여러 리포트를 종합하는 중…
2026년 6월 걸프 지역 원유 및 콘덴세이트 수출량이 1,000만 배럴을 초과하였으며, UAE가 회복을 주도하고 있다. OPEC+는 8월에 하루 18.8만 배럴의 증산 목표를 설정하였다. 그러나 공급 증가가 수요 회복보다 빠를 경우, 하반기 시장에서 공급 과잉 문제가 발생할 수 있다.
OPEC+ 회의에서 쿼터 조정이 논의될 예정이며, 유럽 LNG 재고가 최저 수준인 48%로 감소하여 LNG 가격 상승이 예상됩니다. 미국의 석탄 및 가스 발전소 투자가 2026년에는 500억 달러에 이를 것으로 보입니다.
주간 유가 흐름에 따라 WTI는 7.0%, 휘발유는 3.5% 하락했다. 등유와 경유는 각각 2.9%와 2.6% 하락했고 고유황중유도 7.5% 하락했다. 화학 부문에서 프로필렌과 자일렌은 각각 10.6%와 9.1% 하락하고, HDPE·PP는 7.9%와 7.3% 하락하며 벤젠은 6.7% 하락했다. 태양광 분야의 알루미늄은 6.7%, 셀은 5.4% 하락했다.
미국 대형 석유사들이 가스 발전소 건설 및 전력 판매로 사업 영역을 확장하고 있다. 재생에너지와 가스터빈 조합의 발전 원이 주력으로 부각되며, ExxonMobil은 2025년 말 1.2GW 가스발전소 협력 계획을 발표했다. Chevron은 Microsoft와 2028년부터 2048년까지의 PPA 체결로 발전 사업을 확대하고 2.7GW 규모의 발전소를 Permian 인근에 구축한다. 운영은 외부 업체에 맡길 가능성이 있고, 특정 계약조건은 아직 확정되지 않았다.
정유 부문 가격은 원유 제품군에서 하락했고, 화학 부문 주요 품목은 가격 변동이 모두 하락했다. 태양광 부문은 셀 가격과 재료 가격이 모두 하락하는 흐름을 보였다. 주간 가격 변화의 구체 수치는 제시되어 있어 시장 단기 변동성의 위험이 존재한다.
주요 원유 소비국은 미국, 중국, 인도이며 미국 외 국가들의 원유 소비가 생산량보다 많아 에너지 자립도가 낮다. 원유 수급은 대개 해외 의존이고 주요 수출국은 미국, 사우디, 러시아로 특정 국가는 의존도가 높다. 생산지는 북미·중동·러시아에 집중되고 수입은 아시아와 유럽으로 이뤄진다.
정유/화학 섹터의 재고 축적 이슈가 26년 하반기의 최대 과제로 예상된다. 원유와 디젤 재고가 최저치 근접했고, 중국 내 일부 재고도 큰 폭으로 감소했다는 점이 확인된다. 다만 해협 재봉쇄 불안이 남아 있어 연말까지 적정 재고 확보가 중요해질 전망이다.
정유 제품의 원유 대비 가격 변동이 주간 동안 하향세를 보였다. 화학 제품의 자일렌·부타디엔 가격이 크게 하락하고 에탄은 상승했다. 태양광 원자재 중 폴리실리콘과 알루미늄 가격은 하락했고 셀과 메탈실리콘은 보합 또는 소폭 하락했다. 주간 가격 변화는 산업 전반의 단기 변동성을 시사한다.
미국에서 신규 데이터센터에 대한 규제 움직임이 확산 중이며, 시애틀과 뉴욕주에서 각각 관련 법안이 통과 또는 통과 대기 상태다. 시애틀은 20MW 이상 대형 데이터센터 개발을 1년간 금지하는 법안을 만장일치로 통과시켰고, 향후 6개월 연장될 수 있다. 데이터센터로 인한 전력·용수 증가 및 공공요금 인상 등 사회적 이슈가 커지면서 데이터센터 개발자는 계통연결 리스크 완화를 위한 자체 전력 조달을 모색해야 한다.
주간 흐름에서 정유 제품 가격은 전주 대비 상승하며 등유와 경유는 양의 변동, 휘발유는 하락했다. 화학 원재료 중 에틸렌은 하락하고 에탄은 상승했다. 태양광 자재 가운데 알루미늄은 하락하고 메탈실리콘은 상승했다. 폴리실리콘은 하락했고 모듈 가격은 상승했다. 다만 주간 가격 변동은 특정 시점 수치에 따른 것이므로 향후 변동 가능성이 있다.
여천NCC와 롯데케미칼의 구조조정으로 연말 통합법인 설립이 목표로 제시되며, 샤힌 석화 프로젝트의 기계적 완공이 6월 말에 완료되어 3분기에서 4분기에 점진적으로 가동을 시작한다. 또한 8월 국내 석유최고가격제도 시행에 따른 보상금 지급이 예정되어 있다. 다만 나프타 가격 하락에 따른 역 래깅 문제와 구조조정·통합법인 설립 과정의 변동성 증가가 실적에 리스크로 작용할 수 있다.
러시아가 항공유 수출을 11월 말까지 중단하기로 발표했다. 다만 항공유 수출은 약 3만 배럴/일로 제한적이어서 공급 타격은 크지 않을 수 있다. 디젤 주요 수출 유지 물량은 약 100~120만 배럴/일로 글로벌 거래량의 10~12%를 차지한다.
이번 주 정유 가격은 WTI가 8.1%, 휘발유 7.2%, 등유 12.8%, 경유 9.4%, 고유황중유 10.2% 하락했다. 화학 부문 납사와 톨루엔은 각각 8.8%, 8.3% 하락했고, LDPE/벤젠/자일렌은 각각 5.4%, 5.2%, 4.8% 하락했다. 태양광 품목 중 알루미늄은 1.3% 상승했고 메탈실리콘과 폴리실리콘은 각각 0.2% 하락했다.
정유 부문은 WTI -5.2%, 휘발유 -3.3%, 등유 -3.8%, 고유황중유 -3.8% 하락한 반면 경유는 변동이 없었다. 화학 부문은 납사 -14.7%, 에틸렌 -4.5%, PX -4.2%, PET -2.4%, SBR -2.2%로 전반 하락했으며, 태양광 부문은 알루미늄 +2.5% 상승하고 메탈실리콘 -1.2%, 폴리실리콘 -0.4%, 모듈 -0.4% 하락했다.
중동 사태 장기화로 에너지 가격 강세가 이어지며 수요 훼손 가능성이 제기됨. 유가가 조정될 경우 3~5월에 축적한 물량이 저가에 판매되며 역마진이 발생할 수 있고, 4월 중국 휘발유·경유 소매 판매량은 전년 대비 15~20% 감소해 수요 위축이 나타남. 다만 유가가 장기적으로 100달러 수준에 유지되거나 80달러대로 안정화되면 마진이 우상향할 수 있다는 전망이 제시됨.
2026년 초 글로벌 NCC 석화설비 폐쇄로 4년 만에 석화업황이 회복될 것으로 기대된다고 전했다. 다만 3월 이란 전쟁으로 우리나라를 포함한 아시아 국가들의 원유와 나프타 도입에 차질이 발생해 업황에 부정적 영향 가능성과 후폭풍 전개에 따른 투자환경 변동 가능성을 함께 언급했다.
정유 부문에서 WTI와 휘발유는 각각 2.8%, 2.3% 상승했으나 등유는 1.5% 하락했으며, 경유는 3.2% 상승하고 고유황중유는 0.4% 하락했다. 화학 부문에서는 납사와 프로판이 각각 11.2%, 4.7% 상승한 반면 에틸렌, 벤젠, PX는 각각 4.3%, 2.7%, 2.5% 하락했다. 태양광 부문에서는 메탈실리콘과 알루미늄이 2.2%, 1.8% 상승했으며 폴리실리콘은 1.1% 하락했다.
리포트는 2026년 영업여건이 정유·화학의 마진과 제품가격 변동에 따라 달라질 것으로 전망했으며, 납사 가격은 하락하고 올레핀·BTX·일부 합섬원료는 혼조 흐름으로 정리했다. SK가스는 LNG/LPG 트레이딩 기회가 늘 수 있으나 에너지 비상사태로 실제 이행은 제한될 수 있다고 언급했으며, 효성첨단소재는 T/C 매출과 영업이익이 2026년에 큰 폭 성장할 것으로 내다봤다.
국제유가는 주간 기준으로 하락세를 보인 것으로 정리됐다. 정유 제품에서는 휘발유가 상승한 반면 등유·경유는 하락했으며, 고유황중유는 상승했다. 화학 제품과 태양광 관련 제품은 대체로 하락과 혼조(메탈실리콘 상승, 알루미늄 하락) 양상이 나타났다.
중동 사태가 3개월째 이어지는 가운데, 납사 조달 차질로 가동이 내려갔던 아시아 크래커들이 5월부터 가동률을 상향할 계획으로 파악됨. 대한유화와 YNCC 외에도 태국 IRPC, 인도네시아 Chandra Asri는 대체 원료 조달로 가동 재개를 진행하는 것으로 나타나며, UAE Borouge도 일부 재개 흐름이 확인됨. 4월 초중순의 생산 차질이 정점을 지난 뒤 공급 트러블이 최악을 벗어나면서 제품가격이 고점에서 점진 조정되는 흐름
아부다비는 5월 1일부터 OPEC에서 공식 탈퇴했으며, 1967년 가입 이후 59년 만의 변화로 설명됨. 탈퇴는 사우디 주도 감산 전략과 UAE의 생산능력 확대 간 충돌이 배경으로 제시됐고, UAE는 OPEC 내 두 번째로 큰 생산능력 보유국으로서 OPEC+ 예비 버퍼의 약 25%를 차지하는 것으로 나타남.
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