续回落，至8月不足15%。同时，医药生物、食品饮料等大消费赛道热度居高不下：8月医药生物板块调研热度跃居全行业榜首，家居用品、食品饮料等板块关注度也明显回升.(上证报）

마감 시황. AI로 올리고, 유가로 때리고 반도체 매수 이어지며 7,100p 돌파하기도 다만 금리, 유가 변수에 하락 종목이 더 많았음 특히 막판 유가 자극하는 뉴스에 매물 증가 장 중반까지는 반도체 주도로 상승세 아스트라 AI 효과 이틀 연속 이어지는 모습 AGI 시대 기대감에 수익화 우려 해소 오픈AI 등 기업들 투자가 이어질 수 있다는 자신감 젠슨황은 엔비디아 제품 4배 더 사용 언급 장착되는 반도체 역시 그 만큼 증가하게 되는 것 오픈AI 수익화 우려에 투자 걱정하던 상황 진정 삼성전자, SK하이닉스 큰 폭 오르며 주도 SK하이닉스는 최근 박스권 상향 돌파 중동 불안, 금리 이슈에 하락 종목수가 많았음 미국-이란 협상 보다는 여전히 신경전+상호 공격 일부 중요 시설 공격 보도 나오며 유가 상승 FOMC 앞두고 인플레 우려를 자극할 수 있는 사안 반도체 외 업종으로 매수세 확산은 되지 않는 이유 특히 사우디 에너지 시설 피해 소식에 막판 매물 알 아라비야. 남부 지역 에너지 시설 공격에 피해 화재 발생해 현재 대응 중이라는 보도 이 문제는 전선의 확대를 유발할 가능성 즉, 호르무즈에서 홍해로 확대 가능성이 열리는 것 유가 상승하면서 지수도 밀림 엔터. 건설, 비철금속, 조선 등 상승 자동차, 제약, 지주사, 일부 소부장은 매물 외국인 전기전자 중심 4거래일 연속 순매수 금융, 전기가스, 기계 등 순매수. 제약, 운송장비 매도 코스닥 전기전자, 제약 순매수. 기계, 금속 매도 기관 전기전자, 기계, 금융, 건설 등 순매수 화학, 음식료, 제약, 운송 장비 업종 순매도 코스닥 금속, 오락 문화 순매수 시황 상황은 불안정하나 종목이 지수 올리는 양상 당분간 이런 양상은 이어질 가능성에 무게 즉, 시황이 좋은 것이 아니라 종목으로 움직이는 장세 유가, 금리 부담에 증시 변동성은 커질 환경 이럴수록 종목별 뉴스에 투자자들 반응 커짐 증시 자금 유입도 제한적이라 상승 종목수 제한 SK하이닉스, 코스피 의미있는 저항 돌파 주목 추가 상승시 증시에 자금

**[시그널랩] 9/8 오전 주요시장 업종지수 흐름** https://t.me/siglab **✅ KOSPI** ❗️상위 3위: 건설, 기계·장비, 전기·가스 ❗️하위 3위: IT 서비스, 음식료·담배, 제약 **✅ KOSDAQ** ❗️상위 3위: 금속, 비금속, 전기·전자 ❗️하위 3위: 일반서비스, 기타제조, 음식료·담배 ✔️ KOSPI 건설 업종의 경우 현대건설(시총비중 37%), 대우건설(시총비중 21%) 등이 크게 강세를 보이면서 업종지수의 상승을 주도. 대미투자 관련하여 미국 내 원전 건설 기대감이 호재로 작용. ✔️ KOSPI 기계·장비 업종의 경우 두산에너빌리티(시총비중 58%)가 원전 건설 기대감으로 강세를 보이는 것과 함께 한미반도체(시총비중 21%) 역시 어제에 이어 강세를 이어가는 점이 업종지수의 상승으로 연결. ✔️ 이는 KOSPI 전기·가스 업종도 마찬가지. 한국전력(시총비중 78%)가 원전 건설 기대감으로 강세를 보인 점이 업종지수 상승으로 연결. ✔️ KOSDAQ 금속 업종의 경우 성광벤드(시총비중 9%), 태웅(사총비중 7%), 태광(시총비중 7%), 에치브이엠(시총비중 6%) 등 시총 상위 종목들이 강세를 보이면서 업종지수의 상승을 주도. ✔️ KOSDAQ 비금속 업종의 경우 티씨케이(시총비중 55%), 삼표시멘트(시총비중 14%) 등이 강세를 보이면서 업종지수의 상승을 주도. ✔️ KOSDAQ 전기·전자 업종의 경우 리노공업(시총비중 6%), 심텍(시총비중 5%), 파두(시총비중 4%), 제주반도체(시총비중 3%) 등 업종 내 시총 상위 반도체 종목들의 강세가 업종지수의 상승을 주도.

★ 롯데쇼핑 (023530): 연말로 갈수록 기대 요인이 늘어날 것 [키움 음식료/유통 박상준] **1) 3분기 영업이익 1,705억원 전망** - **국내 백화점**은 주식시장 조정에 따른 자산효과 축소와 6~7월 주요 가전 브랜드 행사 이후 매출 둔화되면서 - 3분기 기존점 성장률은 +10%로 기존 전망치(+12%) 대비 소폭 낮을 것으로 전망 - 다만, **국내 할인점**의 이익 추정치 상향이 국내 백화점의 이익 추정치 하향을 일부 상쇄할 것으로 기대 - 1) 민생회복 소비쿠폰 사용처 제외에 따른 기저효과, 2) 홈플러스 폐점에 따른 반사수혜, 3) 추석 시점 차이에 따른 긍정적 영향으로 인해, - 3분기 기존점 매출 성장률은 +17%로 기존 전망치(+9%)를 상회할 전망 **2) 11월 이후 백화점 기존점 성장률이 중요** - 다만, 추석 시점 차이 영향과 소비쿠폰 사용처 제외에 따른 기저효과는 한시적으로 할인점 매출은 3분기 수준의 고성장이 지속되기 어려움 - 따라서, 중기적으로는 11월 이후 국내 백화점 매출 흐름이 중요할 것으로 판단 - 10월까지는 6~7월 주요 가전 브랜드 행사 이후 소비 둔화와 추석 시점 차이 영향 등으로 매출 성장률이 높게 나오기 어려울 수 있지만 - **1) 한일령 영향에 따른 반사수혜로 외국인 매출 고성장 지속, 2) 최근 국내 주식시장의 반등, 3) 내년 1분기 국내 주요 기업들의 상여금 지급을 앞두고 연말에 선수요가 발생할 가능성을 감안한다면, 11월 이후에는 백화점 기존점 성장률이 예상보다 가파르게 나타날 수 있음** **3) 투자의견 BUY, 목표주가 19만원 제시** - 4분기 이후 예상보다 강한 소득효과가 발생할 가능성과 밸류에이션 매력도를 감안한다면, 여전히 매수하기에 매력적인 주가 레벨로 판단 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12341 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

[시그널랩 리서치] 9/7 (월) 마감 리뷰 https://t.me/siglab ◆ Market - KOSPI: 6,995.39 (+4.61%) - KOSDAQ: 822.19 (+1.07%) - NIKKEI 225: 66,399.84 (+2.12%) - 상해종합지수: 3,932.70 (+0.07%) - 대만 가권: 47,326.27 (+1.67%) - 원달러: 1,341.30 (-0.63%) - 코스피 수급 동향: 개인(-68,372억), 기관(+26,495억), 외국인(+25,861억) - 코스닥 수급 동향: 개인(+1,902억), 기관(-1,310억), 외국인(-724억) - 선물 수급 동향: 개인(+1,834억), 기관(-28,994억), 외국인(+26,992억) - KOSPI 프로그램 동향: 차익(+2,287억), 비차익(+16,278억) ◆ Comment - 우리 증시는 양 시장 상승 마감. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 크게 상승하면서 KOSPI가 KOSDAQ 대비 강세를 보인 점이 특징. - 오픈 AI의 아스트라 발표 이후 관련한 기대감이 반도체 업종 강세로 연결된 점이 KOSPI 지수 강세 요인으로 작용. - 투자자별로는 외국인이 KOSPI와 선물시장에서 순매수를 보인 가운데, 기관은 KOSPI, 개인은 KOSDAQ과 선물시장에서 순매수를 기록. - KOSPI에서 기관은 전기전자 업종을 중심으로 금융, 기계장비 등 대부분의 업종, 외국인은 전기전자 업종을 중심으로 금융, 기계장비 등 일부 업종을 순매수. 개인은 대부분의 업종을 순매도한 가운데, 음식료담배, 화학 등 일부 업종은 순매수. - KOSDAQ에서 개인은 제약, 전기전자를 중심으로 대부분의 업종을 순매수. 기관과 외국인은 대부분의 업종을 순매도한 가운데, 기관은 기계장비 등 일부 업종, 외국인은 유통 등 일부 업종은 순매수. - 섹터별로는 상승 섹터와 하락 섹터가 비슷하게 형성된 가운데, 반도체와 원자력발전 섹터 정도가 특히 강세. 원자력발전 섹터의 경우 대미투자 기대감이 섹터

마감 시황. 반도체 단독 드리블에 오른 증시 미 증시 반도체주 급등 영향에 상승 코스피는 120일선 탈환 시도 달러 기준으로는 7월 7일 이 후 최고치 오픈AI 새로운 AI 모델 출시 긍정적 영향 보안 위험 해소 위한 안전 장치 확보했다고 밝힘 최신작, 가장 강력한 AI 모델 출시로 평가 낸드 업황 등 반도체 실적 평가한 증권사 분석도 샌디스크, 마이크론 등 주요 반도체주 큰 폭 상승 삼전-닉스 영향 받으며 초반 증시 주도 키옥시아, 도쿄일렉 등 아시아 증시 관련주도 강세 골드만삭스 한국 증시 긍정적 시각도 메모리 업황 호조에 12,000p 전망 제시 반도체 공급 부족 심각하며 27년에는 심화 코스피 올 이익 360% 증가. 내년 35% 증가 현재는 P/E 5.3배 거래되는 저평가 상태 실적 전망치 적용하면 12,000p는 7.5배 다만 로이터는 새로운 전망은 아니라고 평가 고용 지표 영향은 일단 제한적 높게 나왔으나 금리 상승폭은 일단 미미했음 더 중요한 것은 물가라는 투자자들 판단 경제가 좋다는 의미라 악재로 작용하기도 애매 다만 금리가 높고 일정 부담도 어느 정도 반영 양시장 모두 지수 대비 상승 종목수 제한 AFP. FOMC. 미국 물가, 오라클 실적 등 변수 많아 이번주 진행되면서 변동성 커질 가능성 높은 편 삼전-닉스 상승하며 소부장 종목군 강세 자동차, 일부 로봇, 지주사. 금융, 건설주 상승 화학, 조선, 제약 업종 등은 매물 출회 외국인 전기전자 중심 대규모 순매수 기계, 금융도 매수. 화학, 제약, 금속, 운송장비 순매도 코스닥은 일반서비스, 유통, 화학 순매수 기관도 전기전자 집중 매수. 음식료, 화학, 제약 순매도 코스닥 기계 장비, 비금속 등 순매수 오늘 미 증시는 휴장 일정상 금리 민감도가 커질 수 밖에 없는 국면 이번주 미국 물가. 다음주 미국, 일본 통화정책회의 기본적으로 금리가 크게 떨어지기는 쉽지 않음 주요국 재정, 빅테크 회사채 발행 등 인플레 진정시 금리 부담 일부 해소 가능성 JP모건. 근원 CPI 0.21%

**[시그널랩] 9/7 오전 주요시장 업종지수 흐름** https://t.me/siglab **✅ KOSPI** ❗️상위 3위: 전기·전자, 제조, 기계·장비 ❗️하위 3위: 음식료·담배, 섬유·의류, 부동산 **✅ KOSDAQ** ❗️상위 3위: 비금속, 기계·장비, 의료·정밀기기 ❗️하위 3위: 출판·매체복제, 운송·창고, 종이·목재 ✔️ KOSPI 전기·전자 및 제조, 기계·장비 업종의 경우 반도체 업종의 강세가 업종지수 전반의 강세로 연결. 오픈AI의 새로운 모델인 아스트라 기대감이 반영된 점이 호재로 작용. ✔️ KOSDAQ 비금속 업종의 경우 티씨케이(시총비중 55%)와 원익QnC(시총비중 13%)의 강세가 업종지수 전반의 상승을 주도. ✔️ KOSDAQ 기계·장비 업종의 경우 시총 상위 반도체 장비 업종이 강세가 업종지수 전반의 상승을 주도. 마찬가지로 아스트라 기대감이 반영된 점이 호재로 작용. ✔️ KOSDAQ 의료·정밀기기 업종의 경우 업종 내 시총 1위인 티에스이(시총비중 14%)가 특히 강세를 보이는 점이 긍정적 요소. 마찬가지로 아스트라 기대감이 반영.

마켓레이더(9월 7일, 오전)   『GPT-6 공개와 수렴 구간 상방 돌파』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 :8월 美 비농업고용(+16.2만명)은 계절성 영향 등에 예상치 상회. 9월 인상 기대 소폭↑(Fedwatch 58.3%) :빅테크·SW 부진에도 OpenAI 차세대 모델 'GPT-6 Astra' 통한 AGI 시대 진입 평가가 AI 인프라 투심 자극 :美 메모리(MU +6.1%, SNDK +11.9%) 강세와 함께 韓도 삼성전자(+3.8%)·하이닉스(+5.4%) 지수 견인 :원전(두산에너빌 +5.7%)·전력(LS ELECTRIC +4.2%) 및 피지컬 AI(LG전자 +7.9%) 등 AI 밸류체인↑ :高금리+원화 강세 수혜 금융(KB +1.7%, 하나 +2.8%)도 상승. 대형주 전반 호조에 KOSPI 6,900p 접근 :8월 기타법인 수급에 저점은 높아지고 고점은 낮아지는 수렴 진행→GPT-6발 AI 투심 회복에 상방 돌파  →다만, 이번 주 美 PPI·CPI 경계감과 불편한 유가 수준 등 매크로 압력 여전한 만큼 안착 여부 확인 필요 :업종별 엇갈림 속 화장품(에이피알 -1.4%)·음식료(삼양식품 -7.6%) 등 일부 수출 소비재는 매물 출회 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 :되살아난 AI 인프라 투자 기대에 소부장(주성 +5.1%, 이오테크닉스 +3.5%) 전반↑. 지수 820p 회복 :로보틱스(로보티즈 +5.4%)·광통신(대한광통신 +3.8%)·원전(비에이치아이 +11.8%) 등 AI 관련주 호조 :