롯데쇼핑

• ▸3분기 영업이익 1,705억원 예상
• ▸전년 대비 31% 증가
• ▸국내 할인점 이익 상승 예상
• ▸기저효과 및 시즌 시점 차이 긍정적 영향
• ▸매출 둔화 우려 존재

• ▸3조 4,850억 원 매출 기록
• ▸영업이익 899억 원으로 시장 기대치 하회
• ▸백화점 성장세 지속
• ▸할인점 영업적자 기록
• ▸컬처웍스 실적 부진

• ▸2Q26P 순매출액 3조 4,850억원 달성
• ▸목표주가 170,000원으로 하향
• ▸3Q26E 순매출액 3조 5,567억원 예상
• ▸할인점 매출 증가했으나 희망퇴직 비용 영향
• ▸국내 소비 심리 약화 가능성

• ▸200,000원 목표가 조정
• ▸양호한 실적 기록
• ▸주가 회복 가능성
• ▸자회사 실적 가시성 저하

• ▸2분기 영업이익 899억원 기록
• ▸영업이익 121% 증가
• ▸국내 백화점 영업이익 491억원 증가
• ▸FRL코리아 지분법 이익 195억원 증가
• ▸해외사업 부진으로 영업이익 개선폭 제한

• ▸3.49조원 매출 달성
• ▸899억원 영업이익 기록
• ▸228억원 일회성 비용 발생
• ▸백화점 영업이익 1,123억원 달성
• ▸하이마트 실적 부진 지속

2Q26 영업이익은 전년동기대비 203% 증가한 1,232억원으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 국내 백화점의 기존점성장률은 14% 증가로 추정되고, 영업레버리지로 이익이 크게 늘어 2Q26 영업이익은 1,227억원으로 전년동기대비 94% 증가할 것으로 예상된다. 다만 해외 사업은 베트남은 성장세가 유지되나 인도네시아 대형마트는 부진이 지속될 가능성이 있다.

[신한 철강금속/자동차 박광래] !! 신한 철강금속/자동차 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park :: 신한 철강금속 뉴스 (260917) :: **▶ 저PBR 공표 D-1개월…현대제철·이마트 등 '사정권' 명단은** : 한국거래소, 자본시장 체질개선 후속 조치로 오는 11월 2일 장기간 주가순자산비율이 낮은 저PBR 상장기업 명단을 첫 공표 예정 : GICS 11개 업종별 최근 3년간 매 반기 P/B 기준 코스피 하위 25%, 코스닥 하위 10% 대상이며 6개 반기 중 1회라도 기준 상회 시 제외 : KB증권 분석 결과 현대제철, 롯데쇼핑, 이마트, 한화생명, 대신증권, DB증권, 대한해운 등이 코스피 공표 예상 기업군에 포함 : 10월 22일까지 기업가치 제고 계획 공시 시 1년 유예되나 6년 연속 저평가 기업은 제외 대상이며, 10월 22일 기준 P/B 상회 시 공표 제외 **▶ 현대제철-포스코 미국 제철소 채권 발행에 지역 주민과 환경단체 반발, 자금 조달 변수 되나** : 현대제철과 포스코가 미국 루이지애나 전기로 제철소 건설(58억달러 투자, 2029년 생산)을 위해 최대 9억달러 규모의 비과세 채권 발행 추진 : 비과세 채권은 민간 프로젝트 지원용으로 세제 혜택이 적용돼 저금리로 자금을 조달할 수 있어 합작법인(HPLS)의 재무 부담 경감 가능 : 그러나 14일 열린 루이지애나 공공시설청(LPFA) 청문회에서 환경오염 우려 및 과도한 주정부 지원 등을 이유로 지역 주민과 환경단체 강력 반발 : 청문회 공지 역시 11일 만에 이뤄져 절차적 문제까지 제기됐으며 지지 발언은 전무 : 17일 주 채권위원회 심의 및 최종 승인을 앞두고 반대 여론 수용 시 채권 발행이 지연되거나 철회될 가능성이 있어 자금 조달의 핵심 변수로 부상 **▶ 포스코노조, 18일부터 부분파업 확대…포항 1·2열연·광양 3·4열연까지** : 포스코노조, 18일 오전 7시부터 2차 부분파업 대상 개소에 포항 1열연·광양 3열연 전 개소 및 포항

제목 : 롯데카드, 382억윈 현금배당 …MBK에 첫 중간배당 결정 *연합인포* 롯데카드, 382억윈 현금배당 …MBK에 첫 중간배당 결정 *그림* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 롯데카드가 임시 이사회를 열고 382억원 규모의 현금 중간배당을 결정했다고 15일 공시했다. 지난해 롯데카드의 배당총액은 236억원으로, 이번 중간배당 규모는 지난해 배당총액보다 62%가량 증가한 수준이다. 롯데카드가 대주주인 MBK파트너스에 중간배당을 실시한 것은 이번이 처음으로, 금융권 안팎에서는 지난해 사이버 침해 사고로 업무정지제재를 받은 상황에서 배당 결정의 적절성을 두고 논란이 나오고 있다. 이에 롯데카드 측은 지난해 경영실적 하락으로 2025년 결산 배당액이 감소함에 따라 주주 가치 제고 계획에 따른 주주 환원 및 당해년도예상 실적, 자본적정성 등을 종합적으로 고려해 이번 중간 배당을 결정했다고 설명했다. 지난해 롯데카드는 선제적 리스크 대응을 위한 보수적 충당금 적립과 사이버침해 사고 관련 일회성 비용 등으로 전년 대비 41.9% 감소한798억원의 당기순이익을 올리며 배당총액이 줄어든 바 있다. 반면 올 상반기 기준으로는 선제적 리스크 관리와 비용 효율화로 전년 대비 55.5% 증가한 647억원의 순익을 시현했다. 이런 가운데 롯데카드는 연말 기준 예상 실적도 사이버 침해 사고 이전 수준을 상회할 것으로 전망하고 있다. 한편, 롯데카드는 MBK파트너스에 인수된 이후 20~30% 수준의 배당 성향을 유지하고 있다. MBK는 지난 2019년 롯데카드 지분 59.8%를 취득하며 최대주주에 올랐다. 우리은행과 롯데쇼핑이 나머지 지분을 20%씩 들고 있다. 롯데카드 관계자는 "현재 추가 배당 계획은 없으나, 결산 배당을 진행하더라도 이번 중간 배당

주요 지분공시 정리(2026년 9월 15일) - 당일 중요한 지분 공시만을 선별해서 회사별로 구분하여 정리했습니다. - 상세보기를 클릭하면 요약내용을 볼 수 있습니다. 롯데쇼핑 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000364) 디아이동일 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000365) 메카로 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000398) 유니슨 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000425) 에스엠벡셀 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000156) 에이엘티 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000351) HS애드 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000120) 미투온 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000310) 이엠텍 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260915000304)

2026.09.15 16:38:13 기업명: 롯데쇼핑(시가총액: 3조 2,475억) A023530 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반) 대표보고 : 신동빈(55년생)/한국 보유목적 : 경영권 영향 보고전 : 60.12% 보고후 : 58.99% 보고사유 : 보고자 주식보유 변동 * 신동빈 2026-08-27/장내매도(-)/보통주/ -24,080주/- 2026-08-28/장내매도(-)/보통주/ -26,850주/- 2026-09-07/장내매도(-)/보통주/ -47,580주/- 2026-09-08/장내매도(-)/보통주/ -81,700주/- 2026-09-09/장내매도(-)/보통주/ -73,870주/- 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260915000364 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/023530

**[하나증권 유통/화장품 박종대]** **•Weekly Retail-Cos.Letter: 주가 반등 제대로 준비하기(26.09.15)** ■유통: 백화점/편의점 업체들 3분기 실적 컨센서스 하회 가능성 - 3분기 백화점 기존점 성장률, 예상보다 빠르게 둔화되며 백화점 업체 3분기 실적 예상치 못미칠 가능성 커지는 중 - i) 백화점 3사 평균 7~8월 기존점 성장률(관리기준) YoY 13% 수준, 2분기(평균 YoY 19.5%) 대비 6%p 이상 하락 ii) 9월의 경우 추석 연휴 영향, 영업일수 전년 동월 대비 하루 감소로 기존점 성장률 -3%p부터 시작 iii) 환율 하락은 내국인 아웃바운드 증가와 외국인 인바운드 감소 가능성 때문에 백화점 영업에는 비우호적 - 롯데쇼핑 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,830억원인데, 1,750억원도 넘기 쉽지 않아 보임. 백화점 레버리지 효과 약화될 가능성 큼. 2분기 국내 백화점 순매출 증가율은 YoY 9%로, 3분기에는 YoY 5%도 넘기 어려울 듯. 백화점 기존점 성장률 QoQ 5~6%p 둔화 예상 때문 - 신세계 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,820억원인데, 1,700억원도 만만치 않은 상황. 2분기 관리기준 기존점 성장률 YoY 27%, 7월 24%, 8월 15%, 9월은 13% 수준까지 하락 예상(3분기 기존점 YoY 17% 추정) - 현대백화점 3분기 연결 영업이익 컨센서스 965억원인데, 800억원 초반 하락 가능 - 단기 실적이 예상보다 부진한 상황. 10월 기존점 성장률 중요. 전년도 높은 베이스 극복, 하이싱글 이상 기존점 성장률 기록 시, i) 강한 소비 펀더멘탈 입증 ii) 2027년 가계소득 모멘텀 기대 상승으로 주가 탄력 받을 수 있음 - 2027년 백화점 업종 주인공은 신세계에서 다양한 채널을 포괄적으로 운영하고 있는 롯데쇼핑으로 바뀔 수 있음 ■화장품: 단기 조정 마무리 구간 - 단기 주가 하락의 요인이 상당히 해소 - 첫째, 업종 밸류에이션은 다시 12MF PER 15배

**[하나증권 유통/화장품 박종대]** **•Weekly Retail-Cos.Letter: 주가 반등 제대로 준비하기(26.09.15)** ■유통: 백화점/편의점 업체들 3분기 실적 컨센서스 하회 가능성 - 3분기 백화점 기존점 성장률, 예상보다 빠르게 둔화되며 백화점 업체 3분기 실적 예상치 못미칠 가능성 커지는 중 - i) 백화점 3사 평균 7~8월 기존점 성장률(관리기준) YoY 13% 수준, 2분기(평균 YoY 19.5%) 대비 6%p 이상 하락 ii) 9월의 경우 추석 연휴 영향, 영업일수 전년 동월 대비 하루 감소로 기존점 성장률 -3%p부터 시작 iii) 환율 하락은 내국인 아웃바운드 증가와 외국인 인바운드 감소 가능성 때문에 백화점 영업에는 비우호적 - 롯데쇼핑 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,830억원인데, 1,750억원도 넘기 쉽지 않아 보임. 백화점 레버리지 효과 약화될 가능성 큼. 2분기 국내 백화점 순매출 증가율은 YoY 9%로, 3분기에는 YoY 5%도 넘기 어려울 듯. 백화점 기존점 성장률 QoQ 5~6%p 둔화 예상 때문 - 신세계 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,820억원인데, 1,700억원도 만만치 않은 상황. 2분기 관리기준 기존점 성장률 YoY 27%, 7월 24%, 8월 15%, 9월은 13% 수준까지 하락 예상(3분기 기존점 YoY 17% 추정) - 현대백화점 3분기 연결 영업이익 컨센서스 965억원인데, 800억원 초반 하락 가능 - 단기 실적이 예상보다 부진한 상황. 10월 기존점 성장률 중요. 전년도 높은 베이스 극복, 하이싱글 이상 기존점 성장률 기록 시, i) 강한 소비 펀더멘탈 입증 ii) 2027년 가계소득 모멘텀 기대 상승으로 주가 탄력 받을 수 있음 - 2027년 백화점 업종 주인공은 신세계에서 다양한 채널을 포괄적으로 운영하고 있는 롯데쇼핑으로 바뀔 수 있음 ■화장품: 단기 조정 마무리 구간 - 단기 주가 하락의 요인이 상당히 해소 - 첫째, 업종 밸류에이션은 다시 12MF PER 15배

**[하나증권 유통/화장품 박종대]** **•Weekly Retail-Cos.Letter: 주가 반등 제대로 준비하기(26.09.15)** ■유통: 백화점/편의점 업체들 3분기 실적 컨센서스 하회 가능성 - 3분기 백화점 기존점 성장률, 예상보다 빠르게 둔화되며 백화점 업체 3분기 실적 예상치 못미칠 가능성 커지는 중 - i) 백화점 3사 평균 7~8월 기존점 성장률(관리기준) YoY 13% 수준, 2분기(평균 YoY 19.5%) 대비 6%p 이상 하락 ii) 9월의 경우 추석 연휴 영향, 영업일수 전년 동월 대비 하루 감소로 기존점 성장률 -3%p부터 시작 iii) 환율 하락은 내국인 아웃바운드 증가와 외국인 인바운드 감소 가능성 때문에 백화점 영업에는 비우호적 - 롯데쇼핑 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,830억원인데, 1,750억원도 넘기 쉽지 않아 보임. 백화점 레버리지 효과 약화될 가능성 큼. 2분기 국내 백화점 순매출 증가율은 YoY 9%로, 3분기에는 YoY 5%도 넘기 어려울 듯. 백화점 기존점 성장률 QoQ 5~6%p 둔화 예상 때문 - 신세계 3분기 연결 영업이익 컨센서스 1,820억원인데, 1,700억원도 만만치 않은 상황. 2분기 관리기준 기존점 성장률 YoY 27%, 7월 24%, 8월 15%, 9월은 13% 수준까지 하락 예상(3분기 기존점 YoY 17% 추정) - 현대백화점 3분기 연결 영업이익 컨센서스 965억원인데, 800억원 초반 하락 가능 - 단기 실적이 예상보다 부진한 상황. 10월 기존점 성장률 중요. 전년도 높은 베이스 극복, 하이싱글 이상 기존점 성장률 기록 시, i) 강한 소비 펀더멘탈 입증 ii) 2027년 가계소득 모멘텀 기대 상승으로 주가 탄력 받을 수 있음 - 2027년 백화점 업종 주인공은 신세계에서 다양한 채널을 포괄적으로 운영하고 있는 롯데쇼핑으로 바뀔 수 있음 ■화장품: 단기 조정 마무리 구간 - 단기 주가 하락의 요인이 상당히 해소 - 첫째, 업종 밸류에이션은 다시 12MF PER 15배

**[9/9 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링** **(외국인 연속 순매수)** 코스메카코리아, 실리콘투, 달바글로벌, 심텍, HPSP, 한국콜마, 원익IPS, 파마리서치, 해성디에스, 대한항공 **(외국인 연속 순매도)** RFHIC, 현대백화점, 태광, 샘씨엔에스, 네오셈, 대한유화, LG디스플레이, 롯데쇼핑 **(기관 연속 순매수)** 인텍플러스, 예스티, 티에프이, SK케미칼, ISC, 한스바이오메드, 대한유화, LX하우시스, DL **(기관 연속 순매도)** 대덕전자, 실리콘투, 브이엠, 심텍, 엘앤에프, 엠케이전자, 펌텍코리아, 코스메카코리아, 기가비스, 한국콜마, 삼양식품, 에스티팜, 이엔에프테크놀로지 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/9/9, 수요일)** **https://han.gl/hlyyN** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**[클릭 e종목]연말 기대요인 늘어나는 '롯데쇼핑'** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005813695

**“증시 조정에 백화점도 덜 간다”… 롯데쇼핑 목표가 ↓ [오늘 나온 보고서]** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005731823

**키움증권, 롯데쇼핑 목표가↓…"실적 3분기 주춤 가능성"** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016295864

**롯데쇼핑, 할인점 호조에 3Q 영업익 31%↑ 전망…연말 기대요인 확대-키움** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006365302

★ 롯데쇼핑 (023530): 연말로 갈수록 기대 요인이 늘어날 것 [키움 음식료/유통 박상준] **1) 3분기 영업이익 1,705억원 전망** - **국내 백화점**은 주식시장 조정에 따른 자산효과 축소와 6~7월 주요 가전 브랜드 행사 이후 매출 둔화되면서 - 3분기 기존점 성장률은 +10%로 기존 전망치(+12%) 대비 소폭 낮을 것으로 전망 - 다만, **국내 할인점**의 이익 추정치 상향이 국내 백화점의 이익 추정치 하향을 일부 상쇄할 것으로 기대 - 1) 민생회복 소비쿠폰 사용처 제외에 따른 기저효과, 2) 홈플러스 폐점에 따른 반사수혜, 3) 추석 시점 차이에 따른 긍정적 영향으로 인해, - 3분기 기존점 매출 성장률은 +17%로 기존 전망치(+9%)를 상회할 전망 **2) 11월 이후 백화점 기존점 성장률이 중요** - 다만, 추석 시점 차이 영향과 소비쿠폰 사용처 제외에 따른 기저효과는 한시적으로 할인점 매출은 3분기 수준의 고성장이 지속되기 어려움 - 따라서, 중기적으로는 11월 이후 국내 백화점 매출 흐름이 중요할 것으로 판단 - 10월까지는 6~7월 주요 가전 브랜드 행사 이후 소비 둔화와 추석 시점 차이 영향 등으로 매출 성장률이 높게 나오기 어려울 수 있지만 - **1) 한일령 영향에 따른 반사수혜로 외국인 매출 고성장 지속, 2) 최근 국내 주식시장의 반등, 3) 내년 1분기 국내 주요 기업들의 상여금 지급을 앞두고 연말에 선수요가 발생할 가능성을 감안한다면, 11월 이후에는 백화점 기존점 성장률이 예상보다 가파르게 나타날 수 있음** **3) 투자의견 BUY, 목표주가 19만원 제시** - 4분기 이후 예상보다 강한 소득효과가 발생할 가능성과 밸류에이션 매력도를 감안한다면, 여전히 매수하기에 매력적인 주가 레벨로 판단 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12341 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.