비나텍

투자의견은 매수를 유지하고 목표주가 177,000원을 유지한다. 주요 고객사와의 협력 공시가 강화되었고, 슈퍼캡에서 시스템까지 공급 품목이 확장되어 바나텍의 역할이 커지고 있다. 다만 베트남 공장 화재로 올해 실적 추정치는 하향되며 4분기부터 정상화 및 시스템 공급 재개가 예상된다.

투자의견은 매수이며 목표주가 177,000원을 유지한다. 해외 주요 고객 내 슈퍼캡 셀 독점 공급이 지속될 것으로 보이며, 하반기부터 시스템 사업화 매출이 시작되고 시스템 공급 확대에 따라 매출과 영업이익이 큰 폭으로 커질 것으로 전망한다. 연료전지 수요 증가에 따른 수혜도 기대된다.

2026.07.01 16:18:22 기업명: 비나텍(시가총액: 7,733억) A126340 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식) 대표보고 : 국민연금공단/대한민국 보유목적 : 단순투자 보고전 : 8.92% 보고후 : 5.12% 보고사유 : 단순추가취득/처분 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260701000544 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340

**[삼성/조현렬) 비나텍 수주공시 Update] ** 보고서: <[https://bit.ly/4gUNxLY](https://bit.ly/4gUNxLY)> **■ 슈퍼캡 시스템 최초 수주 ** 6/30일 비나텍은 Bloom Energy와의 공급 계약을 공시. 계약 기간은 2026년 6월~2027년 4월이나, 실질적인 공급 개시 시점은 4Q26. 금번 수주는 슈퍼캡 셀이 아닌 **시스템 단위의 최초 수주라는 점에서 과거 공급 계약과 차별화.** 작년에 공시한 2건의 계약은 대만 시스템 업체를 통해서 Bloom Energy향으로 슈퍼캡 셀을 공급했으나, 금번 계약을 통해 밸류체인 확장이 시작되었음을 의미. 슈퍼캡은 셀 단위 대비 시스템 단위의 매출 규모가 수배 이상 큰 만큼 동일 기간 대비 매출 성장이 가속화되는 이벤트. 2H26 시스템 단위 매출 개시에 대한 주식시장 기대에 부응하는 공시. **■ View, 2027년 이후 본격 매출 성장 가시화** 동사는 시스템 단위 매출 위한 신공장을 베트남에 신설 중이며, 4Q26부터 공급 개시 예상. Bloom Energy향 슈퍼캡 셀 독점 공급 가운데, **시스템 공급까지 영역 확대한 효과는 2027년 매출에 본격 반영 가능.** 금번 공급 계약을 통해 유추 가능한 시스템 단위 매출은 셀 단위 매출 대비 최소 2.5배 이상 높은 매출. 이에 따라 동사의 2029년 1조원 가이던스 달성에 대한 가시성이 확보되는 중. 최근 AI 하드웨어 인프라 산업의 주가 조정으로 밸류에이션 부담이 감소한 가운데, 금번 계약 공시로 성장성은 보다 부각될 것. (컴플라이언스 기승인)

**비나텍, 400억원대 데이터센터용 시스템 수주 소식에 상한가** https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005379776

🚀 [KRX 상승률 TOP10] 2026-07-01 10:30 (KST) - 거래소: KRX / 시간: 정규장 1) [매드업](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/0039P0) (75.00% / 3,562억) 2) [동양파일](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/228340) (30.00% / 58억) 3) [바이브컴퍼니](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/301300) (30.00% / 2억) 4) [휴맥스홀딩스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/028080) (29.98% / 2억) 5) [위메이드플레이](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/123420) (29.97% / 4억) 6) [남화토건](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/091590) (29.96% / 32억) 7) [금호건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/002990) (29.94% / 637억) 8) [위메이드맥스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/101730) (29.94% / 1억) 9) [일성건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/013360) (29.93% / 17억) 10) [비나텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/126340) (29.92% / 7억)

비나텍, 증권가 실적 성장 전망에 상한가 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/018/0006319692 [관련 종목] [비나텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/126340/total) | [블룸에너지](https://m.stock.naver.com/worldstock/stock/BE.N/total)

🚀 [KRX 상승률 TOP10] 2026-07-01 09:30 (KST) - 거래소: KRX / 시간: 정규장 1) [매드업](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/0039P0) (76.13% / 1,520억) 2) [동양파일](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/228340) (30.00% / 55억) 3) [바이브컴퍼니](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/301300) (30.00% / 2억) 4) [휴맥스홀딩스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/028080) (29.98% / 2억) 5) [위메이드플레이](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/123420) (29.97% / 4억) 6) [금호건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/002990) (29.94% / 622억) 7) [위메이드맥스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/101730) (29.94% / 1억) 8) [일성건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/013360) (29.93% / 16억) 9) [비나텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/126340) (29.92% / 6억) 10) [에이에프더블류](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/312610) (29.91% / 2억)

블룸에너지 밸류체인 : 한선엔지니어링, 비나텍, 아모센스

방송 왈 : 비나텍, NXT 20%대면 아직 시장이 인지못하고 있다. 오늘 반영.

✅ 비나텍, 시스템 수주 시작…실적 성장 본격화-메리츠 https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02679766645510256

**[7/1 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링 (외국인 연속 순매수) **솔브레인, 비에이치, ISC, 두산테스나, 감성코퍼레이션, DL이앤씨, 쏠리드, 예스티, 비에이치아이 ** (외국인 연속 순매도) **리가켐바이오, 금호타이어, 브이엠, 한국콜마, 피에스케이, 기가비스, 유진테크, 한올바이오파마, 에스티팜, SK스퀘어, 인바디, HL홀딩스, 씨어스, 원익QnC ** (기관 연속 순매수) **에이프릴바이오, 한국콜마, 기가비스, 심텍, 브이엠, 에이치브이엠, 테스, 에스티팜, 한올바이오파마, 피에스케이홀딩스, 인바디 ** (기관 연속 순매도) **비나텍, 코리아써키트, 에이디테크놀로지, 실리콘투, 성일하이텍, 금호타이어, LX인터내셔널 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ** ▶퀀트 Daily (2026/7/1, 수요일) ****https://han.gl/k3QcX**** ** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원 [미드스몰캡] 비나텍 - 시스템 공급, 끝이 아닌 시작 투자의견 : 매수 목표주가 : 177,000원(유지) 현재주가 : 82,900원(06/30) 상승여력: 113.5% ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 177,000원 유지 - 전일 공시를 통해 주요 고객 사와의 협력 관계가 공고해지고 있음이 확인 - 슈퍼캡에서 시스템까지 공급 품목이 확장되고 있으며 바나텍의 역할 커지는 중 - 베트남 공장 화재로 우여곡절 있었으나 시스템 공급 시작되는 등 주가 누르는 요소 모두 지나갔다 판단 ▶️ 시스템 첫 공급 4분기부터 시작, 후속 계약도 기대 - 전일 공시한 슈퍼캡 시스템 공급계약 규모는 412억원이며 4분기부터 공급 시작 - 고객 사한테 직납하는 구조이며 향후 추가 공급계약 통해 물량 늘려갈 것 - 초기 수익성은 낮을 것으로 예상하며 공급 물량 증가하면서 점진적으로 올라갈 전망 ▶️ 2026년 실적 추정치는 베트남 공장 화재 영향으로 하향 - 지난 6/20 베트남 기존 공장에서 화재 발생. 화재로 인한 생산차질은 3분기에 영향 미칠 것 - 현재 신공장 증설 일정 앞당기고 있으며 4분기부터는 정상화 예상 - 26년 실적 추정치 하향 불가피하나 27년에는 늘어난 CAPA와 시스템 매출 많이 커지며 시장 기대치 충족할 것 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶[Issue Comment] 비나텍(126340) 시스템 수주 이제 시작 2026.7.1(수) (Report 링크) https://tinyurl.com/4cejttv3 - 동사는 30일 Bloom Energy 향 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 412억원 공급계약을 공시. 이는 그간 당사가 핵심 주가 상승 트리거로 주목했던 이벤트 - 금번 수주는 일부 물량에 불과하며, 연내 시스템 수주 추가 기대 유효. 2027년 흥옌 공장이 본격적으로 가동하기 시작하면서 물량 확대될 전망 - 4Q26부터 단계적인 마진 개선을 기대. 증설 효과가 점차적으로 반영되며, 금번 시스템 수주도 4Q26부터 본격적으로 매출액에 인식되기 때문 - 단기 마진 개선에 대한 과도한 기대는 금물. 매출액이 본궤도에 올라오는 2027년 이후 본격적인 개선을 예상 - 고객사인 Bloom Energy의 수주 및 증설 소식도 주가 트리거 (Report 링크) https://tinyurl.com/4cejttv3 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶[Issue Comment] 비나텍(126340) 시스템 수주 이제 시작 2026.7.1(수) (Report 링크) https://tinyurl.com/4cejttv3 - 동사는 30일 Bloom Energy 향 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 412억원 공급계약을 공시. 이는 그간 당사가 핵심 주가 상승 트리거로 주목했던 이벤트 - 금번 수주는 일부 물량에 불과하며, 연내 시스템 수주 추가 기대 유효. 2027년 흥옌 공장이 본격적으로 가동하기 시작하면서 물량 확대될 전망 - 4Q26부터 단계적인 마진 개선을 기대. 증설 효과가 점차적으로 반영되며, 금번 시스템 수주도 4Q26부터 본격적으로 매출액에 인식되기 때문 - 단기 마진 개선에 대한 과도한 기대는 금물. 매출액이 본궤도에 올라오는 2027년 이후 본격적인 개선을 예상 - 고객사인 Bloom Energy의 수주 및 증설 소식도 주가 트리거 (Report 링크) https://tinyurl.com/4cejttv3 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원 [미드스몰캡] 비나텍- 시스템 공급, 끝이 아닌 시작 투자의견 : 매수 목표주가 : 177,000원(유지) 현재주가 : 82,900원(06/30) 상승여력: 113.5% ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 177,000원 유지 - 전일 공시를 통해 주요 고객 사와의 협력 관계가 공고해지고 있음이 확인 - 슈퍼캡에서 시스템까지 공급 품목이 확장되고 있으며 바나텍의 역할 커지는 중 - 베트남 공장 화재로 우여곡절 있었으나 시스템 공급 시작되는 등 주가 누르는 요소 모두 지나갔다 판단 ▶️ 시스템 첫 공급 4분기부터 시작, 후속 계약도 기대 - 전일 공시한 슈퍼캡 시스템 공급계약 규모는 412억원이며 4분기부터 공급 시작 - 고객 사한테 직납하는 구조이며 향후 추가 공급계약 통해 물량 늘려갈 것 - 초기 수익성은 낮을 것으로 예상하며 공급 물량 증가하면서 점진적으로 올라갈 전망 ▶️ 2026년 실적 추정치는 베트남 공장 화재 영향으로 하향 - 지난 6/20 베트남 기존 공장에서 화재 발생. 화재로 인한 생산차질은 3분기에 영향 미칠 것 - 현재 신공장 증설 일정 앞당기고 있으며 4분기부터는 정상화 예상 - 26년 실적 추정치 하향 불가피하나 27년에는 늘어난 CAPA와 시스템 매출 많이 커지며 시장 기대치 충족할 것 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원 [미드스몰캡] 비나텍- 시스템 공급, 끝이 아닌 시작 투자의견 : 매수 목표주가 : 177,000원(유지) 현재주가 : 82,900원(06/30) 상승여력: 113.5% ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 177,000원 유지 - 전일 공시를 통해 주요 고객 사와의 협력 관계가 공고해지고 있음이 확인 - 슈퍼캡에서 시스템까지 공급 품목이 확장되고 있으며 바나텍의 역할 커지는 중 - 베트남 공장 화재로 우여곡절 있었으나 시스템 공급 시작되는 등 주가 누르는 요소 모두 지나갔다 판단 ▶️ 시스템 첫 공급 4분기부터 시작, 후속 계약도 기대 - 전일 공시한 슈퍼캡 시스템 공급계약 규모는 412억원이며 4분기부터 공급 시작 - 고객 사한테 직납하는 구조이며 향후 추가 공급계약 통해 물량 늘려갈 것 - 초기 수익성은 낮을 것으로 예상하며 공급 물량 증가하면서 점진적으로 올라갈 전망 ▶️ 2026년 실적 추정치는 베트남 공장 화재 영향으로 하향 - 지난 6/20 베트남 기존 공장에서 화재 발생. 화재로 인한 생산차질은 3분기에 영향 미칠 것 - 현재 신공장 증설 일정 앞당기고 있으며 4분기부터는 정상화 예상 - 26년 실적 추정치 하향 불가피하나 27년에는 늘어난 CAPA와 시스템 매출 많이 커지며 시장 기대치 충족할 것 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch

주요 공시 정리(2026년 6월 30일) - 당일 주요 공시를 이름별로 구분하여 정리했습니다. - 상세보기를 클릭하면 요약내용을 볼 수 있습니다. ✅ 사업 관련 삼성전기/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630800114) 동성화인텍/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630900111) 동성화인텍/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630900119) 진흥기업/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630800143) 자이에스앤디/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630800303) 테라뷰/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630900368) RF머트리얼즈/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630900452) HJ중공업/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630800913) 한화엔진/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630800917) 비나텍/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630900898) SK디앤디/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260630801056) 동부건설/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세

2026.06.30 16:20:52 기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Bloom Energy Corporation 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 공급지역 : 미국 계약금액 : 412억 계약시작 : 2026-06-30 계약종료 : 2027-04-10 계약기간 : 9개월 매출대비 : 50.12% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340

2026.06.30 16:20:52 기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Bloom Energy Corporation 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 공급지역 : 미국 계약금액 : 412억 계약시작 : 2026-06-30 계약종료 : 2027-04-10 계약기간 : 9개월 매출대비 : 50.12% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340

2026.06.30 16:20:52 기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Bloom Energy Corporation 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 공급지역 : 미국 계약금액 : 412억 계약시작 : 2026-06-30 계약종료 : 2027-04-10 계약기간 : 9개월 매출대비 : 50.12% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340

2026.06.30 16:20:52 기업명: 비나텍(시가총액: 5,953억) A126340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Bloom Energy Corporation 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 시스템 공급계약 공급지역 : 미국 계약금액 : 412억 계약시작 : 2026-06-30 계약종료 : 2027-04-10 계약기간 : 9개월 매출대비 : 50.12% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260630900898 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340