HD건설기계

• ▸2분기 영업이익 2,489억원 초과 달성
• ▸건설기계 부문 매출 2조 182억원 증가
• ▸전 지역 수요 증가로 실적 성장
• ▸북미 지역 주택 부문 부진
• ▸중동 지역 수요 감소

• ▸2분기 영업이익이 2,112억원으로 시장 기대치를 초과할 것으로 예상된다.
• ▸2분기 매출액이 전년 대비 11.4% 증가한 2조 3,985억원에 이를 것으로 전망된다.
• ▸건설기계 부문에서의 수출 호조가 예상되어 실적 성장이 지속될 것이다.
• ▸북미향 가스 엔진 수출이 2배 이상 증가할 것으로 기대된다.

[다올투자증권 리서치센터 기업분석팀] ★ 안녕하세요, 원화 강세입니다 ▶️ Issue: 원화 강세에 따른 3Q26 산업 및 기업별 실적 영향 ▶️ Pitch - 원화 강세에 대다수 수출 산업은 실적에 악영향. 그러나 외화비용을 수출보다 더 치르는 철강, 운송 등의 산업은 수혜. 일부 기업들도 수출비중, 외화비용, 환헤지 정책 등으로 무관하거나 증익을 보이기도 함 - 단순 3Q26의 환율 영향만으로 산업이나 종목을 선택하기보다는, 본업의 경쟁력과 실적 성장 궤도가 여전히 주가에 가장 중요한 변수 - 이번 자료는 3Q26 프리뷰 시즌을 맞아 산업 및 기업의 실적 예상치의 조정 폭을 가늠하는 참고 자료로 활용하기 바람 ▶️ 목차 I. Executive Summary I-1. 수혜 산업: 철강, 음식료 뿐 I-2. 환율과 무관하거나, 원화강세에 수혜를 받는 기업들 II. 원화 강세, 산업별 영향 점검 1. 반도체: 래깅으로 자연헤지 미작동, OP -6~-7%. DRAM ASP 호조가 일부 상쇄 2. 전기전자: 기판은 매출·원재료 모두 달러로 자연헤지, LG이노텍은 4Q 환율이 관건 3. 자동차·2차전지: 100원당 현대차 1.9조·기아 1.4조, 원/엔 방향성이 더 중요 4. 조선: 삼성중공업만 영향 없고 OPM -1~-2%p, 고가 수주 빈티지가 상쇄 5. 방위산업: 외화 원가 상쇄 없어 OPM -1.2~-2.6%p, KAI만 수혜 6. 건설기계: HD현대건설기계 OPM -2.0%p, 밥캣은 환산이익만 감소 7. 건설: 해외 원가 현지통화 지급으로 자연헤지, 삼성E&A 외엔 영향 제한적 8. 철강: 일관제철 2사 수혜(4Q 본격 발현), 미국 40%인 세아제강은 피해 9. 제약/바이오: 삼바·에스티팜에 부담 집중, 셀트리온·SK바이오팜은 자연헤지 10. 의료기기: 국내 생산·외화 매출로 업종 전반 피해, 인바디 -3.2%p로 최대 11. 화장품: 밸류체인 위치가 결정(ODM ≥ 브랜드 > 벤더), 실리콘투는 GPM 직접 타격 1

제목 : "무슨 요일인가요?" 네팔 대홍수 9일 만에 2명 기적 생환 *이데일리FX* - 수력발전소 터널서 2명 극적 구조 - 한국인 9명 고립 추정 발전소는 아냐 - "동료 여럿 목소리 들어" 추가 구조 기대 [이데일리 김겨레 기자] 네팔·티베트 접경 지역을 덮친 대규모 돌발 홍수 발생 9일 만인 4일(현지시간) 수력발전소 터널에 갇혀 있던 생존자 2명이 극적으로 구조됐다. 로이터통신 등에 따르면 네팔 구조대는 이날 중북부 바그마티주 트리슐리 3A 수력발전소 터널 수색 작업 도중 살아 있는 네팔인 직원 2명을 구조하는데 성공했다. 비라지 박타 슈레스타 네팔 에너지부 장관은 “트리슐리 3A 터널에서 한 명이 방금 안전하게 구조됐다”고 밝혔다. 이어 수단 구룽 내무부 장관도 “또 다른 한 명도 구조됐다는 소식을 방금 받았다”고 밝혔다. 처음 구조된 직원은 이 발전소 기계반장 산제이 사, 두 번째 직원은 기계 감독관 카비르 마하르잔이다. 마히르젠은 손과 다리 움직이지 못하는 상태이며, 사는 생명에 큰 지장이 없는 것으로 알려졌다. 이들은 카트만두의 병원으로 이송 중이다. 먼저 구조된 사는 온몸이 진흙에 뒤덮인 채 의식이 있는 상태로 밖으로 나온 뒤 구조대원에게 “오늘이 무슨 요일이냐”고 물은 것으로 알려졌다. 그는 터널 안에서 다른 동료들과 목소리로 소통했다고 진술해 추가 생존자 구조에 대한 기대도 커지고 있다. 구조대는 진흙과 거대한 바위로 막힌 터널 입구를 뚫고 약 170m 안쪽에서 이들을 발견한 것으로 전해졌다. 터널에 접근하는 데만 엿새가량이걸렸으며, 구조대는 잔해를 제거하는 동안 내부 생존 가능성에 대비해 틈새로 산소를 공급했다. 네팔 구조 당국은 수력발전소의 터널에 600여명이 고립된 것으로 보고 생존자 수색 작업을 벌여 왔다. 지금까지 수력발전소 인근에서 270명이상이 구조됐다. 이들이 구조된 곳은 한국인 9명이 실종된 발전소 지역과 같은 트리슐리강 수계에 위치해 있다. 한국인 실종 지역과는 약 30km 떨어진 곳이다.

제목 : 돼지 신장, 사람 몸속서 271일 버텼다…'역대 최장' *이데일리FX* - 2형 당뇨 말기 신부전 66세 남성에 이식 - 유카탄 미니돼지 유전자 69곳 조작 - 종전 기록 130일…두 배 넘게 늘어 - 투석 건너뛰고 사람 신장까지 '다리' 역할 [이데일리 방성훈 기자] 유전자를 손본 돼지 신장이 사람 몸속에서 271일 동안 제 기능을 했다. 동물 장기를 사람에게 옮겨 심는 이종이식에서 나온 최장 기록이다. 3일(현지시간) BBC방송에 따르면 미국 매스제너럴브리검 병원 연구팀은 2형 당뇨로 말기 신부전을 앓던 66세 남성이 유전자를 조작한 돼지 신장으로 271일간 투석 없이 지냈다는 논문을 의학 학술지 랜싯에 실었다. 종전 기록은 지난해 봄 미 앨라배마 여성이 세운 130일로, 두 배 넘게 늘어난 셈이다. 주인공은 팀 앤드루스다. 그는 지난해 1월 25일 돼지 신장을 이식받았다. 장기는 수술 직후부터 곧바로 작동했고, 덕분에 그는 몇 달 동안 병원에 다니며 투석기로 피를 거르는 과정을 건너뛸 수 있었다. 앤드루스는 이식 대기 순번이 돌아오는 데 7년이 걸릴 수 있다는 말을 들었다. 투석 환자의 평균 생존 기간이 5년이라는 설명도 함께였다. 그는 “시간이 조금 모자랐다”며 “그러면 아주 우울해진다”고 말했다. 그런 그에게 돼지 신장은 “희망”이자 “터널 끝의 빛”이었다. 앤드루스는 “가장 큰 것은 희망”이라며 “기계에서 벗어나 내 삶을 살 기회”라고 했다. 돼지는 이종이식에 가장 알맞은 동물로 꼽힌다. 장기 크기가 사람과 비슷하고 오랫동안 길러온 경험도 쌓여 있어서다. 다만 농장에서 신장을꺼내 그대로 옮겨 심을 수는 없다. 사람 몸이 곧바로 남의 장기로 알아채고 거센 면역 공격을 퍼부어 몇 분 만에 세포마다 구멍이 뚫리고 안쪽부터 피가 굳으면서 장기가 검게 변하기 때문이다. 그래서 연구진은 유카탄 미니돼지의 유전자 69곳을 고쳐 장기를 사람에 가깝게 만들었다. 사람 면역계가 알아보고 공격하는 돼지 세포의 특징을 지우고, 조직을 가려주

마감 시황. 이틀 연속 '비둘기 등판'에 상승 국채 금리 하락에 매수 유입되며 상승 월러 이사. 특별히 지표 튀지 않으면 동결 지지 7월 회의 당시 디스인플레이션 징후 봤어 관세 영향 없고 에너지는 아직 전이 미미한 수준 2주 이내 특별한 지표 변화없다면 동결에 무게 월러는 올해 7월 중반까지 매파적 주장 하던 인사 7월 회의 이 후부터 비교적 온건한 발언을 이어감 국채 금리 하락하고 9월 동결 확률도 50%까지 JP모건, 월러는 지난주 워시의 발언을 반박한 격 근본적 인플레 하락 증거 없다는 발언과 다른 내용 금리인상 단행할 데이터의 기준이 높다는 점 확인 엔달러 환율이 계속 하락하는 점도 주목 2주 후 회의에서 인상하고 이 후 추가로 올릴 가능성 이 경우 엔 캐리 이슈 있지만 금리에는 긍정적 엔달러 하락시 환율 방어 위한 달러 매도 이유 축소 미국 국채 매도 가능성 낮춰 금리에 긍정적 영향 중동 사태에 특별한 상황이 없는 점도 양측 강한 메세지. 군사적 충돌은 여전 그러나 판을 흔드는 강력한 충돌은 없었음 전일 트럼프는 최근 공습 단기에 기칠 것이라고 언급 일단 이 후 대대적 공격 관련 보도는 없음 긍정적 부정적 모두 아닌 일단 소강 상태 삼성전자, SK하이닉스 상승하며 지수 견인 그 영향으로 소부장 종목들도 대부분 강세 통신장비, 정유, 해운, 로봇, 엔터 등도 상승 이차전지, 철강, 자동차 등은 주춤하는 모습 외국인 8월 20일 이 후 최대 규모 순매수 전기전자 집중 매수. 화학, 기계, 운송창고도 기관은 거의 대부분 순매수. 전기전자 매수 강했음 코스닥은 양주체 모두 전기전자, 기계 업종 매수 당분간 금리 영향이 지속될 것으로 보임 일단 오늘 저녁 미국 고용 지표 중요 지난달 마이너스 고용 상태 수정되는지 체크 마이너스 고용 데이터 6개월 이내 금리인상 없었음 특별히 튀는 수준의 일자리 나오는지 정도 확인 3월과 달리 유가와 환율 낮은 수준 유지 중 유가 급등 기준인 주 10% 이상이면 위험 이번주 유가 상승폭은 일단 그 이하에서 유

✅ Microduck ‘기계 오리’가 해외에서 폭발적인 인기를 끌며, 중국산 칩이 핵심 연산 능력의 원동력이 되었다 (중국 외신) 👉로봇은 액츄에이터가 생명인데 어디서 칩 자랑을... 🤖 https://zhuanlan.zhihu.com/p/2078875750963344256

밉스(MIPS)가 임베디드 기기에서 물리적(피지컬) 인공지능(AI)을 구현할 수 있는 개발 플랫폼 3종을 출시했다고 4일 밝혔다.피지컬 AI는 물리 세계에서 감각을 느끼고 판단하며 직접 행동하는 AI 기술이다. 로봇 팔, 자율주행(AD) 차량, 공장 자율형 기계 등이 있다. 임베디드 시스템은 가전제품이나 자동차에 특정 기능 구현을 목적으로 탑재되는 소형 컴퓨터 제어 시스템이다.신규 제품은 MIPS 에이시스(Acies), 액터스(Actus), 이지스다(Aegis). 각각 특정 피지컬 AI 기기 특성에 맞춘 전용 개발 플랫폼이다. AI via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/Y0ay1WV

[호르무즈 해협 봉쇄와 QatarEnergy의 불가항력 선언 11월 연장으로 아시아 LNG 현물가격이 2022년 이후 최고치로 급등했으며, 겨울철 수요까지 겹치면서 글로벌 LNG 공급 부족과 추가 가격 상승 위험이 확대](https://wallstreetcn.com/articles/3781066) ◦ **아시아 LNG 현물가격, 2022년 이후 최고치** • 미국과 이란의 갈등 격화로 호르무즈 해협 운항이 차질을 빚으면서 LNG 공급 불안이 심화. • 아시아 LNG 현물가격은 한 주 동안 **5% 상승**. • 수요일 기준 MMBtu당 **25.908달러**로 상승하며 2022년 이후 최고치를 기록. • 가격이 MMBtu당 26달러에 근접하면서 일부 수요자들은 높은 가격을 감당하지 못하고 구매를 포기하기 시작. ◦ **QatarEnergy, LNG 공급 불가항력 선언을 11월까지 연장** • QatarEnergy가 LNG 공급에 대한 **불가항력 조항을 11월까지 연장**. • 호르무즈 해협을 통한 정상적인 LNG 운송이 단기간 내 회복되기 어렵다는 시장의 우려가 확대. • 카타르 공급 차질 장기화 → 글로벌 현물 LNG 공급 감소 → 아시아와 유럽 가격 동반 상승. • **중동 LNG 공급 정상화 시점이 예상보다 뒤로 밀리면서 공급 부족이 장기화될 가능성**. ◦ **미국·이란 갈등과 호르무즈 해협이 LNG 가격의 핵심 변수** • 트럼프는 미군이 이란이 호르무즈 해협 주변에 새로 구축한 시설을 파괴했다고 밝힘. • 추가 공격에 나설 준비가 돼 있다는 강경한 입장도 제시. • 지정학적 긴장 고조 → 호르무즈 해협 운항 정상화 기대 약화 → LNG 공급 리스크 프리미엄 상승. • **호르무즈 해협 봉쇄 + 카타르 공급 차질이 동시에 발생하면서 글로벌 LNG 공급망에 직접적인 충격**. ◦ **남아시아 국가들이 카타르 장기계약 물량을 대체하기 위해 현물시장으로 이동** • 아시아 가격 상승의 주요 동력은 남아

제목 : KB증권 "삼전 하반기 영업익 220조…추가 주주환원 기대↑" *연합인포* KB증권 "삼전 하반기 영업익 220조…추가 주주환원 기대↑" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 삼성전자의 실적개선 전망과 주주환원 기대감을 고려할 때 10년 만에 가장 강력한 주가 재평가 국면에돌입할 가능성이 있다는 전망이 나왔다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 4일 보고서에서 "삼전의 하반기 분기 평균 영업이익은 100조원을 상회할 전망"이라며 "2025년 4분기 이후5개 분기 연속 사상 최대 실적 경신을 이어갈 것으로 예상된다"고 말했다. KB증권은 삼전의 하반기 영업이익이 전년대비 587% 증가한 221조원에 달할 것으로 보고 있다. 특히, 파운드리 사업 또한 올해 3분기부터 4nm LPU 양산 본격화와 생산수율 안정화에 힘입어 성과급 충당금을 제외할 경우 흑자전환이 가능할 것으로 보는 분위기다. 메모리 캐파(capa)의 70%를 차지하는 5년 장기계공급계약(LTA) 비중 확대로 과거와 달리 향후 고객별 맞춤형 설비투자가 가능해져 중장기 실적 가시성을 크게 높이고 있는 점도 긍정적인 대목이다. 주주환원 또한 지속될 전망이다. 김 본부장은 "주주환원에서 3분기 현금배당 30조원 이후 잔여재원 80조원에 대해 연내 자사주 매입 소각과 현금배당 등 추가적인 주주환원이 기대된다"며 "향후 공개될 차기 3개년 신규 주주환원 정책에서는 기존 잉여현금흐름(FCF)의 50% 수준에서 50% 이상의 새로운 환원 정책이 제시될 가능성도 열려 있다"고 평가했다. 그러면서 "특히, 배당소득 분리과세 적용과 배당성향 25% 요건 충족을 가정하면 현금배당 규모는 총 70조원 수준으로 확대될 가능성이 있다"며 "이를 제외한 잔여재원 역시 40조원 규모의 자사주 매입소각에 활용될

**✅[ETF보고서] 아파트만 짓는 산업이 아니다, AI 인프라로 확장되는 건설업 🔥그로쓰리서치 건설 ETF ** **[네이버프리미엄콘텐츠] **https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth **[공식 홈페이지] ****https**://www.growthresearch.co.kr/report/1210/1163 **📌반도체보다 네 배 오른 건설업 **지난 8월 국내 증시에서 가장 많이 오른 업종은 건설 AI 데이터센터와 발전소, 반도체 공장 등 신규 인프라 건설 수요가 주가 상승 견인 ** 📌AI 데이터센터·발전소로 수요처 확대 **국내에서 5GW 규모의 AI 데이터센터 건설에 합의했으며, 구체화된 구축 계획은 180조~190조원 규모 현재 운영 중인 데이터센터는 58개지만 착공을 앞두거나 건설 중인 곳은 70여 개 미국에서도 데이터센터 전력 확보를 위한 원전·발전 플랜트 투자 확대 **📌수주잔고 증가와 원가율 개선 **현대건설의 상반기 말 수주잔고는 103조9,831억원으로 창사 이후 처음 100조원을 돌파 건축·주택 원가율도 1년 새 95.1%에서 90.8%로 하락 **📌관련 ETF 📈 KODEX 건설 **삼성E&A·현대건설·대우건설·GS건설·DL이앤씨 등 국내 건설업 전반에 투자하는 ETF **📈 TIGER 200 건설 **코스피200 구성 종목 중 건설 관련 대형주에 집중 투자하는 ETF **📈 HANARO CAPEX설비투자 **전력설비·건축설비·공작기계·원자력 발전설비 등 건설 현장에 필요한 장비·인프라 기업에 투자하는 ETF ** ✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/4(금) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] Zodiac Maritime talks LNG carrier newbuildings with shipbuilders Former STX boss Kang Duk-soo returns to shipbuilding with Greek tanker deal CSSC chairman courts European shipowners as Chinese shipyard giant pushes green agenda Container shipping profit jumps as Asian carriers lead recovery Ray Car Carriers marks Chinese newbuilding debut with $1bn-plus order Maersk to trial rotor sails on large container ships in sector first [Upstream] Workers down tools at leading South Korean yard US independent to buy Permian-focused Birch in $1.8 billion deal $833 million Malaysia acquisition to transform EnQuest, CEO says TotalEnergies now operates Namibia's mighty Mopane discovery as Galp deal finalised Woodside and Pemex team up for Gulf of Mexico push 🚢 조선 한화오션, 양밍해운서 LNG 이중연료 컨테이너선 6척 수주… 이틀 새 2조원 일감 확보 https://tinyurl.com/22fdebaa 한화필리조선소 확장, 마스가 협정에 달렸다 https://tinyurl.com/266spbwv 한화오션 '해군 MRO 발주' 제안…당정, 1.5조 클러스터 추진 htt

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/4(금) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] Zodiac Maritime talks LNG carrier newbuildings with shipbuilders Former STX boss Kang Duk-soo returns to shipbuilding with Greek tanker deal CSSC chairman courts European shipowners as Chinese shipyard giant pushes green agenda Container shipping profit jumps as Asian carriers lead recovery Ray Car Carriers marks Chinese newbuilding debut with $1bn-plus order Maersk to trial rotor sails on large container ships in sector first [Upstream] Workers down tools at leading South Korean yard US independent to buy Permian-focused Birch in $1.8 billion deal $833 million Malaysia acquisition to transform EnQuest, CEO says TotalEnergies now operates Namibia's mighty Mopane discovery as Galp deal finalised Woodside and Pemex team up for Gulf of Mexico push 🚢 조선 한화오션, 양밍해운서 LNG 이중연료 컨테이너선 6척 수주… 이틀 새 2조원 일감 확보 https://tinyurl.com/22fdebaa 한화필리조선소 확장, 마스가 협정에 달렸다 https://tinyurl.com/266spbwv 한화오션 '해군 MRO 발주' 제안…당정, 1.5조 클러스터 추진 htt

안녕하세요, 유진투자증권 시황 담당 이준영 입니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다! **Eugene Daily Snapshot - 수급 외나무다리에서 늦출 수 없는 긴장감(9/4)**⏳🚨 * 금리 걱정 덜어내고, 간밤 뉴욕 3대 지수 강세 마감. 다우·S&P500은 8/4일 이후 최대 상승. 임의소비재·테크·금융 중심 강세, M7 전 종목 상승. 반면 필 반도체(+0.1%)는 브로드컴(-2.7%) 부진에 랠리에서 소외. * 월러 연준 이사는 디스인플레이션 조짐을 언급하며 9월 FOMC 동결 쪽으로 기울었다고 발언. CME FedWatch 상 9월 인상 확률 63%→50%. * 유가·금리의 오름폭이 무뎌지며 전일 국내 증시에서는 8/31~9/1일 장세가 재현. 코스피 강보합(+0.3%)·코스닥 하락(-1.7%). 수급도 동일하게 코스피 3대 투자주체 현물 동반 순매도 ↔️ 기타법인 순매수로 양분, 코스닥은 개인 순매수. * 장 후반 코스피는 -3%까지 급락. 외국인의 K200 선물 대량 순매도(13:50~14:33 -57.7만)로 선물가·현선물 베이시스 하락 & 백워데이션. 매도차익거래(현물 매도, 선물 매수)이 유입되며 금투 +42.5만·연기금 +9.2만 계약 선물 순매수, 현물은 기계적 프로그램 매도로 낙폭 확대. 외국인 선물 순매수 전환(14:33)·금투 선물 순매도 전환에 오후 하락 되돌림. * 전일(9/2) 낙폭 상위 업종 상승(조선·화학·건설·기계·2차전지) ↔️ 선방 업종 하락(내수·방어주). 금융은 교차 구도와 무관하게 강세 지속. *** 오늘의 클로즈업) **미국 중간선거 전 원기옥을 모으자. 2000년 이후 美 중간선거 해 11월 코스피는 6전 6승(!). 2002·2006·2010·2014 ·2018·2022년 모두 예외 없이 상승. * 중간선거가 치러지는 해의 11월 평균 수익률은 +4.68%로 전체 평균(+2.30%)의 두 배. 선거 종료에 따른 정치적 안도감이 수급으로 유입. * 9~10월 부진

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (9월 1주차)] ▶️ 금주 증시 동향 (08/28~09/03) - KOSPI(-3.1%), KOSDAQ(-5.8%) 하락. KOSPI는 은행(+3.3%), 철강(+1.2%), 보험(+1.1%) 업종이 상승한 가운데 기계(-9.8%), 비철,목재등(-9.1%), 화장품,의류,완구(-7.0%) 업종 하락. 케빈 워시 잭슨홀 매파적 발언에도 자사주 매입 효과에 코스피는 상승 출발, 8월 수출이 호조를 보인 점도 증시 상승을 지지. 그러나 주중 미·이란 교전 격화, 유가 및 국채금리 급등하며 코스피 급락. 이후 미 고용 부진과 주요 인사들의 완화적 발언에 국채금리 상승세가 일단 진정되며 저가매수 유입됐으나, 여전히 높은 금리 수준과 중동 불확실성에 변동성 장세가 지속됨 - DOW(+0.2%), S&P500(+0.5%), NASDAQ(+0.7%) 상승. 케빈 워시 매파적 발언에 국채금리가 상승하자 하락 출발. 이후 미·이란 교전 격화에 유가·장기금리 상승세 지속, 9월 금리 인상 우려까지 부각되며 증시 부담 확대되는 양상. 이후 부진한 민간고용 및 주요 인사들의 비둘기파적 발언에 국채금리 급등세가 진정, 저가매수 유입되며 반등 마감 ▶️ 차주 증시 전망 (09/07~09/11) - 시장 상황 판단에 대한 큰 변화는 없음. 아직까지 관성적으로 시장 이익 전망치의 완만한 상향이 이어지고는 있지만, 정체 구간으로 볼 필요. 금리 측면에서는 여전히 미국 국채를 중심으로 선진국 국채 금리의 고공행진이 이어지고 있는 상태. 이익 측면에서도, 멀티플 측면에서도 추세적인 흐름 보다는 박스권 형태의 횡보 정도를 생각해 볼 수 있는 상황. 지난 주 잭슨홀 미팅 이후 인플레이션에 대한 민감도가 상향된 상태에서 다음 주 미국 물가지표 발표가 있다는 점도 관망세의 근거가 될 수 있을 듯. 8월 이후 형성되고 있는 약 6,200~7,000pt 수준의 박스권 내 등락이 연장될 것으로 판단 - 수급 측면에서의 주

📮항해일지 2026.09.04 (금)   <운임> 벌크선, BDI: 3,331.0p (DoD 156.0p, Ytd 77%) 컨테이너선, SCFI: 3,509.5p (WoW 99.9p, Ytd 112%) 탱커, VLCC: 401.7WS (WoW -2.3p, Ytd 504%) LNG 운임: 28.0p (WoW -14.0p, Ytd 0%) <신조선가> 신조선가: 186.3p (WoW 0.1p, Ytd 1%) <뉴스> - Zodiac Maritime, LNG 운반선 건조 슬롯 확보를 위해 삼성중공업·한화오션과 협의 (TradeWinds)   - HD현대중공업 노동자 7시간 부분파업 돌입 (매일노동뉴스) - HD한국조선해양, 중국 Longteng Special Steel과 협력…원자재 조달처 다변화 (더구루)   - 부산, 삼성중공업 R&D 거점 견인…조선·해양산업 활성화 가속 (머니투데이) - Chevron, 베네수엘라 생산량 두 배 확대를 위한 70억 달러 투자 검토 (Upstream) - 대체 연료 선박 발주량, 8월에 22개월 만에 최고치 기록 (TradeWinds) 자료: https://zrr.kr/P2YpoJ * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae

#알래스카LNG #포스코인터내셔널 #Glenfarne #LNG #FID **<포스코인터 알래스카 LNG 지연…'세제·선수계약'에 발목>** - 포스코인터내셔널이 참여 중인 Alaska LNG 프로젝트는 현지 세제 개편과 장기 LNG 판매계약 확보가 지연되면서 최종투자결정(FID) 일정도 늦어지는 상황 - 알래스카주는 현재 석유·가스 시설에 자산가치의 연 2% 재산세를 부과하고 있으며, 이를 가스 수송량 기준 과세로 바꾸는 HB 381은 하원을 통과했지만 상원과의 이견으로 최종 합의에 실패 - Glenfarne은 연간 LNG 생산 예정량 2,000만t의 80%인 1,600만t을 장기계약으로 확보해야 프로젝트 금융조달이 가능하다고 보고 있으며, 현재 예비계약 물량은 약 1,300만t - 이에 따라 추가로 약 300만t의 장기 오프테이크 확보와 세제 불확실성 해소가 FID의 핵심 선결조건으로 남아 있음 https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=349178

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ Memory Costs Drive Up iPhone 18 Series BOM; AI and Pricing to Shape Upgrade Demand - TrendForce는 Apple이 2026년부터 신제품 출시 일정을 조정해 가을과 봄으로 나누어 신제품을 공개할 계획이라고 설명 - 올해 가을에는 플래그십 iPhone 18 Pro, Pro Max와 Apple의 첫 폴더블 스마트폰인 iPhone 18 Fold가 공개될 예정이며, 일반 iPhone 18과 기타 모델은 1Q27 출시 전망 - iPhone 18 Fold는 Apple의 브랜드 파워를 기반으로 주목받을 전망이나, 출시 시점이 늦고 초기 생산 및 재고가 제한적이어서 폴더블 침투율에 미치는 영향은 단기적으로 제한적 - TrendForce는 2026년 글로벌 스마트폰 시장에서 폴더블 비중이 약 2%에 그칠 것으로 추정 - 올해 가을 출시되는 3개 모델은 프로세서, 열관리 구조, 카메라 시스템이 개선될 예정이나, 전반적으로 획기적인 하드웨어 업그레이드는 제한적일 전망 - 3개 모델 모두 TSMC 2나노 공정 기반 A20 Pro 프로세서를 채택해 온디바이스 AI 연산 성능과 전력 효율을 개선할 예정 - 메모리 패키징 구조는 InFO에서 WMCM으로 전환돼 신호 전송 경로를 단축하고 고부하 작업 시 발열 완화에 기여할 전망 - 디스플레이는 LTPO+로 업그레이드돼 고주사율 성능을 유지하면서 전력 소모를 추가로 낮출 예정 - Pro 모델은 메인 카메라에 기계식 가변 조리개를 처음 도입해 조명 환경별 심도 제어와 다이내믹 레인지를 개선할 전망 - 내부 공간 최적화로 3개 모델 모두 배터리 용량이 확대될 예정이며, Pro Max는 더 큰 섀시를 기반으로 배터리 사용시간 개선폭이 더 클 것으로 예상 - iPhone 18 Fold는 슬림한 디자인과 일상 사용성을 동시에 고려해 듀얼 카메라와 일반 정전식 지문인식 센서를 채택할 전망 - 메모리 가격은 2H25부

제목 : 타이탄 머시너리, 네브래스카 농기계 대리점 390만 달러에 인수 *이데일리FX* 인수 대금 전액 현금 지급…소송 합의 및 호주 법인 평가충당금 70만 달러 설정 미국의 농업 및 건설 장비 유통 기업 타이탄 머시너리(TITAN MACHINERY INC, NASDAQ:TITN)가 네브래스카주 소재 농기계 대리점을 인수하며 사업 영토를 확장했다. 이번 인수는 지난 8월 27일발표한 실적 공시에 이은 후속 공시다. 타이탄 머시너리는 지난 7월 30일 뉴홀랜드(New Holland) 농기계 대리점을 운영하는 ‘칸이큅(KanEquip, Inc.)’의 특정 자산을 390만 달러에 인수했다고 밝혔다. 인수 대상에는 네브래스카주 시러큐스에 위치한 농기계 장비 매장의 부동산이 포함됐다. 인수 대금은 전액 현금으로 지급됐으며, 이번 거래는 회사의 농업(Agriculture) 사업 부문에서 이루어졌다. 이와 함께 타이탄 머시너리는 CNH 인더스트리얼(CNH Industrial N.V.)을 비롯한 제조업체들로부터 기존 칸이큅이 보유하고 있던 장비 및 부품 재고를 인수했다. 이 과정에서 제조업체들로부터 플로어플랜(Floorplan) 금융 지원을 받아 총 370만 달러의 재고 자산과 이에 상응하는 금융 부채를 인식했다. <h3 style=“margin-top:17px;margin-bottom:10px;padding: 15px 10px 14px 10px;;border-top:1px solid 444446;border-bottom:1px solid ebebeb;color:3e3e40;font-size:20px;line-height:1.5;font-weight:bold;background-color:f4f4f4;text-align:center;”>소송 합의 및 호주 법인 평가충당금 설정</h3> 타이탄 머시너리는 콜로라도주 지방법원에 제기된 장비 운송 사고 관련 소송과 관련해 원고 측과 합의에 도달했다고 밝혔다. 해당 사고는 독립된 제3자 계약 운송업체가 회사 소

**[삼양식품 내용 중 일부분]** **Q. 미국 유통채널 침투율은 어느 수준이며, 투자자가 추가로 확인할 수 있는 지표** A. 코스트코 **- 미국 코스트코 입점률 약 60% - 현재 코스트코에 입점한 핵심 SKU는 약 1개** 미국 전체 식품점 내부 영업조직과 확인한 수치에 따르면 미국 내 클럽스토어를 제외한 식료품점은 약 18만 개. 이 가운데 삼양식품 SKU가 하나 이상 입점한 매장은 약 30% 수준으로 추산 **단순 계산하면 약 70%의 매장이 아직 미입점 상태** 대도시의 월마트 등 대형점에는 이미 상당 부분 입점했지만, 각 주를 대표하는 지역 대형 체인에는 추가 입점 여력이 많음 **Q. 월마트 POS와 반복구매율** A. 월마트 POS·동일점·소비자 판매 관련 별도 지표 : 14% 다만, 신규 고객 유입이 빠르면 전체 고객 중 신규 고객 비중이 커져 반복구매율이 기계적으로 낮아질 수 있음 **장기 확장 방향** **- 캐나다법인 설립 - 향후 멕시코법인 설립 검토 - 브라질 등 중남미 국가의 법인화 검토 - 미국 이외 북중남미 국가로 판매지역 확대** **Q. 유럽의 현재 유통망 침투 단계와 장기 매출 잠재력** A. 유럽에서 대형 메인스트림 유통채널에 본격적으로 진입한 국가는 아직 영국·독일·네덜란드 등 일부 지역에 한정 유럽시장 규모 (Euromonitor) **- 유럽 라면시장이 미국보다 소폭 큰 것으로 파악 - 미국 라면시장은 2025년 기준 약 5조 원, 중기적으로 약 7조 원 규모까지 성장할 가능성 - 유럽시장 역시 미국과 유사하거나 더 큰 잠재력을 보유** **지역별 중장기 매출 방향성** - 미국: 2026년 연간 약 8,000억 원 규모, 이후 1조 원 수준 도전 가능 - 중국: 약 8,000억 원 수준 **- 유럽+영국: 현재 연간 3,000억 원 이상 규모로 성장 중이며, 중장기적으로 1조 원 규모 가능성**

**[삼양식품 내용 중 일부분]** **Q. 미국 유통채널 침투율은 어느 수준이며, 투자자가 추가로 확인할 수 있는 지표** A. 코스트코 **- 미국 코스트코 입점률 약 60% - 현재 코스트코에 입점한 핵심 SKU는 약 1개** 미국 전체 식품점 내부 영업조직과 확인한 수치에 따르면 미국 내 클럽스토어를 제외한 식료품점은 약 18만 개. 이 가운데 삼양식품 SKU가 하나 이상 입점한 매장은 약 30% 수준으로 추산 **단순 계산하면 약 70%의 매장이 아직 미입점 상태** 대도시의 월마트 등 대형점에는 이미 상당 부분 입점했지만, 각 주를 대표하는 지역 대형 체인에는 추가 입점 여력이 많음 **Q. 월마트 POS와 반복구매율** A. 월마트 POS·동일점·소비자 판매 관련 별도 지표 : 14% 다만, 신규 고객 유입이 빠르면 전체 고객 중 신규 고객 비중이 커져 반복구매율이 기계적으로 낮아질 수 있음 **장기 확장 방향** **- 캐나다법인 설립 - 향후 멕시코법인 설립 검토 - 브라질 등 중남미 국가의 법인화 검토 - 미국 이외 북중남미 국가로 판매지역 확대** **Q. 유럽의 현재 유통망 침투 단계와 장기 매출 잠재력** A. 유럽에서 대형 메인스트림 유통채널에 본격적으로 진입한 국가는 아직 영국·독일·네덜란드 등 일부 지역에 한정 유럽시장 규모 (Euromonitor) **- 유럽 라면시장이 미국보다 소폭 큰 것으로 파악 - 미국 라면시장은 2025년 기준 약 5조 원, 중기적으로 약 7조 원 규모까지 성장할 가능성 - 유럽시장 역시 미국과 유사하거나 더 큰 잠재력을 보유** **지역별 중장기 매출 방향성** - 미국: 2026년 연간 약 8,000억 원 규모, 이후 1조 원 수준 도전 가능 - 중국: 약 8,000억 원 수준 **- 유럽+영국: 현재 연간 3,000억 원 이상 규모로 성장 중이며, 중장기적으로 1조 원 규모 가능성**

BofA) 엔비디아 IR 콜: 견조한 수요 전망, 전략적 생태계 투자. TP $350 1. FY28E +70% 성장은 높은 하단선(floor); Buy 및 최선호주 유지 당사는 2027 회계연도 2분기 실적 발표 이후 NVDA IR 담당 토시야 하리를 초청해 파이어사이드 챗을 진행하게 되어 기쁘게 생각합니다. 논의 결과는 당사의 핵심 쟁점 전반에 걸쳐 건설적이었습니다. 1) 약 70%의 FY28 성장 가이던스는 하단선이며(상향식 수요는 공급의 약 2배 수준), NVDA는 점유율 상실이 없을 것으로 계속 전망하고 있습니다. 2) 메모리와 기판(substrate) 웨이퍼가 최상위 제약 요인이나, 장기계약(LTA)을 통해 FY28 매출총이익률 가시성은 견조하며, 극단적인 변동이 발생할 경우 FY29의 잠재적 리스크 요인이 될 수 있습니다. 3) GW당 약 250억 달러에서 400억 달러에 이르는 콘텐츠 램프는 전체 레퍼런스 디자인을 전제로 하며, 약 400억 달러가 현실적인 상한선입니다. 4) 약 1,050억 달러 규모의 OpenAI 보증은 리스료가 지급됨에 따라 소진되며, 디폴트가 발생하지 않는 한 현금 유출은 없습니다. 5) 6개 파트너 백스톱은 최대 25%까지의 옵션으로, 경쟁사들은 80%를 상회하는 것으로 알려져 있습니다. 당사는 Buy 및 섹터 최선호주 의견을 유지하며, 현재 주가는 CY27 PER 약 16배 / PEG 약 0.3배로, 수요가 개선되고 메모리 및 순환 출자 관련 우려가 과도함에도 불구하고 약 10년래 최저 수준입니다. 2. 메모리/기판이 핵심 제약, 전력은 관리 가능 NVDA는 메모리와 기판/경계(boundary) 웨이퍼를 명확한 상위 2대 제약 요인으로 보고 있으며, 전력은 FY28에 있어 심각한 우려 사항이 아니라고 판단합니다. 미국 외 다수 지역이 여전히 우호적이며, 가용성도 TSMC의 견해 대비 합리적인 수준으로 보이기 때문입니다. FY28E +70% 가이던스는 점유율 상실 인식이 공급업체 물량 배정에 영향을 미치는 것을 차단하려