대우건설

• ▸2분기 영업이익 2,323억원 기록
• ▸GPM 21.6% 달성
• ▸하반기 수익성 회복 전망

• ▸2Q26 매출 2.0조원, 영업이익 2,323억원 기록
• ▸건축주택 마진 개선에 따른 영업이익 증가
• ▸2분기 총 수주 3.7조원 달성
• ▸미분양 세대수 3,989세대로 감소
• ▸연간 분양 예측 16,060세대로 하향

• ▸2조원 매출 달성
• ▸2,323억원 영업이익
• ▸주택 마진 15.7% 수준
• ▸나이지리아 LNG 준공 지연 리스크
• ▸베트남 사업장 현금 유출

• ▸영업이익 2,323억원 기록, 시장 예상치 39% 초과
• ▸매출액 2.04조원, 전년 대비 10.1% 감소
• ▸주택/건축 원가율 78.4% 기록
• ▸플랜트 원가율 96.6%로 상승
• ▸프로젝트 지연으로 인한 리스크 존재

• ▸목표주가 22,000원 설정
• ▸PBR 2.15배 적용
• ▸수주 가시화에 따른 멀티플 상승 가능성

• ▸목표주가 18,500으로 상향
• ▸하반기 강력한 수주 모멘텀 지속
• ▸올해 주가 298% 상승

• ▸2026년 신규수주 가이던스 27조 상향
• ▸2분기 영업이익 2,323억원 증가
• ▸건축 부문 영업이익률 21.6% 유지
• ▸목표주가 24,000원 유지
• ▸주요 프로젝트 계약 변동성 존재

• ▸2Q26 영업이익 2,323억 원 기록
• ▸영업이익이 시장 예상 1,607억 원 초과
• ▸주택, 건축 GPM 15.6%로 실적 개선 지속
• ▸부채비율 266.5% 도달
• ▸베트남 사업으로 9,000억 원 현금 유출

• ▸매출액 2조 219억원 예상
• ▸영업이익 1,772억원으로 컨센서스 초과
• ▸2026년 영업이익 7,941억원 전망
• ▸LNG 액화플랜트 원청 실적 확보
• ▸원전 프로젝트 수주 지연 리스크

• ▸2Q26 영업이익 1,633억 원 예상
• ▸매출액 2.0조 원 전망
• ▸주택/건축 부문 마진 개선 기대
• ▸플랜트 부문 이익 기여 지연 우려

• ▸2분기 영업이익 1,912억원 초과 전망
• ▸주택건축 부문 수익성 유지
• ▸2분기 분양세대 4,842세대 예상
• ▸이라크 침매터널 현장 준공 완료
• ▸체코 원전 수주 지연

• ▸2026년 2분기 영업이익 1,684억원 예상
• ▸영업이익, 시장 예상치 19% 초과
• ▸연결 매출액 2.03조원
• ▸주택·건축 부문 원가율 변화
• ▸일회성 비용 발생 가능성

신규 투자견해를 제시하며 목표주가를 28,000원으로 설정했다. 목표주가는 12개월 선행 순자산가치(BPS)에 근거한 PBR 2.88배를 적용해 산출됐다. Target PBR은 과거 중동 플랜트 사이클의 고점 시점 평균 PBR을 참고한다.

주요 공시 정리(2026년 8월 6일) - 당일 주요 공시를 이름별로 구분하여 정리했습니다. - 상세보기를 클릭하면 요약내용을 볼 수 있습니다. ✅ 사업 관련 그린광학/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900123) 동아지질/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806800133) 대우건설/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806800295) 티엠씨/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806800457) 비츠로넥스텍/ 단일판매ㆍ공급계약/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900659) 고영/ 신규시설투자등/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900463) 상상인증권/ 풍문또는보도에대한해명(미확정)/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806800150) 휴젤/ 풍문또는보도에대한해명(미확정)/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900357) CJ ENM/ 투자판단관련주요경영사항/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900171) 현대사료/ 소송등의제기ㆍ신청(경영권분쟁소송)/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260806900269) 에스트래픽/ 영업양수/ [상세보기](https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260806000499) 에스

2026.08.06 15:36:23 기업명: 대우건설(시가총액: 6조 9,320억) A047040 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : 청파제1구역 주택재개발정비사업조합 계약내용 : ( 공사수주 ) 청파제1구역 주택재개발정비사업 공급지역 : 서울시 용산구 청파동 11-1번지 일대 계약금액 : 3,556억 계약시작 : - 계약종료 : - 계약기간 : 매출대비 : 4.41% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260806800295 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/047040 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047040

[유진투자증권] 류태환 (02-368-6156) <건설/부동산 - 강한 반등, 다시 건설을 봐야할 때> - 7월 31일을 기점으로 국내 증시가 강하게 반등하는 가운데, 건설업종은 IT하드웨어와 기계에 이어 세 번째로 높은 상승률을 기록(8/5 기준) - 2분기 호실적을 통해 높아진 이익 체력이 확인된 가운데 샌프란시스코 AI 서밋을 계기로 데이터센터 모멘텀 강화 - 또한 대미투자 프로젝트 선정을 계기로 미국 발전 플랜트 시장 진출이 새로운 주가 모멘텀이 될 전망 *샌프란시스코에서 쏘아올린 공 - 샌프란시스코 AI 서밋에서 국내 기업과 글로벌 빅테크 간 AI 데이터센터 투자 협력 방안이 발표 - 이에 따라 3대 AI 메가프로젝트에 포함된 SK와 네이버의 AI 데이터센터 구축 가시성도 한층 높아진 것으로 판단 *재차 부각되는 전력 부족 - 텍사스주는 데이터센터의 전력 수요 급증에 대응해 신규 전력망 연결 승인을 일시 중단 - 따라서 계통 의존도를 낮출 수 있는 On-site 발전의 필요성이 더욱 부각될 전망 - 단기적으로는 연료전지(SOFC)와 가스발전, 장기적으로는 SMR을 활용한 전력 조달이 병행될 것으로 예상 *대미투자 프로젝트 선정 임박 - 언론 보도에 따르면, 대미투자 1호 사업으로 미국 텍사스 엔시날 가스복합발전 프로젝트(198억 달러 규모)가 유력하게 검토 중 - 미국 내 전력 수요 증가에 대응하기 위해 발전원의 종류보다 적기 공급에 초점을 맞춘 발전 플랜트 투자가 우선될 전망 - 국내 건설사의 미국 에너지시장 진출도 가시화될 것으로 판단 *높아진 이익 체력 - 현대건설, 삼성E&A, 대우건설, DL이앤씨의 2분기 영업이익은 시장 컨센서스를 상회 - 실적 발표 이후 이익 추정치가 상향되고 있다는 점도 최근 건설업종의 강한 반등을 뒷받침 *업종 투자의견 Overweight, Top-pick DL이앤씨 제시 - 발전 플랜트 수행 경험과 안정적인 이익 체력, 금리 인상에 대응할 수 있는 재무건전성을 갖춘 기업에 주목 -

[한투증권 강경태] 2026년 8월 6일 (목) 📈가격 동향 • WTI 75.2달러/배럴(-0.7%) • 천연가스 2.7달러/MMBtu(+0.2%) 『커버리지 주가』 <건설> • DL이앤씨 +7.4% • 현대건설 +8.5% • GS건설 +8.3% • 대우건설 +6.8% • 삼성E&A +2.8% <건자재> • 한샘 -0.9% <디벨로퍼> • SK디앤디 +1.0% <리츠> • 신한알파리츠 -0.4% • 디앤디플랫폼리츠 +0.2% • 이리츠코크렙 -3.1% • 이지스밸류리츠 +0.4% • SK리츠 +1.1% • NH올원리츠 -0.2% • 이지스레지던스리츠 +0.3% • 롯데리츠 -0.1% • ESR켄달스퀘어리츠 +0.5% • 코람코라이프인프라리츠 +0.5% <조선> • HD한국조선해양 +5.9% • HD현대중공업 +5.4% • 한화오션 +5.0% • 삼성중공업 +2.5% • 한화엔진 +13.0% • HD현대마린솔루션 +4.4% 📢뉴스 <건설> ▶️ “공급 한 채라도 더”…건설업계 다시 부른 정부, 막판 묘안 나올까 https://n.news.naver.com/article/009/0005717249?sid=101 ▶️ 현대건설, 홀텍·엔터지와 美 걸프만에 'SMR-300' 프로젝트 추진 https://thetracker.co.kr/View.aspx?No=4174463 ▶️ 현대건설, 목동10단지 재건축 출사표…글로벌 설계사와 협업 https://n.news.naver.com/article/001/0016234590?sid=101 ▶️ 美 SMR 엑스에너지, 핵연료 생산시설 부지 추가 확보 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=105394 ▶️ 호주 인프라 첫 큰 결실…GS건설, 멜버른 NEL 터널 굴진 마쳐 https://www.polinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=739236 ▶️ 삼성E&A 참여 바레인 정유공장 4.8억달러 분쟁… 法

✅ [리포트 브리핑]대우건설, '2Q26 Review: 실적 서프라이즈와 놀라운 수주 가이던스 상향' 목표가 24,000원 - 다올투자증권 https://news.nate.com/view/20260805n15497?mid=n0307

건설주, 美원전·AI 데이터센터 시공물량 발주 기대감 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/008/0005395804 [관련 종목] [GS건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/006360/total) | [현대건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/000720/total) | [대우건설](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/047040/total) | [삼성물산](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/028260/total) | [DL이앤씨](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/375500/total)

**"대우건설, 2분기 어닝 서프라이즈… 목표가 2만4000원"-다올** https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005395777

**"대우건설, 목표가 올렸지만 투자의견 '홀드'로 하향 조정'-메리츠증권** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005557348

**삼성증권，대우건설 목표가↑ "수익성 개선·수주 모멘텀 기대"** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016234069

[시그널랩 리서치] 8/5 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약 https://t.me/siglab <SKC[011790] 동박, 가격(ASP)의 시간> SK증권 박형우 ㆍ 실적리뷰: 전사 EBITDA 흑자, 동박이 끌었다 ㆍ 동박 출하, 25 년 26,000 톤 > 26 년 45,000 톤 ㆍ 전지박, 공급자 우위 싸이클의 초입 <대우건설[047040] 2Q26 Review: 수주에 대한 강한 자신감> 메리츠증권 문경원,이동석 ㆍ 건축 부문의 마진 호조에 서프라이즈 기록 ㆍ 연간 수주 가이던스 큰 폭 상향 ㆍ 모든 게 나아지고 있지만, 아직 증명할 것들이 남아있다 <대우건설[047040] 하반기 강력한 수주 모멘텀 지속> iM증권 배세호 ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 18,500원으로 상향 ㆍ 신규 수주 가이던스 18조원에서 27조원으로 상향 조정 ㆍ 2Q26 영업이익 2,323억원(+182.6% YoY), 서프라이즈 기록 <대우건설[047040] 2Q26 Review; 빅배스 이후 높아진 수익성> 삼성증권 허재준 ㆍ 2분기 영업이익 컨센서스 상회 ㆍ 2Q26 Review; 빅배스 이후 높아진 수익성 ㆍ 수주 가이던스 18조 → 27조 상향 <코나아이[052400] K자형 성장의 최대 수혜주> IBK투자증권 유창근 ㆍ 메탈 카드는 명품의 영역으로 진입 ㆍ 정책 예산의 집행 경로로 고착화 중인 지역화폐 ㆍ 지역화폐로 하방 지지, 메탈 카드로 상방 돌파 <STX엔진[077970] 2Q26 Preview: 민수사업, 특수사업 모두 호조> 한국투자증권 강경태,황현정 ㆍ 영업이익은 컨센서스에 부합할 것, 수주 기반 특수사업 매출 성장 및 민수사업 마진 성장이 핵심 ㆍ 민수사업 부문 생산 플랫폼 최적화 상태, 유휴 슬롯을 이용한 신규 시장 진입 기회 열려 있어 ㆍ TP 9% 하향, Peer 밸류에이션 수준 감안해 적용 P/E 조정하지만 펀더멘털, 투자포인트 변함없어 <ISC[095340] 코스닥 기업 성장의 모범답안> IBK투자증권

**"대우건설, 수익성 개선·대형 수주 기대…목표가↑"-삼성** https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005317455

**대우건설, 수익성 높고 수주 모멘텀 있어…목표가↑-삼성** https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005395746

**“대우건설, 대형 수주 가시화 땐 멀티플 상향 가능”…목표가↓** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005716722

**'대우건설, 실적 서프라이즈·수주 가이던스 상향…'매수' 유지' -다올** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006344761

**대우건설, 가파른 실적 개선세 지속 중…'매수'-IBK** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006344740

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶대우건설 (047040) 2Q26 Review: 수주에 대한 강한 자신감 2026.8.5(수) (Report 링크) https://tinyurl.com/4beyxm4e - 2Q26 연결 영업이익은 2,323억원을 기록하며 컨센서스(1,600억원)를 상회 - 전 분기에 이어 건축/주택 부문에서의 우수한 마진이 호실적을 견인. 건축/주택 GPM은 21.6%(+0.8%p QoQ)를 기록, 일회성 이익 약 800억원을 반영한 수치 - 2026년 수주 가이던스를 2월 초 공시 18조원에서, 27조원으로 크게 상향(작년 대비 약 2배). 이는 체코 두코바니, 파푸아 LNG CPF, 나이지리아 Indorama 비료공장, 모잠비크 LNG, 가덕도 신공항 등 주요 토목, 플랜트 수주가 하반기 임박함에 따른 것 - 지금은 회사의 단계적인 성장을 지켜볼 때. 결국 해외 원전 수주를 통해 장기 성장성을 증명 필요. 단기적인 주가 트리거로는 12차 전기본(연말 전후 예상)에서의 신규 원전 건설 계획 발표 여부를 주목 - 마진 개선, 수주 호조를 반영하여 적정주가를 14,000원으로 +75% 상향. 투자의견은 Hold로 하향 (Report 링크) https://tinyurl.com/4beyxm4e * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[교보증권 건설/원전 이상호] 대우건설(047040): 마진은 확인했고, 다음은 외형 (TP: 24,000원 유지) - 높아진 수주 기대감으로 신규수주 가이던스를 대폭 상향했으며, 목표치인 27조원 달성 시, 27년부터 확실한 외형 확대의 연도가 될 것으로 전망합니다. [주택은 우리의 예상보다 더 좋다] - 2Q26 매출액 2조원 (YoY -10.1%), 영업이익 2,323억원 (YoY +182.6%)을 기록하며, 영업이익 컨센 대비 45.1% 상회 - 자체사업 매출 인식과 21-22년 착공 저마진 물량 소진에 따른 믹스 개선 지속 [가이던스 27조원으로 상향] - 주요 파이프라인 5개 현장에서의 수주 인식 기대감 영향으로 신규수주 가이던스를 기존 18조원에서 27조원으로 50% 상향 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260805/20260805_047040_20250023_52.pdf

♣️ 대우건설 2Q26 Review [키움 건설 신대현] ♣️ 대우건설(047040): 수익성 개선에 하반기 넘쳐나는 수주 기회까지 1) 2분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 - 2Q 연결 OP 2,323억(YoY +182%)으로 시장 컨센서스(1,6000억)과 당사 추정치(1,912억) 상회 - 플랜트에서의 일회성 비용에도 불구하고, 건축의 일회성 이익과 수익성 개선이 나타났기 때문 - 건축: 일회성 요인(830억)이 반영되면서 GPM 21.6% 달성 - 일회성 요인 제외해도 15.6% 이상 GPM 보이면서 전반적인 이익 체력 증가 - 플랜트: 하반기 모잠비크 LNG Area1, 투르크메니스탄 비료를 통한 수익성 회복 및 매출 반등이 예상 - 토목: 하반기 이라크 현장 매출 비중 감소로 추가적인 수익성 개선이 가능할 것으로 판단 2) 하반기 수주기대 증가로 가이던스 상향 - 다만, 하반기 체코 두코바니 원전, 파푸아뉴기니 LNG CPF, 나이지리아 Indorama, 모잠비크 LNG Area 4, 가덕도 신공항 등의 수주 가능성이 증가 - 연간 수주 가이던스를 18조에서 27조로 상향 - 대부분 경쟁이 없는 형태이며, 늦어도 내년까지 상반기까지는 대우건설의 수주 가시성이 높아진 것으로 판단 - 특히, 실적발표 이후 대우건설은 파푸아뉴기니 LNG CPF에 대한 우선 협상 대상자 선정 공시 - 해당 프로젝트의 경우 비교적 빠른 시기에 수주로 인식될 가능성이 높다고 판단 3) 투자의견 Buy와 목표주가 23,000원 유지 ▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR12275 감사합니다. ▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction

[한투증권 강경태] 2026년 8월 5일 (수) 📈가격 동향 • WTI 75.8달러/배럴(-5.7%) • 천연가스 2.7달러/MMBtu(-3.6%) 『커버리지 주가』 <건설> • DL이앤씨 +7.8% • 현대건설 +6.2% • GS건설 +18.6% • 대우건설 +14.3% • 삼성E&A +7.5% <건자재> • 한샘 +3.2% <디벨로퍼> • SK디앤디 +0.3% <리츠> • 신한알파리츠 -0.6% • 디앤디플랫폼리츠 +0.5% • 이리츠코크렙 -1.0% • 이지스밸류리츠 +0.7% • SK리츠 -1.6% • NH올원리츠 +0.0% • 이지스레지던스리츠 +0.0% • 롯데리츠 +0.3% • ESR켄달스퀘어리츠 -1.2% • 코람코라이프인프라리츠 +3.4% <조선> • HD한국조선해양 +1.5% • HD현대중공업 +2.7% • 한화오션 +5.4% • 삼성중공업 +3.6% • 한화엔진 +7.2% • HD현대마린솔루션 +1.1% 📢뉴스 <건설> ▶️ 현대건설, 철거현장에 살수드론…무인로봇 도입 확대 https://n.news.naver.com/article/009/0005716414?sid=101 <건자재> ▶️ 오세훈 "부동산, 세금으로 못 잡아⋯재개발·재건축 중심 공급 확대해야" https://n.news.naver.com/article/031/0001047160?sid=102 <리츠> ▶️ 제이알리츠 개미의 반란…이사회에 소액주주 추천 진입 첫 사례 https://n.news.naver.com/article/009/0005716416?sid=101 ▶️ 롯데리츠, 8일물 '단기사채' 2400억 발행 배경은 https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202607311632401640105260 ▶ ‘바닥 쳤다’ 가격 하락에 투자자 몰려… 中 상업용 부동산 거래 폭증 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/08/20

**GS건설 18%·대우건설 14%↑…SMR 세제 지원·빌 게이츠 방한 ‘겹호재’[코주부]** https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004648628