석유화학

• ▸원유 수출량, 전쟁 전 수준 근접
• ▸정제품 수출, 절반 수준에 그침
• ▸정제품 생산량, 중동 정제설비 피해 영향

• ▸수급 개선 필요
• ▸중국 에틸렌 증설로 공급 부담 지속
• ▸대산 및 YNCC 가동 중단에 신규 가동 제한적
• ▸수요 회복 더딘 상태
• ▸업황 회복 속 개별 모멘텀 보유 기업 주목

• ▸WTI 가격 7.1% 상승
• ▸프로필렌 가격 17.9% 상승
• ▸휘발유 가격 6.6% 하락
• ▸알루미늄 가격 0.9% 하락
• ▸공급 부족 지속

• ▸3분기 영업이익 1,176억원 예상
• ▸4분기 영업이익 1,327억원 전망
• ▸BDO 가격 하락으로 원가 부담 완화
• ▸중국 스판덱스 가동률 86% 회복
• ▸스판덱스 판가 상향, 경쟁사 대응

• ▸WTI 유가 1.3% 하락
• ▸경유 가격 2.6% 하락
• ▸휘발유 가격 1.4% 상승
• ▸납사 8.0% 및 에탄 7.7% 상승
• ▸디젤 공급난으로 인한 리스크 존재

• ▸디젤 수출 중단 상황 지속
• ▸정제설비 가동 차질 50% 발생
• ▸중국 디젤 및 휘발유 재고 최저치 도달
• ▸에너지 안보를 위한 중국의 수출 중단 장기화 가능성
• ▸동절기 추가 디젤 가격 상승 압력

• ▸WTI 가격 2.8% 하락
• ▸휘발유 가격 3.6% 상승
• ▸프로판 가격 4.7% 상승
• ▸경유 가격 2.0% 하락
• ▸알루미늄 가격 5.3% 하락

• ▸9월 중동 원유 수출량 1,530만b/d 증가
• ▸호르무즈 해협 통과량 731만b/d 증가
• ▸오만만 STS 및 푸자이라로의 수출량 증가
• ▸공급 차질 가능성 낮아짐

• ▸S-Oil과 SK이노베이션 주가 상승
• ▸정제마진 급락에도 시장 아웃퍼폼
• ▸원유 공급 회복, 제품 공급 부족 지속
• ▸미국 내수 우선 정책으로 수출 제한 우려

• ▸WTI 유가 하락 8.3%
• ▸휘발유 가격 감소 2.2%
• ▸에탄 가격 상승 4%
• ▸등유 가격 하락 7.2%
• ▸경유 가격 하락 8.9%

• ▸러시아 디젤 수출금지 연장
• ▸사우디 동서파이프라인 부분 가동 재개
• ▸러시아 정제설비 50% 이상 차질
• ▸미국-이란 충돌 지속
• ▸러시아 수출금지 연말까지 해제 어려움

• ▸정유제품 가격 상승세
• ▸경유 11.0% 상승
• ▸휘발유 7.1% 증가
• ▸화학제품 가격 상승
• ▸자일렌 5.1% 상승

• ▸Yanbu 항구 공급 차질 우려
• ▸아시아 정유사 우선 조달 가능성
• ▸원유 선적량 증가, 공급 안정화 기대
• ▸후티의 공격 지속 시 공급 재차 차질 위험
• ▸동서파이프라인 복구 기간 불확실성

• ▸공급망 위험, 가격 결정에 영향
• ▸부자재 결핍, 전체 생산 마비
• ▸부산물 급등, 병목 지표 역할
• ▸원가 차별화 심화
• ▸재고 신호 괴리 심각

• ▸정유 제품 가격 상승
• ▸톨루엔 가격 상승
• ▸태양광 셀 가격 하락

• ▸원료 공급 정상화 기대와 유가 조정으로 아시아 화학제품 가격이 하락하며 역래깅 우려가 커졌다.
• ▸효성티앤씨, LG화학, 롯데케미칼의 주가는 연중 고점 대비 각각 38%, 37%, 51% 하락하였다.
• ▸8월 말부터 화학제품 가격이 원가보다 빠르게 상승하며 3분기 실적 우려가 완화될 전망이다.

• ▸정유 제품 가격이 전반적으로 상승세를 보이며, WTI는 8.0% 증가하였다.
• ▸화학 제품 가격도 상승하였고, 톨루엔이 9.0% 오르는 등 주요 화학 원자재가 견조한 상승세를 나타냈다.
• ▸태양광 관련 제품 중 폴리실리콘 가격은 하락하였으나, 알루미늄과 모듈은 소폭 상승하였음.

• ▸미국 정유 가동률 최대 98% 기록
• ▸정유 재고 평년 수준 한참 밑돌음
• ▸미국 석유 수출량 지난해 대비 15% 증가
• ▸유가 급등 지속 전망
• ▸정제 마진 조정 어려울 전망

• ▸WTI 3.2% 하락
• ▸휘발유 1.7% 하락
• ▸부타디엔 5.4% 상승
• ▸정유와 화학 가격 변동성 리스크
• ▸태양광 가격 변동 리스크

• ▸러시아 정제설비 45% 타격
• ▸휘발유와 디젤 수출 금지
• ▸중동 원유 수출 비용 감내 가능
• ▸정제품 가격 강세 지속
• ▸수출 어려움에 따른 가격 상승 가능성

• ▸WTI 4.2% 상승
• ▸휘발유 2.2% 상승
• ▸에틸렌 7.5% 상승
• ▸셀 32.3% 상승

• ▸60년 만에 신규 CDU 건설 타당성 조사 시작
• ▸현재 운영 중인 CDU 2개, 연간 80~90만b/d 정제품 수입
• ▸신규 CDU 30만b/d 이상 필요, 경제성 확보 목표
• ▸높은 투자비 및 긴 건설 기간 문제
• ▸환경 규제 및 높은 인건비로 $145~170억 추정

• ▸WTI 가격 7.2% 상승
• ▸휘발유 가격 6.3% 상승
• ▸납사 가격 8.4% 상승
• ▸호르무즈 봉쇄 장기화 리스크

• ▸WTI 6.7% 감소
• ▸납사 14.7% 하락
• ▸경유 6.6% 감소
• ▸휘발유 9.3% 하락
• ▸제품 가격 급변 가능성

• ▸WTI 유가 5.0% 하락
• ▸납사 가격 12.1% 하락
• ▸PVC 가격 6.6% 상승
• ▸화학 제품 가격 변동성 리스크
• ▸정유 제품 가격 하락 가능성

• ▸2분기 실적 전반적인 개선
• ▸SK이노베이션 3.49조원 기록
• ▸한화솔루션 3,065억원 달성
• ▸롯데정밀화학 619억원 기록
• ▸HS효성첨단소재 776억원 예상

• ▸OPEC+ 회의 8월 2일 진행
• ▸한국 2027년 세법 개정안 주가에 영향
• ▸코오롱인더, 애플 폴더블폰 납품업체 주목
• ▸시진핑 미국 방문, 신재생에너지 차별 중단 여부 주목
• ▸주요 화학 업체에 불확실성 존재

• ▸정유 제품 가격이 상승함
• ▸휘발유 13.3% 상승
• ▸고유황중유 12.1% 상승
• ▸자일렌 11.9% 상승
• ▸태양광 폴리실리콘 2.3% 하락

[시그널랩 리서치] 10/26 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [화학] 지정학 Tracker: 미국 Valero & SLB 실적 발표 메리츠증권 노우호,황현식 ㆍ 미국 Valero 3Q26 정유부문 영업이익 +97% QoQ 증가 ㆍ 미국 SLB: the characteristics of an inflecting upcycle ㆍ Brent-WTI 스프레드 13.5달러/배럴 [화학] Weekly Monitor: 안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업 하나증권 윤재성,김형준 ㆍ WTI 103.3$(+1.8%), Dubai 116.9$ (+10.9%). 정제마진 36.6$(WoW -0.5$) ㆍ 석유화학 혼조세. BD +6%, PO +5%, SM/DOP +4%, 에틸렌/PA +3% 등이 눈에 띔 ㆍ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션 [철강] 철강금속 Weekly: 중국 철강 생산 감소세, 수요 부진 가격 반등 제한 하나증권 박성봉,남주호 ㆍ 국내 철강 유통가격: 수요 부진 장기화로 거래 침체 가운데 대부분의 제품 가격 보합 기록 ㆍ 중국 철강 유통가격: 10월 성수기 효과 실종과 원재료 가격 하락으로 전제품 약보합 기록 ㆍ 산업용 금속가격: 전주 급락 이후 낙폭 과대 인식 확대와 위험자산 투자 심리 개선으로 전반적으로 상승 마감 [철강] [2027년 산업전망] 신사업 모멘텀에 집중 대신증권 강민아 ㆍ 글로벌 공급 과잉은 지속 될 것 ㆍ 중국 부진은 2027 년에도 지속 ㆍ 반덤핑(AD) 관세와 MIP(가격약속제도)로 저가 수입재 차단 [건설] [2027년 산업전망] 본게임은 지금부터 대신증권 이혜진 ㆍ [2026년 결산] 건설: 다채로워진 상승 모멘텀 ㆍ 건설경기, 회복 신호에도 본격적인 반등은 아직 ㆍ 2027 건설투자, 공공·대형 프로젝트 중심의 회복 기대 [기계] 로보틱스: Humanoids are on track 한국투자증권 최건 ㆍ 글로벌: Frontier

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.26(월) 주요 뉴스 ▶리튬 & 원재료 ESS 질주하는데⋯ 5개월 만에 ‘반토막’ 난 리튬값에 웁니다(국민일보) https://han.gl/55Klq 칠레 구리 생산량 최대 9% 감소 전망…노후 광산 사고·폭풍에 글로벌 공급난 우려(더구루) https://han.gl/t4JLF EU, 러 지원한 中기업 제재 해제 논의…中 핵심광물 지렛대 효과(뉴스1) https://han.gl/rzPOF ▶배터리 소재 및 셀 -산업 美 배터리용 알루미늄박 시장 재편…韓기업 공급 기회 열린다(더구루) https://han.gl/ohOau Bulgaria emerges as a surprise leader in Europe's quest for battery storage(Reuters) https://han.gl/cDsUZ -기업 LG엔솔 폴란드 공장, EU 혁신기금 지원 대상 선정…9GWh 규모 LFP 배터리 라인 구축(더구루) https://han.gl/t3Uw0 LG엔솔, 中 난징 9공장 본격 가동…테슬라향 원통형 2170 증산 속도(지디넷코리아) https://han.gl/cj0jM SK온 헝가리 이반차 공장서 일부 직원 '해고'…노조 "감원 중단하라" 강력 반발(더구루) https://han.gl/akQy4 엘앤에프플러스 대구 생산거점, K-LFP 新이정표 제시(블로터) https://han.gl/Yb2R8 Failte-Sigenergy JV to build inverter, battery storage plants in India(Reuters) https://han.gl/X32B6 BAIC and CATL aim to accelerate battery swap approach(Electrive) https://han.gl/5FAab ▶ 완성차 유럽 전기차 시장 쟁탈전…2분기 ‘톱5’ 현대차 빠지고 테슬라 입성(서울경제) https://han.gl/MlQ1a 현대차, 佛 법인차 시장서 '

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.26(월) **<지정학 Tracker: 미국 Valero & SLB 실적 발표>** URL: https://han.gl/hc30v **[미국 Valero 3Q26 정유부문 영업이익 +97% QoQ 증가]** -미국 Valero는 3Q26 정유부문 매출액 44.4Bil(+5% QoQ), 영업이익 $8.8Bil(+97% QoQ)을 기록하며 정유산업 초호황 국면을 영업실적으로 증명. 당분기 정제제품 판매량 297.2만배럴/일(+0.7% QoQ, 가동률 99%)로 배럴당 영업이익은 32.1/bbl(+94% QoQ)로 급등함. 당분기 정제마진은 +150% YoY 급등, 그럼에도 현재까지 수요 훼손(Demand Destruction) 시점을 특정하지 못하는 점. Valero 경영진은 긍정적 시장 Data 및 구조적 경쟁우위를 배경으로 수익성 강세 지속 가능성을 언급 **[미국 SLB: the characteristics of an inflecting upcycle] ** -미국 SLB(구, Schlumberger)는 3Q26 매출액 $9.5Bil(+5% QoQ), 조정 EBITDA $2.1Bil(+9% QoQ)의 영업실적을 발표. 개선된 영업실적 동인은 (1) Production Systems 영업이익 +10% QoQ 증가: 해저 생산 시스템 계약 및 북미/중동 인공채유(Artificial Lift) 성장, (2) Well Construction 영업이익 +14% QoQ: 중동 및 남미 시추활동 증가에서 비롯. SLB 경영진은 사업 및 업황 Upcycle 임을 분기 연속으로 언급, 실적 설명회 이후 Oil Upstream 및 Oilfield Services 기업들의 주가는 상승 반전(XOM +2.6%, CVX +2.9%, SLB +7.1%, HAL 5.2%, RIG +5.4%) -SLB의 업황 해석 키워드 요약은 1Q26 소싱처 다변화 및 심해 유전 개발 투자 등의 구조 재편, 2Q26 시장 Upcycle

**🍀**** 오늘의 캘린더 (10.26 월, 총 23건)** ■ 해외 (8) · 🇨🇳 5중전회 ★ — 차기 5개년 계획 방향, 정책 수혜 업종 헤드라인 변수 · 🇩🇪 10월 IFO 기업환경지수 (18:00, 컨센 90.0 — 직전 89.9) · 🇺🇸 9월 시카고 연은 국가활동지수 / 10월 댈러스 연준 제조업 / 2년물 국채 입찰 · 🇺🇸 누코·버라이즌 실적 · 🇹🇼 대만 증시 휴장 / 🇯🇵 8월 경기동향지수 수정치 ■ 국내 매크로 (1) · 9월 관광통계 ■ 기업 이슈 (5) — 실적 집중 · 국내 실적: 기업은행·BNK금융지주·제주은행 (은행) / HD건설기계·HD현대마린솔루션 (HD그룹 계열) ■ IPO (1) · 공모청약: 아이엠스팩1호 ■ 유통물량 이벤트 (6) · 권리락: 엘앤씨바이오(무증) · 추가상장(CB전환): 대성하이텍·심텍 / (유증): 에스에스알 / (주식전환): 한중엔시에스 / (스톡옵션): RFHIC ■ 상장지위 변동 (1) · 거래재개: 해태제과식품 (상장유지 결정) ★ ─────────────── **🍀****🍀**** 10월 26일 데일리 일정 브리핑 (07:00)** ■ 종합 판단 · 중동 해상운송 위험의 국내 비용·환율 파급을 최우선 점검 · 내일(10/27) 오전 반도체 실적은 업종별 기회, 같은 날 밤 미국 수요지표는 성장 기대와 금리 부담의 균형 확인 구간 · 우선순위: 운송 차질 → 반도체 전망 → 미국 수요 강도 ■ 수시 위험: 중동 통항 차질 · 확인 사실: 미·이란 메시지 교환 지속과 재충돌 우려 병존 (10/25 보도). 이란의 호르무즈 유조선 피해 주장 + 영국 해사감시기관의 상선 공격 증가 지적 (10/22) · 차질 확대 시: 유가·보험료·운송비 상승 → 항공·석유화학 비용 부담, 원화 약세·달러 강세 가능성. 정유는 재고평가 이익과 원료조달 부담 혼재 · 협상 진전·통항 정상화 시: 비용·달러 압력 완화. 금리는 기대인플레 상승 vs 안전자산 수요 충돌로 방향 단정 유보 ■ 경제 일정

[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업 ▶ 보고서: https://bit.ly/4yEvizG [총평] ▶ WTI 103.3$(+1.8%), Dubai 116.9$ (+10.9%). 정제마진 36.6$(WoW -0.5$). 석유화학 혼조세 ▶ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션 [안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업] ▶ WTI는 103$/bbl로 9월 이후 재차 100$ 상회 1) 10/24 후티의 사우디 얀부와 라빅의 정유설비와 East-West 파이프라인 공격 2) VLCC 운임 급등 영향. 사우디는 이번 운임 급등 국면에서 M/S 확대를 위해 아시아향 OSP를 인하 중이며, 이는 12월 OSP에서도 확인될 전망 ▶ 미국 Valero는 러시아의 최근 3개월 평균 정제설비 차질 규모가 2024년 동기 대비 약 140만b/d로 전체 러시아 설비의 21% 가량에 해당한다고 언급. 러시아 디젤 수출이 회복되어도 7월 수준에 그치며 전년 대비 60~70만b/d 부족할 가능성 제기. 이는 글로벌 소비량 2,900만b/d 대비 약 2.3%, 디젤 교역량 470만b/d 대비 14%에 해당 ▶ 10/22일 트럼프는 원유 생산/정제 관련 활동이 국가 방위에 필수적이라고 판단하고 국방물자생산법(DPA) 일부 조항을 발동. 이를 통해 석유관련 사업과 파이프라인/액체연료 저장시설 등에 인센티브를 제공할 수 있는 근거를 마련. 앞서 밴스 부통령은 지난 주 DPA를 활용해 Delek US Holdings 소유의 텍사스 정유시설 Capa를 확대(7.4만b/d)할 계획을 발표 ▶ 독일은 정제설비 폐쇄가 석유제품 공급과 자국 화학산업 경쟁에도 부정적인 영향을 미치고 있다며, 2027년 초까지 새로운 정유산업 전략을 수립할 계획. 독일 정부는 EU 메탄 규제에 대한 일부 예외 적용도 추진 중 ▶ 결론: 1) 에너지 가격 강세 유가 강세 요인 여전. 정유

[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업 ▶ 보고서: https://bit.ly/4yEvizG [총평] ▶ WTI 103.3$(+1.8%), Dubai 116.9$ (+10.9%). 정제마진 36.6$(WoW -0.5$). 석유화학 혼조세 ▶ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션 [안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업] ▶ WTI는 103$/bbl로 9월 이후 재차 100$ 상회 1) 10/24 후티의 사우디 얀부와 라빅의 정유설비와 East-West 파이프라인 공격 2) VLCC 운임 급등 영향. 사우디는 이번 운임 급등 국면에서 M/S 확대를 위해 아시아향 OSP를 인하 중이며, 이는 12월 OSP에서도 확인될 전망 ▶ 미국 Valero는 러시아의 최근 3개월 평균 정제설비 차질 규모가 2024년 동기 대비 약 140만b/d로 전체 러시아 설비의 21% 가량에 해당한다고 언급. 러시아 디젤 수출이 회복되어도 7월 수준에 그치며 전년 대비 60~70만b/d 부족할 가능성 제기. 이는 글로벌 소비량 2,900만b/d 대비 약 2.3%, 디젤 교역량 470만b/d 대비 14%에 해당 ▶ 10/22일 트럼프는 원유 생산/정제 관련 활동이 국가 방위에 필수적이라고 판단하고 국방물자생산법(DPA) 일부 조항을 발동. 이를 통해 석유관련 사업과 파이프라인/액체연료 저장시설 등에 인센티브를 제공할 수 있는 근거를 마련. 앞서 밴스 부통령은 지난 주 DPA를 활용해 Delek US Holdings 소유의 텍사스 정유시설 Capa를 확대(7.4만b/d)할 계획을 발표 ▶ 독일은 정제설비 폐쇄가 석유제품 공급과 자국 화학산업 경쟁에도 부정적인 영향을 미치고 있다며, 2027년 초까지 새로운 정유산업 전략을 수립할 계획. 독일 정부는 EU 메탄 규제에 대한 일부 예외 적용도 추진 중 ▶ 결론: 1) 에너지 가격 강세 유가 강세 요인 여전. 정유

[속보] 헝이 석유화학, 3분기 순이익 21억 위안 기록 https://n.news.naver.com/mnews/article/fnGuide/2786643

>>석유 생산량 사상 최고치, 저장 탱크는 거의 비어… UAE의 ‘기적적인 회복’인가? •UAE의 9월 석유 공급량은 하루 530만 배럴로 사상 최고치를 기록, 에너지 시스템은 아직 전쟁의 충격에서 벗어나지 못했음. 천연가스 생산과 석유화학 원료 공급은 여전히 제약을 받고 있으며, 푸자이라의 석유제품 재고는 전쟁 이전보다 65% 감소. 호르무즈 해협을 우회하는 송유관의 수송 능력도 제한적. 원유 수출이 빠르게 반등했다고 해서 에너지 산업 전반이 완전히 회복된 것은 아니며, UAE가 다음 공급 충격을 견뎌낼 수 있을지도 여전히 시험대 >石油产量创纪录，油罐几乎都空了--阿联酋“奇迹复苏”了吗？ https://wallstreetcn.com/articles/3784400#from=ios

**UAE의 석유 생산량은 기록적 & 오일탱크는 거의 비어있는 상태. '기적적인 회복' 했는가**? • 9월 UAE 석유 공급량은 기록적인 일일 530만배럴까지 증가. 그러나 에너지 시스템은 아직 전쟁 충격에서 벗어나지 못하고 있음 • 천연가스 생산과 석유화학 원료 공급은 여전히 제약. 푸자이라의 정제유 재고는 전쟁 전 대비 65% 감소. 호르무즈 해협 우회 파이프라인 운송 능력도 제한적 • 원유 수출의 급격한 반등이 에너지 산업 밸류체인의 완전한 회복을 의미하지는 않음. 다음 공급 충격에 저항하는 UAE 능력은 여전히 시험대 **石油产量创纪录，油罐几乎都空了--阿联酋“奇迹复苏”了吗？ ** 阿联酋9月石油供应量升至创纪录的530万桶/日，但能源系统尚未走出战争冲击。天然气产出和石化原料供应仍受制约，富查伊拉成品油库存较战前缩水65%，绕过霍尔木兹海峡的管道运力也有限。原油出口快速反弹，并不意味着能源产业链全面复原，阿联酋抵御下一轮供应冲击的能力仍面临考验。 https://wallstreetcn.com/articles/3784400#from=android

드론 제조사에 따르면 우크라이나가 옴스크에 있는 러시아의 석유화학 공장 및 창고를 공격했다고 한다 https://n.news.naver.com/mnews/article/fnGuide/2786569

러시아, 드론 공격으로 톨리아티 시설 피해 발생했다고 발표…우크라이나, 석유화학 공장 피격 주장 https://n.news.naver.com/mnews/article/fnGuide/2786520

우크라이나는 토글리아티에 있는 러시아의 석유화학 공장을 공습했다고 밝혔다 https://n.news.naver.com/mnews/article/fnGuide/2786494

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.22(목) 주요 뉴스 ▶리튬 & 원재료 中니켈 기업, 인도네시아 생산량 감축 논의 계획 (더구루) https://han.gl/hKaDc Copper price falls as inventories rise, supply worries ease; nickel climbs (Mining.com) https://han.gl/QYmQZ ▶배터리 소재 및 셀 -산업 韓, EU에 자동차·배터리 '역내산 우대' 완화 요청(뉴시스) https://han.gl/FsyUW 中 배터리 공룡의 ‘실적 쇼크’…K배터리는 ESS 타고 반등 시동 (이투데이) https://han.gl/FSQUT 美 ESS·유럽 전기차 '탈중국' 가속…K배터리, 반등 기회 잡나 (미래경제) https://han.gl/2qX2R -기업 세방전지, 美 오하이오에 첫 배터리 팹 건립…LG엔솔 ESS 공급망 합류(더투데이) https://han.gl/mDVcI 中 배터리 해외 투자 900억달러…韓 3사와 점유율 격차 확대 (조세일보) https://han.gl/brXNR 데이터센터·ESS·변압기로 'AI 골드러시'..배터리 3사 전략 한눈에 (머니투데이) https://han.gl/2CZso 배터리 3사, 2조 ESS 쟁탈전…국산화·안전성에 승부 건다 (팝콘뉴스) https://han.gl/LArU6 포스코퓨처엠, 분명해진 LFP 성장…속도내는 생산 확대 (데이터뉴스) https://han.gl/iJ7uL 필에너지, 올해만 삼성SDI 美 ESS 장비 1500억 수주 (디일렉) https://han.gl/IRQSa 엠오티, 삼성SDI 美 LFP 배터리 3호 라인 장비 수주 (디일렉) https://han.gl/FmMCH CATL, 실적부진에 주가 12% 급락…中배터리업계 우려 증폭(연합뉴스) https://han.gl/fbN7y SES AI, 韓공장 NDAA 준수 셀 100만개로 증설...내년 3배 확장 계획 (더구루) https:

제목 타이어 [Web발신] [전기차 시대, 최후의 승자는 타이어] 안녕하세요? 삼성증권 모빌리티 임은영입니다.  2차전지/정유화학을 담당하고 있는 조현렬위원과 같이 타이어 산업에 대해 리포트를 작성했습니다. 중동전쟁이 길어지면서, 원자재 가격, 물류비 상승 등 부정적인 면이 부각되고 있지만, 소비자들은 석유 노출도를 줄이기 위해 급격히 전기차로 전환하고 있습니다.   전기차 확산의 최대 수혜 업종은 타이어입니다. 전기차는 무게가 무거워 18인치 이상의 고인치가 장착되고, 추가로 필요한 원자재는 매출액대비 1~2% 비용으로 추정됩니다. 글로벌 석유 수요의 45%가 운송용 연료로, 전기차 전환은 결국 유가하락으로 이어질 전망입니다. 유가하락은 타이어 원재료인 부타디엔과 카본블랙 (원재료 비중의 30%)가격 하락을 의미합니다. 전기차 타이어 교체는 아직 초기단계로, 타이어업체는 중장기적으로 고성장과 15~18%의 고마진을 누릴수 있습니다. 중국전기차와 함께 중국타이어업체도 고성장 중이지만, 중국 타이어시장이 미국이나 유럽보다 작고, 중국정부의 정책도 전기차에 집중되면서, 중국타이어업체는 아직 위협이 되지 않습니다. 타이어 기업인 한국타이어, 금호타이어와 소재기업인 금호석유화학, 코오롱인더,HS효성첨단소재를 관심기업을 제시합니다. *리포트 링크 https://tinyurl.com/2sd8ymjt (2026/10/21 공표자료)

제목 타이어 [Web발신] [전기차 시대, 최후의 승자는 타이어] 안녕하세요? 삼성증권 모빌리티 임은영입니다.  2차전지/정유화학을 담당하고 있는 조현렬위원과 같이 타이어 산업에 대해 리포트를 작성했습니다. 중동전쟁이 길어지면서, 원자재 가격, 물류비 상승 등 부정적인 면이 부각되고 있지만, 소비자들은 석유 노출도를 줄이기 위해 급격히 전기차로 전환하고 있습니다.   전기차 확산의 최대 수혜 업종은 타이어입니다. 전기차는 무게가 무거워 18인치 이상의 고인치가 장착되고, 추가로 필요한 원자재는 매출액대비 1~2% 비용으로 추정됩니다. 글로벌 석유 수요의 45%가 운송용 연료로, 전기차 전환은 결국 유가하락으로 이어질 전망입니다. 유가하락은 타이어 원재료인 부타디엔과 카본블랙 (원재료 비중의 30%)가격 하락을 의미합니다. 전기차 타이어 교체는 아직 초기단계로, 타이어업체는 중장기적으로 고성장과 15~18%의 고마진을 누릴수 있습니다. 중국전기차와 함께 중국타이어업체도 고성장 중이지만, 중국 타이어시장이 미국이나 유럽보다 작고, 중국정부의 정책도 전기차에 집중되면서, 중국타이어업체는 아직 위협이 되지 않습니다. 타이어 기업인 한국타이어, 금호타이어와 소재기업인 금호석유화학, 코오롱인더,HS효성첨단소재를 관심기업을 제시합니다. *리포트 링크 https://tinyurl.com/2sd8ymjt (2026/10/21 공표자료)

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.21(수) **<한화솔루션 3Q26E Preview: 미국 태양광 공급망 유효>** URL: https://han.gl/GnzIV **3Q26E Preview: 매출액 5.1조원, 영업이익 1,922억원을 추정** -한화솔루션의 3Q26 매출액 5.1조원, 영업이익 1,922억원을 추정. 전분기 대비 영업이익 감소 배경은 (1) 원화 강세, (2) 전분기 일회성 요인(케미칼의 긍정적 재고효과 및 큐셀의 관세환급) 소멸에 따른 기저효과. 사업부문별 영업실적은 [케미칼] 영업이익 378억원: 9월 유가 재반등 및 판매단가 강세 영향에 수익성 방어, [신재생] 영업이익 1,183억원: 미국 카터스빌 정상가동 과정으로 AMPC 보조금 수취 및 발전사업 이익 회복 예상 **미국 정책 모멘텀, 미국 공급망 정책 유도는 지속될 흐름 ** -4Q26 태양광 업종은 미국발 확실한 정책 모멘텀이 발생 중. (1) 미국 중간선거 민주당 약진 기대감에 ITC(투자세액공제) 부활 기대감, (2) Section 232 최소 수입가격제도(MIP) 시행의 긍정적 대외변수 영향. 태양광 산업 역시 지정학 구도 변화에 원가 경쟁력→ 핵심 생산거점 및 발전사업 연계가 핵심. 한화솔루션 역시 미국 내 솔라허브 구축과 계열사와 연계한 발전 사업자로 변모하고 있음을 주목할 필요 **한화솔루션 역시 단순 태양광 제조를 넘어서는 사업 방향성으로 진화** -한화솔루션에 투자의견 Buy를 유지. 기업가치 핵심 재생에너지 사업 확장성 덕분. 태양광 제조, 발전소 개발/매각으로 EPC 확장 등 에너지 플랫폼 사업 모델로 진화 중. 또한 그룹사의 AI DC 및 우주 사업 방향성에 맞춘 태양전지 발전 사업모델 역시 추가 성장성이 연장될 개연성. 적정주가는 EV/EBITDA Multiple 12배 적용으로 4.1만원으로 상향 제시 업무에 참고하시길 바랍니다. *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.21(수) **<SKC 3Q26E Preview: 재고손실 영향>** URL: https://han.gl/N9vQ2 **3Q26E Preview: 동박 정읍공장 가동중단에 따른 재고손실 영향** -SKC의 3Q26 매출액 6,409억원/영업적자 -254억원(화학 171억원, 이차전지 소재-537억원 등)을 추정. 분기 영업적자 확대 배경은 SKC넥실리스 동박부문에서 발생. (1) 상대적으로 제조원가 경쟁력이 취약했던 국내 정읍공장 가동중단을 결정, 이에 따른 제품 재고손실 비용 발생(약 270억원), (2) 26.9월부 말련 생산설비 풀가동 체제로 전환되며 감가상각비용이 증가된 배경. 반면 화학부문은 원/달러 환율 하락에도 불구, 판매단가 상승 효과에 영업흑자 기조가 유지, 반도체 소재는 판매 인식물량이 차분기로 이연되나 분기별 성장 흐름 유효할 전망 **2H26 동박부문은 판매량 및 판매단가 동반 개선 중 ** -SKC는 국내 정읍공장 가동중단을 결정, 당분기부터 원가 경쟁력이 높은 말련 공장을 풀가동 체제로 전환. 올 하반기를 기점으로 체질 개선 기대. 국내/외 고객사향(기존 Captive 외에 기타 국내 2개 및 해외 1개 고객사향) 6㎛을 포함한 동박 판매량 증가, 분기별 판매단가 역시 원재료 구리가격 변동에 연동된 래깅 영향 및 타이트해진 동박 공급여건(2022~25년 동박 감산흐름 및 EV/ESS용 동박→ 회로박 전환에 공급 건전성 개선)을 기반하여 상승 중. 당분기 반영될 일회성 비용 영향에 영업적자 확대되나 수익성 턴어라운드는 진행 중 **기존 사업 체질개선 진행 형, 성장 사업 유리기판 사업 투자는 지속 ** -SKC에 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 실적 추정치 변동 영향에 13.5만원으로 하향 제시. [기존 사업] 화학은 지정학 Risk 장기화에 따른 고유가 영향에 판매단가 상승 효과, 동박부문은 영업지표 동반 개선으로 기존 사업에 체질 개선은 현재 진행 중. 또한 유리기판

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.21(수) **<한화솔루션 3Q26E Preview: 미국 태양광 공급망 유효>** URL: https://han.gl/GnzIV **3Q26E Preview: 매출액 5.1조원, 영업이익 1,922억원을 추정** -한화솔루션의 3Q26 매출액 5.1조원, 영업이익 1,922억원을 추정. 전분기 대비 영업이익 감소 배경은 (1) 원화 강세, (2) 전분기 일회성 요인(케미칼의 긍정적 재고효과 및 큐셀의 관세환급) 소멸에 따른 기저효과. 사업부문별 영업실적은 [케미칼] 영업이익 378억원: 9월 유가 재반등 및 판매단가 강세 영향에 수익성 방어, [신재생] 영업이익 1,183억원: 미국 카터스빌 정상가동 과정으로 AMPC 보조금 수취 및 발전사업 이익 회복 예상 **미국 정책 모멘텀, 미국 공급망 정책 유도는 지속될 흐름 ** -4Q26 태양광 업종은 미국발 확실한 정책 모멘텀이 발생 중. (1) 미국 중간선거 민주당 약진 기대감에 ITC(투자세액공제) 부활 기대감, (2) Section 232 최소 수입가격제도(MIP) 시행의 긍정적 대외변수 영향. 태양광 산업 역시 지정학 구도 변화에 원가 경쟁력→ 핵심 생산거점 및 발전사업 연계가 핵심. 한화솔루션 역시 미국 내 솔라허브 구축과 계열사와 연계한 발전 사업자로 변모하고 있음을 주목할 필요 **한화솔루션 역시 단순 태양광 제조를 넘어서는 사업 방향성으로 진화** -한화솔루션에 투자의견 Buy를 유지. 기업가치 핵심 재생에너지 사업 확장성 덕분. 태양광 제조, 발전소 개발/매각으로 EPC 확장 등 에너지 플랫폼 사업 모델로 진화 중. 또한 그룹사의 AI DC 및 우주 사업 방향성에 맞춘 태양전지 발전 사업모델 역시 추가 성장성이 연장될 개연성. 적정주가는 EV/EBITDA Multiple 12배 적용으로 4.1만원으로 상향 제시 업무에 참고하시길 바랍니다. *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권

제목 : 현대건설, 3Q 영업익 2배 뛸 듯…원전 본계약 지연 '아쉬움' *연합인포* 현대건설, 3Q 영업익 2배 뛸 듯…원전 본계약 지연 '아쉬움' *그림* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 현대건설[000720]의 올해 3분기 영업이익이 고원가 주택 현장 종료에 따른 마진 개선과 지난해 대규모 일회성 비용 반영에 따른 기저효과에 힘입어 전년 동기 대비 두 배 이상 급증할 것으로 전망됐다. 21일 연합인포맥스 컨센서스 종합(화면번호 8031)에 따르면 최근 한 달간 국내 주요 증권사 11곳이 제시한 컨센서스를 집계한 결과, 현대건설의 연결 기준 올해 3분기 매출액과 영업이익은 각각 6조6천412억원, 2천145억원으로 전망됐다. 전년 동기와 비교하면 매출액은 별도 주택·플랜트 부문 외형 축소와 현대엔지니어링의 외형 둔화 영향으로 15.14% 감소하지만, 영업이익은 107.29% 급증하는 수치다. 증권가에서는 플랜트 부문의 원가율 부담에도 불구하고, 건축·주택 부문의 믹스 개선과 자회사 현대엔지니어링의 일회성 비용 기저효과가 전사 수익성을 견인했다고 분석했다. 김기룡 미래에셋증권 에널리스트는 "국내 에쓰오일 샤힌 프로젝트 관련 비용 반영에도 불구하고, 저마진 현장 종료 및 도시정비사업 증가 등 주택 믹스 개선 효과가 나타났다"며 "지난해 3분기 자회사 현대엔지니어링의 폴란드 석유화학 현장 본드콜(1천700억원) 비용 반영에 따른 기저효과로 영업이익이 큰 폭으로 증가했다"고 설명했다. 다만 달러-원 환율 급락에 따른 외화 환산 평가손실로 세전이익은 컨센서스를 밑돌 수 있다고 짚었다. 김승준 하나증권 애널리스트 역시 "해외 프로젝트 일부 공정 둔화로 매출이 다소 주춤하고, 플랜트는 고원가 현장 매출화와 일부 비용 반영이 이어졌으나 주택 부문에서 이를 만회했다"며 "원가율

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호] 2026.10.21(수) 주요 뉴스 ▶리튬 & 원재료 스탠다드 리튬, 프랭클린 PEA 제출..NPV 59억달러·IRR 25.7% (매일경제) https://han.gl/WPkf8 ”日, 中 수출통제에 희토류 재고 고갈 위기…美에 中압박 요청“ (뉴스1) https://han.gl/9tRHw Anglo sticks to copper forecast after snow in Chile hits quarter (Reuters) https://han.gl/NYL89 ▶배터리 소재 및 셀 -산업 SK온 추락하는데 LG엔솔·삼성SDI ’훨훨‘··· ESS가 실적 갈랐다 (그린포스트코리아) https://han.gl/LidHS EU lawmakers reach deal to weaken car CO2 targets (Reuters) https://han.gl/rHeRZ -기업 LG엔솔의 아픈 손가락 폴란드 공장 4분기 흑자 눈앞 (한국경제) https://han.gl/l9ZDY ’1일1주‘ 매입 나선 포스코퓨처엠 경영진…추가 유증설 ’솔솔‘ https://han.gl/w0NYz 김동춘 LG화학 먼 미래 보는 사이 눈앞의 기회는 경쟁사로(허프포스트코리아) https://han.gl/a5RD5 SK넥실리스, 차세대 배터리용 고접합 카본코팅 동박 개발 (연합뉴스) https://han.gl/W4EmR 유니테크노, 북미향 ESS 차세대 부품 공급 협력사 선정 (아시아경제) https://han.gl/w4TWU ‘핵심 광물 정제련’ CIS케미칼, 코스닥 상장 본격화 (매일경제) https://han.gl/497XS CATL·화웨이 ’99초 배터리 교환‘ 동맹…中 전기차 생태계 확장 (전자신문) https://han.gl/O9tMc China’s CATL third-quarter profit growth slowest in nearly two years as competition intensifies (Reuters)